Cổ tức là một khoản thanh toán của một công ty cho các cổ đông của nó, thường là từ lợi nhuận của nó. Cổ tức thường được trả thường xuyên (ví dụ:hàng quý) và được trả thành một số tiền cố định trên mỗi cổ phiếu — bạn sở hữu càng nhiều cổ phiếu, thì tổng số cổ tức bạn nhận được càng lớn.
Các công ty cũng có thể trả khoản được gọi là cổ tức đặc biệt khi họ có một quý hoặc năm có lợi nhuận bất thường. Đây là một khoản cổ tức bổ sung bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu bổ sung ngoài mức cổ tức hiện tại của công ty hoặc cổ tức thông thường.
Khi một công ty tuyên bố rằng họ sẽ trả cổ tức — thường là hàng quý, như đã đề cập ở trên — thì công ty đó cũng chỉ định một ngày kỷ lục. Cổ tức được trả cho bất kỳ ai đăng ký là chủ sở hữu cổ phần của công ty vào ngày đó. Ở hầu hết các quốc gia, bao gồm cả Hoa Kỳ, đăng ký là tự động và không yêu cầu hành động đặc biệt khi bạn mua một cổ phiếu.
Ngày ghi sổ có ý nghĩa quan trọng đối với người mua và người bán cổ phiếu của công ty vì nó quyết định ngày giao dịch không hưởng quyền. Nếu bạn mua một cổ phiếu vào hoặc sau ngày không hưởng cổ tức, bạn sẽ không nhận được cổ tức được công bố gần đây nhất. Bạn đang mua cổ phiếu ex , hoặc không, cổ tức. Để bù đắp cho người mua về điều này, vào ngày giao dịch không hưởng quyền, giá cổ phiếu thường sẽ giảm bằng số cổ tức. Ở Mỹ, kể từ tháng 9 năm 2017, ngày giao dịch không hưởng quyền là một ngày kinh doanh (tức là giao dịch) trước ngày kỷ lục.
Mặt khác, nếu bạn đang bán cổ phiếu nhưng muốn nhận cổ tức, bạn phải đợi đến ngày giao dịch không hưởng quyền để bán cổ phiếu của mình. Nếu bạn bán trước ngày không hưởng cổ tức, bạn cũng đang bán quyền nhận cổ tức.
Ngày công ty thông báo ý định trả cổ tức.
Các cổ đông đã đăng ký sở hữu cổ phiếu của công ty vào ngày này sẽ được trả cổ tức.
Cổ phiếu được mua vào hoặc sau ngày này không mang lại cho người mua quyền nhận cổ tức được công bố gần đây nhất. Ở Hoa Kỳ, đây là một ngày làm việc trước ngày ghi.
Ngày mà cổ tức thực sự được trả cho người sở hữu cổ phiếu.
Người sở hữu cả cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi có thể nhận được cổ tức, nhưng cổ tức cho cổ phiếu ưu đãi của một loại cổ phiếu thường cao hơn, thường là đáng kể.
Nếu bạn mua và bán cổ phiếu thông qua một nhà môi giới, các khoản thanh toán cổ tức hầu như luôn được gửi trực tiếp vào tài khoản môi giới của bạn. Nếu không, séc về số tiền thanh toán cổ tức sẽ được gửi đến bạn vào ngày thanh toán.
Các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập thường bị thu hút bởi các công ty trả cổ tức. Họ có thể quan tâm đến việc trả cổ tức thường xuyên hơn là sự tăng trưởng của giá cổ phiếu, hoặc họ có thể tìm cách kết hợp lợi ích của thu nhập thường xuyên với khả năng tăng giá cổ phiếu. Thu nhập từ cổ tức cũng chịu đòn nếu giá cổ phiếu giảm.
Tương tự, khi lãi suất thấp, các nhà đầu tư có thể phân bổ lại tiền của họ từ các tài sản sinh lãi thành các cổ phiếu trả cổ tức hiệu quả hơn.
Lịch sử và chính sách cổ tức của một công ty cũng có thể cung cấp cho bạn những manh mối quan trọng về công ty. Trả cổ tức thường được coi là dấu hiệu của một công ty đã thành lập với sức khỏe tài chính thuận lợi và tiềm năng sinh lời trong tương lai. Mặt khác, trả cổ tức có thể có nghĩa là một công ty có triển vọng tăng trưởng tương đối khiêm tốn - đó có thể được coi là bằng chứng cho thấy công ty không thể tìm được cách sử dụng hiệu quả hơn cho lợi nhuận của mình. Đây là lý do tại sao các công ty trẻ, phát triển nhanh thường không chia cổ tức. Họ tin rằng họ có thể tạo ra lợi nhuận tốt hơn cho các cổ đông bằng cách tái đầu tư tất cả lợi nhuận của họ vào sự tăng trưởng liên tục của họ. Các yếu tố này có thể ảnh hưởng như thế nào đến quyết định của một nhà đầu tư cá nhân sẽ phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư của người đó.
Nó cũng có thể là một tín hiệu quan trọng khi một công ty đã thường xuyên trả cổ tức cắt giảm cổ tức. Điều này có thể cho thấy rắc rối về tài chính.
Tất nhiên, cổ tức cũng là một thành phần của tổng lợi nhuận của nhà đầu tư, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư với chiến lược mua và nắm giữ. Với một số cổ phiếu, cổ tức có thể chiếm một tỷ lệ đáng kể hoặc thậm chí là phần lớn tổng lợi nhuận trong một khoảng thời gian nhất định.
Lợi tức cổ tức 1 là lợi nhuận hàng năm mà nhà đầu tư nhận được dưới hình thức trả cổ tức, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm trên giá cổ phiếu của cổ phiếu. Đó là một cách dễ dàng để so sánh số cổ tức được trả bởi các cổ phiếu khác nhau. Nó được tính bằng cách chia cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu cho giá mỗi cổ phiếu, sau đó chuyển đổi kết quả thành phần trăm.
Tỷ suất cổ tức không bao giờ nên là yếu tố duy nhất mà nhà đầu tư xem xét khi quyết định có mua cổ phiếu hay không. Nhưng các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập có xu hướng thích lợi tức cổ tức cao hơn nếu tất cả các khoản khác đều bằng nhau. Điều đó nói lên rằng, lợi tức cổ tức cao có thể là dấu hiệu của một cổ phiếu gần đây đã bị giảm giá mạnh, vì vậy trong một số trường hợp, nó có thể là một tín hiệu cảnh báo.
Nhiều nhà đầu tư theo định hướng thu nhập cũng tìm kiếm lịch sử chi trả cổ tức nhất quán, thích các công ty có mức chi trả cổ tức đã tăng theo thời gian (hoặc ít nhất là vẫn ổn định), không bị bỏ lỡ quý nào.
Tỷ lệ thứ hai, được gọi là tỷ lệ chi trả cổ tức, được nhiều nhà đầu tư coi là một chỉ báo về khả năng của một công ty trong việc tiếp tục trả cổ tức với tỷ lệ hiện tại. Về cơ bản, tỷ lệ này cho bạn biết công ty trả bao nhiêu lợi nhuận từ cổ tức mỗi năm. Nó có thể được tính trên cơ sở tổng số hoặc trên mỗi cổ phiếu.
Tỷ lệ chi trả trên 100% có nghĩa là công ty đang trả cổ tức nhiều hơn số tiền kiếm được, điều này không bền vững trong dài hạn.
Tỷ lệ chi trả cổ tức sẽ rất khác nhau dựa trên một số yếu tố. Như đã lưu ý trước đó, các công ty trẻ, định hướng tăng trưởng có thể có tỷ lệ chi trả bằng 0 hoặc rất thấp, trong khi các công ty lâu đời hơn thường có tỷ lệ chi trả cao hơn. Cũng có sự khác biệt giữa các ngành và lĩnh vực, vì vậy tỷ lệ này hữu ích nhất khi so sánh các công ty trong một ngành cụ thể.
Cũng như các loại thu nhập khác, bạn làm gì với thu nhập nhận được thông qua cổ tức là tùy thuộc vào bạn. Ví dụ, bạn có thể sử dụng nó để trợ cấp chi phí hoặc để nó tích lũy trong phần số dư tiền mặt của tài khoản môi giới của bạn. Nhiều nhà đầu tư thích sử dụng nó để tự động mua thêm cổ phiếu hoặc đơn vị (trong trường hợp là quỹ tương hỗ và một số khoản đầu tư khác) của chứng khoán đã tạo ra nó.
Tùy chọn này thường được gọi là Chương trình Tái đầu tư Cổ tức hoặc "DRIP". Ban đầu được thành lập bởi các công ty giao dịch công khai với kế hoạch mua cổ phần trực tiếp, DRIP hiện nay thường được hiểu là bao gồm tất cả các loại chương trình — kể cả những chương trình do các công ty môi giới cung cấp — tạo điều kiện cho việc tái đầu tư tự động thu nhập từ cổ tức.
DRIP mang lại một số lợi thế đáng kể cho các nhà đầu tư, bao gồm: