Với rất nhiều vấn đề kinh tế vĩ mô đang diễn ra khi chúng ta bước vào năm 2022, không có kế hoạch chi tiết nào về cách đầu tư cho năm mới. Do đó, các quỹ trái phiếu tốt nhất cho năm 2022 có thể trông rất khác nhau giữa các nhà đầu tư này với các nhà đầu tư khác tùy thuộc vào mục tiêu, tài khoản và mức độ chấp nhận rủi ro của họ.
Ví dụ:nếu bạn tính trung bình theo chi phí đô la vào quỹ tương hỗ trái phiếu trong kế hoạch 401 (k) trong suốt cả năm, thì quỹ chỉ số trái phiếu lõi được quản lý thụ động có thể hoạt động tốt, đặc biệt nếu giá giảm cùng với tỷ lệ tăng.
Nhưng sau đó, nếu bạn muốn nạp trước một khoản tiền vào đầu năm, quỹ chứng khoán bảo vệ lạm phát của Kho bạc (TIPS) có thể hoạt động tốt hơn quỹ chỉ số trái phiếu cốt lõi - đặc biệt là khi lo ngại về lạm phát có thể rõ ràng hơn sớm hơn và có khả năng giảm dần theo năm tháng.
Nhiều chủ đề đầu tư có khả năng ảnh hưởng đến quỹ trái phiếu vào năm 2022 cũng giống như những chủ đề sẽ thách thức thị trường chứng khoán. Một số, chẳng hạn như lạm phát và tỷ lệ tăng, dường như được định giá vào trái phiếu vào cuối năm 2021, nhưng vẫn còn những yếu tố không chắc chắn khác cần xem xét. Ví dụ:biến thể omicron của COVID-19 có thể tệ hơn dự kiến hoặc của Trung Quốc-Hoa Kỳ. quan hệ có thể thay đổi.
Đối với lãi suất, thị trường trái phiếu sẽ phản ứng như thường lệ:không có biến động lớn lên hoặc giảm xuống trừ khi có bất ngờ. Ví dụ, quyết định của Fed vào cuối năm 2021 để loại bỏ từ "tạm thời" khỏi tường thuật lạm phát của họ nhấn mạnh sự dai dẳng của lạm phát và mối đe dọa giảm nhanh hơn dự kiến đối với các giao dịch mua trái phiếu trên thị trường trái phiếu của Fed, cũng như lãi suất cao hơn sắp tới. đầu năm.
Trong khi các nhà đầu tư không nên mong đợi bất kỳ khả năng tích cực lớn nào đối với thị trường thu nhập cố định trong năm tới, các quỹ trái phiếu tốt nhất cho năm 2022 sẽ mang lại tiềm năng giảm thiểu tác động của việc giá giảm trong bối cảnh tỷ giá tăng và lạm phát. Chúng cũng sẽ giúp khai thác bất kỳ lợi thế tiềm năng nào có thể nắm bắt được.
Đọc tiếp khi chúng tôi phác thảo bảy quỹ trái phiếu tốt nhất dành cho những người tiết kiệm hưu trí vào năm 2022. Các quỹ tương hỗ trái phiếu này trải dài bảy danh mục khác nhau để giúp các nhà đầu tư thuộc mọi lĩnh vực tìm thấy sản phẩm phù hợp cho danh mục đầu tư của họ.
Dữ liệu tính đến ngày 16 tháng 12. Lợi tức SEC phản ánh tiền lãi kiếm được sau khi trừ chi phí quỹ trong khoảng thời gian 30 ngày gần đây nhất và là thước đo tiêu chuẩn cho các quỹ trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi.
Quỹ thu nhập cao lãi suất thả nổi trung thực (FFRHX, 9,48 đô la) có thể là một trong những quỹ trái phiếu tốt nhất cho năm 2022 vì khả năng tiếp xúc với các khoản vay ngân hàng có tỷ lệ dao động.
Khi lãi suất tăng, giá của nhiều khoản đầu tư có lãi suất cố định sẽ giảm xuống. Nhưng một loại khoản vay ngân hàng nhất định, được gọi là chứng khoán nợ lãi suất thả nổi, có thể hoạt động tương đối tốt so với các loại khoản vay khác trong môi trường tỷ giá hối đoái tăng. Điều này là do lãi suất coupon của trái phiếu có lãi suất thả nổi thay đổi khi lãi suất thị trường thay đổi, có nghĩa là giá của nó thường sẽ dao động ít hơn so với trái phiếu có lãi suất cố định có kỳ hạn tương tự.
Danh mục đầu tư FFRHX tập trung vào các khoản vay có lãi suất thả nổi của tổ chức và chứng khoán nợ có xếp hạng tín dụng thấp hơn mức đầu tư (nói cách khác, "rác".). Hiện tại, 90,1% danh mục đầu tư của quỹ được xếp hạng BB hoặc thấp hơn.
Mặc dù điều này có thể giúp mang lại lợi nhuận lớn hơn và lợi suất cao hơn so với trái phiếu nói chung, nhưng rủi ro tín dụng lại cao hơn. Tuy nhiên, hiện tại, một môi trường suy thoái dường như vẫn chưa xảy ra cho năm 2022 và do đó, không có nhiều nguy cơ vỡ nợ trong năm tới.
Tìm hiểu thêm về FFRHX tại trang web của nhà cung cấp Fidelity.
T. Rowe Price Quỹ trái phiếu đa lĩnh vực toàn cầu (PRSNX, 11,55 đô la) của chúng tôi cắt giảm một trong những quỹ trái phiếu tốt nhất cho năm 2022 vì phong cách "đi bất cứ đâu" được quản lý tích cực, mang đến cho cổ đông cơ hội tiếp cận sâu rộng.
Khi lợi suất thấp và giá trái phiếu trong nước đang chịu áp lực vào năm 2022, việc quản lý tích cực với sự đa dạng rộng rãi và tiềm năng cho lợi suất cao có vẻ hấp dẫn. PRSNX mang lại hiệu quả về mọi mặt trong vấn đề này, mặc dù có rủi ro cao hơn từ các trái phiếu có chất lượng tín dụng thấp hơn.
Với lợi suất SEC 30 ngày là 2,9% và lợi tức 12 tháng là 0,89% đến hết ngày 30 tháng 11 năm 2021, PRSNX đã vượt xa lợi suất trái phiếu tổng hợp của iShares Core US (AGG) là 1,5% và lợi tức 12 tháng là -1,33%. Và năm 2022 có vẻ sẽ không quá khác so với năm 2021 liên quan đến lợi suất thấp và lợi tức thấp đến dưới 0 đối với các quỹ nắm giữ trái phiếu Hoa Kỳ.
Hơn một nửa danh mục đầu tư của PRSNX được đầu tư vào các công cụ nợ nước ngoài, phần lớn còn lại vào trái phiếu Hoa Kỳ và nợ chuyển đổi chiếm một phần nhỏ còn lại. Hầu hết trái phiếu của nó là nợ chính phủ và công ty, cũng như chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp và bằng tài sản.
Nằm trong danh sách 10 tổ chức phát hành hàng đầu (bên ngoài Hoa Kỳ), chiếm 33% cổ phần của danh mục đầu tư, là Đức, Trung Quốc, Chile và Hungary.
Tìm hiểu thêm về PRSNX tại trang web của nhà cung cấp T. Rowe Price.
Quỹ miễn thuế lợi tức cao của Vanguard (VWAHX, $ 12,08) là một quỹ trái phiếu nhằm tìm kiếm thu nhập cao hiện tại được miễn thuế thu nhập liên bang. Điều này làm cho nó trở thành một ý tưởng hàng đầu cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập miễn thuế từ trái phiếu được giữ trong tài khoản môi giới chịu thuế.
Lợi tức của SEC là 1,5% nghe có vẻ không lớn, nhưng hãy nhớ rằng:Thu nhập đó được miễn thuế. Lợi tức "tương đương với thuế" - lợi tức mà bạn sẽ phải nhận được trên một sản phẩm chịu thuế bằng với thu nhập mang về nhà như VWAHX - là 2,4% đối với những sản phẩm trong khung thuế cao nhất.
Ngoài lợi ích về thuế, điều khiến VWAHX trở thành người chiến thắng tiềm năng cho năm 2022 là nó đầu tư tới 80% tài sản của mình vào trái phiếu đô thị loại đầu tư. Những trái phiếu này có thể đạt được lợi suất cao hơn và lợi nhuận tiềm năng lớn hơn trong môi trường lãi suất tăng so với trái phiếu công ty và trái phiếu công ty chất lượng cao hơn, thường được tìm thấy trong các quỹ chỉ số trái phiếu tổng hợp.
Mặc dù trái phiếu đô thị loại đầu tư có thể có xếp hạng tín dụng thấp hơn, do đó rủi ro vỡ nợ cao hơn, so với sự kết hợp của các doanh nghiệp và Kho bạc Hoa Kỳ, rủi ro lớn hơn đối với thu nhập cố định vào năm 2022 có thể sẽ là rủi ro lãi suất, không phải rủi ro vỡ nợ. Điều đó cho thấy, 79% danh mục đầu tư có xếp hạng tín dụng từ BBB trở lên, vì vậy chất lượng tín dụng không phải là vấn đề ở đây.
VWAHX có vẻ được định vị tốt để trở thành một trong những quỹ trái phiếu tốt nhất để nắm giữ vào năm 2022 giai đoạn , nhưng đặc biệt là đối với các nhà đầu tư có tài khoản môi giới chịu thuế, những người có thể thực hiện hiệu quả khoản giảm thuế này.
Tìm hiểu thêm về VWAHX tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Quỹ trái phiếu hạng đầu tư trung thực (FBNDX, $ 8,39) là một trong những quỹ trái phiếu cốt lõi được quản lý tích cực tốt nhất trên thị trường, đó là cách nó giành được vị trí trong số các quỹ trái phiếu tốt nhất cho năm 2022.
Một môi trường tỷ lệ tăng được cho là phù hợp nhất cho việc quản lý tích cực. Điều này là do lãi suất tăng thường đẩy giá trái phiếu xuống, đặc biệt là những trái phiếu có kỳ hạn dài hơn. Vì vậy, các nhà quản lý tích cực có thể điều hướng loại môi trường lãi suất đầy thách thức này, có khả năng tốt hơn so với các quỹ thụ động bị ràng buộc giữ các trái phiếu có trong chỉ số.
Ví dụ, một nhà quản lý tích cực có thể rút ngắn thời gian đáo hạn hoặc thêm trái phiếu có chất lượng tín dụng thấp hơn để bảo vệ khỏi rủi ro lãi suất trong khi vẫn thu được lợi suất cao hơn. Các nhà quản lý thụ động chỉ bị mắc kẹt với bất kỳ thứ gì có trong chỉ số chuẩn.
Đối với FBNDX, các cổ đông có được giám đốc điều hành dày dạn kinh nghiệm, Jeff Moore, người đã điều hành quỹ trái phiếu hơn 17 năm.
Mặc dù đúng là lợi suất hiện tại không lớn hơn nhiều so với S&P 500 hiện tại (1,3%), nhưng việc bảo toàn vốn - mà bạn nhận được thông qua các trái phiếu loại đầu tư này - cũng rất quan trọng đối với các nhà đầu tư.
Và để kiểm tra nhanh hiệu suất:lợi nhuận của FBNDX đã đánh bại lợi nhuận của Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Bloomberg Hoa Kỳ trong các khung thời gian sau đó là một, ba, năm và 10 năm.
Tìm hiểu thêm về FBNDX tại trang web của nhà cung cấp Fidelity.
Quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn Vanguard (VUBFX, $ 10,03) có thể là một trong những quỹ trái phiếu tốt nhất năm 2022 dành cho các nhà đầu tư muốn nhận được nhiều lợi tức hơn tài khoản thị trường tiền tệ, đồng thời giảm thiểu rủi ro lãi suất vốn có trong các quỹ trái phiếu có thời hạn trung bình dài hơn.
Tỷ giá trung bình trên thị trường tiền tệ đang ở mức 0,07% vào tháng 12 năm 2021. Lợi tức trong 12 tháng tới thậm chí còn thấp hơn. So sánh với lợi suất 0,5%, tính đến giữa tháng 12 năm 2021, đối với VUBFX.
Một lưu ý lớn cần lưu ý đối với các nhà đầu tư đang xem xét chuyển từ tài khoản thị trường tiền tệ sang quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn là quỹ sau này thực sự mang một số rủi ro lãi suất. Nói cách khác, giá có thể giảm khi tỷ giá tăng. Nhưng để tham khảo trên VUBFX, lợi nhuận trong 12 tháng tính đến ngày 30 tháng 11 năm 2021, là 0,25%.
Mặc dù kết quả hoạt động trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai, nhưng VUBFX có thể tương tự vào năm 2022, ở chỗ nó có thể vượt trội hơn lãi suất thị trường tiền tệ - và có khả năng đánh bại lợi nhuận của các quỹ trái phiếu trung và dài hạn rủi ro hơn.
Để có được ý tưởng về những gì trong Trái phiếu siêu ngắn hạn Vanguard, danh mục đầu tư cung cấp khả năng tiếp xúc với các công cụ thị trường tiền tệ và trái phiếu ngắn hạn chất lượng cao, cũng như chứng khoán doanh nghiệp được hỗ trợ bằng tài sản, chính phủ và đầu tư. Thông thường, quỹ sẽ đầu tư 80% tài sản của mình vào các chứng khoán có thu nhập cố định và duy trì thời gian đáo hạn trung bình tính theo đô la lên đến hai năm.
Tìm hiểu thêm về VUBFX tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Quỹ chỉ số trái phiếu Fidelity của Hoa Kỳ (FXNAX, 12,01 đô la) là một quỹ tương hỗ chi phí thấp tìm cách theo dõi Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Bloomberg Hoa Kỳ. Điều này có thể cho phép tiếp xúc đa dạng với thị trường trái phiếu Hoa Kỳ vào năm 2022.
Quỹ chỉ số không phải là quỹ trái phiếu điển hình cho môi trường tỷ giá tăng. Nhưng một quỹ chi phí thấp như FXNAX có thể hoạt động tốt vào năm 2002 đối với các nhà đầu tư dài hạn sử dụng trung bình chi phí đô la - hoặc đầu tư một số tiền nhất định, bất kể giá thị trường - trong danh mục đầu tư của họ.
Nếu lạm phát và tỷ giá tăng diễn ra theo cách mà nhiều nhà phân tích và những người đứng đầu ngành tài chính kỳ vọng vào năm 2022, giá trái phiếu có thể gặp nhiều áp lực giảm hơn. Điều này có thể đặc biệt đúng trong quý đầu tiên và quý thứ hai, vì Fed buộc phải tiếp tục cắt giảm chương trình mua tài sản của mình và đồng thời nâng lãi suất vào giữa năm.
Khi thị trường trái phiếu chứng kiến "cơn giận dữ" vào năm 2013 và một sự kiện tương tự vào năm 2018, giá đã giảm theo sự thay đổi chính sách của Fed và chúng ta có thể thấy điều đó một lần nữa vào năm 2022. Mặc dù những sự kiện này có thể nhìn thấy trước nhưng chúng vẫn khó dự đoán với độ chính xác.
Giả sử giá trái phiếu giảm vào năm 2022 hoặc có sự biến động giá trong ngắn hạn, thì một cách thông minh để tiếp cận trái phiếu trong năm là chuyển trung bình chi phí đô la vào quỹ chỉ số trái phiếu được quản lý thụ động. Và nếu kế hoạch của bạn là như vậy thì tỷ lệ chi phí càng thấp càng tốt.
Điều đó, cũng như danh mục đầu tư đa dạng, phong phú khiến FXNAX trở thành một trong những quỹ trái phiếu tốt nhất cho năm 2022 ... và hơn thế nữa.
Đối với danh mục đầu tư của mình, quỹ Fidelity này có hơn 8.100 cổ phiếu nắm giữ, bao gồm Kho bạc Hoa Kỳ (40%), chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp (27,1%) và các công ty cấp đầu tư (25,4%). Thời hạn, thước đo rủi ro trái phiếu, là 6,5 năm, ngụ ý rằng trong bối cảnh lãi suất tăng 1 điểm phần trăm, giá trị tài sản ròng (NAV) của FXNAX sẽ giảm 6,5%.
Tuy nhiên, đây là một danh mục đầu tư chất lượng cao, với gần như tất cả các khoản nắm giữ được xếp hạng đầu tư hoặc tốt hơn.
Tìm hiểu thêm về FXNAX tại trang web của nhà cung cấp Fidelity.
Quỹ chứng khoán được bảo vệ chống lạm phát Vanguard (VIPSX, $ 14,66), thể thao tiêu cực năng suất vào lúc này, rõ ràng không phải là một trò chơi thu nhập.
Tuy nhiên, VIPSX vẫn có thể là một trong những quỹ trái phiếu tốt nhất cho năm 2022, đặc biệt nếu lạm phát vẫn ở mức cao.
Phần lớn (99,8%) danh mục đầu tư của VIPSX được tạo thành từ các chứng khoán được Kho bạc bảo vệ chống lạm phát, hoặc TIPS, là những trái phiếu được đánh chỉ mục theo lạm phát. Tổng cộng có 48 trái phiếu và giá trị gốc của những trái phiếu này điều chỉnh theo biến động của lạm phát.
Do đó, khi lạm phát tăng, giá trị chính của TIPS sẽ tăng lên. Nhưng nếu lạm phát bằng cách nào đó đi theo hướng khác vào năm 2022, các quỹ trái phiếu như TIPS có thể sẽ không hoạt động tốt hơn thị trường trái phiếu rộng lớn hơn.
Các nhà đầu tư cũng nên lưu ý rằng, mặc dù TIPS có thể hoạt động tốt hơn trong thời kỳ lạm phát, nhưng chúng vẫn mang rủi ro lãi suất. Vì vậy, khi Fed quyết định bắt đầu tăng lãi suất, giá trị thị trường của chứng khoán cơ sở có thể giảm, điều này sẽ làm giảm NAV của một quỹ như VIPSX.
Như đã nói, VIPSX có thể là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư muốn có thu nhập cố định trong danh mục đầu tư của họ cho mục đích đa dạng hóa, hoặc như một sự thay thế hoặc khen ngợi đối với việc nắm giữ trái phiếu cốt lõi có thể không hoạt động tốt trong môi trường lạm phát.
Tìm hiểu thêm về VIPSX tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Kent Thune không giữ vị trí nào trong bất kỳ quỹ trái phiếu nào kể từ thời điểm viết bài này. Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin, do đó trong mọi trường hợp, thông tin này không thể hiện một khuyến nghị cụ thể để mua hoặc bán chứng khoán.