Biến động ngụ ý (IV) là một trong những khái niệm quan trọng nhất đối với các nhà giao dịch quyền chọn hiểu vì hai lý do. Đầu tiên, nó cho thấy thị trường có thể biến động như thế nào trong tương lai. Thứ hai, sự biến động ngụ ý có thể giúp bạn tính toán xác suất. Đây là một thành phần quan trọng của giao dịch quyền chọn có thể hữu ích khi cố gắng xác định khả năng cổ phiếu đạt đến một mức giá cụ thể vào một thời điểm nhất định. Hãy nhớ rằng mặc dù những lý do này có thể hỗ trợ bạn khi đưa ra quyết định giao dịch, nhưng sự biến động ngụ ý không cung cấp dự báo về hướng thị trường. Mặc dù sự biến động ngụ ý được xem như một phần thông tin quan trọng, trên hết nó được xác định bằng cách sử dụng mô hình định giá quyền chọn, mô hình này làm cho dữ liệu về bản chất là lý thuyết. Không có gì đảm bảo những dự báo này sẽ chính xác.
Hiểu IV có nghĩa là bạn có thể tham gia giao dịch quyền chọn khi biết ý kiến của thị trường mỗi lần. Quá nhiều nhà giao dịch cố gắng sử dụng IV một cách không chính xác để tìm giá hời hoặc giá trị bị thổi phồng quá mức, giả sử IV quá cao hoặc quá thấp. Tuy nhiên, cách giải thích này bỏ qua một điểm quan trọng. Quyền chọn giao dịch ở một số mức độ biến động ngụ ý nhất định do hoạt động thị trường hiện tại. Nói cách khác, hoạt động thị trường có thể giúp giải thích tại sao một quyền chọn được định giá theo một cách nhất định. Sau đây, chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách sử dụng sự biến động ngụ ý để cải thiện giao dịch của bạn. Cụ thể, chúng tôi sẽ xác định sự biến động ngụ ý, giải thích mối quan hệ của nó với xác suất và chứng minh cách nó đo lường khả năng của một giao dịch thành công.
Sự biến động ngụ ý cho biết quan điểm của thị trường về các động thái tiềm năng của cổ phiếu, nhưng nó không dự báo hướng đi. Nếu mức độ biến động ngụ ý cao, thị trường cho rằng cổ phiếu có tiềm năng dao động giá lớn theo cả hai hướng, cũng như IV thấp có nghĩa là cổ phiếu sẽ không biến động nhiều khi hết hạn quyền chọn.
Đối với các nhà giao dịch quyền chọn, sự biến động ngụ ý quan trọng hơn sự biến động lịch sử bởi vì yếu tố IV trong tất cả các kỳ vọng của thị trường. Ví dụ:nếu công ty có kế hoạch công bố thu nhập hoặc mong đợi một phán quyết lớn của tòa án, thì những sự kiện này sẽ ảnh hưởng đến sự biến động ngụ ý của các quyền chọn hết hạn trong cùng tháng đó. Sự biến động ngụ ý giúp bạn đánh giá mức độ ảnh hưởng của một tin tức đối với cổ phiếu cơ sở.
Các nhà giao dịch quyền chọn có thể sử dụng IV như thế nào để đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt hơn? Biến động ngụ ý cung cấp một cách khách quan để kiểm tra các dự báo và xác định các điểm vào và ra. Với IV của quyền chọn, bạn có thể tính toán phạm vi dự kiến - cao và thấp của cổ phiếu khi hết hạn. Sự biến động ngụ ý cho bạn biết liệu thị trường có đồng ý với triển vọng của bạn hay không, điều này giúp bạn đo lường rủi ro giao dịch và phần thưởng tiềm năng.
Như với hầu hết các chỉ báo tâm lý, Tỷ lệ Mua / Bán được sử dụng như một chỉ báo đối lập để đánh giá các thái cực tăng và giảm. Ngược lại, xu hướng giảm khi có quá nhiều nhà giao dịch tăng giá. Ngược lại chuyển sang tăng giá khi có quá nhiều nhà giao dịch giảm giá. Các nhà giao dịch mua để bảo hiểm chống lại sự suy giảm của thị trường hoặc như một sự đặt cược định hướng. Trong khi các cuộc gọi không được sử dụng nhiều cho mục đích bảo hiểm, chúng được mua như một cuộc đặt cược định hướng vào việc giá cả tăng lên. Khối lượng đặt tăng lên khi kỳ vọng về sự sụt giảm tăng lên. Ngược lại, khối lượng cuộc gọi tăng lên khi kỳ vọng tăng trước. Tình cảm đạt đến cực điểm khi Tỷ lệ Đặt / Cuộc gọi chuyển sang mức tương đối cao hoặc thấp. Những thái cực này không cố định và có thể thay đổi theo thời gian. Tỷ lệ thỏa thuận / cuộc gọi ở các mức thấp hơn của nó sẽ cho thấy xu hướng tăng quá mức vì khối lượng đặt mua sẽ cao hơn đáng kể so với khối lượng thỏa thuận. Nói một cách trái ngược, xu hướng tăng giá quá mức sẽ gây ra sự thận trọng và khả năng thị trường chứng khoán sụt giảm. Tỷ lệ thỏa thuận / cuộc gọi ở mức cao nhất của nó sẽ cho thấy sự giảm giá quá mức bởi vì khối lượng giao dịch thỏa thuận sẽ cao hơn đáng kể so với khối lượng đặt mua. Sự giảm giá quá mức sẽ là lý do cho sự lạc quan và khả năng đảo chiều tăng giá.