Dưới đây là năm quỹ chỉ số dựa trên Sensex và Nifty đã đánh bại các chỉ số của họ trong năm qua! Vì vậy, các nhà đầu tư nên tránh những quỹ như vậy! Vì quỹ chỉ số có các chi phí liên quan đến quản lý và hoa hồng (trong kế hoạch thông thường), nên quỹ chỉ số không thể tạo ra lợi nhuận nhiều hơn chỉ số mà nó đang theo dõi. Tuy nhiên, điều này đôi khi có thể xảy ra.
Nếu danh mục đầu tư của quỹ chỉ số có tỷ trọng cổ phiếu khác với chỉ số trong một thời gian dài, quỹ chỉ số sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn (hoặc thấp hơn đáng kể) so với tổng lợi nhuận của chỉ số (nếu chúng ta bao gồm cổ tức).
Mặc dù điều này có thể xảy ra chỉ do quản lý quỹ kém hiệu quả, nhưng một dòng tiền lớn hoặc dòng tiền chảy ra khỏi chỉ số có thể gây ra. Do đó, các quỹ chỉ số có AUM nhỏ đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi những sai lệch như vậy.
Tôi đang cố gắng kiểm tra xem có bất kỳ mối tương quan nào giữa tỷ lệ chi phí và lợi nhuận từ danh sách các quỹ vốn hóa lớn theo dõi Sensex và Nifty hay không. Tôi đã bị sốc khi nhận thấy lợi nhuận chênh lệch rất lớn! Đây là danh sách đầy đủ. Nghiên cứu giá trị nguồn
Đầu tiên, lợi nhuận của Nifty và Sensex gần như giống nhau và trong khoảng thời gian hoàn vốn sau một năm được xem xét (từ ngày 6 tháng 2 năm 2018 đến ngày 6 tháng 2 năm 2019), lợi nhuận của NiFTY TRI là 6,93%. Bây giờ, hãy để ý lợi nhuận từ các khoản tiền được đánh dấu màu đỏ.
Quỹ HDFC Sensex được đánh dấu bằng màu vàng là một ngoại lệ khi AMC hợp nhất kế hoạch Sensex plus với quỹ Sensex của mình. Kế hoạch Sensex plus đã được chủ động quản lý ở một mức độ nhỏ và do đó, lợi nhuận bổ sung trong trường hợp này có thể được miễn.
Lợi nhuận vượt quá 2-2,5% so với điểm chuẩn là cực kỳ không lành mạnh đối với quỹ chỉ số. Điều này về cơ bản có nghĩa là người quản lý quỹ đã không hoặc không thể theo dõi chỉ số một cách hiệu quả. Lý do rất có thể cho điều này là đủ rõ ràng nếu chúng tôi kiểm tra AUM.
Trong số này, các quỹ được đánh dấu màu đỏ, đó là:Quỹ Tata Index Sensex, Quỹ chỉ số Reliance - Kế hoạch Sensex, Quỹ chỉ số ICICI Prudential Sensex, Quỹ chỉ số LIC MF Index-Sensex, Quỹ chỉ số Taurus Nifty, Quỹ Tata Index Nifty có mức AUM thấp hơn 100 crores. Ở mức thấp như vậy, các dòng tiền vào hoặc ra có thể làm cho danh mục đầu tư quỹ lệch khỏi danh mục đầu tư của chỉ số, mang lại lợi nhuận cao hơn (hoặc thấp hơn),
Nếu tỷ lệ chi phí của các khoản tiền còn lại và số tiền lãi kéo dài trong một năm qua của chúng được vẽ biểu đồ, thì thật thoải mái khi thấy rằng tỷ lệ chi phí càng cao thì lợi nhuận càng thấp - đúng như vậy.
Các nhà đầu tư muốn xây dựng một danh mục vốn chủ sở hữu thụ động không nên chỉ xem xét tỷ lệ chi phí. Họ nên tránh các quỹ có AUM thấp và gắn bó với các quỹ có AUM càng cao càng tốt. Trên thực tế, AUM cao hơn (ít nhất hơn 100 crores) phải là bộ lọc đầu tiên để lựa chọn.
Trong báo cáo này, chúng tôi chỉ xem xét các quỹ chỉ số Sensex và Nifty. Các quỹ chỉ số khác theo dõi Nifty Next 50, Nifty 50 Equal Weight và Nifty 100 Equal Weight cũng có thể dễ bị các lỗi như vậy vì nhiều quỹ trong số chúng không có AUM lớn. Do đó, các nhà đầu tư nên cảnh giác về hiệu suất.