Rủi ro được đặt ra khi giao dịch hoặc đầu tư vào thị trường chứng khoán. Các nhà đầu tư của Suave không trốn tránh rủi ro hoặc tránh giao dịch và đầu tư trên thị trường chứng khoán vì nó. Thay vào đó, họ thực hiện các chiến lược quản lý rủi ro và thực hiện các biện pháp bảo vệ.
Chắc chắn rằng bạn sẽ không bao giờ tránh khỏi việc ngồi trên ô tô hoặc xe hai bánh vì số lượng các vụ tai nạn đường bộ xảy ra trong một năm. Bạn chỉ cần thắt dây an toàn hoặc đội mũ bảo hiểm và đảm bảo rằng phương tiện đang hoạt động bình thường; chắc nịch với một tài xế chăm chú không sử dụng điện thoại khi tham gia giao thông. Những gì bạn đang làm ở đây là giảm thiểu nguy cơ tai nạn trên đường.
Theo cách tương tự, các nhà giao dịch có nhiều lựa chọn tốt khi giảm thiểu rủi ro tùy thuộc vào loại chứng khoán mà họ đang giao dịch hoặc đầu tư, thời hạn đầu tư, mục tiêu thu nhập, khẩu vị rủi ro, v.v.>
Trong bài đăng trên blog này, chúng ta sẽ thảo luận về một chiến lược quản lý rủi ro được áp dụng khi đầu tư vào các hợp đồng tương lai và quyền chọn, cụ thể là cổ phiếu chi phí bằng không.
Cổ phiếu chi phí bằng không là một chiến lược giảm thiểu rủi ro được sử dụng trong giao dịch quyền chọn. Mục tiêu của nó là giảm thiểu bất kỳ tổn thất nào xảy ra từ giao dịch và nó đạt được điều này bằng cách mua các quyền chọn bán và quyền chọn mua loại bỏ lẫn nhau - ít nhất là về phí bảo hiểm đã trả. Chiến lược quyền chọn chi phí bằng không thường được sử dụng để đầu tư dài hạn vào các quyền chọn.
Hãy tưởng tượng rằng Rahul có 100 cổ phiếu của một công ty phụ kiện ô tô tên là X Tires. Cổ phiếu của X Tires hiện đang giao dịch ở mức 650 Rs / cổ phiếu.
Rahul, một nhà kinh doanh hiểu biết và giàu kinh nghiệm, đã dự báo rằng giá cổ phiếu sẽ tăng trong năm tới do một chiếc ô tô dự kiến sẽ tung ra thị trường khi đó chỉ sử dụng X Tires. Anh ấy muốn giữ cổ phiếu của mình bất chấp khả năng giá có thể giảm trong ngắn hạn.
Rahul tạo ra một cổ phiếu chi phí bằng không bằng cách viết quyền chọn mua một năm 720 Rs cho 100 Rs và đồng thời, Rahul sử dụng 100 Rs đó thu được từ việc bán lệnh gọi mua một quyền chọn mua 650 Rs một năm với giá 100 Rs.
Khi năm sau trôi qua và việc ra mắt ô tô (mà Rahul đang mong đợi để nâng giá cổ phiếu) cuối cùng diễn ra, hai điều có thể xảy ra:
Nếu giá cổ phiếu tăng lên 750 Rs, Rahul không có lựa chọn nào khác ngoài việc bán cổ phiếu với giá 720 Rs, theo hợp đồng quyền chọn mua của anh ta. Anh ấy kiếm được 720-Rs 650 =70 Rs trên mỗi cổ phiếu, nhân với tổng số 100 cổ phiếu =7000 Rs.
Tuy nhiên!
Nếu giá cổ phiếu giảm xuống còn 620 Rs, Rahul vẫn được bán cổ phiếu với giá 650 Rs theo hợp đồng quyền chọn bán. Mức lỗ bằng 0, nhờ tùy chọn chi phí bằng không. Nhà giao dịch không kiếm được, nhưng ít nhất vốn của anh ta được bảo vệ.
Trong ví dụ được nêu chi tiết ở trên, bạn sẽ lưu ý rằng cả quyền chọn bán và quyền chọn bán đều có giá 100 Rs. Do đó, nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư không phải chịu thêm bất kỳ chi phí nào trong khi thực hiện chiến lược quản lý rủi ro này. Do đó, cái tên không có chi phí cổ áo.
Nếu giá cổ phiếu giảm, thay vì tăng (như dự đoán của nhà giao dịch giữ cổ phiếu với hy vọng giá cổ phiếu có xu hướng tăng), nhà giao dịch không phải chấp nhận lỗ và bán cổ phiếu của mình với giá cổ phiếu thấp hơn. Anh ta vẫn có thể bán ở mức giá được liệt kê trong quyền chọn bán của mình. Trong ví dụ của chúng tôi về Rahul và X Tires, Rahul có thể đã mất 3000 Rs nếu anh ta phải bán vào thời điểm đó mà không có quyền chọn bán.
Nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư không cần vội vàng thoát khỏi thị trường ngay khi giá bắt đầu giảm, đặc biệt nếu anh ta dự đoán sự phục hồi và tăng giá cổ phiếu vào một ngày sau đó.
Vào cuối ngày, tất cả chúng ta đều chỉ là con người và do đó dễ bị lo lắng về đồ đạc của mình, đặc biệt là nguồn vốn khó kiếm được. Bất cứ thứ gì khiến chúng ta thức đêm sớm muộn cũng sẽ bị đào thải. Giá cổ phiếu bằng không cho phép bạn yên tâm bằng cách đảm bảo rằng bạn sẽ không phải bán lỗ
Bạn vẫn có thể phải chịu phí môi giới và các chi phí khác liên quan đến giao dịch. Nếu những khoản phí này cộng lại thành một khoản lớn thì nó sẽ ăn vào vốn của bạn.
Mặc dù tổn thất của bạn bị giới hạn, nhưng thu nhập của bạn cũng bị giới hạn. Chắc chắn, bạn sẽ không phải bán với giá thấp hơn giá hiện tại. Tuy nhiên, ngay cả khi giá cổ phiếu tăng vọt, bạn sẽ chỉ nhận được những gì được chỉ định trong hợp đồng quyền chọn mua của mình.
Tương tự, mặc dù bạn được bảo vệ khỏi những tổn thất tiềm ẩn, nhưng vẫn có khả năng bạn kiếm được bằng không.
Bạn có thể bỏ lỡ một đợt tăng giá xảy ra trong thời gian tạm thời.
Cổ phiếu chi phí bằng không có thể là một chiến lược quản lý rủi ro tuyệt vời khi một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư đã phát triển đủ kinh nghiệm về thị trường chứng khoán. Các dự đoán thị trường chứng khoán được tính toán đại diện cho một nghệ thuật được hoàn thiện bằng kinh nghiệm. Trong khi đó, bạn có thể giảm thiểu rủi ro bằng cách đơn giản đặt mức cắt lỗ.