Chỉ số Công nghiệp Trung bình Dow Jones đang có một năm tốt đẹp về mặt tuyệt đối. Nhưng có thể hiểu được nếu các nhà đầu tư thất vọng bởi hiệu suất của phong vũ biểu blue-chip so với các chỉ số chính khác.
Danh sách ưu tú gồm 30 cổ phiếu Dow Jones tăng 17,5% tính đến thời điểm hiện tại - và 19,7% bao gồm cả cổ tức - hoặc cao hơn lợi tức trung bình hàng năm dài hạn của chính nó. Thông thường, các nhà đầu tư sẽ vui mừng với những khoản lợi nhuận như vậy. Nhưng với việc chỉ số Dow theo sau Nasdaq Composite và S&P 500 lần lượt là 3,8 điểm phần trăm và 7,9 điểm phần trăm, bất kỳ ai được lập chỉ mục theo mức trung bình của blue-chip đều cảm thấy nhói lòng khi bỏ lỡ.
Quỹ đạo không chắc chắn của đại dịch COVID-19, thách thức chuỗi cung ứng và áp lực lạm phát chỉ là một số trong những cơn gió ngược khiến nhóm cổ phiếu Dow hoạt động kém hiệu quả vào năm 2021. Và mức độ giảm bớt những áp lực đó khiến các nhà phân tích kỳ vọng về điều gì 30 blue chip này sẽ thành công vào năm 2022.
Để hiểu Phố Wall nghĩ gì khi bước sang năm mới, chúng tôi đã sàng lọc DJIA theo các khuyến nghị đồng thuận của các nhà phân tích, từ tệ nhất đến đầu tiên, sử dụng dữ liệu từ S&P Global Market Intelligence.
Đây là cách hệ thống xếp hạng hoạt động:S&P khảo sát các cuộc gọi cổ phiếu của các nhà phân tích và cho điểm chúng trên thang điểm năm, trong đó 1,0 tương đương với Mua mạnh và 5,0 là Bán mạnh. Điểm từ 3,5 đến 2,5 chuyển thành khuyến nghị Giữ. Điểm cao hơn 3,5 tương đương với xếp hạng Bán, trong khi điểm bằng hoặc dưới 2,5 có nghĩa là trung bình các nhà phân tích đánh giá một cổ phiếu là Mua. Điểm càng gần 1,0, khuyến nghị Mua càng mạnh.
Đọc tiếp khi chúng tôi chỉ cho bạn cách các nhà phân tích của Phố Wall đánh giá tất cả 30 cổ phiếu của Dow Jones và họ phải nói gì về triển vọng của chúng.
Giá cổ phiếu, khuyến nghị của nhà phân tích và các dữ liệu khác kể từ ngày 10 tháng 12, với sự cho phép của S&P Global Market Intelligence và YCharts, trừ khi có ghi chú khác. Cổ phiếu được liệt kê theo khuyến nghị đồng thuận của các nhà phân tích, từ thấp nhất đến cao nhất.
3M (MMM, 177,10 đô la), làm cho mọi thứ từ chất kết dính đến màn hình cảm ứng điện tử, thường được xếp hạng là một trong những cổ phiếu Dow Jones mà Phố Wall ít thích nhất.
MMM đã bị mắc kẹt với khuyến nghị đồng thuận về Giữ trong hơn một năm rưỡi. Tốc độ tăng trưởng doanh thu, tỷ suất lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận chậm chạp và trì trệ đã khiến cổ phiếu của tập đoàn công nghiệp này trở thành một thị trường tụt hậu trong một thời gian dài.
Hầu hết các nhà phân tích đều đứng bên lề với 3M, nhưng một số chuyên gia cho rằng đã đến lúc để mua cổ phiếu đã giảm giá này với giá rẻ. Nhà phân tích John Eade của Argus Research đánh giá cổ phiếu MMM ở mức Mua, với lý do lợi tức cổ tức hào phóng của nó trong môi trường tỷ lệ thấp và định giá hấp dẫn.
"Công ty công nghiệp blue-chip hàng đầu này đã mang lại thu nhập không ổn định trong những quý gần đây - và không chỉ do đại dịch," Eade viết trong một lưu ý khách hàng. "Nhưng sau khi tái cơ cấu, triển vọng đang được cải thiện. Hiệu suất cổ phiếu kém đã dẫn đến bội số định giá thấp hơn, hiện có vẻ hấp dẫn khi thu nhập sẵn sàng tăng trở lại."
Các nhà phân tích được khảo sát bởi S&P Global Market Intelligence dự báo 3M sẽ tạo ra mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 6,8% trong vòng 3-5 năm tới. Trong số 19 nhà phân tích đưa ra ý kiến về cổ phiếu, 3 tỷ giá MMM ở mức Mua mạnh, 12 người gọi là Nắm giữ, 2 người nói rằng Bán và 2 người có giá trị ở mức Bán mạnh.
Đối với cổ tức, MMM cũng đáng tin cậy như một công ty tăng trưởng cổ tức khi họ đến. Thành viên của S&P 500 Cổ tức Quý tộc này đã tăng cổ tức trong 63 năm liên tiếp.
Intel (INTC, $ 50,59) là một trong những cổ phiếu Dow Jones gặp khó khăn nhất trong những năm gần đây, tụt hậu xa so với đối thủ trên bất kỳ mặt trận nào. Thật vậy, cổ phiếu công nghệ mang tính biểu tượng này đã có một hoạt động dài hạn đáng thất vọng và khuyến nghị đồng thuận của các nhà phân tích đã không thay đổi khỏi Nắm giữ trong nhiều thời gian.
Các cuộc gọi bán rất hiếm trên đường phố, vì vậy đáng chú ý là trong số 41 nhà phân tích đưa ra ý kiến về cổ phiếu INTC, sáu người cho rằng nó ở mức Bán và ba người đánh giá nó là Bán mạnh. Các khuyến nghị còn lại chia thành bảy Mua mạnh, ba Mua và 22 Giữ.
Nhà phân tích Matt Bryson của Wedbush đánh giá INTC ở mức Khả quan (tương đương với Bán), trích dẫn định giá và những thách thức chiến lược dài hạn. Ví dụ, nhà sản xuất chip gần đây đã công bố danh sách công khai tiềm năng của đơn vị Mobileye - công ty sản xuất các hệ thống cho ô tô tự lái - trong khung thời gian giữa năm 2022, khiến các nhà phân tích không mấy say mê.
"Mặc dù chúng tôi tin rằng thị trường đã đúng khi diễn giải tin tức này một cách tích cực cho Intel, nhưng chúng tôi cũng không coi giao dịch này là thay đổi quỹ đạo rộng lớn hơn của Intel và những cuộc đấu tranh để duy trì thị phần trong các hoạt động cốt lõi của mình cũng như khôi phục khả năng cạnh tranh trong sản xuất và thiết kế với Bryson viết. "Chúng tôi xem số lượng hàng tồn kho của INTC là phù hợp với một nhà cung cấp linh kiện có mức tăng trưởng doanh thu và thu nhập dự kiến thấp / âm."
Một lưu ý rõ ràng hơn, các cổ đông lâu năm nên yên tâm khi biết rằng INTC ít nhất vẫn là một trong những cổ phiếu blue-chip hàng đầu của các quỹ đầu cơ.
Phố đã không lay chuyển khỏi đề xuất Giữ đồng thuận của nó trên Walgreens Boots Alliance (WBA, 49,50 đô la) trong ít nhất một năm rưỡi và chỉ có hai nhà phân tích lạc quan về cổ phiếu Dow trong tổng số 22 cổ phiếu.
Eric Coldwell của Baird Equity Research đánh giá WBA ở mức Strong Buy, và đã "đánh cược với bầy đàn" trong một thời gian.
"Giống như WBA là 'hình dung lại việc chăm sóc sức khỏe cho kỷ nguyên tiếp theo', các nhà đầu tư phải hình dung lại WBA", Coldwell viết. "Đơn giản hóa kinh doanh và địa lý, tập trung vào chiến lược - bao gồm giết chết các phi công mất tập trung và phi vật chất và các dự án thú cưng - doanh thu lãnh đạo đáng chú ý, hệ thống thế hệ tiếp theo và các nền tảng thay thế các công cụ thời kỳ khủng long ... và hơn thế nữa."
Nhà phân tích này tin rằng cổ phần của chuỗi nhà thuốc có thể tăng gấp đôi hoặc gấp ba trong vòng 5 năm "và chúng tôi muốn tham gia sớm".
Mặc dù Coldwell và một nhà phân tích khác đang lạc quan về WBA, 19 người trong số họ gọi cổ phiếu là Giữ và một người nói Bán.
Nhà phân tích David MacDonald của Truist Securities cho biết:“Mặc dù có những lý do cho sự lạc quan, nhưng chúng tôi nhận thấy một số thách thức và một môi trường bán lẻ tổng thể khó khăn đang theo dõi”.
Dù vậy, các nhà đầu tư cổ tức dài hạn chắc chắn không thể nhầm lẫn với kỷ lục tăng chi trả ấn tượng của chuỗi nhà thuốc này. S&P 500 Cổ tức Aristocrat này đã tăng cổ tức của mình trong 46 năm liên tiếp. Gần đây nhất, vào tháng 7, WBA đã nâng mức cổ tức hàng quý thêm 2,1% lên 47,75 cent / cổ phiếu.
Khách du lịch (TRV, 154,25 đô la) là một cổ phiếu Dow khác có vẻ như bị mắc kẹt lâu năm ở mức Nắm giữ. Thật vậy, các nhà phân tích đã trung lập về cổ phần trong công ty bảo hiểm tài sản và thương vong trong hơn hai năm và đang tiếp tục tăng lên.
Điều đó nói rằng, cổ phiếu không có người hâm mộ của nó. Trong số 21 nhà phân tích đưa ra ý kiến về TRV, bốn người gọi nó là Mua mạnh, một người nói Mua, 13 người đánh giá nó ở mức Giữ và ba người đánh giá nó ở mức Bán.
Các nhà phân tích Kevin Heal và Taylor Conrad (Mua) của Argus Research coi mình là một trong số những người đầu cơ giá lên, trích dẫn kết quả hàng quý tốt hơn mong đợi, tiềm năng lợi nhuận và lợi nhuận tiền mặt cho cổ đông.
Các nhà phân tích viết:"Thu nhập quý 3 cao hơn chúng tôi dự kiến, do phí bảo hiểm thuần bằng văn bản tăng 7% lên 8,3 tỷ đô la và lợi nhuận cơ bản được cải thiện trong mảng Bảo hiểm Kinh doanh". "Chúng tôi kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận sẽ tăng khi công ty tăng giá bảo hiểm ô tô và mở rộng phân tích dữ liệu cũng như các sáng kiến kỹ thuật số ... và lưu ý rằng gần đây họ đã tăng 4% cổ tức hàng quý lên 88 cent / cổ phiếu."
Theo S&P Global Market Intelligence, The Street dự báo Du khách sẽ tạo ra mức tăng trưởng EPS trung bình hàng năm là 8,2% trong vòng 3 đến 5 năm tới. Tuy nhiên, với mức giá mục tiêu trung bình là $ 164, các nhà phân tích cho rằng cổ phiếu TRV ngụ ý chỉ tăng 6% trong 12 tháng tới hoặc lâu hơn, do đó khuyến nghị Nắm giữ đồng thuận.
Verizon (VZ, $ 50,19), cổ phiếu viễn thông duy nhất của Dow, giảm giá hơn 13% vào năm 2021, theo sau thị trường rộng lớn hơn 35 điểm phần trăm.
Và trong khi Street không bị Verizon đánh giá cao như thị trường, các nhà phân tích cũng không đặc biệt nhiệt tình về triển vọng của nó. Trong số 28 nhà phân tích đưa ra các khuyến nghị do S&P Global Market Intelligence theo dõi, 4 tỷ giá VZ ở mức Mua mạnh, 4 người nói rằng Mua, 19 người nói ở mức Giữ và một người gọi nó là Bán mạnh.
Verizon là nhà cung cấp dịch vụ không dây lớn nhất ở Hoa Kỳ tính theo số lượng người đăng ký và cũng tự hào có lợi nhuận cao nhất, các nhà phân tích. Nhược điểm? Những lo lắng dai dẳng về mối đe dọa do T-Mobile US (TMUS) gây ra sau khi sáp nhập vào năm 2020 với Sprint.
Jim Breen, nhà phân tích William Blair, người đánh giá cổ phiếu tại Market Perform (tương đương với Hold ).
Tuy nhiên, Breen khuyến nghị VZ như một "cổ phiếu phòng thủ hấp dẫn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập và bảo toàn vốn." Và trên thực tế, cam kết lịch sử của công ty về tăng trưởng cổ tức đã tự nói lên điều đó. Công ty viễn thông blue-chip này đã tăng chi trả hàng năm trong 17 năm liên tiếp.
Những khoản cổ tức đó thực sự cộng lại. Cổ phiếu VZ đã giảm khoảng 3% trong vòng 5 năm qua. Tuy nhiên, cộng thêm cổ tức và tổng lợi nhuận của VZ lên đến hơn 21%.
Các nhà phân tích và nhà đầu tư không còn mặn mà với Dow (DOW, $ 54,68) trong nửa cuối năm, bị ảnh hưởng bởi giá năng lượng tăng và sự không chắc chắn về đường đi của đại dịch toàn cầu.
Tuy nhiên, trong khi về cơ bản, Phố vẫn có sự khác biệt về tên gọi, các nhà phân tích đang dần lạc quan hơn so với một năm trước. Trong số 24 chuyên gia đưa ra ý kiến về DOW do S&P Global Market Intelligence theo dõi, 5 người đánh giá ở mức Mua mạnh, 2 người nói Mua, 14 người đánh giá là Nắm giữ, một người nói Bán và hai người nói Bán mạnh.
Những con bò đực có thể chỉ ra những so sánh dễ dàng so với kết quả trước đây do đại dịch gây ra và cải thiện nhu cầu đối với danh mục sản phẩm rộng lớn của công ty.
Các dịch vụ của công ty, bao gồm nhựa, chất trung gian công nghiệp, chất phủ và silicon cho ngành đóng gói, cơ sở hạ tầng và chăm sóc người tiêu dùng, "có vị trí tốt để hưởng lợi từ các xu hướng thị trường cuối chính trong thời gian còn lại của năm 2021 và 2022", nhà phân tích của CFRA Research viết Richard Wolfe (Mua).
Tại Argus Research, nhà phân tích Bill Selesky (Buy) hết sức đồng tình, đồng thời nói thêm rằng Dow sẽ thấy "giá thực tế cao hơn đối với hóa chất hàng hóa và nhu cầu gia tăng ở Bắc Mỹ và Trung Quốc." Dow cũng đang được hưởng lợi từ "nhu cầu mạnh mẽ đối với bao bì và các sản phẩm lâu bền của người tiêu dùng liên quan đến việc phân phối vắc-xin coronavirus", Selesky nói.
Trong khi đó, cả hai nhà phân tích đều ca ngợi khả năng tạo dòng tiền tự do vững chắc của DOW, nỗ lực giảm nợ thành công và mức cổ tức "hấp dẫn" và "đáng tin cậy".
Các nhà phân tích ngày càng trở nên lạc quan hơn về Amgen (AMGN, 210,89 đô la) trong vài tháng qua, đây là cổ phiếu đầu tiên trong số các cổ phiếu Dow Jones của chúng tôi đạt được khuyến nghị đồng thuận Mua - mặc dù với niềm tin ít hơn.
Trong số 28 nhà phân tích đưa ra ý kiến về AMGN được S&P Global Market Intelligence theo dõi, 7 người gọi nó là Mua mạnh, hai người nói rằng Mua, 18 người cho rằng nó ở mức Giữ và một người đánh giá nó ở mức Bán mạnh. Một nhà phân tích nâng cấp lên Nắm giữ từ Bán trong hai tháng qua đã đẩy xếp hạng đồng thuận của Phố lên thành Mua.
Nhà phân tích David Seigerman của BMO Research đã bắt đầu đưa tin về gã khổng lồ công nghệ sinh học tại Market Perform vào tháng 11. Anh ấy đã tóm tắt khá nhiều về trường hợp của Street vì luôn đứng ngoài lề, trích dẫn "quan điểm ít lạc quan hơn về [thuốc điều trị ung thư Amgen] Lumakras so với đối thủ cạnh tranh; gia tăng áp lực lên hoạt động kinh doanh cơ sở, với tốc độ xói mòn doanh thu; một đường ống dẫn không chắc tăng doanh thu; và những lo ngại xung quanh vụ kiện tụng liên tục về thuế chuyển giá với IRS Hoa Kỳ. "
Phát biểu ủng hộ phe bò, nhà phân tích Jay Olson của Oppenheimer, người đánh giá cổ phiếu ở mức Khả quan (tương đương với Mua), cho biết "Amgen đang ở vị trí để duy trì tăng trưởng doanh thu dài hạn khi các sản phẩm trưởng thành giảm dần trong khi hệ thống R&D tiếp tục bù đắp bằng sản phẩm mới sáng tạo. "
Olson nói thêm rằng lợi tức cổ tức của AMGN "cung cấp hỗ trợ định giá." Đối với bối cảnh, cổ phiếu giao dịch ở mức 11,7 lần ước tính EPS năm 2022 của các nhà phân tích, theo S&P Global Market Intelligence. Trong khi đó, Street dự báo Amgen sẽ tạo ra mức tăng trưởng EPS trung bình hàng năm là 6,6% trong vòng 3-5 năm tới.
Máy kinh doanh quốc tế (IBM, $ 124,09) nhận được một tỷ lệ cao các đánh giá thờ ơ từ các nhà phân tích, điều này có vẻ đủ công bằng. Sau tất cả, họ đã chứng kiến doanh thu hàng đầu của Big Blue co lại không ngừng trong 10 năm và đang tiếp tục tăng lên.
Bốn nhà phân tích đánh giá cổ phiếu tại Strong Buy, một người nói Mua và 12 người gọi IBM là Nắm giữ. Tuy nhiên, khuyến nghị đồng thuận của Street về IBM vẫn ở mức Mua, nhờ một số phát triển tích cực dần dần.
Đầu tiên, vào tháng 11, IBM đã tách các hoạt động cơ sở hạ tầng được quản lý của mình thành một công ty giao dịch công khai riêng biệt có tên Kyndryl Holdings (KD). Do đó, IBM hiện phụ thuộc vào các dịch vụ đám mây lai và trí tuệ nhân tạo (AI) làm động lực tăng trưởng chính của mình.
Nhà phân tích Jim Kelleher (Buy) của Argus Research đang lạc quan về cấu trúc doanh thu dựa trên đăng ký, lợi nhuận cao hơn của IBM "mới".
Kelleher viết:“Doanh thu định kỳ sẽ đến từ phần mềm là 65%, so với 45% doanh thu định kỳ có được từ tiền chế phần mềm,” Kelleher viết. "Ngoài ra, công ty hậu sản xuất sẽ có 70% tổng doanh thu ở các khu vực tăng trưởng cao hơn, so với 55% trước khi chia tách."
IBM cũng nhìn thấy các cơ hội trong tương lai trong các lĩnh vực như an ninh mạng, chuỗi khối và điện toán lượng tử, Kelleher lưu ý.
Sau đó là định giá. Cổ phiếu đang giao dịch chỉ bằng 12,2 lần ước tính EPS năm 2022 của Street. Đồng thời, các nhà phân tích kỳ vọng EPS sẽ tăng trưởng với tốc độ trung bình hàng năm gần 7% trong vòng 3-5 năm tới.
Cuối cùng, IBM luôn tìm kiếm các nhà đầu tư có thu nhập. S&P 500 Cổ tức Aristocrat này đã tăng cổ tức của mình trong 26 năm liên tiếp và tiếp tục tăng.
Chia sẻ trong American Express (AXP, $ 167,03) được bán tháo mạnh trong bối cảnh sự xuất hiện của biến thể COVID-19 omicron nhưng nhanh chóng phục hồi phần lớn động lực của chúng; chúng vẫn tăng mạnh 38% cho đến nay.
Là một nhà cung cấp toàn cầu về thanh toán và các dịch vụ liên quan đến du lịch phụ thuộc vào các giao dịch, thu nhập lãi ròng và phí, AXP rất nhạy cảm với những thay đổi trong chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp trên một loạt các danh mục.
Nhờ đặc điểm cổ phiếu phục hồi của nó, các nhà phân tích nghiêng về xu hướng tăng giá đối với tên gọi - Street đưa ra khuyến nghị đồng thuận về Mua của AXP - nhưng sự thận trọng về sự mong manh của sự trở lại toàn cầu cũng khiến nhiều người ủng hộ.
Sáu nhà phân tích đánh giá cổ phiếu ở mức Mua mạnh, năm người nói Mua, 14 người gọi là Giữ và một người nói Bán, theo S&P Global Market Intelligence.
Trong số những người đầu cơ giá lên, nhà phân tích Christopher Donat của Piper Sandler đánh giá cổ phiếu ở mức Overweight (tương đương với Buy), cho rằng AXP đang đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng cho vay và "chất lượng tín dụng tuyệt vời", trong số các yếu tố khác.
Kém hơn, có Credit Suisse, có mức xếp hạng Bán tương đương trên AXP và đã đưa nó vào danh sách năm cổ phiếu hàng đầu của công ty được thiết lập để hoạt động kém hơn thị trường rộng lớn hơn trong năm tới.
Ngoài ranh giới như lệnh Mua của Phố có thể xảy ra, chúng ta đừng quên rằng AmEx là một trong những cổ phiếu yêu thích nhất mọi thời đại của Warren Buffett. Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway lần đầu tiên mua cổ phần của công ty vào năm 1963 và vẫn là cổ đông lớn nhất cho đến nay.
Chia sẻ trong Caterpillar (CAT, $ 204,36) đang tụt hậu so với thị trường rộng lớn hơn với biên độ rộng trong năm nay, bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn về diễn biến của đại dịch và những tác động tiềm tàng của nó đối với tăng trưởng toàn cầu.
Đó là cách nó đi đối với nhà sản xuất thiết bị xây dựng và khai thác hạng nặng lớn nhất thế giới, đóng vai trò như một loại dây chuyền cho sức khỏe của nền kinh tế thế giới.
Mặc dù Street đánh giá cổ phiếu CAT ở mức Mua, nhưng đó là một lời kêu gọi với sự xác tín khiêm tốn. Trong số 29 nhà phân tích đưa ra ý kiến về cổ phiếu, có 9 người cho rằng Mua mạnh, 4 người gọi là Mua, 14 người nói Nắm giữ và hai người đánh giá chúng ở mức Bán mạnh.
Tuy nhiên, nhờ dễ dàng so sánh với các kết quả do đại dịch gây ra, Street dự báo Caterpillar sẽ tạo ra mức tăng trưởng EPS trung bình hàng năm gần 26% trong vòng 3-5 năm tới. Trong khi đó, cổ phiếu giao dịch chỉ bằng 16,5 lần ước tính EPS năm 2022 của các nhà phân tích, theo S&P Global Market Intelligence.
Bulls chỉ ra định giá hấp dẫn của CAT là một lý do để thích cái tên này. Nhà phân tích Elizabeth Vermillion (Buy) của CFRA Research cho rằng thị trường cũng đang đánh giá thấp công ty theo những cách khác.
Vermillion viết:"Chúng tôi kỳ vọng doanh thu năm 2021 có thể cao hơn 11% so với ước tính đồng thuận hiện tại và doanh thu năm 2022 có thể cao hơn 6% so với ước tính hiện tại". "Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng doanh thu trên mức ước tính đồng thuận sẽ được hỗ trợ bởi chi tiêu xây dựng phi nhà ở tăng ở các khu vực có nhu cầu cao về sản phẩm CAT và dẫn đầu thị trường."
Các nhà phân tích lưu ý rằng mức cổ tức đáng tin cậy và tăng cũng giúp hỗ trợ định giá của CAT. Thành viên của Hội quý tộc cổ tức S&P 500 này đã nâng mức chi trả trong 27 năm liên tiếp.
Bears nói rằng áp lực lạm phát và sự hỗn loạn trong chuỗi cung ứng khiến Honeywell (HON, $ 209,81) Giữ ở mức tốt nhất là tiến đến năm 2022, nhưng toàn bộ Đường phố nghiêng về lập trường tăng giá đối với tên gọi này.
Theo S&P Global Market Intelligence, cổ phiếu Dow nhận được khuyến nghị đồng thuận Mua, với 7 lệnh Mua mạnh, 5 lệnh Mua, 12 Lệnh giữ và một khuyến nghị Bán mạnh.
Mặc dù những rắc rối trong chuỗi cung ứng và lạm phát vẫn là những vấn đề khó khăn, nhà phân tích Peter Arment (Outperform) của Baird Equity Research cho biết công ty đã vượt qua thử thách.
Arment viết:“HON là nhà điều hành tốt nhất trong số các công ty đa ngành và là nhà cung cấp chính các thiết bị điều khiển tự động và sản phẩm hậu mãi cho các ngành hàng không vũ trụ, ô tô, dược phẩm, sợi và nhựa”. "Công ty đã chủ động trong việc bù đắp tình trạng thiếu chip bằng cách tái cấu trúc lại các thiết kế cho các bộ chip khác nhau ở những nơi có sẵn. Việc điều chỉnh giá sẽ vẫn là trọng tâm chính vì ban lãnh đạo sẽ đi trước lạm phát với các đánh giá hàng quý."
Tại Argus Research, nhà phân tích John Eade (Buy) cho biết "Honeywell sẽ tiếp tục hưởng lợi từ các dòng sản phẩm đa dạng của mình, cũng như từ sự hiện diện hàng đầu trong thị trường hàng không vũ trụ và xây dựng thương mại."
Eade lưu ý, mặc dù đại dịch đã ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu và kỷ lục tăng trưởng của Honeywell vào năm 2020, nhưng cả hai đều đang phục hồi, Eade lưu ý, đồng thời cho biết thêm rằng "HON là một Công ty cổ phần công nghiệp cốt lõi phù hợp nắm giữ trong danh mục đầu tư đa dạng."
Street kỳ vọng Honeywell sẽ tạo ra mức tăng trưởng EPS trung bình hàng năm là 11,5% trong vòng 3-5 năm tới, theo S&P Global Market Intelligence. Trong khi đó, cổ phiếu giao dịch ở mức 23,2 lần ước tính EPS năm 2022 của các nhà phân tích.
Procter &Gamble Cổ phiếu (PG, 155,46 đô la) đang có một năm buồn nôn sau khi nằm trong số những người hưởng lợi lớn từ việc khóa giao dịch vào năm 2020. Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu đang tụt hậu so với thị trường rộng lớn hơn so với đầu năm, một phần bị ảnh hưởng bởi lo ngại về việc so sánh khó khăn giữa các năm, chi phí nguyên vật liệu cao hơn và các áp lực chi phí khác.
Tuy nhiên, Đường tăng giá hơn là giảm đối với trụ vững phòng thủ này, khiến PG đưa ra khuyến nghị Mua đồng thuận. 8 nhà phân tích đánh giá cổ phiếu ở mức Mua mạnh, 4 người nói Mua, 10 người đánh giá cổ phiếu ở mức Giữ và một người nói Bán mạnh.
Nhà phân tích Kevin Grundy (Buy) của Jefferies tự coi mình là một trong số những người đầu cơ của Phố, nói rằng P&G "được xây dựng để tồn tại lâu dài" và "vẫn là công ty nắm giữ cốt lõi."
Xét cho cùng, nhu cầu đối với các sản phẩm như giấy vệ sinh Charmin, kem đánh răng Crest, bột giặt Tide, tã giấy Pampers và dao cạo râu Gillette có xu hướng duy trì ổn định theo cả thời điểm tốt và xấu. Điều đó giúp giải thích tại sao P&G lại là một trong 30 cổ phiếu tốt nhất trong 30 năm qua.
Grundy cũng thích sự tiếp xúc quốc tế của P&G và tin rằng "các thị trường mới nổi sẽ thúc đẩy ít nhất 50% tăng trưởng doanh số và lợi nhuận trong 5 năm tới".
Procter &Gamble cũng là một cỗ máy tăng trưởng cổ tức. Thành viên của S&P 500 Cổ tức Quý tộc này đã trả cổ tức cho cổ đông kể từ năm 1890 và đã tăng mức chi trả trong 65 năm liên tiếp. Mức tăng gần đây nhất của P&G là vào tháng 4 năm 2021 với mức tăng 10% lên 86,98 cent / cổ phiếu hàng quý.
Hệ thống Cisco Cổ phiếu (CSCO, 59,25 đô la) đang đánh bại thị trường rộng lớn hơn và Trung bình Công nghiệp Dow Jones theo tỷ suất lợi nhuận từ vững chắc đến đáng kể, tương ứng vào năm 2021. Và Street, với khuyến nghị đồng thuận của Mua, cho rằng nó có nhiều khả năng hơn để hoạt động.
Trong số 28 nhà phân tích của CSCO được S&P Global Market Intelligence theo dõi, tám người đánh giá nó ở mức Mua mạnh, sáu người nói rằng Mua và 14 người đánh giá nó ở mức Giữ.
Các nhà phân tích đang ngày càng lạc quan về gã khổng lồ công nghệ kế thừa - và nó vẫn là một trong những cổ phiếu yêu thích của các quỹ đầu cơ - nhờ quá trình chuyển đổi lâu dài và đau đớn của nó cuối cùng đã mang lại kết quả. Cisco đã không còn phụ thuộc quá nhiều vào phần cứng như bộ định tuyến internet và chuyển sang phần mềm và dịch vụ đám mây có lợi hơn.
Nhà phân tích Jim Kelleher (Buy) của Argus Research viết:“Sức mạnh trong sổ đặt hàng cho thấy việc tạm dừng chi tiêu của doanh nghiệp và khách hàng của nhà mạng đã kết thúc và nhu cầu trong nền kinh tế kỹ thuật số sẽ vượt quá mức trước đại dịch. "Chúng tôi tin rằng công ty dẫn đầu danh mục Cisco đại diện cho một Mua hấp dẫn và nắm giữ lâu dài cốt lõi."
Một phần khác của trường hợp tăng giá dài hạn đối với CSCO là do cổ tức đáng tin cậy và đang tăng lên của nó. Gã khổng lồ công nghệ đã tăng khoản thanh toán hàng năm trong hơn một thập kỷ và với tốc độ khởi động nhanh chóng. Cisco đưa ra mức tăng trưởng cổ tức hàng năm trong 5 năm là hơn 74%.
Các nhà phân tích như một nhóm dần dần lạc quan hơn trên JPMorgan Chase (JPM, $ 159,82) trong suốt năm 2021 và kết quả là khách hàng của họ đã được thưởng.
Cổ phiếu của ngân hàng lớn nhất quốc gia tính theo tài sản đã vượt trội hơn so với S&P 500 và Dow Jones Industrial Average nhờ tỷ suất lợi nhuận từ ổn định đến rộng trong cả năm. The Street dự báo về khả năng hoạt động tốt hơn ở phía trước, đưa ra khuyến nghị đồng thuận cho JPM là Mua, theo S&P Global Market Intelligence.
Mười một nhà phân tích đánh giá cổ phiếu ở mức Mua mạnh, sáu người nói rằng Mua, bảy người đánh giá chúng ở mức Giữ và hai người đánh giá chúng ở mức Bán mạnh.
Các nhà phân tích cho biết sức mạnh của JPM trên nhiều lĩnh vực kinh doanh và bối cảnh kinh tế đang được cải thiện khiến nó trở nên nổi bật. Nó cũng giúp lãi suất dường như đang có xu hướng cao hơn.
Nhà phân tích Stephen Biggar (Buy) của Argus Research viết:“Chúng tôi tiếp tục ưa thích JPM trong số các ngân hàng lớn nhờ hồ sơ tăng trưởng cho vay tốt hơn, nhượng quyền thẻ tín dụng mạnh mẽ và thị phần dự kiến tăng trên các thị trường vốn”. "Bối cảnh cho bảo lãnh phát hành vốn cổ phần và tư vấn tài chính vẫn khá lành mạnh, trong khi doanh thu cho vay sẽ được cải thiện khi kinh tế tiếp tục phục hồi và các biện pháp kích thích của chính phủ được triển khai."
Về định giá, cổ phiếu JPM giao dịch ở mức 13,4 lần ước tính EPS năm 2022 của các nhà phân tích. The Street dự báo ngân hàng sẽ tạo ra mức tăng trưởng EPS trung bình hàng năm là 15,6% trong vòng 3-5 năm tới.
Cũng cần nhắc lại rằng JPM là một trong 30 cổ phiếu tốt nhất trong 30 năm qua và thường xuyên lọt vào danh sách các cổ phiếu ưa thích của các quỹ đầu cơ để mua.
Tin tức lớn xung quanh Johnson &Johnson (JNJ, $ 165,49) những ngày này là kế hoạch tách rời mảng kinh doanh sức khỏe người tiêu dùng - mảng sản xuất Tylenol, Band-Aid và Listerine - từ mảng dược phẩm và thiết bị y tế.
Hai doanh nghiệp sau này sẽ giữ lại tên Johnson &Johnson và liên kết chặt chẽ hơn với nhau. Động thái này nhằm giải phóng các hoạt động tăng trưởng nhanh hơn, sinh lời nhiều hơn khỏi sự kéo của các hoạt động tăng trưởng chậm hơn, có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn - và Street, phần lớn, thích điều đó.
J&J nhận được khuyến nghị đồng thuận Mua từ các nhà phân tích, những người đã nâng dự báo tăng trưởng dài hạn của họ lên một chút kể từ khi công ty tuyên bố chia tay.
Bảy ưu đãi đánh giá cổ phiếu JNJ ở mức Mua mạnh, hai người nói rằng Mua và tám người có giá ở mức Giữ. Họ dự báo J&J sẽ tạo ra mức tăng trưởng EPS trung bình hàng năm là 6,5% trong vòng 3 đến 5 năm tới, tăng so với mức 6,3% của một tháng trước.
Mảng kinh doanh dược phẩm chiếm hơn 75% tăng trưởng của J&J trong nửa thập kỷ qua, nhà phân tích Jayson Bedford của Raymond James lưu ý (Outperform). Do đó, những con bò đực coi việc từ bỏ lĩnh vực kinh doanh sức khỏe người tiêu dùng có phần cứng nhắc là một ý tưởng tốt rõ ràng.
Bedford viết:“Pharma vẫn là phân khúc mạnh nhất của J&J, và chiến lược M &A / cấp phép sớm của nó đã được chứng minh trong 5 năm qua. Nhà phân tích cho biết thêm, hoạt động kinh doanh này chiếm khoảng 2/3 lợi nhuận hoạt động của J&J và đã mang lại tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 8% trong 5 năm qua, so với chỉ 3% của ngành.
Bulls cũng thích kỷ lục tăng trưởng cổ tức gần như không thể so sánh được của JNJ. Thành viên của S&P 500 Cổ tức Quý tộc này đã tăng chi trả hàng năm trong 59 năm. J&J cũng nằm trong số 10 cổ phiếu hàng đầu của 30 năm qua.
Cổ phần trong Boeing (BA, $ 205,06) tính đến thời điểm hiện tại đã giảm hơn 4%, nhưng các nhà phân tích lạc quan nói rằng cổ phiếu sẽ được cất cánh khi hàng không vũ trụ và quốc phòng khổng lồ đặt bầu trời bão tố đằng sau nó.
Các phát triển sẽ giúp cổ phiếu bay trở lại bao gồm việc Trung Quốc cho phép máy bay 737 MAX bay trở lại và tăng cường du lịch hàng không toàn cầu.
Nhà phân tích Peter Arment (Outperform) của Baird Equity Research viết:“Với việc Trung Quốc đã tái chứng nhận 737 MAX,“ việc sản xuất 737-MAX có thể bắt đầu phục hồi với nhu cầu đi lại bằng đường hàng không ”. "Chương trình 737 vẫn là chương trình có tỷ suất lợi nhuận cao nhất của BA và vẫn là một phần chính của tăng trưởng thu nhập và dòng tiền tự do. Chúng tôi dự báo sản xuất sẽ bắt đầu phục hồi vào năm 2022."
Over at Jefferies, analyst Sheila Kahyaoglu (Buy) notes that Boeing currently has a larger order book from customers for narrowbody jets, which "reflects greater customer confidence in the MAX."
Goldman Sachs analyst Noah Poponak (Buy) is likewise in the bull camp, arguing that Chinese recertification removes an "important overhang" on BA stock. Prior to the 737 MAX's grounding, "China took one quarter of annual MAX deliveries," and "one third of MAX inventory is for Chinese customers," Popnak writes.
True, BA has its doubters on the Street, but optimistic ratings far outweigh the bearish ones. Of the 22 analysts issuing opinions on the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 11 rate BA at Strong Buy, four say Buy, five say Hold and two call it Strong Sell.
*Boeing suspended its dividend in March 2020 in response to the COVID-19 crisis.
With a gain of more than 50%, Goldman Sachs (GS, $391.06) is the third-best performing Dow Jones stock for the year-to-date through Dec. 10, and the Street remains confident that shares in the investment bank can continue to outperform over the months ahead.
Of the 27 analysts issuing opinions on GS tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy, seven say Buy and 10 have it at Hold. That works out to a consensus recommendation of Buy.
Bulls such as Oppenheimer research analyst Chris Kotowski (Outperform) underscore Goldman Sachs' position as "one of the world's leading investment banking, trading and asset management firms," and its "unexpected blockbuster" of a third-quarter earnings report as reasons to like the name.
Speaking for the pros sitting in the sidelines, Argus Research analyst Stephen Biggar (Hold) notes that while Q3 results were "stronger than expected, we believe that the surge in equity issuance over the past few quarters will slow and note that volatility has subsided. Consensus expectations also call for a considerable earnings decline in 2022."
Ultimately, however, the balance of analyst ratings tips toward a bullish call on GS, helped by the bank's almost unrivaled ability to take advantage of heightened activity in global capital markets. Oppenheimer's Kotowski adds that Goldman Sachs is less at risk than peers from COVID-19-related loan losses.
The Street forecasts Goldman Sachs to generate average annual EPS growth of 9.6% over the next three to five years. Shares, meanwhile, trade at a 7% discount to their own five-year average on an forward-earnings basis, according to data from Refinitiv Stock Reports Plus.
Merck (MRK, $72.62) stock has been underperforming the market by so much for so long that it's simply too cheap to ignore, the pros say.
Indeed, the pharma company's shares are off nearly 7% year-to-date. That lags the S&P 500 by roughly 32 percentage points. The past 52 weeks are even worse, with MRK trailing the broader market by nearly 40 percentage points.
The sliding share price has left MRK trading at 10.5 times analysts' forward earnings estimate, according to data from Refinitiv Stock Reports Plus, or a whopping 30% discount to its own five-year average.
Merck's depressed valuation just doesn't square with its formidable fundamentals, bulls say.
"Merck generated strong sales of oncology and antiviral drugs in the third quarter, and has added a new growth driver in Molnupiravir, which could be an important weapon against COVID-19," writes Argus Research analyst David Toung (Buy). "We also like [November's $11.5 billion] acquisition of Acceleron Pharma, which will strengthen Merck's cardiovascular portfolio."
Bears point to concerns about Merck's uncertain growth and margin profile following the June spin off of its Organon (OGN) women's health business. Some fret the divestiture makes Merck more dependent on its blockbuster cancer drug Keytruda at a time of increasing competition in that treatment area.
On balance, however, the Street is bullish on Merck, giving it a consensus recommendation of Buy, with fairly high conviction. Of the 23 analysts issuing opinions on the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy, four say Buy and nine call it a Hold.
Chevron (CVX, $118.34) is the lone energy-sector component among the 30 Dow Jones stocks, which is too bad for anyone indexing their investments to the blue-chip average. CVX is up an enviable 40% for the year-to-date, but rival Exxon Mobil (XOM), which was jettisoned from the Dow in 2020, is sitting on a year-to-date gain of nearly 53%.
Going forward, however, the Street is far more bullish on CVX, giving it a consensus recommendation of Buy. Thirteen analysts rate the integrated oil major at Strong Buy, seven call it a Buy and 10 have it at Hold. XOM, meanwhile, gets a consensus recommendation of Hold.
Analysts prefer Chevron to Exxon for a number of reasons. UBS Research analyst Jon Rigby, for one, praised the company's "discipline" when upgrading the stock to Buy from Neutral in mid-November.
Raymond James analyst Justin Jenkins (Outperform) expands on that sentiment in making his own case for CVX.
"With the strongest financial base of the majors, coupled with an attractive relative asset portfolio, Chevron offers the most straightforwardly positive risk/reward," the analyst writes. "Efficiency drivers (e.g., lower costs and improvement to capital efficiency) push profitability higher on a unit basis compared to past cycles, while a 'block and tackle' capital program over the next few years should further improve competitiveness, even without more help from the macro environment."
Rising oil prices and easy upcoming comparisons to pandemic-depressed results should drive outsized earnings growth, as well. Indeed, analysts forecast CVX to generate average annual EPS growth of 45% over the next three to five years.
Shares in Coca-Cola (KO, $56.28) are lagging the Dow and broader market by wide margins for the year-to-date, hurt by continued uncertainty about the course of the global pandemic.
True, the closure of bars, restaurants, cinemas, live sports and other venues took a toll on KO's sales, but that just sets the beverage giant up for favorable year-over-year comparisons, bulls say.
"With the pandemic's worst likely passed, we think Coke is now poised for a period of mid-single, maybe even double-digit topline growth and high-single digit bottom line growth (ahead of guidance)," writes Credit Suisse analyst Kaumil Gajrawala, who rates KO at Outperform and names it a "Top Pick."
The analyst argues that Coca-Cola "experienced multiple transformative events" over the past five years, including the sale of its bottlers, an internal reorganization and the elimination of "zombie brands" from the portfolio.
"We think the scope of Coke's autumn 2020 restructuring is under-appreciated by investors," adds Gajrawala.
And, indeed, KO – one of the 30 best stocks of the past 30 years – has maintained its edge over the decades by adding teas, coffee, sports and energy drinks, bottled waters, juices, and dairy and plant-based beverages to its traditional portfolio of fizzy refreshments.
Coca-Cola also enjoys the distinction of being an S&P 500 Dividend Aristocrat (59 consecutive years of dividend growth), as well as one of Warren Buffett's favorite stocks.
The Street's consensus recommendation on KO stands at Buy, with 11 analysts rating shares at Strong Buy, seven calling them a Buy and eight saying they're a Hold.
Home Depot (HD, $415.40) has long been one of the Street's favorite ways to play the housing market. Turns out, HD also was a profitable way to play COVID-19 – and the trends unleashed by lockdowns and other behavioral shifts should continue to drive further share-price outperformance, bulls say.
And that's after a year-to-date gain of nearly 60%, making HD the best performer among Dow Jones stocks so far in 2021.
Although cost pressures, valuation and difficult comparisons to past pandemic-inflated results have some analysts sitting on the sidelines, the Street's consensus recommendation comes to Buy. Of the 33 analysts covering HD tracked by S&P Global Market Intelligence, 16 rate it at Strong Buy, seven say Buy, nine have it at Hold and one slaps a Strong Sell opinion on shares.
They forecast the nation's largest home improvement retailer to generate average annual EPS growth of more than 12% over the next three to five years. Meanwhile, HD stock trades at 26.8 times analysts' 2022 EPS estimate – a valuation some pros see as a bit stretched.
Although supply-chain issues and the challenge of topping its own impressive past performance loom large, "HD continues to exceed expectations, despite very challenging prior year comparisons, and we believe the company has a solid path towards continuing this trend in calendar year 2021 and heading into calendar year 2022," writes Raymond James analyst Bobby Griffin (Outperform).
The analyst adds that Home Depot's strategic investments over the past several years in omni-channel capabilities position it well to "continue to gain market share across a wide variety of product categories."
Sounding a more cautious note, Wedbush analyst Seth Basham rates HD at Neutral (the equivalent of Hold), saying the retailer's "growth potential is not exciting for a stock trading at approximately 25 times our 2022 EPS estimates."
As a sprawling media and entertainment conglomerate, analysts see Walt Disney (DIS, $152.71) as an obvious way to play the post-COVID economy.
True, Disney stock is off almost 16% for the year-to-date, trailing the broader market by more than 40 percentage points. But analysts say it's only a matter of time before a sort of "recovery trade 2.0" reinflates DIS shares.
Indeed, they forecast the company to generate average annual EPS growth of more than 32% over the next three to five years.
After all, the coronavirus took a huge bite out of some of the company's most important divisions:specifically, its theme parks and studios. But while attendance at amusement parks and cinemas remains below pre-pandemic levels, it does continue to track higher.
The Street's consensus recommendation stands at Buy in anticipation of better times ahead. Indeed, with an average target price of $196.87, analysts give DIS stock implied upside of nearly 30% in the next 12 months or so.
"While the market may have been disappointed in Disney's fiscal fourth-quarter results, the company continued to rebound from its staggering pandemic lows, with strength in its theme parks and direct-to-consumer businesses," writes Argus Research analyst Joseph Bonner (Buy). "We expect this momentum to continue, but note that Disney still faces risks from the uncertain course of the pandemic."
Fifteen analysts rate DIS stock at Strong Buy, five say Buy and eight have it at Hold, per S&P Global Market Intelligence.
DIS also happens to be one of hedge funds' favorite blue-chip stocks too, with 27.6% of them claiming some ownership. Nearly 2.5% of all hedge funds have Disney stock as a top 10 holding.
* Disney suspended its dividend in May 2020 in response to the COVID-19 crisis.
McDonald's (MCD, $264.97) continues to come back from the pandemic, which caused a steep drop in in-store traffic. Naturally, analysts see the stock as a COVID-19 recovery play, both at home and abroad.
Although shares have essentially only matched the performance of the S&P 500 for the year-to-date, the Street expects MCD to deliver market-beating returns once its international segment catches up to a rebounding U.S.
"Consistent with our upgrade thesis from January, the improving international business represents an unlock for upside in the financial model – a theme we believe remains underappreciated," writes Oppenheimer analyst Brian Bittner. "This, combined with very solid U.S. performance (despite industry headwinds), as well as accelerating unit growth and resumption of share repurchases, are positive dynamics for our Outperform thesis. We believe MCD's valuation discount secures a solid risk/reward."
Bittner's view is in the majority on the Street, where 19 analysts rate MCD at Strong Buy, eight say Buy and nine call it a Hold. They forecast the international fast food chain to generate average annual EPS growth of 13.8% over the next three to five years, per S&P Global Market Intelligence.
However, with shares trading at 26.6 times analysts' next-12-months EPS estimate, some pros – such as Stifel's Chris O'Cull – call the current valuation nothing more than "reasonable," and thus MCD stock a Hold.
For long-term dividend growth investors, however, MCD stock always looks pretty appetizing. After all, this member of the S&P 500 Dividend Aristocrats has increased its payout annually for 45 years.
If there's one thing analysts and investors alike have learned about Walmart (WMT, $141.03), it's that you don't bet against the world's largest retailer – and biggest company by revenue – for too long.
Heck, the discount retail chain is among the top 10 best global stocks of the past 30 years.
Shares are all but flat for the year-to-date, hurt by worries about inflation, the global supply chain and their impact on WMT's profit margins. Analysts, however, are less fretful than the stock market when it comes to WMT's prospects. In fact, they give shares a consensus recommendation of Buy, with high conviction.
Of the 37 analysts covering WMT tracked by S&P Global Market Intelligence, 21 rate it at Strong Buy, seven call it a Buy, eight have it at Hold and one says Sell. With an average target price of $168.58, they give WMT stock implied upside of nearly 20% in the next 12 months or so.
"WMT is navigating the tough supply chain environment well, as inventories are up 11% year-over-year, which should result in a strong holiday season," writes CFRA Research analyst Arun Sundaram. We expect market share gains to continue since WMT's price gap versus competition typically widens during periods of heightened inflation."
Sundaram adds that "investors are underappreciating the breadth and depth of investments WMT is making to deliver stronger, sustainable earnings growth post-COVID-19," citing e-commerce, supply chain and product mix as examples of the retailer's successful strategic efforts.
Supply-chain issues, inflation and the return of workers to their offices has some analysts saying Nike (NKE, $169.06) stock is more than fairly valued, but the bulk of the Street sees outperformance ahead.
CFRA Research analyst Zachary Warring, for example, downgraded NKE to Sell from Hold in early November, citing a share price that's gotten ahead of itself.
"The company now trades near historically high [valuation] as supply-chain issues and inflation persist," Warring says. "We also expect the activewear tailwinds are fading as more people go back to work and school as vaccine rates continue to rise and new COVID-19 therapeutics become available."
Warring's concern about a "stretched" valuation is the minority view among analysts, who give NKE a consensus recommendation of Buy. Of the 31 analysts issuing opinions on NKE, 17 call it a Strong Buy, nine say Buy, four have it at Hold and one rates it at Strong Sell.
It does, however, partly explain why NKE stock trails the broader market for the year-to-date. Although analysts forecast the athletic footwear and apparel maker to generate average annual EPS growth of 16.1% over the next three to five years, shares do trade at a hefty 48 times estimated EPS for 2022.
Be that as it may, where bears see a stock that's priced to underperform, bulls see a stock that not only deserves its lofty premium, but should be bought on any weakness.
"Nike's strong brand and product pipeline have enabled it to raise prices and increase sales of both apparel and footwear," writes Argus Research analyst John Staszak (Buy). "We also believe that some retailers seeking to boost weak sales are turning to Nike to increase customer traffic, increasing NKE’s bargaining power as a supplier."
Apple (AAPL, $179.45), the world's largest publicly traded company, is beloved by analysts, but no less a luminary than Warren Buffett, chairman and CEO of Berkshire Hathaway (BRK.B), is truly head over heels for the stock.
That's because Apple isn't just a purveyor of gadgets; it sells an entire ecosystem of personal consumer electronics and related services. And it's a sticky ecosystem, at that.
Buffett has called the iPhone maker Berkshire Hathaway's "third business," noting Apple fans' fantastic brand loyalty as one reason for being all-in on the stock. (Apple accounts for more than 40% of the value of Berkshire's equity portfolio.)
And as the single-best global stock of the past 30 years – having created $2.67 trillion in net wealth for shareholders – who's going to argue with Buffett's ardor for Apple?
Not the Street, that's for sure. Of the 45 analysts issuing opinions on AAPL stock surveyed by S&P Global Market Intelligence, 28 call it a Strong Buy, seven say Buy, eight have it at Hold, one says Sell and one says Strong Sell.
The fact that Apple is on pace to become the world's first company with a market value of $3 trillion is a "watershed" moment, notes Wedbush analyst Daniel Ives (Outperform).
"The company continues to prove the doubters wrong with the renaissance of the growth story," Ives writes. "The linchpin to Apple's valuation re-rating remains its Services business, coupled by its flagship hardware ecosystem, which is in the midst of its strongest product cycle in over a decade led by iPhone 13."
The analysts adds that although supply chain issues have "curtailed some growth for Apple on this massive product cycle playing out across its entire hardware ecosystem, we believe the pent-up demand story is still being underestimated by investors."
With a market value of more than $450 billion and a 2022 revenue estimate of $316 billion, UnitedHealth Group (UNH, $478.23) is the largest publicly traded health insurer by a wide margin.
Analysts praise the company on a number of fronts, and frequently single out contributions from Optum, its pharmacy benefits manager segment.
"We believe UNH is well positioned by virtue of its diversification, strong track record, elite management team and exposure to certain higher growth businesses," writes Oppenheimer analyst Michael Wiederhorn (Outperform).
The analyst adds that Optum is a "nice complement" to UNH's core managed care operations and continues to account for a large share of earnings. Furthermore, UNH's vertical integration strategy "strengthens the company's competitive positioning across many areas of the healthcare landscape," Wiederhorn says.
Oppenheimer has plenty of company on the Street, which gives UNH a consensus recommendation of Buy, with high conviction. Indeed, S&P Global Market Intelligence's ratings system puts UNH's score of 1.54 right on the cusp of a Strong Buy consensus recommendation.
Of the 26 analysts issuing opinions on the stock, 17 call it a Strong Buy, five have it at Buy, three say Hold and one rates UNH at Sell. They forecast the health insurer to generate average annual EPS growth of 15.2% over the next three to five years. Meanwhile, shares trade at just 22.1 times the Street's 2022 EPS estimate, even after rising more than 36% so far this year.
Salesforce.com (CRM, $266.03) was added to the Dow in 2020 when XOM was defenestrated from the blue-chip barometer. Being tapped for membership in the elite average made the software-as-a-service juggernaut more popular than ever with analysts.
Heck, it's the first of our Dow Jones stocks to receive a consensus recommendation of Strong Buy. Of the 49 analysts covering the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 31 call it a Strong Buy, 12 say Buy and six have it at Hold.
Salesforce.com, which provides customer relationship management software to enterprise customers, was essentially doing cloud-based services before they were cool. Bulls say that early mover advantage gives CRM an edge when it comes to capturing accelerating corporate spending on cloud-based services and products.
"Larger and more strategic digital transformation projects are getting the green light within many enterprises," writes Wedbush analyst Daniel Ives, who rates CRM at Outperform. "[This] is a major tailwind for Salesforce given its stalwart positioning and expanded product footprint."
The compelling bull case for shares – and CRM's massive market value and liquidity – makes them a frictionless fit for institutional investors buying and selling large positions. That explains in part why Salesforce.com routinely ranks among hedge funds' favorite blue-chip stocks to buy.
And then, of course, there is the profit potential, which speaks for itself. The Street forecasts Salesforce.com to generate average annual EPS growth of 23.3% over the next three to five years. And yet sentiment is so strong on the name that investors are willing to pay 56.8 times analysts' 2022 EPS estimate for CRM stock.
Analysts, hedge funds, mutual fund managers and even Warren Buffett love Visa (V, $213.40). Their investment thesis is pretty straightfoward:As the world's largest payments network, Visa stands to reap outsized rewards from the massive and secular growth in cashless transactions.
The firm's pedigree no doubt has its appeal, as well. Visa is one of the 30 best stocks of the past 30 years. It also doesn't hurt that even after reducing its stake by 4% in the third quarter, Warren Buffett's Berkshire Hathaway owns 9.6 million shares in Visa, or 0.5% of its shares outstanding.
"We are highly attracted to Visa's powerful brand, vast global acceptance network and strong business model," writes Oppenheimer analyst Dominick Gabriele (Outperform). "The company is well positioned to benefit from the long-term secular shift from paper currency (cash/check) to plastic (electronic payments), consumer spending growth and increased globalization."
The Oppenheimer analyst has plenty of company on the Street, which rates Visa stock at Strong Buy. Of the 35 analysts issuing opinions on V polled by S&P Global Market Intelligence, 22 rate it at Strong Buy, 11 call it a Buy and two say Hold.
They forecast Visa to generate average annual EPS growth of 17.2% over the next three to five years, but optimism surrounding its prospects is so strong that shares change hands at 30.3 times the Street's 2022 EPS estimate.
Concerns over the trajectory of the global pandemic – and its implications for cross-border spending, in particular – have kept the stock under wraps in 2021. V stock was down nearly 2% for the year-to-date as of Dec. 10.
Microsoft (MSFT, $342.54), the second-best stock of the past 30 years, is the Street's top-rated Dow component, and has plenty of room to run even after gaining more than 55% so far in 2021, bulls say.
Among Dow Jones stocks, only Home Depot has had a better year than MSFT in terms of price performance. Importantly, the Street is substantially more bullish on the software giant than it is the home improvement retailer going forward. It gives MSFT a consensus recommendation of Strong Buy – and with high conviction to boot.
Of the 42 analysts issuing opinions on Microsoft stock, 29 say Strong Buy, 11 say Buy and two rate shares at Hold. They forecast the company to generate average annual EPS growth of 15.4% over the next three to five years, which is really something else considering MSFT has a market value of more than $2.6 trillion already.
What gives MSFT the edge over every other Dow stock in terms of analysts' favor is its overwhelming success in cloud services, with products such as Azure and Office 365. Analysts say corporations' ongoing digital transformation to cloud services represents a total addressable market of $1 trillion – and it's a market MSFT is especially well positioned to exploit.
"Microsoft remains our favorite large cap-cloud play as the Street further appreciates the cloud transformation story," writes Wedbush analyst Daniel Ives (Outperform). "With workforces expected to have a heavy remote focus, we believe the cloud shift is just beginning to take its next stage of growth globally. This disproportionally benefits Microsoft."