Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về cách giao dịch hàng hóa tương lai ở Ấn Độ: Về cơ bản, giao dịch không là gì khác ngoài một nghệ thuật để có thể nhìn thấy trước tương lai. Có niềm vui (lợi nhuận) nếu chúng ta có thể thấy trước điều đó là đúng, và cảm giác đau buồn (mất mát) nếu quan điểm và niềm tin của chúng ta sai. Nói một cách dễ hiểu, nhà giao dịch là một cá nhân hoặc tổ chức mua hoặc bán các công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, công cụ phái sinh, v.v. với mục đích kiếm lợi nhuận hoặc để bảo vệ vị thế hiện có.

Trong bài đăng này, chúng ta sẽ thảo luận về cách giao dịch hợp đồng tương lai ở Ấn Độ. Tuy nhiên, trước khi tìm hiểu sâu hơn về thế giới giao dịch hợp đồng tương lai, chúng ta hãy thử và hiểu cơ chế của thị trường Tiền mặt và thị trường Kỳ hạn, vốn xây dựng nền tảng cơ bản của giao dịch hợp đồng tương lai. Ở đây, chúng tôi thử và rút ra mức độ phù hợp của chúng với thị trường kỳ hạn. Sau đó, chúng ta sẽ đi sâu vào chủ đề chính của bài viết này về những kiến ​​thức cơ bản về cách giao dịch hợp đồng tương lai ở Ấn Độ. Hãy bắt đầu.

Mục lục

Thị trường tiền mặt là gì?

Thị trường tiền mặt là thị trường vốn cổ phần, nơi diễn ra việc mua và bán cổ phiếu của công ty niêm yết trên sàn giao dịch. Trong khi giao dịch thông qua thị trường tiền mặt, người mua cổ phiếu của công ty về cơ bản là chủ sở hữu một phần của công ty. Anh / cô ấy nhận cổ phiếu của công ty khi họ mua nó từ thị trường tiền mặt. Những điều này được quy định bởi các sàn giao dịch.

Dù sao, tại đây, chúng tôi chỉ có thể mua số lượng cổ phiếu mà số tiền ký quỹ / vốn của chúng tôi trong tài khoản giao dịch cho phép. Không có khái niệm về đòn bẩy khi giao dịch thông qua thị trường tiền mặt. T heng hầu hết các khía cạnh quan trọng của thị trường tiền mặt là phân phối cổ phiếu, quyền sở hữu công ty và không được phép sử dụng đòn bẩy để phân phối cổ phiếu.

Thị trường Forward là gì?

Khái niệm thị trường kỳ hạn về cơ bản được hình thành để bảo vệ lợi ích của người nông dân. Theo phương pháp này, nông sản của nông dân đã được đặt trước với một mức giá xác định để được giao với một số lượng nhất định và vào một ngày cố định trong tương lai.

Do đó, thị trường kỳ hạn về bản chất là một hợp đồng giữa hai bên để mua tài sản cơ sở ở một mức giá xác định, số lượng xác định và ở một mức giá cố định trong tương lai. Những công cụ này đã mất đi tính phổ biến vì những hạn chế rõ ràng nhất định, nhưng vẫn được các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác sử dụng.

Một số hạn chế của hợp đồng kỳ hạn bao gồm:

• Không có bên thứ ba (sàn giao dịch hoặc cơ quan pháp lý) điều chỉnh hợp đồng kỳ hạn. Vì vậy, tính hợp pháp trở thành một nhược điểm trong khi giao dịch hợp đồng kỳ hạn.
• Thiếu tính thanh khoản là một hạn chế lớn khác gây khó khăn cho các hợp đồng kỳ hạn. Đôi khi có thể khó tìm được một đối tác sẵn sàng đảm nhận các vị trí đối lập.

Thị trường Tương lai là gì?

Thị trường kỳ hạn là các công cụ tài chính phái sinh thu được giá trị của chúng từ tài sản cơ sở. Tài sản cơ bản ở đây có thể là Cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, v.v.

Thị trường tương lai là một hợp đồng được tiêu chuẩn hóa có một số lượng cổ phiếu cố định nhất định (trong trường hợp thị trường cổ phiếu) trên mỗi lô và chúng có thời hạn cố định (ba hợp đồng hết hạn khác nhau chạy đồng thời). Họ chỉ giống như mua cổ phiếu trên thị trường cổ phiếu nhưng có một điểm khác biệt cơ bản là trong trường hợp hợp đồng tương lai không có việc giao cổ phiếu.

Một sự khác biệt chính giữa chúng là đòn bẩy mà một người nhận được khi giao dịch hợp đồng tương lai. Trong trường hợp thị trường tiền mặt, đòn bẩy là điều chỉnh số tiền ký quỹ của tài khoản giao dịch. Nhưng trong khi giao dịch hợp đồng tương lai, số tiền ký quỹ yêu cầu dao động trong khoảng 20-60% tổng giá trị hợp đồng trong trường hợp cổ phiếu và khoảng 10-12% tổng giá trị hợp đồng trong khi giao dịch chỉ số tương lai. Vì vậy, đòn bẩy tài chính trở thành một vấn đề cần cân nhắc đối với một nhà giao dịch tương lai.

Ngoài ra, một lợi thế lớn của giao dịch thông qua hợp đồng tương lai là các hợp đồng này được quy định thông qua sàn giao dịch (SEBI ở Ấn Độ) và tính hợp pháp không bao giờ là một yếu tố đối với hợp đồng tương lai. Và các hợp đồng tương lai về bản chất rất thanh khoản, tức là rất dễ dàng tìm thấy một đối tác sẵn sàng thực hiện các vị thế ngược lại.

Bây giờ, sau khi đã hiểu tiền đề cơ bản của giao dịch hợp đồng tương lai, chúng ta hãy thử và hiểu các hợp đồng tương lai được giao dịch ở Ấn Độ như thế nào.

Làm thế nào để Giao dịch Hợp đồng tương lai ở Ấn Độ?

Giao dịch kỳ hạn ở Ấn Độ chủ yếu dưới hai hình thức - Hợp đồng tương lai cổ phiếu và Hợp đồng tương lai chỉ số. Tất cả các hợp đồng tương lai ở Ấn Độ có ba hợp đồng chạy đồng thời - tháng gần, tháng giữa và tháng xa.

Bất cứ khi nào hết hạn tháng gần, một hợp đồng tháng xa mới được thêm vào. Hợp đồng hàng tháng sẽ hết hạn vào thứ Năm làm việc cuối cùng của tháng. Và nếu ngày thứ Năm làm việc cuối cùng là ngày nghỉ, thì ngày đó sẽ hết hạn vào ngày trước đó.

- Hợp đồng tương lai cổ phiếu

Hợp đồng tương lai cổ phiếu là một công cụ phái sinh tài chính thu được giá trị của chúng từ giá trị của tài sản cơ sở (cổ phiếu của công ty). Các hợp đồng có kích thước cụ thể, giá cố định và ngày cụ thể. Một khi hợp đồng đã được ký kết, nó sẽ phải được tôn trọng. Sau đây là một số đặc điểm của Hợp đồng tương lai cổ phiếu:

• Quy mô của hợp đồng: Tất cả các cổ phiếu giao dịch trên thị trường kỳ hạn, có số lượng cổ phiếu khác nhau trong mỗi lô. Không được phép giao dịch từng phần. Tối thiểu một lô phải được giao dịch. Ví dụ, một lô hợp đồng tương lai của các ngành Reliance có 250 cổ phiếu, một lô của Maruti có 100 cổ phiếu, một lô của ngân hàng ICICI có 1375 cổ phiếu, v.v.
• Ngày hết hạn: Tất cả các hợp đồng tương lai cổ phiếu đều có thời gian đáo hạn cố định được xác định trước. Chúng sẽ hết hạn vào thứ Năm giao dịch cuối cùng của tháng. Và nếu thứ Năm cuối cùng là ngày nghỉ, thì chúng sẽ hết hạn vào ngày giao dịch trước đó. Cổ phiếu có ba hợp đồng sắp hết hạn - tháng gần (1 tháng), giữa tháng (2 tháng) và tháng xa (3 tháng).
• Số tiền ký quỹ: Mức ký quỹ cần thiết để giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu là rất cao để bù đắp cho các khoản lỗ của Mark to Market (M2M). Điều này về cơ bản được thực hiện để bảo vệ các nhà môi giới lãi suất và sàn giao dịch. Và với sự phổ biến của ký quỹ, trong khi giao dịch hợp đồng tương lai ở Ấn Độ, không có cơ hội vỡ nợ trong giao dịch thông qua hợp đồng tương lai. Ký quỹ có hai thành phần - Tỷ lệ ký quỹ và tỷ lệ ký quỹ SPAN. Ký quỹ SPAN là mức ký quỹ tối thiểu cần thiết theo yêu cầu của sàn giao dịch và "Biên độ phơi sáng" là mức ký quỹ bắt buộc trên và trên SPAN để tính cho mọi khoản lỗ MTM

- Hợp đồng tương lai chỉ mục

Chỉ số là đại diện của khu vực rộng lớn hơn của nền kinh tế. Tại Ấn Độ, có hai chỉ số chính được giao dịch tích cực trên thị trường kỳ hạn - Nifty Index và Bank Nifty Index. Vào ngày 12 tháng 1 năm 2021, SEBI cũng cho phép giao dịch các dịch vụ của Nifty Financial trong phân khúc phái sinh.

Nếu một người bày tỏ quan điểm của mình về nền kinh tế thì một người nên bày tỏ quan điểm của mình bằng cách giao dịch Hợp đồng tương lai chỉ số vì nó thể hiện tâm lý chung của thị trường. Giao dịch hợp đồng tương lai Nifty có nghĩa là một người đang bày tỏ quan điểm của mình về nền kinh tế tổng thể vì Nifty 50 là một thành phần của 50 công ty hàng đầu được liệt kê trên NSE.

CŨNG ĐỌC

Một vài Bảng dữ kiện CHÍNH cho Hợp đồng Chỉ số Tương lai

- Giao dịch Hợp đồng Tương lai Nifty

• Nội dung cơ bản:Chỉ mục Nifty 50
• Tổng số cổ phiếu trong Chỉ số Nifty 50:50
• Tổng số hợp đồng đang hoạt động bất cứ lúc nào:3 (Tháng gần, Tháng giữa, Tháng xa)
• Cổ phiếu trong 1 lô tương lai:75
• Ngày hết hạn:Thứ Năm cuối cùng của Hàng tháng (Ngày trước đó nếu Thứ Năm là ngày lễ)

Ví dụ:nếu giá trị hiện tại của một lô Nifty tương lai gần hết hạn tháng là 14476, thì tổng giá trị của hợp đồng sẽ là - Giá trị hợp đồng =14476 * 75 =Rs. 10,85,700

Số tiền ký quỹ yêu cầu sẽ bằng:

- Giao dịch Hợp đồng Tương lai của Ngân hàng

• Tài sản cơ bản:Bank Nifty
• Tổng số cổ phiếu trong Chỉ số Nifty của Ngân hàng:12
• Tổng số hợp đồng đang hoạt động bất cứ lúc nào:3 (Tháng gần, Tháng giữa, Tháng xa)
• Cổ phiếu trong 1 lô tương lai:25
• Ngày hết hạn:Thứ Năm cuối cùng của Hàng tháng (Ngày trước đó nếu Thứ Năm là ngày lễ)

Ví dụ:nếu giá trị hiện tại của một lô Bank Nifty tương lai gần hết hạn tháng là 331628,05, thì tổng giá trị của hợp đồng sẽ là - Giá trị hợp đồng =31628,05 * 25 =Rs. 790701,25

Ở đây, số tiền ký quỹ yêu cầu sẽ bằng:

- Giao dịch Tương lai của Dịch vụ Tài chính Nifty

• Tài sản cơ bản:Dịch vụ Tài chính Nifty
• Tổng số cổ phiếu trong Chỉ số Dịch vụ Tài chính Nifty:20
• Tổng số hợp đồng đang hoạt động bất cứ lúc nào:4
• Cổ phiếu trong 1 lô tương lai:40
• Ngày hết hạn:Thứ Năm cuối cùng của Hàng tháng (Ngày trước đó nếu Thứ Năm là ngày lễ)

Ví dụ:nếu giá trị hiện tại của một lô Bank Nifty tương lai gần hết hạn tháng là 15308,30, thì tổng giá trị của hợp đồng sẽ là - Giá trị hợp đồng =15308,30 * 40 =Rs. 612332

Tại đây, Số tiền ký quỹ yêu cầu sẽ bằng:

Hợp đồng tương lai được định giá như thế nào?

Hợp đồng tương lai lấy giá trị của chúng từ giá trị của tài sản cơ sở. Luôn có sự thay đổi / chênh lệch về giá của phân khúc tiền mặt và phân khúc phái sinh. Về cơ bản có hai phương pháp định giá hợp đồng tương lai:Phương pháp Giá gốc và Phương pháp Kỳ vọng.

- Mô hình Chi phí Thực hiện

Theo phương pháp này, thị trường được giả định là hoàn toàn hiệu quả. Vì vậy, lợi nhuận thu được từ việc kinh doanh phân khúc tiền mặt hoặc phân khúc hợp đồng tương lai là như nhau, khi chuyển động của giá được căn chỉnh. Sau đây là quy trình tính giá theo mô hình Chi phí mang theo

Giá tương lai =Giá tiền mặt + Chi phí ghi sổ

Chi phí thực hiện ở đây đề cập đến chi phí nắm giữ hợp đồng tương lai cho đến khi đáo hạn.

- Phương pháp kỳ vọng

Theo phương pháp này, giá kỳ hạn là giá tiền mặt kỳ vọng của tài sản cơ sở trong Tương lai. Vì vậy, nếu thị trường tích cực / có lợi cho tài sản cơ sở, thì giá kỳ hạn sẽ cao hơn giá tiền mặt. Nếu thị trường có tâm lý yếu đối với tài sản cơ bản, thì giá hợp đồng tương lai sẽ thấp hơn tài sản cơ sở.

Tại sao nên Giao dịch Hợp đồng Tương lai?

Sau đây là một số lợi ích của giao dịch hợp đồng tương lai:

• Các hợp đồng được quản lý chặt chẽ: Do thị trường kỳ hạn được quản lý tốt nên không có rủi ro về tính hợp pháp và tất cả các hợp đồng đều được thanh toán tại thời điểm hết hạn
• Đòn bẩy: Đòn bẩy có lẽ là một trong những lý do quan trọng nhất khiến giao dịch hợp đồng tương lai là một trong những công cụ phái sinh phổ biến nhất.
• Chất lỏng cao: Tính thanh khoản không bao giờ là một yếu tố trong khi giao dịch thông qua hợp đồng tương lai vì có rất nhiều người chơi sẵn sàng giao dịch hợp đồng tương lai hoặc bảo vệ vị thế hiện có của họ trên thị trường.

Suy nghĩ kết thúc

Trong bài viết này, chúng tôi đã thảo luận về Cách giao dịch hợp đồng tương lai ở Ấn Độ cho người mới bắt đầu. Dưới đây là một số rút ra chính từ bài đăng này:

• Hợp đồng tương lai tính từ giá trị của tài sản cơ bản.
• Do yêu cầu ký quỹ thấp, giao dịch hợp đồng tương lai rất phổ biến đối với các nhà giao dịch
• Hợp đồng tương lai được quy định trong trao đổi, không bao giờ có vấn đề về sự tin tưởng giữa các nhà giao dịch
• Một người có thể thoát khỏi vị thế hợp đồng tương lai hiện có của họ bất cứ lúc nào khỏi thị trường bằng cách chiếm một vị trí ngược lại trên thị trường kỳ hạn.
• Hợp đồng tương lai của Chỉ số được thanh toán bằng tiền mặt
• Có hai phương pháp tính giá trị hợp đồng tương lai - Phương pháp giá gốc hoặc phương pháp Kỳ vọng

Đó là tất cả cho bài viết hôm nay về Cách giao dịch hàng hóa tương lai ở Ấn Độ. Chúng tôi hy vọng nó hữu ích cho bạn. Chúng tôi sẽ trở lại vào ngày mai với một tin tức và phân tích thị trường thú vị khác. Cho đến lúc đó, hãy quan tâm và đầu tư vui vẻ!