Năm nay, chúng tôi đã thực hiện bốn thay đổi đối với ETF 20. Các chiến lược biến động thấp gây thất vọng. Invesco S&P SmallCap Low Volility (XSLV) được thiết kế để cung cấp một chuyến đi suôn sẻ trong một loại tài sản thường rất khó. Nhưng trong đợt bán tháo COVID, nó đã giảm 44% - nhiều hơn mức giảm 41% trong chỉ số công ty nhỏ Russell 2000. Quỹ này chứa nhiều cổ phiếu bất động sản, tiện ích và tài chính, tất cả đều bị ảnh hưởng trong thời kỳ suy thoái.
Nick Kalivas, chiến lược gia ETF vốn chủ sở hữu cao cấp tại Invesco, cho biết các chiến lược ít biến động ổn định hơn so với thị trường rộng khoảng 85%. Ông nói:“Thời điểm này là một trong những thời kỳ mà mức độ biến động thấp không thể tạo ra sự bảo vệ giảm giá. Một chiến lược đầu tư ít biến động có thể hoạt động tốt trong dài hạn. Nhưng nó yêu cầu giám sát — nhiều hơn những gì chúng tôi muốn đối với việc nắm giữ chính. Vì vậy, chúng tôi đã thay thế nó bằng quỹ chỉ số công ty nhỏ dựa trên những điều cơ bản, iShares Core S&P Small-Cap.
Vì những lý do tương tự, chúng tôi sẽ cắt iShares Edge MSCI Min Vol USA (USMV). Trong năm qua, quỹ này đã mất 1,1%, so với mức tăng 8,5% của S&P 500. Nó tăng tốt hơn so với chỉ số rộng trong đợt bán tháo tháng 3, nhưng chỉ bằng một điểm phần trăm. Chúng tôi đã nhân cơ hội để bổ sung Năng lượng sạch Invesco WilderHill thay thế.
Lãi suất thấp làm giảm lợi nhuận ngân hàng, nhưng các công ty tài chính có xu hướng hoạt động tốt trong thời kỳ kinh tế phục hồi. Để cân bằng giữa rủi ro và cơ hội, chúng tôi đang loại bỏ SPDR trong lĩnh vực tài chính (XLF) để chuyển sang quỹ cổ phiếu ưu đãi tài chính, Invesco Financial Preferred. Cổ phiếu ưu đãi trả cổ tức cố định và được gọi là “ưu đãi” vì một công ty phải trả cổ tức trên cổ phiếu ưu đãi trước khi trả cổ tức cổ phiếu phổ thông. Động thái này cho phép chúng tôi duy trì chỗ đứng trong lĩnh vực tài chính, nhưng trong một quỹ có sự ổn định hơn và lợi suất cao hơn.
Với lãi suất dự kiến sẽ ở mức thấp trong thời gian dài hơn nữa, Pimco Enhanced Low Duration Active (LDUR) cũng sẽ ra mắt. Nó hoạt động tốt khi lãi suất tăng và chúng tôi đã đề cập đến khả năng đó ở những nơi khác trong danh sách của mình với quỹ đầu tư cho vay cấp cao Invesco ETF, tổ chức này nắm giữ các ghi chú lãi suất thả nổi có thể điều chỉnh cao hơn cùng với tỷ giá thị trường. Việc cắt giảm nhường chỗ cho quỹ trái phiếu cốt lõi trung gian đầy hứa hẹn, Trái phiếu trung hạn Vanguard.