Tóm tắt:Cipla dự kiến công bố kết quả Q4FY26 vào ngày 13 tháng 5, trong đó các công ty môi giới kỳ vọng áp lực ngắn hạn từ những cơn gió ngược từ Mỹ trong khi việc triển khai hệ thống hô hấp, mở rộng đường ống và tăng trưởng mạnh mẽ trong nước vẫn là những yếu tố chính định hình triển vọng trung hạn rộng hơn của công ty. 

Hội đồng quản trị của Cipla dự kiến ​​họp vào thứ Tư, ngày 13 tháng 5 để xem xét và phê duyệt kết quả tài chính hợp nhất và độc lập đã được kiểm toán của công ty cho Q4FY26 và năm tài chính đầy đủ kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2026. Dưới đây là ước tính từ Motilal Oswal và ICICI Securities. 

Kỳ vọng là gì?

Theo Motilal Oswal và ICICI Securities, Cipla dự kiến ​​sẽ củng cố triển vọng tăng trưởng thông qua sự chấp thuận gần đây của USFDA đối với phiên bản gốc đầu tiên được xếp hạng AB của Ventolin HFA (thuốc hít albuterol), mang lại cơ hội đầu tiên đưa ra thị trường trong phân khúc hô hấp của Hoa Kỳ. Sự chấp thuận này mở rộng đáng kể danh mục sản phẩm hô hấp có rào cản xâm nhập cao của Cipla và củng cố vị thế của công ty trong các sản phẩm hô hấp phức hợp. Sản phẩm dự kiến ra mắt vào nửa đầu năm tài chính 27 từ cơ sở Fall River của Cipla ở Mỹ, có khả năng hỗ trợ độ tin cậy về nguồn cung đồng thời bù đắp một phần áp lực doanh thu do lượng đóng góp của gRevlimid giảm và việc ngừng sử dụng Lanreotide.

Ngoài ra, danh mục sản phẩm rộng hơn của Cipla vẫn là động lực tăng trưởng chính, với bốn sản phẩm hô hấp được lên kế hoạch ra mắt vào năm tài chính 27, bao gồm gAdvair và gVentolin, trong khi danh mục rộng hơn gồm tám tài sản hô hấp, bao gồm gSymbicort và gQvar, hỗ trợ tầm nhìn tăng trưởng trung hạn sau năm tài chính 27. ICICI Securities cũng nêu bật hoạt động kinh doanh mạnh mẽ của Cipla tại Ấn Độ, được hỗ trợ bởi các công thức có thương hiệu, sức khỏe người tiêu dùng, các thương vụ mua lại thương hiệu Pfizer gần đây và khuyến khích lực kéo trong các liệu pháp mới hơn như tirzepatide. Những sáng kiến này dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong nước đồng thời đa dạng hóa nguồn doanh thu trên nhiều phân khúc điều trị.

Trong khi tăng trưởng ngắn hạn của Hoa Kỳ có thể vẫn chịu áp lực do sự xói mòn gRevlimid, cả hai công ty môi giới vẫn lạc quan về triển vọng trung hạn của Cipla, được hỗ trợ bởi khả năng thực hiện hô hấp mạnh mẽ, mở rộng cơ hội peptide và sự tập trung của ban lãnh đạo vào việc đẩy nhanh quá trình ra mắt. Rủi ro chính vẫn là sự chậm trễ về quy định và cạnh tranh gia tăng, nhưng Cipla được coi là có vị thế tốt nhờ đa dạng hóa danh mục đầu tư và mở rộng sản phẩm phức tạp.

Ước tính là gì?

Motilal Oswal kỳ vọng Cipla sẽ báo cáo doanh thu là Rs. 6.780 crore trong Q4FY26, phản ánh mức giảm 4,1% theo quý so với Rs. 7.070 crore trong Q3FY26, trong khi nhìn chung vẫn không thay đổi với mức tăng nhẹ 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái so với Rs. 6.730 crore trong Q4FY25.

EBITDA được ước tính là Rs. 1.180 crore, tương ứng với mức giảm tuần tự là 6,3% so với Rs. 1.260 crore trong Q3FY26 và giảm mạnh hơn 23,4% so với cùng kỳ năm ngoái so với Rs. 1.540 crore được báo cáo trong Q4FY25. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA dự kiến ở mức 17,4%.

Lợi nhuận ròng dự kiến ​​sẽ đạt Rs. 830 crore, tăng mạnh 22,1% theo quý từ Rs. 680 crore trong Q3FY26, nhưng giảm 32% so với cùng kỳ năm ngoái so với Rs. 1.220 crore trong Q4FY25. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế ước tính ở mức 12,24%.

ICICI Securities dự đoán doanh thu của Cipla ở mức Rs. 6.725,9 crore cho Q4FY26, cho thấy mức giảm 4,9% theo quý và giảm nhẹ 0,1% theo năm. EBITDA được ước tính là Rs. 1.087,3 crore, ngụ ý mức giảm tuần tự là 13,7% và mức giảm 29,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA dự kiến ở mức 16%.

Lợi nhuận ròng dự kiến là Rs. 743,5 crore, phản ánh mức tăng 9,3% theo quý, trong khi giảm 39,1% theo năm. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế ước tính ở mức 11%.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:Các quan điểm và mẹo đầu tư được các chuyên gia đầu tư/nhà môi giới/cơ quan xếp hạng thể hiện trên Tradebrains.in là của riêng họ chứ không phải của trang web hoặc ban quản lý của trang web. Đầu tư vào cổ phiếu có nguy cơ thua lỗ tài chính. Do đó, các nhà đầu tư phải hết sức thận trọng khi đầu tư hoặc giao dịch cổ phiếu. Trade Brains Technologies Private Limited hoặc tác giả không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào gây ra do quyết định dựa trên bài viết này. Vui lòng tham khảo ý kiến cố vấn đầu tư của bạn trước khi đầu tư.

• 

  Manan là Nhà phân tích tài chính theo dõi thị trường chứng khoán Ấn Độ, thu nhập doanh nghiệp và các diễn biến quan trọng của ngành. Ông chuyên phân tích hiệu quả hoạt động của công ty, xu hướng thị trường và các yếu tố chính sách hình thành nên tâm lý nhà đầu tư.