Ứng dụng giao dịch chứng khoán Robinhood và nhóm Reddit WallStreetBets đã gây chú ý trong tuần này sau khi các nhà đầu tư tăng đáng kể giá của GameStop, AMC và các cổ phiếu riêng lẻ khác. Nhưng bây giờ một số đang đặt câu hỏi liệu đây là một trò đóng thế hay một trò lừa đảo.
Sau khi cổ phiếu GameStop tăng phi mã, từ khoảng 4 đô la một cổ phiếu sáu tháng trước lên 483 đô la một chia sẻ vào sáng thứ Năm, Robinhood và các nền tảng giao dịch khác đã hạn chế giao dịch trên một số chứng khoán nhất định, bao gồm cả GameStop và AMC.
Robinhood cho biết trong một tuyên bố:"Trong bối cảnh thị trường bất thường trong tuần này, chúng tôi đã đưa ra quyết định khó khăn hôm nay là tạm thời hạn chế mua một số chứng khoán nhất định. Là một công ty môi giới, chúng tôi có nhiều yêu cầu về tài chính". "Những yêu cầu này tồn tại để bảo vệ các nhà đầu tư và thị trường và chúng tôi có trách nhiệm tuân thủ chúng một cách nghiêm túc, bao gồm cả các biện pháp mà chúng tôi đã thực hiện ngày hôm nay."
Với nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ (còn được gọi là nhà đầu tư cá nhân không chuyên nghiệp) bị khóa trong thời điểm này, sự điên cuồng giao dịch xung quanh các cổ phiếu này, đặc biệt là GameStop, hiện đang được cả nhà giao dịch và các chuyên gia bên ngoài gọi là kế hoạch "bơm và bán phá giá".
Điển hình là một vụ lừa đảo bơm và bán phá giá xảy ra khi những kẻ lừa đảo tăng giá cổ phiếu của công ty bằng cách chia sẻ thông tin tích cực nhưng giả mạo. Những kẻ lừa đảo mua cổ phiếu với giá rẻ mạt trước khi tung ra những tin đồn khiến giá cổ phiếu ngày càng cao và khuyến khích các nhà đầu tư khác lao vào cuộc chiến được cho là có lợi. Khi cổ phiếu đạt mức cao, những kẻ lừa đảo bán phá giá cổ phiếu của họ, khiến các nhà đầu tư không ngờ tới sẽ ôm túi.
Cho đến thời điểm hiện tại, vẫn chưa có phán quyết cụ thể nào cho thấy GameStop là một trường hợp kinh điển của trò lừa đảo bơm và bán phá giá. Với GameStop, nhiều nhà đầu tư bán lẻ, đặc biệt là những người theo dõi trang phụ WallStreetBets, nói rằng họ mua cổ phiếu của công ty vì họ muốn siết chặt các quỹ đầu cơ đã đặt cược GameStop sẽ sụp đổ.
Một số nhà giao dịch cũng coi việc mua cổ phiếu GameStop của Giám đốc điều hành Chewy là Ryan Cohen là một dấu hiệu cho thấy công ty có thể đã chín muồi để đầu tư. Cohen đã thực hiện một số vụ mua cổ phiếu lớn bắt đầu từ năm ngoái, chiếm 12,9% cổ phần và cuối cùng gia nhập hội đồng quản trị, dẫn đến suy đoán rằng có thể có một cuộc tái tổ chức hoặc hiện đại hóa công ty trong tương lai gần.
Eric Chaffee, giáo sư luật chuyên về các luật và quy định chứng khoán tại Đại học Toledo, cho biết khi nói đến luật chứng khoán liên bang, lý do đằng sau các hành động này rất quan trọng. Trong trường hợp của GameStop, câu hỏi sẽ là:Liệu tình huống này chỉ là do mọi người bày tỏ ý kiến rất lớn hay đó là một nỗ lực phối hợp, cố ý, cố ý hoặc liều lĩnh, nhằm thao túng giá trị của cổ phiếu?
"Bất cứ khi nào bạn có những cá nhân mua một khối cổ phiếu, ca ngợi cổ phiếu đó là hoàn toàn tuyệt vời - khi họ tuyên bố rằng nó bị định giá thấp và nó sẽ tiếp tục được nâng cao về giá trị - vì mục đích thao túng thị trường, đó là vi phạm của luật chứng khoán, "Chaffee nói.
Việc chứng minh rằng việc đẩy giá cổ phiếu GameStop lên là một nỗ lực phối hợp nhằm mục đích lừa đảo là một điều khó khăn, Chaffee nói. Điều đó nói rằng, mặc dù có thể chưa có một vụ vi phạm chứng khoán rõ ràng nào được phát hiện, nhưng mức cao hiện tại của cổ phiếu GameStop không có khả năng kéo dài. Và khi các nhà đầu tư bắt đầu đấu giá, sẽ có một số người còn lại nắm giữ một loạt cổ phiếu có giá trị thấp hơn nhiều.
Đó có lẽ là lý do đủ để nhiều nhà đầu tư tránh xa tình trạng này ngay bây giờ, ngay cả khi nó không bị các cơ quan quản lý như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ chính thức dán nhãn là lừa đảo.
Sự biến động gần đây của cổ phiếu và sự không chắc chắn liên tục xung quanh tình hình, hơn bất cứ điều gì, có thể là lý do Robinhood và các nhà môi giới khác đã hạn chế giao dịch. Chaffee nói:“Lý do tại sao giao dịch bị hạn chế là vì những người kinh doanh môi giới đó lo ngại về những gì đang xảy ra ở đây.
Chaffee tin rằng Robinhood và các nền tảng khác có thể không muốn tham gia vào việc này trong trường hợp hóa ra có một số hành động sai trái đang xảy ra. Ngoài ra, người môi giới cũng có thể muốn tự bảo vệ mình để họ không phải trả tiền nếu khách hàng đến thiếu. Chaffee nói:“Họ vừa quyết định rửa tay, ít nhất là tạm thời, liên quan đến giao dịch chứng khoán.
Trong khi các quy tắc và quy định xung quanh các đại lý môi giới là một trang web phức tạp, "việc giúp tạo điều kiện cho gian lận chứng khoán là điều có thể khiến các đại lý môi giới gặp rắc rối và nhanh chóng gặp rắc rối", Chaffee nói. Đồng thời, việc ngừng giao dịch đặt ra câu hỏi xung quanh tính công bằng khi tiếp cận thị trường, đặc biệt là liệu các quỹ đầu cơ có thể tiếp tục giao dịch trong khi các nhà đầu tư bán lẻ bị cấm.
“Việc hạn chế mua hoặc bán một số chứng khoán nhất định, đặc biệt là trong một kịch bản đầy biến động như thế này, khiến nhiều nhà kinh doanh bán lẻ ôm túi và các tổ chức tài chính lớn lại một lần nữa cười phá lên ngân hàng”, Gust Kepler, Giám đốc điều hành của BlackoxStocks, một người nổi tiếng. công cụ phân tích quyền chọn và cộng đồng giao dịch.
Các công ty môi giới như Interactive Brokers cũng cho biết việc hạn chế giao dịch các cổ phiếu đầu cơ như GameStop cũng được thực hiện để bảo vệ thị trường. "Chúng tôi lo lắng về tính toàn vẹn của thị trường và hệ thống thanh toán bù trừ", Thomas Peterffy, chủ tịch Interactive Brokers cho biết trên "Chuông đóng cửa" của CNBC vào thứ Năm.
Nếu sự quan tâm vẫn tiếp tục, sẽ không có gì ngạc nhiên khi trường hợp này thúc đẩy các quy tắc và quy định bổ sung xung quanh hoạt động giao dịch trực tuyến và tiếp cận thị trường, Chaffee nói.
Kiểm tra: Điểm tín dụng kém ảnh hưởng nhiều hơn đến việc chỉ nhận được một khoản vay hoặc thẻ tín dụng
Đừng bỏ lỡ: Dưới đây là 5 khoản vay cá nhân tốt nhất của tháng 12 năm 2020