Đó là thời điểm trong năm khi Phố Wall đưa ra nhiều dự báo cho 52 tuần tới, dựa trên bất cứ điều gì từ tăng trưởng thu nhập đến lãi suất cho đến khả năng suy thoái sắp tới - và vào năm 2020, tiếng ồn không ngừng đến từ Washington.
Các nhà đầu tư đang dán mắt vào màn hình của họ để chờ đợi những tiên lượng sai sót này. Thật không may, bởi vì có một cách tốt hơn để lập kế hoạch cho năm của bạn:Những con chó của Dow.
The Dogs of the Dow là một kế hoạch thiết lập và quên nó liên quan đến cổ phiếu chia cổ tức của Dow (nhiều hơn về điều đó trong một phút). Bạn không cần phải đưa ra quyết định bằng cách trì hoãn thị trường. Miễn là ba khái niệm đều đúng - thị trường tăng cao hơn trong thời gian dài, cổ phiếu tăng và không có lợi và các công ty Dow có xu hướng trở thành cổ phiếu blue-chip được quản lý thông minh và ổn định về tài chính - Dogs sẽ hoạt động tốt theo thời gian .
Khái niệm thứ ba đó có thể gây tranh cãi khi bạn nhìn lại tất cả các công ty đã được khởi động từ chỉ số Dow. Hãy nhớ:General Electric (GE) và Sears (SHLD) từng là thành viên. Nhưng phần lớn, Dow vẫn là một chỉ số blue-chip.
Đọc tiếp khi chúng tôi giải thích về Con chó của Dow, sau đó phân tích 10 cổ phiếu Dow mà chiến lược này cho rằng bạn nên mua.
Dogs of the Dow là một cách tiếp cận phổ biến để chọn ra những cổ phiếu có khả năng tăng giá tốt hơn thị trường trong năm tới. Nó kêu gọi đầu tư số tiền bằng nhau vào mỗi tháng 1 vào 10 cổ phiếu Dow có lợi tức cổ tức cao nhất, sau đó giữ chúng cho đến tháng 1 tiếp theo.
Tiền đề:Các cổ phiếu Dow có lợi suất cao nhất có thể đã không hoạt động tốt trong năm qua. (Hãy nhớ rằng:Khi giá tăng, lợi suất giảm và ngược lại.) Ngoài ra, bởi vì chỉ số Dow được tạo thành từ các công ty blue-chip mạnh, nên việc đảo chiều sẽ có hiệu lực khi các nhà đầu tư nhận ra những cái tên chất lượng này đang được rao bán.
Dogs of the Dow không giành chiến thắng hàng năm. Vào năm 2019, Dogs đã thua thị trường, nhưng ngay cả như vậy, họ vẫn đưa ra mức lợi nhuận đáng nể là 15,6% so với mức trung bình công nghiệp của Dow Jones là 22,4%. Thêm vào cổ tức, và khoảng cách đã thu hẹp lại một chút, với những chú chó quay trở lại 19,1% so với 24,6% của Dow.
Nhưng trong năm 2018, họ chỉ mất trung bình 1,5% so với mức giảm 5,6% đối với chỉ số Dow và mức giảm 6,2% đối với chỉ số S&P 500. Điều đó đánh dấu năm thứ 4 liên tiếp của Dogs hoạt động tốt hơn vào thời điểm đó.
Vì vậy, nếu bạn lo lắng về khả năng vấp ngã trong một thị trường tăng giá kỷ lục, thì Chó sẽ để bạn ngủ vào ban đêm.
Hãy chuyển sang các lựa chọn.
Công ty đã đẩy mạnh hơn nữa vào cà phê, nước trái cây, nước và trà vào năm 2019, nhưng bất chấp các xu hướng phổ biến, công ty đã từ chối tham gia vào thị trường đồ uống pha chế ở khu trung tâm. Tuy nhiên, Coca-Cola dự kiến sẽ gây chú ý tại hai thị trường tăng trưởng vào đầu năm 2020:nước tăng lực và nước lọc có hương vị.
Khía cạnh quan trọng hơn đối với các nhà đầu tư là sức mạnh và lịch sử chi trả cổ tức của nó. Coca-Cola không chỉ là một Công ty Cổ phần Quý tộc - một trong 57 công ty thuộc S&P 500 đã tăng cổ tức hàng năm trong ít nhất 25 năm - mà đó còn là điểm nhấn của vụ Quý tộc. KO đã cải thiện mức chi trả của mình trong 57 năm liên tiếp, đưa nó vào số các Vua cổ tức đã giữ bàn đạp giảm cổ tức của họ trong ít nhất nửa thế kỷ.
Hiện tại, KO đang đắt, gấp hơn 24 lần kỳ vọng của các nhà phân tích về lợi nhuận 12 tháng tới của Coca-Cola. Nhưng các nhà đầu tư dường như không bận tâm, vì cổ phiếu gần đây đã bứt phá lên mức cao nhất mọi thời đại và tự hào có một biểu đồ mạnh mẽ.
Thật khó để bán cổ phiếu này như một nhà vô địch về cổ tức khi xem xét lợi suất khiêm tốn 2,9% của nó, nhưng dòng tiền tự do (trả cổ tức) đã vững chắc và đang tăng lên. Barclays gần đây đã tăng giá cổ phiếu mục tiêu của mình trên CSCO dựa trên định giá và "lời hứa về một đợt công bố sản phẩm gần đây." Cisco đã có một tổ hợp sản phẩm đa dạng và đang tìm cách lấp đầy một số khoảng trống của mình. Ví dụ, loạt bộ định tuyến 8000 mới sẽ đạt được sức hút trong chu kỳ nâng cấp công nghệ với tăng lưu lượng truy cập dựa trên 5G.
Nhưng quan điểm của chiến lược Dogs of the Dow là mua cổ phiếu blue-chip Dow sau khi họ có một năm khó khăn. Sau hiệu suất 11% tệ hại trong năm 2019, bao gồm mức giảm 17% kể từ tháng 2, CSCO đủ điều kiện.
Những rắc rối năm 2019 của Walgreens thực sự bùng phát vào tháng 4, khi WBA vấp phải sự thất bại về thu nhập và cắt giảm hướng dẫn. Sau khi trải qua phần lớn thời gian trong năm chạm đáy, cổ phiếu đã tìm cách quay trở lại mức giá trước thu nhập. Tuy nhiên, nó vẫn kết thúc năm với mức giảm 14% và nằm trong nửa dưới của phạm vi giá 52 tuần.
Một lần nữa, hiệu suất yếu là trọng tâm của chiến lược Dogs of the Dow. Các cổ phiếu bị giảm giá có tiềm năng phục hồi cao nhất, ngay cả khi chỉ phục hồi phần nào về mức trung bình. Điều này đặc biệt đúng khi có rất nhiều tin đồn về việc mua bán và sáp nhập (M&A), điều mà họ đang làm với Walgreens vào lúc này. Các nhà phân tích của JPMorgan tin rằng một khoản mua lại có thể trị giá tới 75 đô la cho mỗi cổ phiếu, vì vậy nó không phải là một rủi ro xấu và bạn sẽ được trả hơn 3% để chờ nó ra.
MMM cũng làm ăn nhiều với Trung Quốc, vì vậy chiến tranh thương mại là một lực cản, cũng như nền kinh tế toàn cầu chậm hơn.
Nhưng khi những bất ổn trong chiến tranh thương mại gây ra hậu quả xấu, tiềm năng giải quyết đã bắt đầu mang lại một số lợi ích. Vào cuối tháng 12, cổ phiếu của 3M đã tăng cao hơn khi có tin tức về một thỏa thuận "giai đoạn một" với Trung Quốc.
Từ quan điểm thu nhập, 3M nhất quán như họ đến. Nó đã trả cổ tức trong hơn một thế kỷ mà không bị gián đoạn, và số tiền kiểm tra thường xuyên đã trở nên lớn hơn mỗi năm trong hơn sáu thập kỷ.
Về cơ bản, Pfizer đang định vị mình là một công ty dược phẩm thuần túy, có thể tận dụng tốt nhất sự tăng trưởng của ngành.
Phố Wall không chính xác lên ngôi vào năm 2019. Cổ phiếu PFE lao dốc cả năm và khiến cổ phiếu giảm 10%. Tuy nhiên, điều đó đã làm tăng sản lượng của Pfizer lên 3,9%.
Về cơ bản, Chevron cũng đã "xé rào" vào tháng 12 bằng cách ghi giảm 10 tỷ USD tài sản kém hiệu quả, chủ yếu là đá phiến và khí tự nhiên. Đó là một quyết định đau đớn, nhưng là một quyết định đúng đắn. Bằng cách thừa nhận sự thật khó khăn và nắm bắt được những sai sót của nó, Chevron sẽ dọn cỗ để cải thiện chiến lược, thay vì phải giữ lấy những quyết định tồi tệ.
Đối với chiến lược cổ tức, CVX là người chiến thắng. Nó trả một khoản tiền dole hàng quý đáng tin cậy và là một thành viên của Hội quý tộc cổ tức. Và nó đã tìm ra cách kiếm đủ tiền mặt để tiếp tục cung cấp khoản thanh toán đó, ngay cả khi giá dầu thấp hơn mức lý tưởng.
Tuy nhiên, gần đây, tên của Verizon đã gắn liền với Disney (DIS) nhất. Hãng viễn thông này đã cung cấp miễn phí các dịch vụ phát trực tuyến mới của Disney, Disney + cho khách hàng Verizon Wireless Unlimited mới và hiện tại, khách hàng Internet gia đình Fios mới và khách hàng Internet gia đình 5G mới.
Toàn bộ ngành viễn thông đã và đang chuẩn bị cho sự xuất hiện của công nghệ 5G, và Verizon cũng không ngoại lệ. Công ty đã sắp xếp lại các phân khúc của mình kể từ tháng 4 năm 2019, hợp lý hóa hoạt động để phục vụ mọi tầng lớp khách hàng. Nó cũng đang đạt được tiến bộ trong việc cắt giảm chi phí. Và quan trọng nhất, nó đang xây dựng và triển khai dịch vụ 5G.
Verizon không kỳ vọng sẽ có tác động lớn từ 5G trong năm tới, nhưng họ có hy vọng sẽ đóng góp một cách có ý nghĩa vào doanh thu vào năm 2021.
Trong khi đó, nó rẻ, chỉ bằng 12 lần kỳ vọng thu nhập của năm tới và mang lại lợi nhuận hàng năm hơn 4%.
IBM ít nhất được kỳ vọng sẽ xoay chuyển tình thế vào năm 2020, với các nhà phân tích dự đoán sự tăng trưởng ở cả lợi nhuận và lợi nhuận. Trước đây - doanh thu - sẽ là một bước phát triển quan trọng, vì công ty đang ở giữa chuỗi năm phần tư doanh số sụt giảm.
Không mắc sai lầm:IBM đang gặp khó khăn với công nghệ kế thừa, mặc dù họ đang cố gắng chuyển sang các lĩnh vực có tư duy tiến bộ hơn, chẳng hạn như sử dụng nước biển trong công nghệ pin mới. Nhưng với tỷ suất cổ tức đáng kể của IBM là gần 5% và định giá khá thấp theo thu nhập, các nhà đầu tư có thể dựa vào thu nhập và không phải dựa vào tăng trưởng giá nóng.
Mặc dù nhiều công ty Big Tech đã làm lu mờ nó, Exxon Mobil (XOM, 70,33 đô la) vẫn là một trong những công ty có giá trị nhất ở Hoa Kỳ và là một trong những công ty năng lượng tích hợp lớn nhất thế giới.
Điều thú vị là, trong khi Exxon đứng vào hàng đống các công ty chịu trách nhiệm về lượng khí thải carbon khổng lồ của nhiên liệu hóa thạch, thì công ty đã đầu tư ít nhất 1 tỷ đô la mỗi năm trong nhiều năm vào các dự án năng lượng thay thế. Nó thậm chí còn sử dụng năng lượng thay thế trong các dự án dầu truyền thống; nó có kế hoạch sử dụng năng lượng do gió và năng lượng mặt trời tạo ra để mở rộng hoạt động của lưu vực Permian.
Để làm theo những gì khách hàng mong muốn, hỗn hợp năng lượng của Exxon đã thay đổi từ dầu và than sang nhiều khí tự nhiên hơn và đóng góp ngày càng lớn từ năng lượng hạt nhân, năng lượng mặt trời gió và các năng lượng tái tạo khác.
Exxon, giống như các cổ phiếu năng lượng khác, đã có một năm 2019 đáng thất vọng với mức tăng giá chỉ 2%. Nhưng cổ phiếu của nó bước vào năm 2020 với tư cách là một trong những Con chó có năng suất cao nhất của Dow, ở mức 5,0%.
Hiện tại, Dow là công ty khoa học vật liệu, hoạt động trong ba mảng kinh doanh:Vật liệu &Lớp phủ hiệu suất, Cơ sở hạ tầng &trung gian công nghiệp và Bao bì &Nhựa đặc sản.
Một sáng kiến rất phù hợp với môi trường kinh doanh xã hội ngày nay là thử nghiệm công nghệ hiện tại của Dow, được gọi là tái chế hóa học, phân hủy nhựa để tái sử dụng làm nhựa mới. Quy trình này được cho là vượt trội so với công nghệ cơ học hiện có, mang lại sản phẩm cấp thấp hơn.
Dow Inc. - với lợi nhuận dồi dào và lịch sử lâu đời như một blue chip, ngay cả khi dòng thời gian của nó bị gián đoạn bởi tình yêu bị ngăn cấm với một đối thủ - phù hợp với hóa đơn là một công ty vững chắc đã không hoạt động trong một thời gian.