Có rất nhiều chiến lược đầu tư có sẵn trên thị trường. Mặc dù mỗi người trong số họ tuân theo một phương pháp luận khác nhau, nhưng chúng cũng khác nhau tùy thuộc vào phong cách đầu tư và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Lệnh gọi chỉ số đề cập đến một chiến lược đầu tư chỉ liên quan đến việc mua một quyền chọn mua trên một thị trường rất rộng hoặc một chỉ số ngành. Khi nói đến một tùy chọn chỉ số vốn chủ sở hữu, nó là một chứng khoán được coi là vô hình. Một quyền chọn chỉ số vốn chủ sở hữu cũng có các công cụ cơ bản bao gồm các cổ phiếu được gọi là chỉ số vốn chủ sở hữu. Có thể có các biến thể trong giá trị thị trường của lệnh đặt chỉ số hoặc lệnh gọi chỉ số. Chúng tăng hoặc giảm theo hành vi và xu hướng của chỉ số cơ bản.
Thông thường, giá của một lệnh gọi chỉ số tăng khi có sự sụt giảm được quan sát thấy trong mức tài sản cơ bản của nó. Khi nói đến việc mua lệnh gọi chỉ mục, họ có tiềm năng không giới hạn để tạo ra lợi nhuận gắn trực tiếp với sức mạnh của các khoản gia tăng này. Mặt khác, giá của một chỉ số thỏa thuận thường tăng khi mức độ giảm của chỉ số cơ sở của nó. Tính linh hoạt của các tùy chọn chỉ số thường bắt nguồn từ nhiều chiến lược khác nhau được cung cấp cho nhà đầu tư.
Về bản chất, một lệnh gọi chỉ số cung cấp cho nhà đầu tư quyền chọn và cơ hội thu lợi nhuận từ sự gia tăng của một chỉ số. Điều này có thể được thực hiện đồng thời hạn chế lượng vốn bị rủi ro. Khi nói đến quyền chọn mua, khái niệm chính đằng sau nó là nó cung cấp cho chủ sở hữu quyền nhưng không có nghĩa vụ mua chỉ số cơ bản ở mức giá thực tế trước ngày hết hạn hợp đồng. Hơn nữa, các tùy chọn chỉ số cũng có giá trị và có thể được giao dịch trước khi hết hạn. Một trong những lợi thế chính của một cuộc gọi dài rằng, tiềm năng kiếm lợi nhuận từ một cuộc gọi dài về mặt lý thuyết là không giới hạn. Ngoài ra, lượng rủi ro đi kèm cũng rất ít. Rủi ro được giới hạn trong số phí bảo hiểm được trả trên quyền chọn.
Có nhiều chiến lược có thể được tuân theo khi mua lệnh gọi chỉ mục. Một trong những chiến lược đầu tiên mà chúng ta có thể đi sâu vào là lệnh gọi chỉ mục dài. Xem xét triển vọng thị trường là tăng giá. Trong trường hợp này, mục tiêu là tìm kiếm lợi nhuận từ sự gia tăng các mức được phản ánh trong chỉ số cơ bản. Hãy để chúng tôi xem xét một tình huống để hiểu toàn bộ quy trình một cách dễ dàng hơn.
Giả sử rằng chỉ số cơ bản mà bạn quan tâm là giao dịch XYZ. Hiện tại, mức XYZ đang ở mức 200. Tiếp tục, bạn quyết định mua cuộc gọi XYZ 205 với giá được báo là Rs. 4,75. Chi phí ròng mà bạn phải chịu cho cuộc gọi này sẽ là Rs. 475 (Rs. 4,75 x Rs. 100 hệ số). Bằng cách này, bạn sẽ gặp rủi ro Rs. 475 trong trường hợp mức chỉ số của chỉ số cơ bản không cao hơn giá thực tế là Rs. 205 trong khi cuộc gọi XYZ hết hạn.
Điểm hòa vốn khi hết hạn sẽ ở mức chỉ số XYZ là 209,75, bao gồm giá thực hiện là Rs. 205 và số tiền phí bảo hiểm được trả trị giá Rs. 4,75. Điều này là do cuộc gọi sẽ có giá trị Rs. 4,75 đề cập đến giá trị nội tại của nó. Điều quan trọng cần lưu ý là giá trị thanh toán chỉ số của XYZ càng cao trên điểm hòa vốn khi hết hạn, lợi nhuận thu được càng lớn.
Có một vài kết quả có thể xảy ra khi lệnh gọi chỉ mục hết hạn. Hãy để chúng tôi xem xét 3 khả năng tiềm năng.
Trong thời gian hết hạn của lệnh gọi XYZ, nếu chỉ mục đã tăng giá trị của nó lên 215, thì lệnh gọi XYZ 205 sẽ có giá trị nội tại là Rs. 10. Rs này. 10 được tính bằng cách trừ đi giá thực tế của Rs. 205 từ giá trị giải quyết của Rs. 215. Vì vậy, lợi nhuận ròng của bạn trong trường hợp này sẽ là Rs. 525. Số tiền này đại diện cho chi phí thực của cuộc gọi lên tới Rs. 475 bị trừ khỏi số tiền thanh toán Rs. 1.000 nhận được từ bài tập.
Trong tình huống này, giá thực hiện của lệnh gọi XYZ đã tăng lên 207 gần ngày hết hạn. Cuộc gọi XYZ 205 sau đó sẽ có giá trị Rs. 2 là giá thực hiện của Rs. 250 sẽ được trừ khỏi giá trị giải quyết của Rs. 207. Bạn có quyền lựa chọn để thực hiện quyền chọn và nhận số tiền thanh toán là Rs. 200. Số tiền này được tính bằng cách nhân giá trị nội tại của Rs. 2 với số nhân của Rs. 100. Tuy nhiên, số tiền này sẽ ít hơn so với số tiền thực được trả cho cuộc gọi (Rs. 475). Khoản lỗ ròng, trong trường hợp này, sẽ là Rs. 275 là số tiền giải quyết của Rs. 200 nhận được từ bài tập sẽ được trừ vào chi phí thực của cuộc gọi ở mức Rs. 475.
Nếu chỉ số XYZ giảm xuống 198 trong thời gian hết hạn, thì cuộc gọi sẽ hoàn toàn không có giá trị vì nó đã hết tiền. Tất cả số tiền đầu tư ban đầu bạn đã thực hiện trong lệnh gọi chỉ mục sẽ bị mất. Do đó, bạn có thể bị mất Rs. 475. Số tiền phí bảo hiểm ròng đã được trả đại diện cho khoản lỗ tối đa đối với các cuộc gọi quyền chọn mua của nhà giao dịch.
Trong phần kết luận
Bây giờ bạn đã hiểu rõ về các khía cạnh khác nhau của lệnh gọi chỉ mục và các tùy chọn chỉ số nói chung, hãy đảm bảo rằng nó phù hợp với chiến lược và phong cách giao dịch của bạn. Đảm bảo rằng bạn đã xác định mục tiêu giao dịch của mình một cách rõ ràng và sau đó áp dụng chiến lược gọi chỉ số nếu nó phù hợp hợp lý trong thực tiễn của bạn.