Đã 25 năm kể từ khi ra mắt SPDR S&P 500 ETF (SPY), quỹ giao dịch trao đổi đầu tiên của Mỹ. Kể từ đó, tài sản ETF của Hoa Kỳ đã tăng lên hơn 3,4 nghìn tỷ đô la thông qua hơn 5.000 quỹ. Chúng đã trở thành sản phẩm được các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức lựa chọn.
Tuy nhiên, trong số vài nghìn tỷ đô la đó, chỉ có 174 tỷ đô la, tương đương 5%, được đưa vào các quỹ ETF vốn hóa nhỏ. Điều đó thật không may, bởi vì quỹ giao dịch hối đoái là cách hoàn hảo để nắm bắt tiềm năng của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong khi giảm rủi ro giảm giá.
Việc các công ty nhỏ hơn đang hoạt động tốt về mặt tài chính không có hại gì.
Michael O'Keeffe, Giám đốc đầu tư và Giám đốc chiến lược đầu tư toàn cầu của Stifel cho biết:“Cổ phiếu vốn hóa nhỏ tạo cơ hội cho các nhà đầu tư đầu tư vào các công ty tạo ra phần lớn doanh thu của họ ở Mỹ. . “Chúng tôi vẫn mang tính xây dựng đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ trong tương lai.”
Dưới đây là 10 ETF vốn hóa nhỏ nên có trên radar của bạn. Nếu bạn muốn xây dựng một danh mục đầu tư tốt, sẽ là khôn ngoan khi xem xét một quỹ đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ, cũng như một quỹ nắm giữ các mã vốn hóa nhỏ ở nước ngoài.
Dữ liệu kể từ ngày 3 tháng 10 năm 2018.
iShares Core S&P Small Cap ETF (IJR, 85,77 đô la) là quỹ ETF vốn hóa nhỏ lớn thứ hai ở Mỹ, với tài sản 45,5 tỷ đô la. Nó cũng nằm trong số 15 quỹ ETF lớn nhất ở Mỹ bất kể phong cách nào.
IJR theo dõi hoạt động của Chỉ số vốn hóa nhỏ S&P - tập hợp 600 công ty có vốn hóa thị trường từ 400 triệu đến 1,8 tỷ USD tại thời điểm đầu tư. 600 cổ phiếu chỉ chiếm 3% trong toàn bộ nhóm cổ phiếu giao dịch công khai của Hoa Kỳ.
Chi phí thấp 0,07% là điều khó có thể bỏ qua; nó thấp hơn một nửa mức 0,19% được tính phí bởi ETF vốn hóa nhỏ lớn nhất, iShares Russell 2000 ETF (IWM). Cũng khó có thể bỏ qua là tổng lợi nhuận hàng năm được ước tính trong 5 năm là 14,55% trong 5 năm qua, tính đến ngày 30 tháng 6.
Đúng như tên gọi của nó, IJR nên là một phần “cốt lõi” trong danh mục đầu tư của bạn.
Nếu bạn đang tìm kiếm một quỹ ETF tốt để bổ sung cho khả năng tiếp cận vốn hóa nhỏ của mình tại các thị trường Hoa Kỳ, thì Vanguard FTSE All-World Ex-US Small Cap ETF (VSS, $ 111,24) là một cách tuyệt vời để sử dụng và một cách được Kiplinger đề xuất trong Kip ETF 20.
VSS đầu tư vào khoảng 3.600 cổ phiếu vốn hóa nhỏ bên ngoài Hoa Kỳ khi theo dõi hoạt động của Chỉ số FTSE Global Small Cap ngoài Hoa Kỳ - và làm như vậy cho một bài hát với chi phí hàng năm chỉ 0,13%. Ba khu vực địa lý hàng đầu của nó theo tỷ trọng là Châu Âu phát triển ở mức 37,8%, Thái Bình Dương phát triển ở mức 28,8% và các thị trường mới nổi ở mức 19,7%.
VSS không dành cho ai đó chỉ quan tâm đến hai hoặc ba ý tưởng hay; 10 cổ phiếu hàng đầu chỉ chiếm 3% tổng tài sản của các quỹ ETF. Nhưng nếu bạn thích cổ phiếu của Canada, thì chúng đã chiếm sáu trong số 10 cổ phiếu hàng đầu tính đến cuối tháng 8 - bao gồm cả Tăng trưởng Canopy (CGC, $ 52,08), một trong những kho dự trữ cần sa lớn nhất của Canada.
Hầu hết các nhà đầu tư cố gắng tránh những cổ phiếu biến động nếu họ có thể giúp được điều đó. SPDR SSGA Chỉ số biến động thấp vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ (SMLV, $ 95,65) được thiết kế để làm điều đó - trái ngược với bản chất thường xuyên biến động của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ.
SMLV theo dõi Chỉ số biến động vốn nhỏ của Mỹ SSGA, lấy 2.000 cổ phiếu đủ điều kiện của Hoa Kỳ - lớn thứ 1.001 tính theo vốn hóa thị trường đến thứ 3.000 - và chỉ định từng ngành. Sau đó, nó xếp hạng mọi cổ phiếu trong một ngành; những cái có độ biến động thấp nhất nhận được trọng số cao nhất. Sự biến động được xác định bằng cách nhìn lại lợi nhuận hàng tháng của một cổ phiếu trong khoảng thời gian 5 năm so với giá cổ phiếu của nó trong cùng thời kỳ.
ETF nắm giữ khoảng 400 cổ phiếu và tự hào có tỷ lệ doanh thu rất cao là 158%; tất cả những gì giao dịch làm thêm một chút chi phí bổ sung không được phản ánh trong tỷ lệ chi phí.
Kể từ khi thành lập vào tháng 2 năm 2013, SMLV đã đạt tổng lợi nhuận hàng năm trung bình là 14,0%, tính đến ngày 31 tháng 8 năm 2018, vượt trội đáng kể so với các đối thủ cạnh tranh vốn hóa nhỏ.
Invesco Russell 2000 Equal Weight ETF (EQWS, $ 46,77) là một trong năm ETF có trọng số bằng nhau của nhà cung cấp quỹ. Quỹ đầu tư vào 2000 cổ phiếu của Russell, nhưng thay vì tính theo giá trị vốn hóa thị trường, quỹ này sẽ tính trọng số bằng nhau của tất cả các cổ phiếu mỗi quý - điều đó có nghĩa là mọi cổ phiếu đều có ảnh hưởng như nhau đối với hoạt động của quỹ.
ETF đầu tư vào các cổ phiếu có giá trị vốn hóa thị trường trung bình là 1,4 tỷ đô la và là sự kết hợp của các cổ phiếu chưa được kiểm chứng như Freshpet (FRPT), một công ty thức ăn vật nuôi tập trung vào các thành phần tự nhiên.
Chỉ cần lưu ý rằng tài sản 23,3 triệu đô la của quỹ này là nhỏ so với hầu hết các quỹ trong danh sách này và sự kém phổ biến của nó cũng được phản ánh trong khối lượng giao dịch hàng ngày thấp.
Rẻ hơn một điểm cơ bản so với tùy chọn vốn hóa nhỏ, vốn hóa trung bình của Vanguard, Schwab International Small-Cap Equity ETF (SCHC, 35,48 đô la) rẻ hơn một chút so với tùy chọn vốn hóa nhỏ / trung bình của Vangaurd và đã mang lại tổng lợi nhuận hàng năm trong 5 năm là 5,38% - cao hơn 39 điểm cơ bản so với VSS.
SCHC theo dõi hiệu suất của FTSE Developed Small Cap ex US Liquid Index, một nhóm 2.110 cổ phiếu chiếm 10% cổ phiếu dưới cùng ở các nước phát triển bên ngoài Hoa Kỳ với giá trị vốn hóa thị trường từ 150 triệu USD trở lên.
Nhật Bản, Canada và Anh, tỷ trọng cao nhất, lần lượt là 19,8%, 16,2% và 15,2%.
Một số điểm khác biệt khác giữa VSS và SCHC:Quỹ ETF của Vanguard dẫn đầu với tài sản 5,8 tỷ USD, gấp đôi 2,3 tỷ USD của SCHC và VSS đầu tư vào khoảng 3.600 cổ phiếu vốn hóa nhỏ - nhiều hơn gần 70% so với quỹ tập trung hơn của Schwab.
Quỹ đầu tiên cho các thị trường mới nổi có vốn đầu tư nhỏ là Quỹ AlphaDEX (FEMS, $ 35,48) theo dõi hiệu suất của Nasdaq AlphaDEX Emerging Markets Small Cap Index, một chỉ số lựa chọn các cổ phiếu vốn hóa nhỏ của thị trường mới nổi đang tạo ra lợi nhuận tích cực được điều chỉnh theo rủi ro so với các chỉ số truyền thống.
ETF tính phí 0,8% hàng năm, rất cao so với nhiều ETF được đề cập trong danh sách này. Tỷ lệ chi phí quản lý cao do quy trình lựa chọn cổ phiếu AlphaDEX, sử dụng cả yếu tố tăng trưởng và giá trị, để chọn 200 cổ phiếu cuối cùng đưa vào chỉ số.
ETF hiện nắm giữ khoảng 200 cổ phiếu với vốn hóa thị trường trung bình là 1,2 tỷ đô la. Về địa lý, ba quốc gia đứng đầu theo tỷ trọng là Đài Loan, Trung Quốc và Thổ Nhĩ Kỳ với tỷ trọng lần lượt là 22,8%, 18,0% và 8,3%. Về trang điểm ngành, vật liệu, công nghệ thông tin và bất động sản là ba ngành có tỷ trọng lớn nhất, lần lượt là 18,4%, 15,7% và 15,1%.
Kể từ khi thành lập vào tháng 2 năm 2012, FEMS đã tạo ra tổng lợi nhuận hàng năm là 6,2%, gần gấp đôi hiệu suất của Chỉ số vốn hóa nhỏ của các thị trường mới nổi MSCI. Điều đó nói lên nhiều điều về quy trình lựa chọn cổ phiếu AlphaDEX.
Quỹ cổ tức SmallCap của WisdomTree Hoa Kỳ (DES, 29,26 đô la) chứng tỏ bạn cũng có thể cầm bánh và ăn.
ETF cổ tức vốn hóa nhỏ này theo dõi Chỉ số cổ tức SmallCap của WisdomTree Hoa Kỳ, một nhóm các cổ phiếu vốn hóa nhỏ trả cổ tức đại diện cho 25% dưới cùng của Chỉ số cổ tức Hoa Kỳ WisdomTree theo vốn hóa thị trường sau khi loại bỏ 300 công ty lớn nhất.
Hơn 700 cổ phiếu tạo nên ETF sau đó được tính trọng số dựa trên cổ tức được trả thay vì vốn hóa thị trường. Vì vậy, ví dụ:nếu Công ty A có vốn hóa thị trường là 200 tỷ đô la và trả 12 tỷ đô la cổ tức và Công ty B có vốn hóa thị trường là 200 tỷ đô la và trả 3 tỷ đô la cổ tức, thì Công ty A sẽ nhận được tỷ trọng cao hơn vì nó trả gấp bốn lần theo cách chia cổ tức.
Không giống như nhiều quỹ ETF khác trong danh sách này, quỹ ETF vốn hóa nhỏ của WisdomTree có cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng là lĩnh vực hàng đầu theo tỷ trọng ở mức 21,7%, cao hơn 3,69 điểm phần trăm so với lĩnh vực lớn nhất tiếp theo, công nghiệp.
Tôi là một người rất tin tưởng vào cổ phiếu tùy ý của người tiêu dùng, đặc biệt là trong một nền kinh tế phát triển mạnh; DES có thể là công ty kém lớn nhất trong tất cả 10 ETF.
VanEck Vectors Brazil ETF vốn hóa nhỏ (BRF, 18,08 USD) đã mất hơn 20% giá trị trong năm 2018. Điều đó không tốt lắm khi bạn cho rằng chứng khoán Mỹ Latinh chỉ giảm 4% và S&P 500 tăng 9% so với cùng kỳ.
BRF theo dõi hiệu suất của Chỉ số vốn hóa nhỏ MVIS Brazil, một nhóm gồm 56 cổ phiếu được hợp nhất ở Brazil hoặc tạo ra hơn 50% tổng doanh thu của họ ở Brazil.
Vốn hóa thị trường bình quân gia quyền của chỉ số này là 1,5 tỷ USD; cổ phiếu thấp nhất là 389 triệu đô la và cao nhất là 3,2 tỷ đô la. Tiêu dùng tùy ý, tiện ích và công nghệ thông tin lần lượt chiếm 25,8%, 21,2% và 9,6% trong danh mục đầu tư.
Mặc dù BRF giảm mạnh trong năm 2018, nhưng nó đã có tổng lợi nhuận hàng năm là 60,1% vào năm 2016 và 54,6% vào năm 2017, cho thấy rằng các nhà đầu tư sẵn sàng chịu đựng sự biến động đáng kể và mua khi nó giảm - như năm nay - có thể làm rất tốt với nó.
Đừng sử dụng nó để tài trợ học phí đại học của con bạn.
Quỹ ETF người tăng cổ tức ProShares Russell 2000 (SMDV, 58,51 đô la) đắt hơn 2 điểm cơ bản so với ETF vốn hóa nhỏ của WisdomTree và nó cũng có tỷ suất cổ tức kém hấp dẫn hơn.
Nói như vậy, có rất nhiều điều để thích về SMDV.
ETF theo dõi khoảng 60 cổ phiếu trong Chỉ số tăng trưởng cổ tức Russell 2000, chỉ bao gồm các cổ phiếu vốn hóa nhỏ trả cổ tức đã tăng cổ tức trong ít nhất 10 năm liên tiếp. Mặc dù lợi suất hiện tại của những cổ phiếu này có thể không phải lúc nào cũng cao, nhưng những cổ phiếu này đang tăng mức chi trả theo thời gian - điều đó có nghĩa là lợi nhuận trên chi phí cao hơn, cộng với kiến thức rằng bạn đang đầu tư vào các công ty đủ an toàn về tài chính để tiếp tục phát triển các khoản thanh toán của họ.
Một điểm hấp dẫn khác của SMDV là nó có trọng số bằng nhau, tái cân bằng bốn lần một năm.
Và trong khi quỹ của WisdomTree đánh bại quỹ ProShares này trên một số khía cạnh thống kê, thì SMDV đã vượt trội hơn DES trong hai trong ba năm kể từ khi ra mắt vào năm 2015.
JPMorgan Đa dạng hóa lợi nhuận ETF vốn chủ sở hữu nhỏ của Hoa Kỳ (JPSE, $ 32,09) tương tự như First Trust’s ETF ở chỗ nó sử dụng cấu trúc danh mục đầu tư dựa trên rủi ro kết hợp với lựa chọn bảo mật dựa trên quy tắc.
Yếu tố đa dạng JPMorgan Chỉ số vốn chủ sở hữu nhỏ kết hợp các yếu tố giá trị, chất lượng và động lượng để mang lại lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn so với chỉ số có trọng số vốn hóa thị trường truyền thống.
Hàng tiêu dùng và dịch vụ tiêu dùng cùng chiếm khoảng 34% trong tổng danh mục đầu tư, trong đó ngành công nghiệp đứng thứ ba với tỷ trọng 12,6%.
10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của JPSE bao gồm một số cổ phiếu mà các nhà đầu tư có thể quen thuộc, bao gồm Boston Beer (SAM) và Pool Corp. (POOL). Nó cũng có tỷ lệ doanh thu hàng năm thấp 24%, vì vậy các nhà đầu tư có thể ngủ ngon khi biết các khoản phí giao dịch đáng kể không bị tăng lên và kéo theo lợi nhuận.