Nghe 
Đọc ở định dạng câu chuyện Nếu có một điều chắc chắn về thị trường tài chính và hàng hóa, thì giá đó sẽ thay đổi. Giá cả liên tục thay đổi. Họ có thể lên xuống theo nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm tình trạng nền kinh tế, thời tiết, sản xuất nông nghiệp, kết quả bầu cử, đảo chính, chiến tranh và các chính sách của chính phủ. Danh sách thực tế là vô tận.
Đương nhiên, những người đang kinh doanh trên các thị trường này sẽ lo lắng về biến động giá cả, vì sự thay đổi giá có thể đồng nghĩa với việc lỗ - hoặc lãi. Để tự bảo vệ mình, họ sử dụng các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn. Phái sinh là một hợp đồng thu được giá trị của nó từ các tài sản cơ sở; tài sản cơ bản có thể bao gồm cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ, v.v..
Vậy hợp đồng tương lai và quyền chọn là gì? Hãy cùng xem.
Một loại phái sinh là hợp đồng tương lai. Trong loại hợp đồng này, người mua (hoặc người bán) đồng ý mua (hoặc bán) một số lượng nhất định của một tài sản cụ thể, với một mức giá cụ thể vào một ngày trong tương lai.
Hãy minh họa điều này bằng một ví dụ. Giả sử bạn đã mua một hợp đồng tương lai để mua 100 cổ phiếu của Công ty ABC với giá 50 Rs mỗi cổ phiếu vào một ngày cụ thể. Khi hết hạn hợp đồng, bạn sẽ nhận được số cổ phiếu đó là 50 Rs, bất kể giá hiện hành là bao nhiêu. Ngay cả khi giá tăng lên 60 Rs, bạn sẽ nhận được cổ phiếu với giá 50 Rs mỗi cổ phiếu, có nghĩa là bạn kiếm được lợi nhuận 1.000 Rs. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu giảm xuống còn 40 Rs, bạn vẫn phải mua chúng với giá 50 Rs mỗi cổ phiếu. Trong trường hợp đó, bạn sẽ lỗ 1.000 Rs! Cổ phiếu không phải là tài sản duy nhất mà hợp đồng tương lai có sẵn. Bạn có thể nhận các hợp đồng tương lai cho hàng hóa nông nghiệp, xăng dầu, vàng, tiền tệ, v.v.
Hợp đồng tương lai là vô giá trong việc giúp thoát khỏi rủi ro biến động giá. Ví dụ, một quốc gia đang nhập khẩu dầu sẽ mua dầu kỳ hạn để tự bảo vệ mình khỏi việc tăng giá trong tương lai. Tương tự như vậy, nông dân sẽ chốt giá sản phẩm của họ bằng cách sử dụng hợp đồng tương lai để họ không phải chịu rủi ro giảm giá khi họ sẵn sàng bán thu hoạch.
KHÔNG Môi giới *
trên TẤT CẢ các phân đoạn
Ký quỹ MIỄN PHÍ
Tài trợ thương mại
₹ 0 Phân phối vốn chủ sở hữu
Không có tiền công không rõ ràng
₹ 20 cho mỗi đơn đặt hàng
Đối với Intraday, F&O, Hàng hóa &Tiền tệMột loại phái sinh khác là hợp đồng quyền chọn. Điều này hơi khác so với hợp đồng tương lai ở chỗ nó mang lại cho người mua (hoặc người bán) quyền , nhưng không phải là nghĩa vụ , để mua (hoặc bán) một tài sản cụ thể ở một mức giá nhất định vào một ngày xác định trước cụ thể.
Có hai loại quyền chọn:quyền chọn mua và quyền chọn bán. Quyền chọn mua là một hợp đồng cung cấp cho người mua quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua một tài sản cụ thể ở một mức giá xác định vào một ngày cụ thể. Giả sử bạn đã mua quyền chọn mua để mua 100 cổ phiếu của Công ty ABC với giá 50 Rs mỗi cổ phiếu vào một ngày nhất định. Nhưng giá cổ phiếu giảm xuống dưới 40 Rs khi kết thúc thời hạn và bạn không quan tâm đến việc thực hiện hợp đồng vì bạn sẽ lỗ. Sau đó, bạn có quyền không mua cổ phiếu với giá 50 Rs. Do đó, thay vì mất 1.000 Rs cho thỏa thuận, khoản lỗ duy nhất của bạn sẽ là phí bảo hiểm phải trả để tham gia hợp đồng, sẽ thấp hơn nhiều.
Một loại quyền chọn khác là quyền chọn bán. Trong loại hợp đồng này, bạn có thể bán tài sản với giá thỏa thuận trong tương lai, nhưng không phải là nghĩa vụ. Ví dụ:nếu bạn có quyền chọn bán cổ phiếu của Công ty ABC với giá 50 Rs vào một ngày trong tương lai và giá cổ phiếu tăng lên 60 Rs trước ngày hết hạn, bạn có quyền chọn không bán cổ phiếu với giá 50 Rs. Vì vậy, bạn sẽ tránh được khoản lỗ 1.000 Rs.
Một lợi thế của hợp đồng tương lai và quyền chọn là bạn có thể tự do giao dịch trên các sàn giao dịch khác nhau. Ví dụ. bạn có thể giao dịch các hợp đồng tương lai và quyền chọn chứng khoán trên các sàn giao dịch chứng khoán, hàng hóa trên các sàn giao dịch hàng hóa, v.v. Trong khi tìm hiểu về giao dịch F&O là gì, điều cần thiết là phải hiểu rằng bạn có thể làm như vậy mà không cần sở hữu tài sản cơ bản. Mặc dù bạn có thể không quan tâm đến việc mua vàng, nhưng bạn vẫn có thể tận dụng sự biến động giá của hàng hóa bằng cách đầu tư vào các hợp đồng tương lai và quyền chọn vàng. Bạn sẽ cần ít vốn hơn nhiều để kiếm lợi nhuận từ những thay đổi giá này.
Nhiều người vẫn còn lạ lẫm về hợp đồng tương lai và quyền chọn trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, những thứ này đang ngày càng trở nên phổ biến trong những năm gần đây, vì vậy bạn có thể tìm hiểu thêm về nó.
Sở giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE) đã giới thiệu các công cụ phái sinh chỉ số trên tiêu chuẩn Nifty 50 vào năm 2000. Ngày nay, bạn có thể đầu tư vào hợp đồng tương lai và quyền chọn trong chín chỉ số quan trọng và hơn 100 chứng khoán. Bạn có thể giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn thông qua Sở giao dịch chứng khoán Bombay (BSE)
Lợi thế đáng kể của việc đầu tư vào hợp đồng tương lai và quyền chọn là bạn không phải chi tiền cho tài sản cơ bản. Bạn chỉ cần trả một khoản ký quỹ ban đầu cho nhà môi giới chứng khoán để giao dịch. Ví dụ, giả sử rằng lợi nhuận trong 10 phần trăm. Vì vậy, nếu bạn muốn giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu trị giá 10 lakh Rs, bạn có thể làm như vậy bằng cách trả 1 vạn Rs cho nhà môi giới bằng tiền ký quỹ. Khối lượng lớn hơn có nghĩa là cơ hội kiếm lợi nhuận của bạn cao hơn. Nhưng nhược điểm của bạn cũng đáng kể hơn nếu giá cổ phiếu không di chuyển theo cách bạn mong đợi, bạn có thể bị lỗ lớn.
Các tùy chọn ít rủi ro hơn vì bạn có thể chọn không thực hiện chúng khi giá không di chuyển theo cách bạn mong đợi. Nhược điểm duy nhất của bạn sẽ là phí bảo hiểm bạn phải trả cho hợp đồng. Vì vậy, khi bạn biết F&O trong thị trường cổ phiếu là gì, bạn có thể kiếm tiền từ nó và giảm thiểu rủi ro của mình.
Hợp đồng tương lai và quyền chọn hàng hóa là một sự lựa chọn khác cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, thị trường hàng hóa luôn biến động, vì vậy tốt hơn hết bạn chỉ nên tham gia vào chúng nếu bạn có thể chịu một lượng rủi ro đáng kể. Vì tỷ suất lợi nhuận thấp hơn đối với hàng hóa, nên có khả năng sử dụng đòn bẩy đáng kể. Đòn bẩy có thể mang lại nhiều cơ hội kiếm lời hơn, nhưng rủi ro cũng cao hơn.
Bạn có thể giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn hàng hóa thông qua các sàn giao dịch hàng hóa như Sàn giao dịch đa hàng hóa (MCX) và Sàn giao dịch hàng hóa &phái sinh quốc gia (NCDEX) ở Ấn Độ.
Điều quan trọng là phải biết thế nào là hợp đồng tương lai và quyền chọn vì chúng đóng một vai trò tài chính thiết yếu trên thế giới. Chúng giúp bảo vệ chống lại những biến động giá và đảm bảo rằng thị trường có tính thanh khoản. Một nhà đầu tư hiểu biết cũng có thể kiếm lợi nhuận bằng cách đầu tư vào các công cụ phái sinh này.
Câu hỏi thường gặp
Nếu bạn không muốn hoàn thành vị trí của mình trước khi hết hạn, bạn sẽ phải giao hàng hoặc cung cấp sản phẩm. Hợp đồng tương lai là hợp đồng bắt buộc, vì vậy bạn cần phải cẩn thận về số liệu hết hạn
Hợp đồng tương lai là hợp đồng có thể thay thế bắt buộc người viết phải mua hoặc bán cổ phiếu hoặc hàng hóa vào một ngày kỳ hạn với một mức giá xác định trước. Các nhà giao dịch thường tham gia vào các hợp đồng tương lai để phòng ngừa trước những thay đổi về giá tài sản.
Quyền chọn cũng là hợp đồng tài chính, nhưng không bắt buộc. Quyền chọn cung cấp tính linh hoạt và được sử dụng để hình thành các chiến lược giao dịch khác nhau. Ngoài ra, hợp đồng tương lai dễ hiểu hơn và được giao dịch trong một thị trường có cấu trúc và chiều sâu, điều này làm tăng thêm tính thanh khoản.
Hợp đồng tương lai và quyền chọn đều là phái sinh nhưng khác nhau về các đặc điểm nội tại của chúng. Điều quan trọng là phải hiểu F&O là gì để giao dịch trong phân khúc chứng khoán phái sinh.
Hợp đồng tương lai là hợp đồng bắt buộc, trong khi quyền chọn cũng là hợp đồng tài chính nhưng không bắt buộc. Bây giờ nếu bạn mua một quyền chọn trên hợp đồng tương lai, nó sẽ cho bạn quyền mua hợp đồng tương lai vào một ngày kỳ hạn với mức giá thực hiện đặt trước, nhưng nó không bắt buộc.
Cả hợp đồng tương lai và quyền chọn đều được giao dịch trong phân khúc phái sinh trên thị trường và được sử dụng làm công cụ để phòng ngừa trước những thay đổi của xu hướng thị trường.
Việc nắm giữ hợp đồng tương lai cho phép bạn mua hoặc bán tài sản vào một ngày trong tương lai với mức giá xác định trước.
Hợp đồng quyền chọn có hai loại - gọi và bán. Quyền chọn bán trao quyền cho người mua để mua một cơ sở ở mức giá được quyết định trước trong thời hạn thanh khoản của hợp đồng. Ngược lại, quyền chọn bán cho phép người mua bán cổ phiếu hoặc chỉ số trong suốt thời gian của hợp đồng. Hiểu được F&O trên thị trường cổ phiếu là gì sẽ giúp bạn hoạch định các chiến lược tốt hơn.
Để giao dịch trong phân khúc F&O, bạn sẽ cần một tài khoản giao dịch được chấp thuận ký quỹ với nhà môi giới của mình. Trong trường hợp hợp đồng tương lai, nhà giao dịch trả tiền ký quỹ, là một phần của tổng số tiền đặt cược để có một vị thế. Sau khi bạn trả tiền ký quỹ, các sàn giao dịch sẽ phù hợp với yêu cầu của bạn với những người mua hoặc người bán có sẵn trên thị trường.
Đối với quyền chọn, người mua hợp đồng trả phí bảo hiểm cho người viết hoặc người bán hợp đồng. Bạn có thể sử dụng các tùy chọn để mua hoặc bán một vị thế trên thị trường.
Hợp đồng tương lai và quyền chọn là hai công cụ tài chính chính được giao dịch trên thị trường phái sinh. Hợp đồng tương lai là hợp đồng bắt buộc ràng buộc nhà giao dịch phải mua hoặc bán một cổ phiếu hoặc chỉ số cơ bản vào một ngày trong tương lai với mức giá đặt trước.
Ngược lại, bạn có thể tham gia một vị thế mua bằng cách mua một quyền chọn và trả phí bảo hiểm. Hợp đồng quyền chọn chứa giá thực tế - giá trị tương lai của tài sản.
Giá trị của một quyền chọn phụ thuộc vào giá trị của phần bên dưới, giá trị này sẽ bị xói mòn nhanh chóng khi quyền chọn đó đến gần ngày hết hạn. Vì vậy, bạn phải giao dịch hợp đồng quyền chọn khi nó vẫn còn tiền.
Một quyền chọn được tiêu chuẩn hóa có kích thước bằng 100 cổ phiếu cơ bản. Tuy nhiên, kích thước của tùy chọn cổ phiếu dành cho nhân viên không cố định. Ngoài điều này ra, có khá nhiều điểm khác biệt. Chúng đây,
Hợp đồng tương lai là các hợp đồng tài chính thu được giá trị của nó từ các cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa hoặc tiền tệ cơ bản. Bạn có thể giao dịch hợp đồng tương lai trên thị trường chứng khoán trong giờ giao dịch.
Hợp đồng tương lai là công cụ có đòn bẩy cao, cho phép bạn giao dịch với khối lượng lớn đáng kể so với thanh toán ký quỹ (một phần nhỏ của tổng số tiền hợp đồng).
Khi bạn đang kinh doanh cổ phiếu, bạn đang trực tiếp mua cổ phiếu từ thị trường. Thường thì số lượng cổ phiếu của một công ty bạn có thể mua là hữu hạn. Nhưng nếu bạn muốn giao dịch số lượng lớn, bạn sẽ phải giao dịch kỳ hạn.
Một sự khác biệt khác giữa cổ phiếu và hợp đồng tương lai là, chứng khoán sau này có ngày hết hạn. Đó là một ngày kỳ hạn khi bạn đồng ý mua hoặc bán các tài khoản cơ bản ở mức giá đã đặt trước. Cổ phiếu không có ngày hết hạn. Hợp đồng tương lai rất hữu ích để có một vị thế trên thị trường kỳ hạn và phòng ngừa rủi ro chống lại sự di chuyển của tài sản cơ bản khi bạn mong đợi thị trường di chuyển theo một hướng.
Để tìm hiểu giao dịch F&O là gì, bạn sẽ cần một số kinh nghiệm và hiểu biết về thị trường F&O. Tuy nhiên, bạn có thể giao dịch trong phân khúc F&O theo các bước bên dưới.