Phân tích cơ bản là một kỹ thuật tuyệt vời cho phép bạn xác định xem một công ty có ổn định và ổn định về mặt tài chính hay không. Nó cho phép bạn đưa ra các quyết định đầu tư dựa trên việc liệu một công ty có mạnh về cơ bản hay không. Tính toán và phân tích tỷ suất sinh lời là một trong những cách phổ biến nhất để thực hiện phân tích cơ bản đối với các công ty.
Cụ thể hơn, Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng lao động (ROCE) và Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) là hai tỷ suất sinh lời có thể cho bạn ý tưởng tốt về tính lành mạnh tài chính của các công ty. Dưới đây là mọi thứ bạn nên biết về các tỷ lệ này và sự khác biệt giữa chúng.
Lợi tức trên vốn sử dụng lao động (ROCE) là một số liệu tài chính giúp bạn xác định mức độ hiệu quả của một công ty khi tạo ra doanh thu bằng cách sử dụng vốn mà công ty đó sử dụng. Con số ROCE cao luôn có lợi, vì nó chỉ ra rằng một công ty có hiệu quả cao trong việc tạo ra doanh thu và lợi nhuận bằng cách sử dụng vốn mà nó sử dụng.
Với công thức sau đây, bạn có thể dễ dàng tính được Tỷ suất sinh lợi trên vốn sử dụng cho một công ty.
ROCE =Thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) ÷ vốn sử dụngỞ đâu,
Vốn sử dụng =vốn cổ đông + nợ dài hạn
(hoặc)
Vốn sử dụng =tổng tài sản - nợ ngắn hạn
Lợi tức trên Vốn đầu tư là gì ( ROIC )?
Lợi tức trên vốn đầu tư (ROIC) là một số liệu tài chính khác đo lường mức độ một công ty tạo ra doanh thu bằng cách sử dụng vốn đầu tư. Nó cho phép các nhà đầu tư xác định lợi nhuận tiềm năng mà họ có thể kiếm được từ các khoản đầu tư của họ vào một công ty. Tương tự như ROCE, con số ROIC cao cho thấy rằng một công ty có hiệu quả cao trong việc tạo ra doanh thu bằng cách sử dụng các khoản tiền do các nhà đầu tư của công ty đầu tư.
Công thức được sử dụng để tính Lợi tức trên Vốn đầu tư cho một công ty như sau.
ROIC =lợi nhuận ròng sau thuế ÷ vốn đầu tưỞ đâu,
Vốn đầu tư =tài sản cố định + tài sản vô hình + tài sản lưu động - nợ ngắn hạn - tiền mặt
Bây giờ bạn đã hiểu ROCE và ROIC là gì, hãy cùng xem xét sự khác biệt chính giữa hai tỷ lệ sinh lời này.
Chi tiết Lợi tức trên Vốn sử dụng ( ROCE ) Lợi tức trên Vốn đầu tư ( ROIC ) Các chỉ số được tính đếnROCE tính đến thu nhập hoạt động của công ty, tức là thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT). ROIC tính đến tổng lợi nhuận ròng của công ty còn lại sau khi thanh toán tất cả các loại thuế và cổ tức. Tỷ lệ vốn được xem xét Hoàn vốn trên vốn Người sử dụng lao động xem xét tất cả số vốn mà một công ty sử dụng trong hoạt động kinh doanh của mình.Điều này bao gồm vốn chủ sở hữu của cổ đông và các nghĩa vụ nợ dài hạn khác, chẳng hạn như các khoản vay và đi vay mà một công ty sẽ sử dụng để phát triển hoạt động kinh doanh của mình.
ROCE cũng xem xét vốn mà công ty sử dụng cho các hoạt động khác ngoài tạo doanh thu. Tỷ suất sinh lợi Vốn đầu tư chỉ xem xét vốn được công ty đầu tư và sử dụng tích cực để sản xuất hàng hóa và dịch vụ.
Đó chính là lý do tại sao ROIC chỉ xem xét tài sản cố định, tài sản vô hình và tài sản lưu động của một công ty, vì những tài sản này đại diện cho các khoản đầu tư của một công ty để tạo ra doanh thu. ROCE là một tỷ suất sinh lời quan trọng được sử dụng để xem xét mọi thứ từ quan điểm của công ty.
Nó hữu ích cho công ty hơn là một nhà đầu tư. ROIC, như một thước đo tài chính, được sử dụng để xem xét mọi thứ từ góc độ của nhà đầu tư.
Nó hữu ích hơn cho các nhà đầu tư vì nó cho phép họ xác định lợi nhuận tiềm năng mà họ có khả năng nhận được từ số vốn họ đã đầu tư. Chỉ số được chỉ định Thu hồi vốn sử dụng là một chỉ số tốt về khả năng của ban quản lý công ty khi nói đến việc tạo ra doanh thu. Lợi tức trên vốn đầu tư là một chỉ số tốt về năng suất của các tài sản hoạt động của công ty. Phạm vi Vì ROCE coi tất cả vốn được sử dụng trong một công ty nên phạm vi của nó rộng hơn nhiều so với ROIC. Vì ROIC chỉ xem xét một phần nhỏ vốn do một công ty sử dụng (vốn đầu tư), nên phạm vi của nó tinh vi và chính xác hơn nhiều so với ROCE.
Xét tất cả những điều này, cả ROCE và ROIC là hai tỷ suất sinh lời rất quan trọng và khá tương đồng với nhau mặc dù có sự khác biệt nhỏ. Điều đó nói rằng, đây là một điểm chính mà bạn cần lưu ý. Các tỷ lệ này phù hợp với các công ty có hoạt động kinh doanh thâm dụng vốn như các đơn vị sản xuất. Phạm vi của ROCE và ROIC khá hạn chế đối với các công ty hoạt động dựa trên dịch vụ.