Tóm tắt:Bharti Airtel dự kiến công bố kết quả Q4FY26 vào ngày 13 tháng 5, sau kết quả kinh doanh quý 3 mạnh mẽ nhờ tăng trưởng ARPU, số lượng thuê bao bổ sung, động lực ở châu Phi và dòng tiền cải thiện, trong khi thời điểm tăng thuế, cường độ vốn đầu tư và điểm yếu của phân khúc kỹ thuật số vẫn là những lĩnh vực chính cần theo dõi.
Hội đồng quản trị của Bharti Airtel dự kiến họp vào thứ Tư, ngày 13 tháng 5 để xem xét và phê duyệt kết quả tài chính hợp nhất và độc lập đã được kiểm toán của công ty cho Q4FY26 và cả năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2026. Dưới đây là ước tính của Motilal Oswal và Prabhudas Lilladher
Theo Motilal Oswal và Prabhudas Lilladher, Bharti Airtel đã mang lại hiệu quả hoạt động mạnh mẽ trong Q3FY26 trên cả hoạt động kinh doanh tại Ấn Độ và Châu Phi, được hỗ trợ bằng cách cải thiện số lượng thuê bao bổ sung, tiếp tục mở rộng ARPU thông qua cao cấp hóa và triển khai mạng không dây lành mạnh. Tại Ấn Độ, số lượng khách hàng tăng thêm, cơ cấu khách hàng được cải thiện và tốc độ tăng trưởng băng thông rộng đã hỗ trợ doanh thu ổn định và mở rộng EBITDA. Airtel Châu Phi được hưởng lợi từ việc tăng thuế tại các thị trường như Nigeria, biến động tiền tệ thuận lợi và quy mô được cải thiện. Các nhà môi giới ghi nhận kết quả hoạt động cân bằng trong nước và quốc tế này phản ánh sức mạnh hoạt động của công ty.
Ngoài kết quả hoạt động hàng quý gần đây, triển vọng rộng hơn của Bharti Airtel vẫn được hỗ trợ bởi việc tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ và bảng cân đối kế toán được cải thiện, với dòng tiền mạnh mẽ giúp giảm đáng kể mức nợ hợp nhất. Việc công ty tập trung vào cao cấp hóa và băng thông rộng tại nhà dự kiến sẽ hỗ trợ thêm lợi nhuận, mặc dù phân khúc B2B có doanh thu giảm 5,2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi mảng kinh doanh kỹ thuật số cũng vẫn là lực cản. Về việc tăng thuế, Motilal Oswal vẫn tích cực về mặt cấu trúc đối với các hành động định giá trong tương lai, do nhu cầu lâu dài của ngành là đạt được lợi nhuận tốt hơn trong bối cảnh đầu tư vào mạng ngày càng tăng và nhu cầu dữ liệu ngày càng tăng, mặc dù họ thừa nhận rằng việc tăng thuế có thể bị trì hoãn đến tháng 6-tháng 7 năm 2026 do cuộc bầu cử cấp bang sắp tới.
Mặc dù rủi ro ngắn hạn vẫn xoay quanh thời điểm tăng thuế, điểm yếu của phân khúc kỹ thuật số và yêu cầu đầu tư mạng liên tục, đặc biệt là vốn đầu tư tăng cao ở phân khúc châu Phi, cả hai công ty môi giới vẫn mang tính xây dựng về triển vọng trung hạn của Bharti Airtel, được củng cố bởi vị thế thị trường mạnh mẽ, dòng doanh thu đa dạng và cải thiện tính linh hoạt tài chính. Khả năng của công ty trong việc cải thiện ARPU một cách ổn định, tăng cường hoạt động ở Châu Phi và duy trì khả năng tạo ra tiền mặt mạnh mẽ dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng thu nhập bền vững trong dài hạn.
Motilal Oswal kỳ vọng Bharti Airtel sẽ báo cáo doanh thu Rs. 54.000 crore trong Q4FY26, phản ánh hiệu quả hoạt động theo quý không đổi, đồng thời tăng 12,7% so với cùng kỳ năm trước. EBITDA được ước tính là Rs. 30.600 crore, tương ứng với mức giảm nhẹ 0,6% theo tuần, trong khi tăng 13,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA dự kiến ở mức 56,66%.
Lợi nhuận ròng dự kiến sẽ đạt Rs. 7.700 crore, tăng 16,7% theo quý nhưng giảm mạnh 30% theo năm. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế ước tính ở mức 14,25%.
Prabhudas Lilladher dự đoán doanh thu của Bharti Airtel ở mức Rs. 55.268 crore cho Q4FY26, cho thấy mức tăng 2,3% theo quý và tăng 15,4% theo năm. EBITDA được ước tính là Rs. 31.160 crore, tương ứng với mức tăng trưởng tuần tự là 1,2% và tăng 15,4% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ suất lợi nhuận EBITDA dự kiến ở mức 56,37%.
Lợi nhuận ròng dự kiến là Rs. 7.326 crore, phản ánh mức tăng 11% theo quý, trong khi giảm 33,4% theo năm. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế ước tính là 13,25%.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm:Các quan điểm và mẹo đầu tư được các chuyên gia đầu tư/nhà môi giới/cơ quan xếp hạng thể hiện trên Tradebrains.in là của riêng họ chứ không phải của trang web hoặc ban quản lý của trang web. Đầu tư vào cổ phiếu có nguy cơ thua lỗ tài chính. Do đó, các nhà đầu tư phải hết sức thận trọng khi đầu tư hoặc giao dịch cổ phiếu. Trade Brains Technologies Private Limited hoặc tác giả không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào gây ra do quyết định dựa trên bài viết này. Vui lòng tham khảo ý kiến cố vấn đầu tư của bạn trước khi đầu tư.
Manan là Nhà phân tích tài chính theo dõi thị trường chứng khoán Ấn Độ, thu nhập doanh nghiệp và các diễn biến quan trọng của ngành. Ông chuyên phân tích hiệu quả hoạt động của công ty, xu hướng thị trường và các yếu tố chính sách hình thành nên tâm lý nhà đầu tư.