Gần đây, tin tức về suy thoái đã xuất hiện nhiều — không có cách nào để bỏ lỡ nó. Các tiêu đề về giá cổ phiếu giảm và lạm phát khiến tất cả chúng ta phải lo lắng. Chúng tôi hiểu.
Nhưng trước khi bạn leo vào hầm trú ẩn của mình, hãy nói về chính xác suy thoái là gì và tại sao nó có thể không đáng sợ như tin tức đã đưa ra.
Văn phòng Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia (NBER) định nghĩa suy thoái là “sự suy giảm đáng kể trong hoạt động kinh tế lan rộng trên toàn nền kinh tế và kéo dài hơn một vài tháng.” 1
Điều đó có thể nghe giống như một đống gobbledygook. Vì vậy, theo các thuật ngữ không phải là giáo sư, suy thoái là khi nền kinh tế đi xuống trong khoảng một năm. Điều này thường có nghĩa là thị trường chứng khoán sụp đổ, các công ty phá sản và mọi người mất việc làm.
Để xác định thời điểm quốc gia đang trải qua suy thoái, NBER giám sát tất cả các loại dữ liệu, như thu nhập cá nhân, việc làm, chi tiêu của người tiêu dùng, doanh số bán buôn-bán lẻ, sản xuất công nghiệp và tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Nhưng định nghĩa phổ biến nhất về suy thoái là GDP đã giảm trong hai quý. GDP là tổng giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất trong một quốc gia (chúng ta sẽ nói thêm về điều đó sau một chút).
Nhưng này, nếu bạn cũ hơn World Wide Web, bạn đã trải qua ít nhất hai hoặc ba cuộc suy thoái. Và bạn đã sống sót! Vì vậy, đừng lo lắng. Các cuộc suy thoái thật tệ, nhưng chúng không phải là ngày tận thế.
Vì vậy, chúng ta hãy xem xét nguyên nhân gây ra suy thoái và một số tín hiệu cho thấy suy thoái có thể sắp xảy ra.
Các đợt suy thoái là một phần tự nhiên của cái mà các nhà kinh tế học gọi là chu kỳ kinh doanh. Chu kỳ kinh doanh chỉ là một cách để xem GDP tăng trưởng và thu hẹp như thế nào theo thời gian. Khi GDP đang tăng lên, đó được gọi là sự mở rộng. Khi nó đang co lại, đó được gọi là sự co lại hoặc suy thoái. Có ý nghĩa?
Trong 75 năm qua, nước Mỹ đã có một thời gian dài mở rộng kinh tế so với thời kỳ suy thoái. Độ dài trung bình của 12 cuộc suy thoái kể từ Thế chiến II là 10 tháng. 2
Nền kinh tế có thể rơi vào suy thoái vì nhiều lý do khác nhau, nhưng sau đây là một số lý do phổ biến:
Cũng giống như ô tô của bạn, nền kinh tế có thể bị quá nóng khi bạn giữ bàn đạp để kim loại. Triệu chứng kinh điển của một nền kinh tế phát triển quá nóng là lạm phát. Hừ! . . nghe có vẻ quen? Đúng, Hoa Kỳ hiện đang trải qua tỷ lệ lạm phát cao nhất trong 40 năm — vào tháng 4, nó là 8,3%! 3
Nhưng chỉ vì Hoa Kỳ có các triệu chứng quá nóng, có những yếu tố khác đang hoạt động. Giống như, làm thế nào về một đại dịch toàn cầu đã đóng cửa các doanh nghiệp, phá vỡ chuỗi cung ứng và dẫn đến chi tiêu chính phủ chưa từng có? Thấy chưa, nó phức tạp.
Điều đó dẫn đến nguyên nhân tiếp theo của suy thoái.
Khi toàn thế giới đóng cửa vào năm 2020 do COVID-19, GDP giảm gần 37% trong hai quý và tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt. 4 Nhưng nghiêm trọng như mọi thứ có vẻ nghiêm trọng vào thời điểm đó, cuộc suy thoái năm 2020 chỉ kéo dài hai tháng, khiến nó trở thành cuộc suy thoái ngắn nhất trong lịch sử. 5
Trong 50 năm qua, giá dầu đã đóng một vai trò trong một số cuộc suy thoái. Lệnh cấm vận dầu mỏ của Ả Rập năm 1973-1974 đã làm giá dầu tăng gấp bốn lần, đẩy lạm phát lên cao và gây ra suy thoái kinh tế.
Chiến tranh là một loại cú sốc kinh tế khác có thể gây ra suy thoái. Đôi khi, một cuộc chiến tranh nước ngoài có thể gây ra sự gián đoạn trên toàn thế giới. Năm nay, cuộc chiến của Nga với Ukraine đã khiến giá khí đốt trên toàn thế giới tăng vọt.
Bong bóng tài sản xảy ra khi mọi người quá hào hứng đầu tư vào một số tài sản nhất định (như cổ phiếu, trái phiếu và tài sản) đến mức họ đẩy giá cao hơn giá trị thực tế. Cuối cùng, bong bóng vỡ, mọi người bắt đầu bán và giá trị của tài sản giảm xuống. Điều này gây ra tổn thất lớn cho các nhà đầu tư và doanh nghiệp có thể lan rộng ra toàn bộ nền kinh tế — và chúng tôi đã thấy điều đó xảy ra trong cuộc Đại suy thoái 2007–09.
Trong thời kỳ Đại suy thoái, bong bóng tài sản trên thị trường nhà đất Hoa Kỳ đã vỡ và đưa đất nước vào vòng xoáy suy thoái kéo dài 18 tháng - khoảng thời gian suy giảm kinh tế dài nhất kể từ cuộc Đại suy thoái. Hàng loạt ngôi nhà bị tịch thu, chính phủ Hoa Kỳ đã chi hàng trăm tỷ đô la để cứu trợ các ngân hàng và các công ty khác để giữ cho họ không bị phá sản và tỷ lệ thất nghiệp lên tới 10%. 6
Suy thoái gắn liền với sự sụt giảm tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Vì vậy, để hiểu về suy thoái, bạn sẽ cần tìm hiểu một chút về GDP.
GDP là tổng giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất trong một quốc gia trong một khoảng thời gian cụ thể. GDP của Hoa Kỳ có lịch sử tăng trưởng đi lên trong một thời gian dài — thường từ 2% đến 3% một năm. 7 Nhưng nếu GDP giảm trong hai quý trở lên, báo động suy thoái sẽ bắt đầu vang lên.
Vì vậy, đây là tin xấu:Trong quý đầu tiên của năm 2022, GDP đã giảm 1,5%. 8 Điều đó có thể khiến bạn nghĩ, Có phải chúng ta đang tiến tới một cuộc suy thoái không? Vâng, có thể. . . hoặc có thể không.
Chi tiêu của người tiêu dùng và kinh doanh dường như tăng mạnh, vì vậy nhiều nhà kinh tế cho rằng nền kinh tế vẫn đang ở trong tình trạng tốt. 9
Câu trả lời đơn giản là đồng ý. Câu hỏi không phải là nếu nhưng khi nào chúng ta sắp có suy thoái — bởi vì suy thoái là một phần bình thường của nền kinh tế. Đúng, bạn phải có một số thời gian để tận hưởng khoảng thời gian tươi sáng. Và bởi vì điều đó chắc chắn sẽ xảy ra vào một thời điểm nào đó, hãy đảm bảo rằng bạn biết phải làm gì với tiền của mình trong thời kỳ suy thoái.
Sự thật là, những cuộc suy thoái là vô cùng khó dự đoán. Ngay cả các bigwigs tại các ngân hàng khổng lồ cũng không đồng ý về tình trạng của nền kinh tế.
Chúng tôi đã đề cập đến lạm phát cao và GDP âm là những tín hiệu suy thoái, nhưng gần đây, bạn có thể đã nghe về một vài tín hiệu khác.
Có thể bạn đã đọc các báo cáo buồn bã rằng đường cong lợi tức của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm và 2 năm gần đây đã đảo ngược và điều đó dự báo một cuộc suy thoái. Trước hết, nếu bạn không biết điều đó có nghĩa là gì, hãy tham gia câu lạc bộ! Nhưng lần đảo ngược gần đây nhất chỉ diễn ra trong vài ngày, vì vậy nó có thể chỉ là một trục trặc. Đó là một chủ đề phức tạp, nhưng đây là một chút tổng quan.
Khi đường cong lợi suất đảo ngược, điều đó có nghĩa là lãi suất của trái phiếu dài hạn thấp hơn trái phiếu ngắn hạn. Trong một thế giới bình thường, trái phiếu dài hạn có lãi suất cao hơn.
Vậy thỏa thuận là gì? Nó liên quan nhiều đến tâm lý. (Chúng tôi đang đề cập đến tất cả các lĩnh vực khoa học xã hội ngày nay!) Khi các nhà đầu tư lo lắng về việc thị trường chứng khoán đi xuống, họ thường chuyển tiền ra khỏi cổ phiếu và chuyển vào trái phiếu dài hạn. Điều này làm cho giá trái phiếu tăng lên và lợi tức giảm. Các hành động của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất cũng ảnh hưởng đến đường cong lợi tức.
Thị trường chứng khoán không phản ứng tốt với sự không chắc chắn và chúng tôi đã gặp phải rất nhiều điều đó gần đây.
Khi các nhà đầu tư cảm thấy nguy hiểm sắp đến, họ chạy đến nơi an toàn càng nhanh càng tốt. Điều đó có nghĩa là phải bán cổ phiếu trước khi giá giảm. Và khi nhiều nhà đầu tư sợ hãi và bắt đầu bán cổ phiếu của họ, giá sẽ giảm.
Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng là dấu hiệu cho thấy một quốc gia đang trong thời kỳ suy thoái. Khi doanh nghiệp gặp khó khăn, họ không thuê người mới và họ phải để mọi người ra đi.
Tin tốt ở đây là tỷ lệ thất nghiệp gần như đã trở lại mức trước đại dịch. Tỷ lệ thất nghiệp của tháng 4 là 3,6%, chỉ cao hơn 0,1% so với tháng 2 năm 2020. 10
Cục Dự trữ Liên bang là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ tạo ra tiền và đặt ra lãi suất. Nhiệm vụ của nó là đảm bảo nền kinh tế vận hành trơn tru - giữ lạm phát ở mức thấp trong khi duy trì tỷ lệ thất nghiệp thấp.
Fed đã và đang đẩy mạnh lãi suất để chống lạm phát, nhưng vấn đề là việc tăng lãi suất có thể làm tổn hại đến GDP và đẩy nền kinh tế vào suy thoái. Đúng, họ đang bị mắc kẹt giữa một tảng đá và một nơi cứng.
Hoa Kỳ đã trải qua nhiều cuộc suy thoái trong lịch sử, nhưng chỉ có một cuộc suy thoái tồi tệ đến mức được gọi là cuộc Đại suy thoái. Nó kéo dài từ năm 1929 đến năm 1939. Cuộc Đại suy thoái bắt đầu như một cuộc suy thoái bình thường, nhưng sau đó thị trường chứng khoán sụp đổ và cuối cùng mất 80% giá trị. 11 Các ngân hàng không thành công. Và hàng triệu người bị mất việc làm. (Tỷ lệ thất nghiệp cao nhất ở mức 25%. 12 )
Không có một định nghĩa chắc chắn nào về chứng trầm cảm. Đó chỉ là một cuộc suy thoái thực sự kéo dài và đau đớn.
Vào năm 2002, Chủ tịch Fed Ben Bernanke thừa nhận rằng các hành động của Fed trong thời kỳ Đại suy thoái thực sự khiến nó trở nên tồi tệ hơn nhiều. 13 Đó là một suy nghĩ đáng sợ.
Để so sánh, GDP đã giảm 29% trong thời kỳ tồi tệ nhất của cuộc Đại suy thoái và nó đã giảm 4,3% trong thời kỳ Đại suy thoái. 14 , 15
Hầu hết chúng ta chưa từng thấy bất cứ điều gì giống như cuộc Đại suy thoái trong cuộc đời của mình — và có lẽ chúng ta sẽ không. Không cần phải bắt đầu tích trữ hàng đóng hộp hoặc chôn tiền ở sân sau của bạn.
Suy thoái giống như một cơn lốc xoáy. Bạn nghe thấy các cảnh báo, nhưng thật khó đoán khi nào nó sẽ xảy ra và mức độ nghiêm trọng của nó. Đôi khi, nó thậm chí không thành công — nhưng bạn vẫn chuẩn bị cho nó. Giống như bạn chuẩn bị trước suy thoái lượt truy cập. Ở những nơi lốc xoáy làm sập nhà và quật đổ cây cối, lũ lụt khiến người dân mất việc làm, doanh nghiệp thua lỗ hoặc phá sản và giá cổ phiếu giảm.
Cá nhân bạn có thể không cảm nhận được ảnh hưởng của một cuộc suy thoái nhẹ — mặc dù bạn chắc chắn sẽ thấy nó trong bản tin 24/7. Nhưng mức độ trung bình hoặc nghiêm trọng chắc chắn sẽ thu hút sự chú ý của bạn.
Đây là giải pháp:Suy thoái hay không, không có thời điểm nào giống như hiện tại để kiểm soát tiền của bạn. Không chắc chắn bắt đầu từ đâu? Tham gia khóa học hàng đầu của chúng tôi, Đại học hòa bình tài chính , để học cách xây dựng và quỹ khẩn cấp, thoát khỏi nợ nần và chiến thắng bằng tiền. Nếu bạn đang tìm kiếm một cách đơn giản để lập ngân sách, hãy xem ứng dụng EveryDollar của chúng tôi.