Vanguard, với hơn 5 nghìn tỷ đô la tài sản toàn cầu đang được quản lý, là nhà cung cấp quỹ tương hỗ lớn nhất thế giới - và vì lý do chính đáng.
Quỹ Vanguard đi tiên phong trong việc đầu tư chỉ số và kể từ khi thành lập vào những năm 1970 bởi Jack Bogle quá cố, đã nhấn mạnh đến chi phí thấp. Được tổ chức giống như một công ty bảo hiểm tương hỗ, các quỹ của Vanguard thuộc sở hữu của các cổ đông quỹ và hoạt động “với chi phí thấp”. Không cần phải thu lợi nhuận để làm hài lòng các nhà đầu tư bên ngoài.
Bất cứ khi nào tôi được giao nhiệm vụ trang trải quỹ Vanguard, tôi đều là một chàng trai hạnh phúc. Rất ít quỹ Vanguard đã không được thực hiện đúng bởi các nhà đầu tư, nhưng Vanguard đặc biệt tốt cho những người nghỉ hưu. Rốt cuộc, những người đã nghỉ hưu không muốn chấp nhận rủi ro quá lớn trong việc đầu tư của họ và các nhà quản lý của Vanguard không được khuyến khích tham gia các trò chơi lớn. Chi phí thấp loại bỏ nhiều áp lực buộc các nhà quản lý phải chấp nhận rủi ro thêm với hy vọng thu được nhiều lợi nhuận hơn một chút.
Dưới đây là năm quỹ Vanguard tốt nhất của tôi dành cho người về hưu. Danh sách này nhấn mạnh nhiều đến quản lý tích cực (nhưng tôi đánh giá cao một số quỹ chỉ số Vanguard). Một số lựa chọn của tôi cũng được đề xuất bởi Dan Wiener, biên tập viên của Cố vấn độc lập cho các nhà đầu tư Vanguard bản tin.
Wiener nói:“Hãy tìm một nhà quản lý giỏi tại Vanguard và bạn sẽ tìm thấy một quỹ sẽ hoạt động tốt hơn điểm chuẩn của nó và các quỹ chỉ số Vanguard có thể so sánh được.”
S&P 500 và VFIAX đầu tư vào khoảng 90% -10% giữa các cổ phiếu vốn hóa lớn và trung bình. Thị trường chứng khoán Total bao gồm nhiều thị trường chứng khoán hơn, với hơn 3.600 cổ phiếu nắm giữ được đầu tư vào các công ty vốn hóa lớn (76,2%), vừa (17,4%) và các công ty nhỏ hơn (6,4%). Điều đó nói rằng, các công ty lớn hơn vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cả hai quỹ, do đó, các cổ phần hàng đầu của họ hầu như giống hệt nhau, bao gồm Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) và Amazon.com (AMZN).
VTSAX có khoản đầu tư ban đầu tối thiểu phải chăng là 3.000 đô la. Tỷ lệ chi phí chỉ là 0,04% hàng năm, hoặc chỉ 4 đô la cho mỗi 10.000 đô la đầu tư. Vòng quay danh mục đầu tư rất ít cũng giúp giữ cho chi phí thấp - Trung bình mỗi năm, Total Market giao dịch trung bình 3% tài sản của mình.
Lưu ý:Quỹ này cũng có sẵn dưới dạng quỹ giao dịch trao đổi với ký hiệu VTI.
Tham gia hai nhà quản lý tiền giỏi nhất thế giới, sau đó cắt giảm chi phí đến mức tối thiểu và bạn có quỹ chứng khoán nước ngoài hạng nhất trong Vanguard International Growth Admiral (VWILX).
Baillie Gifford điều hành 60% quỹ; Schroders quản lý phần còn lại. Quỹ đã có một hoạt động đáng chú ý trong ba năm tính đến ngày 17 tháng 4. Nó đã trả lại 15,2% hàng năm trong khoảng thời gian đó - tốt hơn 6,6 điểm phần trăm đáng kinh ngạc mỗi năm so với Chỉ số MSCI All-Country World Ex U.S. Công lao cho chuỗi đó phần lớn thuộc về ba quyết định do hai công ty đưa ra:
Đưa hơn 10% tài sản vào các cổ phiếu của Hoa Kỳ như Amazon.com. Các cổ phiếu hàng đầu bao gồm Tencent (TCEHY), Alibaba (BABA) và Baidu (BIDU) - những cổ phiếu công nghệ được biết đến như một phần của “BAIT”, giống như “FANGs” của Trung Quốc. Tổng cộng, 48% tài sản hiện là cổ phiếu công nghệ và chu kỳ tiêu dùng.
Hãy cẩn thận. VWILX là một quỹ tuyệt vời, nhưng đừng mong đợi hoạt động kinh doanh gần đây sẽ tiếp tục diễn ra. Thật vậy, tôi sẽ bị sốc nếu quỹ không trải qua một số giai đoạn hoạt động dưới mức thị trường do nó được định vị mạnh mẽ như thế nào. Quỹ này biến động mạnh hơn 30% so với chỉ số MSCI, một phần nhờ vào các cổ phiếu công nghệ được định giá cao.
Mua quỹ này với số lượng tương đối nhỏ, có thể ghép nó với một quỹ nước ngoài định hướng giá trị, chẳng hạn như Oakmark International (OAKIX). Khi VWILX rơi, hãy giữ chặt.
Lưu ý:VWILX yêu cầu khoản đầu tư ban đầu tối thiểu 50.000 đô la. VWIGX là biểu tượng cho hạng nhà đầu tư của quỹ này, quỹ này tính phí 0,45% chi phí hàng năm nhưng chỉ yêu cầu khoản đầu tư tối thiểu 3.000 đô la.
Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe đã dẫn đầu 11 lĩnh vực của S&P 500 vào năm 2018 nhưng đã vấp ngã vào cuối năm. Đây là lĩnh vực duy nhất trong chỉ số giảm lỗ cho đến nay vào năm 2019.
Các mối đe dọa về quy định chặt chẽ hơn đối với chăm sóc sức khỏe, đặc biệt là giá thuốc kê đơn, đã đè nặng lên ngành này. Nhưng thật khó để nhận thấy bất kỳ thay đổi lớn nào đến từ Washington do đảng Cộng hòa phản đối hầu hết các quy định.
Điều đó khiến đây trở thành thời điểm lý tưởng để đầu tư vào Nhà đầu tư chăm sóc sức khỏe Vanguard (VGHCX, $ 183,01), một trong những quỹ Vanguard tốt nhất thuộc danh mục “lĩnh vực và chuyên ngành”. Nhu cầu về các phương pháp điều trị y tế tốt hơn tiếp tục tăng khi ngày càng có nhiều người Mỹ bước vào tuổi già. Trên thực tế, các nhà phân tích dự báo rằng cổ phiếu chăm sóc sức khỏe sẽ báo cáo mức tăng trưởng thu nhập cao thứ hai trong số các ngành thuộc S&P trong quý đầu tiên.
VGHCX là một quỹ có vốn hóa lớn, ưu tiên cho dược phẩm (47% tài sản) hơn công nghệ sinh học (16%). Kích thước của nó ngăn không cho nó mạo hiểm nhiều thành những chiếc mũ nhỏ. Nhưng quỹ luôn được điều hành với một khuynh hướng thận trọng, vốn hóa lớn; nắm giữ hàng đầu bao gồm các trang phục của Big Pharma như AstraZeneca (AZN) và Bristol-Myers Squibb (BMY). Khoảng 25% quỹ là cổ phiếu nước ngoài.
Giám đốc chính Jean Hynes tốt nghiệp Đại học Wellesley năm 1991 và không lâu sau đó làm việc tại Wellington Management, công ty điều hành quỹ cho Vanguard. Cô ấy đã thăng tiến qua các cấp bậc, trở thành đồng quản lý vào năm 2008 và quản lý vào năm 2012. Và cô ấy cực kỳ kiên nhẫn. Doanh thu trung bình khoảng 10% đến 15% hàng năm và nhiều cổ phiếu đã nằm trong quỹ từ một thập kỷ trở lên.
Lợi nhuận dài hạn đã được ổn định. Trong 15 năm qua, quỹ đã thu về 10,6% hàng năm - trung bình hai điểm phần trăm mỗi năm so với S&P 500.
Thị trường trái phiếu đang trả thêm rất ít, nếu có, cho các nhà đầu tư căng thẳng vì lợi tức - bằng cách đầu tư vào các quỹ trái phiếu dài hạn hoặc trái phiếu có chất lượng tín dụng thấp. Và với lợi tức trái phiếu quá nhỏ trên diện rộng, tỷ lệ chi phí thấp của Vanguard là một điểm cộng rất lớn.
Quỹ Vanguard là một lựa chọn có rủi ro thấp trả lợi tức cao hơn có ý nghĩa so với trái phiếu kho bạc 10 năm, mang lại lợi tức smidgen trên 2,5%. Chỉ 19% quỹ được đầu tư vào trái phiếu được xếp hạng BBB, trái phiếu này, trong thời kỳ suy thoái kinh tế, có thể giảm mạnh.
Đừng để doanh thu ở cấp cao nhất của quỹ này khiến bạn rời xa. Giám đốc điều hành lâu năm Greg Nassour đã rời quỹ vào tháng Tư. Nhưng các nguồn thu nhập cố định của Vanguard rất rộng và sâu với khoảng 60 nhà quản lý, nhà phân tích và nhà giao dịch. Không có khởi hành duy nhất nên tạo ra nhiều khác biệt. Quỹ được quản lý tương đối chặt chẽ theo tiêu chuẩn Vanguard nội bộ.
Trong một quỹ chất lượng cao như quỹ này, hãy xem lợi suất (2,9%) là phần thưởng cho việc sở hữu quỹ và thời hạn (2,5 năm) là rủi ro. Khoảng thời gian cho bạn biết quỹ sẽ giảm giá bao nhiêu nếu lãi suất tăng một điểm phần trăm. Trong những năm gần đây, thật khó để tìm được một quỹ mà lợi tức cao hơn thời hạn.
Lưu ý:VFSUX yêu cầu khoản đầu tư ban đầu tối thiểu 50.000 đô la. VFSTX là biểu tượng cho tầng lớp nhà đầu tư của quỹ này và mặc dù nó tính phí gấp đôi giá cho cùng một danh mục đầu tư, nó chỉ yêu cầu khoản đầu tư tối thiểu 3.000 đô la. VCSH là biểu tượng cho một quỹ chỉ số giao dịch hối đoái đầu tư gần như độc quyền vào trái phiếu doanh nghiệp và có 46% tài sản trong các BBB và chỉ tính phí 0,07% vào chi phí. Tôi đã đề xuất VCSH trước đây, nhưng VFSUX chỉ mang lại ít hơn bảy phần trăm điểm phần trăm trong khi cung cấp ít rủi ro hơn đáng kể. Thật xứng đáng nếu bạn có đủ khả năng đầu tư tối thiểu.
* Lợi tức SEC phản ánh tiền lãi kiếm được sau khi trừ đi chi phí quỹ trong khoảng thời gian 30 ngày gần đây nhất và là thước đo tiêu chuẩn cho các quỹ trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi.
Thị trường trái phiếu đô thị cũng bủn xỉn như thị trường trái phiếu chịu thuế. Bạn sẽ thu được rất ít lợi nhuận bằng cách đầu tư vào các trái phiếu dài hạn hơn hoặc trái phiếu được miễn thuế chất lượng thấp. Làm cho Đô đốc miễn thuế có thời hạn của Vanguard (VMLUX, $ 10,95) một lựa chọn tốt.
VMLUX nắm giữ hơn 5.200 trái phiếu địa phương, lợi suất 1,8% và có thời hạn 2,4 năm. Chất lượng tín dụng trung bình của quỹ là gấp đôi AA. Nó chỉ nắm giữ khoảng 10% tài sản trong trái phiếu được xếp hạng dưới mức A.
Đừng tìm kiếm nhiều rủi ro ở đây và đừng mong đợi lợi nhuận béo bở. Trái phiếu, xét cho cùng, chủ yếu là một khoản đầu tư phòng thủ, được thiết kế để đệm danh mục đầu tư của bạn khi cổ phiếu giảm giá. Bất cứ thứ gì bạn kiếm được từ lợi nhuận hoặc tăng giá đều đóng băng.
Lưu ý:VMLUX yêu cầu khoản đầu tư ban đầu tối thiểu 50.000 đô la. VMLTX là biểu tượng cho lớp nhà đầu tư của quỹ này, quỹ này tính phí 0,17% chi phí hàng năm nhưng chỉ yêu cầu đầu tư tối thiểu 3.000 đô la.
Steve Goldberg là cố vấn đầu tư tại khu vực Washington, D.C.,.