Rủi ro và Phần thưởng đi đôi với nhau.

Rủi ro càng cao, phần thưởng càng lớn.

Vì vậy, nếu bạn đang tìm kiếm lợi nhuận cao hơn, bạn chỉ cần chấp nhận rủi ro. Ít nhất, đó là những gì mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM) được sử dụng để tính toán lợi nhuận cổ phiếu kỳ vọng cho chúng ta biết.

Tuy nhiên, trải nghiệm hoàn toàn khác ở các thị trường khác nhau. Các cổ phiếu ít biến động đã hoạt động tốt hơn các cổ phiếu có nhiều biến động hơn trong dài hạn.

Trải nghiệm ở Ấn Độ như thế nào?

Đầu tư có Độ biến động thấp có mang lại lợi nhuận tốt hơn các chỉ số chuẩn như Nifty và Sensex không? Theo cấu trúc của họ, bạn có thể mong đợi các chỉ số / cổ phiếu như vậy đã thực hiện tốt hơn (thấp hơn) độ biến động so với Nifty hoặc Sensex. Do đó, ngay cả khi các cổ phiếu / chỉ số có độ biến động thấp có thể mang lại cùng mức lợi nhuận ở mức độ biến động thấp hơn, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn.

Hãy cùng tìm hiểu.

Đầu tư ít biến động:Chúng ta so sánh gì?

Chúng tôi sử dụng Chỉ số Tổng lợi nhuận (đã bao gồm cổ tức) cho 4 chỉ số sau.

1. Nifty 50
2. Nifty 100 Độ biến động Thấp 30 :Chỉ số NIFTY100 Độ biến động thấp 30 theo dõi hiệu suất của 30 cổ phiếu trong NIFTY 100 có mức độ biến động thấp nhất trong một năm qua. Tỷ trọng của chứng khoán trong chỉ số được ấn định dựa trên giá trị biến động. Chứng khoán có mức biến động thấp nhất trong chỉ số được ấn định trọng số cao nhất.
3. Chỉ số 50 Biến động Thấp Nifty :Chỉ số NIFTY Độ biến động thấp 50 theo dõi hoạt động của chứng khoán ít biến động nhất được liệt kê trên NSE . Tỷ trọng của chứng khoán trong chỉ số được ấn định dựa trên giá trị biến động. Bảo mật ít biến động nhất trong chỉ mục có trọng số cao nhất.
4. Chỉ số Beta 50 Nifty High :Chỉ số Beta cao NIFTY theo dõi hiệu suất của 50 cổ phiếu có Beta cao nhất trong một năm qua . Tỷ trọng của chứng khoán trong chỉ số được ấn định dựa trên các giá trị beta. Bảo mật có phiên bản beta cao nhất trong chỉ mục được ấn định trọng số cao nhất.

Bạn có thể đọc chi tiết về phương pháp này trên trang web NiftyIndices.

Chúng tôi có một chỉ số bellwether trong Nifty. Chúng tôi có một vài chỉ số biến động thấp và chỉ số beta cao.

Mặc dù Beta không phải là chỉ báo hoàn hảo về sự biến động tuyệt đối, nhưng nó là một chỉ báo về sự biến động liên quan đến thị trường và phải đủ tốt để đưa bạn về đích trong bài tập này. Thị trường có hệ số beta là 1. Nếu hệ số beta của cổ phiếu hoặc danh mục quỹ lớn hơn 1, chứng khoán / quỹ dễ biến động hơn thị trường và ngược lại.

Chúng tôi so sánh hiệu suất từ ​​ngày 1 tháng 4 năm 2005 cho đến ngày 21 tháng 8 năm 2020.

Nifty High Beta 50 Index được ra mắt vào tháng 11 năm 2012.

Chỉ số Nifty 100 Độ biến động Thấp 30 được ra mắt vào tháng 7 năm 2016.

Chỉ số 50 biến động thấp Nifty được đưa ra vào tháng 11 năm 2012.

Do đó, dữ liệu trước ngày ra mắt tương ứng được kiểm tra lại. Bạn phải lấy lại dữ liệu đã được kiểm tra với một chút muối.

Nhân tiện, sự biến động thấp chỉ là một trong những yếu tố đầu tư. Để biết thêm về đầu tư nhân tố , các yếu tố khác nhau là gì (giá trị, động lượng, độ biến động thấp, chất lượng, v.v.) và các khoản đầu tư vào yếu tố này đã hoạt động như thế nào trong quá khứ, hãy tham khảo bài đăng này.

So sánh hiệu suất:Mức biến động thấp so với Mức độ biến động cao

Trước tiên, chúng ta hãy xem xét khoản đầu tư gộp vào ngày 1 tháng 4 năm 2005.

Hiệu suất của chỉ số Nifty High Beta 50 rất tệ. Đầu tư vào bản beta cao có vẻ như là một thất bại hoàn toàn ngay cả trong quá trình kiểm tra lại.

Nifty 50 TRI tăng lên 668,22. CAGR là 13,7% / năm

Chỉ số Nifty High Beta 50 tăng lên 111,96. CAGR là 0,7% / năm

Nifty 100 Độ biến động thấp 30 tăng lên 1.193,62. CAGR là 17,5% / năm

Mức độ biến động thấp Nifty 50 tăng lên 1.195,81. CAGR là 17,5% / năm

Đầu tư vào bản Beta cao là một thảm họa.

Các chỉ số biến động thấp đã hoạt động tốt hơn nhiều so với Nifty 50 TRI.

Hiệu suất của chỉ số Nifty 100 Độ biến động thấp 30 và chỉ số Độ biến động thấp của Nifty 50 là tương tự nhau trên hầu hết các thông số (và không chỉ là khoản đầu tư lớn).

Nifty 50 :Hoạt động tốt nhất trong 2 năm. Thành tích tệ nhất trong 3 năm.

Nifty High Beta 50 :Hoạt động tốt nhất trong 4 năm. Thành tích tệ nhất trong 11 năm. Chà!

Nifty 100 Độ biến động thấp 30 :Hoạt động tốt nhất trong 5 năm. Thành tích tệ nhất trong 2 năm.

Độ biến động thấp Nifty 50 :Hoạt động tốt nhất trong 5 năm. Hiệu suất kém nhất trong năm không qua.

So sánh Hiệu suất:Lợi nhuận luân phiên

Hãy để chúng tôi xem xét lợi nhuận luân phiên trong 3 năm và 5 năm.

Cả hai chỉ số Biến động thấp đều hoạt động tốt hơn chỉ số Nifty 50.

Nifty High Beta 50 thật là đau đớn. Ngay cả trong phạm vi đầu tư dài hạn, bạn cũng sẽ mất tiền.

Còn về Biến động và giảm giá thì sao?

Bạn sẽ mong đợi các chỉ số Biến động thấp có mức biến động thấp và chỉ số Beta cao sẽ dễ biến động hơn. Rốt cuộc, đó là cơ sở của các chỉ số này.

Mối quan hệ này được duy trì theo chiều hướng mong đợi.

Sắp đến kỳ rút tiền, chúng ta càng ít nói chỉ số beta cao càng tốt. Thật là một thảm họa !!!

Các chỉ số Biến động thấp đã có thể quản lý các khoản rút tiền khá tốt. Tỷ lệ rút tiền thấp hơn Nifty 50 hầu như suốt thời gian qua. Khá ấn tượng.

Theo ý kiến ​​của tôi, mức giảm xuống thấp hơn là lý do chính khiến Nifty 100 Độ biến động thấp 30 và Độ biến động thấp Nifty 50 đã đánh bại Nifty 50 trên tất cả các thông số.

Trong 4 năm dương lịch (bao gồm cả hiện tại) Nifty 50 TRI đã cho lợi nhuận âm (2008, 2011, 2015 và 2020 (cho đến ngày 20 tháng 8)), cả hai chỉ số biến động thấp đều đánh bại Nifty một cách ồ ạt.

Những điểm cần lưu ý

1. Hiệu suất trong quá khứ có thể không lặp lại. Đầu tư ít biến động có thể không mang lại lợi nhuận tốt hơn trong tương lai.
2. Tôi đã sử dụng kết quả của chỉ số tổng lợi nhuận (TRI). Lợi nhuận thực tế sẽ khác vì chi phí và lỗi theo dõi.
3. Không có gì đảm bảo rằng các chỉ số Biến động thấp sẽ mang lại lợi nhuận tốt hơn các chỉ số có trọng số vốn hóa thị trường đơn giản như Nifty và Sensex.
4. Phần lớn dữ liệu được xem xét cho Chỉ số biến động thấp được kiểm tra lại. Bạn có thể mong đợi kết quả kiểm tra lại sẽ tốt, nếu không, chỉ mục sẽ không được đưa ra.
5. Lợi nhuận của một chiến lược đầu tư có thể giảm xuống khi nhiều tiền hơn đuổi theo chiến lược đó.

Bạn nên làm gì?

Ở trên, chúng tôi đã thấy rằng các chỉ số biến động thấp đã hoạt động tốt hơn Nifty 50.

Có một quỹ ETF của ICICI Prudential AMC theo dõi chỉ số Nifty 100 Độ biến động thấp 30. Nó đã được ra mắt vào tháng 7 năm 2017. Nếu bạn thấy thành công trong việc đầu tư ít biến động, bạn có thể cân nhắc đầu tư vào ETF này. Vào tháng 4 năm 2021, AMC cũng đã ra mắt ICICI Prudential Nifty Low Vol 30 FoF. FoF này sẽ đầu tư vào ETF nói trên.

Vì vậy, nếu bạn muốn đầu tư vào các cổ phiếu có độ biến động thấp và không có tài khoản demat (hoặc không muốn giao dịch và điều hướng các vấn đề về Giá-NAV trong ETF), bạn có thể đầu tư vào FoF. Nếu bạn có niềm tin về giá trị của các khoản đầu tư ít biến động, bạn có thể coi các khoản đầu tư đó như một sự thay thế cho các quỹ vốn hóa lớn được quản lý tích cực của bạn.

Vui lòng hiểu rằng đây KHÔNG phải là khuyến nghị đầu tư vào ETF hoặc FoF này.

Hãy nhớ rằng không có chiến lược nào, dù tốt đến đâu, luôn hoạt động. Bạn phải có sự kiên nhẫn và khả năng chấp nhận rằng điều này có thể phản tác dụng. Không có gì đảm bảo rằng các chỉ số biến động thấp sẽ đánh bại Nifty 50 trong tương lai.

May mắn thay, không có quỹ chỉ số cho quỹ Nifty High Beta 50 Index. Trong mọi trường hợp, bạn phải tránh chỉ mục này.

Lưu ý về chỉ số Nifty High Beta 50

Trong khi chúng ta có thể tranh luận về chỉ số hoạt động tốt nhất, không có gì nhầm lẫn về chỉ số hoạt động kém nhất. Chỉ số Nifty High Beta 50 đã mang lại lợi nhuận cục bộ tồi tệ nhất. Đây là thành tích kém nhất trong 3 năm và 5 năm qua. Không chỉ vậy, nó đã mang lại lợi nhuận kém như vậy với mức biến động cao nhất và mức giảm sâu nhất. Không tốt trên mọi tiêu chí có thể. Do đó, sẽ dễ dàng tránh được một chiến lược đầu tư như vậy. Chà, không đơn giản như vậy.

Mặc dù có kết quả kém như vậy nhưng đây là chỉ số hoạt động tốt nhất (trong số 4 chỉ số được xem xét) trong 4 trong số 14 năm đã hoàn thành (2007, 2009, 2012, 2017). Đó là lần thứ hai gần nhất trong năm 2014. Thống kê này không phải là xấu. Đây là một ví dụ về :Không có chiến lược nào, cho dù nó tồi tệ đến đâu, luôn thất bại. Và trong đó là cái bẫy.

Nếu bạn chỉ nhìn vào hiệu suất gần đây của cổ phiếu / quỹ, bạn có thể bị thu hút bởi những cổ phiếu đó hoặc phong cách đầu tư. Mặc dù tôi chưa xác minh điều này, nhưng điều này (hiệu suất tốt của High Beta) có khả năng xảy ra vào khoảng thời gian mà các cổ phiếu vốn hóa nhỏ (hoặc chỉ số vốn hóa nhỏ) hoạt động rất tốt.

Bạn cũng có thể xem cuộc khủng hoảng thị trường chứng khoán gần đây vào tháng 3 năm 2020.

Từ ngày 1 tháng 2 năm 2020 đến ngày 23 tháng 3 năm 2020 , Nifty High Beta mất 46,7%. Nifty 50 (34,6%). Nifty 100 Độ biến động thấp 50 (27,2%). Nifty Độ biến động thấp 50 (26,4%)

Kể từ ngày 23 tháng 3 năm 2020 , Chỉ số Nifty High Beta tăng 64% (vào ngày 21 tháng 8 năm 2020). Nifty 50 TRI tăng 50,2%. Nifty 100 Độ biến động thấp 30 (47,5%). Độ biến động thấp Nifty 50 (46,5%).

Một người bạn tốt nếu có.

Không cần phải vui mừng. Nó sẽ giết bạn trong thời gian tồi tệ.

Chỉ cần nhìn vào số lượng lợi nhuận âm trong thời gian xấu cho chỉ số.

2009 (-68,5%)

2011 (-52,49)

2013 (-18,94%)

2015 (-16,62%)

2018 (-27,37%)

2019 (-17,76%)

Năm 2020 (đến ngày 20 tháng 8):-15,84%

Bạn không thể mất tiền thường xuyên mà vẫn kiếm được tiền. Chìa khóa để đầu tư thành công là thua lỗ ít hơn.

Khi bạn thua lỗ 20%, bạn cần kiếm được 25% (trên số vốn đã cạn kiệt) chỉ để hòa vốn.

Khi bạn thua lỗ 50%, bạn cần kiếm 100% để hòa vốn.

Phải tránh tuyệt đối những cổ phiếu hoặc chỉ số như vậy.

Tôi rất vui vì không có quỹ chỉ số nào tái tạo hiệu suất của chỉ số này. Đừng mong đợi một sản phẩm như vậy sớm. Sẽ thật ngu ngốc khi khởi chạy một cái.

Tuy nhiên, không nhiều người trong chúng ta đầu tư theo cách này?

Chúng ta không bị thu hút bởi thị trường khi thị trường đang rầm rộ? Và bây giờ chúng ta biết, loại cổ phiếu quỹ nào phải hoạt động rất tốt trong khoảng thời gian đó? Nếu những nhà đầu tư như vậy chỉ nhìn vào kết quả hoạt động của vài tháng qua, họ sẽ chọn nhầm loại cổ phiếu hoặc quỹ. Sự tàn phá của cải và sự vỡ mộng với thị trường chứng khoán sẽ theo sau.

Kết quả kiểm tra các Chiến lược đầu tư khác

Trong vài tháng qua, chúng tôi đã thử nghiệm các chiến lược hoặc ý tưởng đầu tư khác nhau và so sánh hiệu suất với danh mục đầu tư Mua và Giữ Nifty 50. Trong một số bài viết trước, chúng tôi có:

1. Đã thảo luận về Cách giảm thiểu tổn thất danh mục đầu tư?
2. Đã đánh giá xem việc thêm Quỹ đầu tư cổ phiếu quốc tế và Vàng vào danh mục đầu tư Cổ phần có cải thiện lợi nhuận và giảm biến động hay không.
3. Momentum Investment có hoạt động ở Ấn Độ không?
4. Đầu tư có độ biến động thấp có đánh bại được Nifty và Sensex không?
5. Ngày nào là tốt nhất cho SIP trong quỹ tương hỗ?
6. So sánh hiệu suất:Đầu tư vào Mức thấp hơn 52 tuần so với Đầu tư vào Mức cao nhất trong 52 tuần
7. Quỹ chỉ số UTI Nifty 200 Momentum 30:Đánh giá hiệu suất
8. Các chỉ số về yếu tố quan trọng (Giá trị, Động lượng, Chất lượng, Độ biến động thấp, Alpha):So sánh hiệu suất
9. Nifty Alpha Độ biến động thấp 30:Đánh giá hiệu suất
10. 50% Vàng + 50% Vốn chủ sở hữu:Danh mục đầu tư hoạt động như thế nào?
11. Phân bổ tài sản tốt nhất cho danh mục đầu tư của bạn là gì? 50:50, 60:40 hay 70:30?
12. Được coi là dữ liệu trong 20 năm qua để xem liệu bội số Thu nhập theo giá (PE) có cho chúng ta biết bất cứ điều gì về lợi nhuận tiềm năng hay không. Nó đã xảy ra, hoặc ít nhất là có trong quá khứ.
13. Đã thử nghiệm chiến lược động lượng để chuyển đổi giữa Nifty 50 và quỹ thanh khoản và so sánh hiệu suất với danh mục đầu tư tái cân bằng hàng năm đơn giản 50:50 của quỹ chỉ số Nifty và quỹ thanh khoản.
14. Đã sử dụng Chiến lược gia nhập và thoát khỏi thị trường dựa trên đường trung bình động đơn giản và so sánh hiệu suất với Mua và Giữ số 50 trong hai thập kỷ qua.
15. So sánh hiệu suất của Nifty Next 50 với Nifty 50 trong hai thập kỷ qua.
16. So sánh hiệu suất của Nifty 50 Equal Weight với Nifty 50 và Nifty 50 trong 20 năm qua.
17. Không có gì hoạt động mọi lúc. Đã sử dụng chỉ số Nifty 50, Nifty MidCap 150 và Nifty Small Cap 250 để chứng minh rằng đôi khi các lựa chọn đầu tư trực quan không hoạt động.
18. So sánh hiệu suất của 2 quỹ cân bằng phổ biến với sự kết hợp đơn giản giữa quỹ chỉ số và quỹ thanh khoản.
19. So sánh hiệu suất của quỹ phân bổ tài sản động phổ biến (Quỹ lợi thế cân bằng) với quỹ chỉ số vốn chủ sở hữu và xem liệu quỹ này có thể mang lại lợi nhuận hợp lý với mức biến động thấp hay không.
20. Nifty 50 so với Danh mục cổ phiếu Dược phẩm + Ngân hàng + CNTT:Cái nào tốt hơn?

Các liên kết bổ sung

Chỉ số Nifty 100 Độ biến động Thấp 30

Chỉ số 50 biến động thấp Nifty

Chỉ số Beta 50 Nifty High

Mối quan hệ ít được hiểu hơn giữa rủi ro và phần thưởng