Tôi đã viết về Quỹ Nợ và Quỹ Tiết kiệm Liên kết Vốn chủ sở hữu trong quá khứ. Bây giờ, chúng ta hãy xem xét kỹ hơn về Quỹ tương hỗ cuối kỳ.

Quỹ đóng, theo định nghĩa, là quỹ mà nhà đầu tư có thể chỉ đăng ký trong thời gian ra mắt và không thể rút tiền cho đến khi hoàn thành nhiệm kỳ của chương trình. Điều quan trọng là bạn không bị nhầm lẫn giữa quỹ đóng và quỹ có giai đoạn khóa như ELSS.

Các quỹ đóng bán một số đơn vị cụ thể và NAV của chúng là cố định. Nhà đầu tư không thể mua các căn hộ của chương trình này sau khi thời gian ưu đãi ban đầu kết thúc và những người đã mua căn hộ không thể mua lại cho đến khi chương trình đáo hạn, có thể mất từ ​​3 đến 10 năm. Hạn chế này có nghĩa là không có dòng vốn mới và không có tiền mua lại từ chương trình, dẫn đến danh mục đầu tư của chương trình vẫn giữ nguyên trong suốt thời gian của chương trình nói trên.

Hạn chế của Quỹ cuối kỳ

• Không có hồ sơ theo dõi
  Bất cứ khi nào một người chọn một chương trình quỹ tương hỗ để đầu tư, họ luôn nên kiểm tra hồ sơ hoạt động trong quá khứ. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho hiệu suất trong tương lai, nhưng người ta có thể có được những hiểu biết tuyệt vời từ những hồ sơ này. Các chi tiết như quỹ đã hoạt động như thế nào so với các quỹ khác hoặc tần suất quỹ hoạt động tốt hơn các tiêu chuẩn đã đặt ra có thể giúp bạn quyết định nên chọn chương trình nào. Nhưng thông tin như vậy không có sẵn trong trường hợp quỹ đóng. Người ta chỉ có thể quyết định dựa trên nhà quỹ và người quản lý quỹ của chương trình. Ngoài ra, điều gì sẽ xảy ra nếu người quản lý quỹ bị thay thế giữa chừng?
• Vấn đề Thanh khoản
  Nhà đầu tư khó có thể tìm thấy lối thoát khỏi các kế hoạch này nếu họ không hài lòng với kết quả hoạt động hoặc nếu họ muốn tiền gấp và tiền từ khoản tiết kiệm dự phòng của họ là không đủ. Có có một tuyến đường trao đổi chứng khoán nhưng không dễ tìm được người mua đối với các đơn vị này. Hơn nữa, ngay cả khi bạn gặp may và tìm được người mua, hầu hết các giao dịch diễn ra trên các sàn giao dịch đều được thực hiện với mức chiết khấu cao so với NAV thực tế.
• Mức độ không chắc chắn cao
  Quỹ đóng có thời hạn dài và yếu tố định thời thị trường đóng một vai trò lớn. Loại lợi nhuận mà một người sẽ nhận được phụ thuộc vào thị trường tại thời điểm vào và ra. Vì không có lựa chọn đầu tư có hệ thống và bạn phải đặt trước một khoản tiền, nên thời điểm thị trường có hiệu lực. Nếu thị trường tăng ngay trước khi quỹ đáo hạn, nó có thể làm giảm tất cả hoặc một số lợi nhuận của bạn. Không giống như quỹ mở, người ta không thể “đợi hết tiền” vì khi quỹ đã đáo hạn, bạn phải mua lại.

Vì vậy, bạn không biết mình đang dấn thân vào điều gì, bạn đang chặn một lượng lớn tiền mặt của mình và bạn đang làm chủ thị trường. Đó là phản đề hoàn chỉnh của tất cả những điều khiến cho việc đầu tư vào quỹ tương hỗ trở nên hợp lý.

Nhưng nhiều quỹ như vậy được đưa ra thường xuyên. Lập luận ủng hộ quỹ đóng là vì không sợ bị mua lại không lường trước được, người quản lý quỹ có thể làm tốt hơn. Họ có thể triển khai quỹ dài hạn một cách hợp lý và kiếm được lợi nhuận cao hơn cho nhà đầu tư. Ngoài ra, nó giúp nhà đầu tư không bị chi phối bởi cảm xúc vì anh ta không thể chạy trốn khỏi kế hoạch trong cơn hoảng loạn nếu thị trường giảm.

Tất cả những điều này trên lý thuyết là tốt nhưng trên thực tế, ngay cả với nguồn vốn ổn định này, quỹ đóng vẫn không thể đánh bại lợi nhuận mà quỹ mở mang lại.

Nếu bạn đang tham gia thị trường để đầu tư vào một chương trình quỹ tương hỗ, hãy hỏi cố vấn đầu tư của bạn về các chương trình kết thúc mở và nói với họ rằng bạn muốn tránh xa các chương trình kết thúc đóng. Một số cố vấn vô đạo đức có thể cho bạn biết về một điều thú vị chào bán quỹ mới (NFO, được sử dụng khi một quỹ đóng mới được ra mắt) &mức độ thành công của quỹ này và tại sao bạn nên đầu tư vào nó. Tránh nó như một bệnh dịch. Rất có thể, anh ấy / cô ấy đang nhận được hoa hồng cao hơn.