Nhà kinh tế học Robert Shiller tin rằng thị trường nhà đất đã đi vào lãnh thổ bong bóng. Tuy nhiên, nguồn cung nhà ở không nhất thiết phải giảm.
Trong một cuộc phỏng vấn gần đây trên CNBC, Shiller nhấn mạnh rằng giá nhà dường như đang thúc đẩy sự gia tăng nhà ở.
Shiller, người đồng sáng lập chỉ số giá nhà S&P CoreLogic Case-Shiller, cho biết:“Trong điều kiện thực tế, giá nhà chưa bao giờ cao như vậy. "Dữ liệu của tôi có từ hơn 100 năm trước, vì vậy đây là điều gì đó. Tôi không nghĩ rằng toàn bộ sự việc được giải thích bởi chính sách của ngân hàng trung ương. Có điều gì đó về xã hội học của thị trường đang xảy ra."
Shiller cũng dự đoán rằng giá nhà ở có thể thấp hơn nhiều trong 3-5 năm nữa, lặp lại những gì đã xảy ra vào năm 2003, cuối cùng dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 - và khiến cổ phiếu ngành xây dựng nhà lao dốc.
Tuy nhiên, trong khi nhà kinh tế đang báo hiệu giá nhà quá cao, các CEO của một số công ty xây dựng nhà lớn nhất của Mỹ và các nhà đầu tư đang tìm kiếm nguồn cung nhà ở đang tăng mạnh dường như không lo ngại về tình hình này - mặc dù thực tế chi phí gỗ xẻ cao hơn đang cộng thêm 36.000 đô la vào giá của một ngôi nhà trung bình cho một gia đình.
Lý do mà các nhà xây dựng nhà không quá lo ngại là Mỹ tiếp tục thiếu hụt nhà ở đáng kể. Sự thiếu hụt nhà cho những người mua nhà tương lai đã tăng khoảng 50%, từ 2,65 triệu vào năm 2018 lên 4,0 triệu vào năm 2021.
Dưới đây là 12 cổ phiếu nhà ở để thúc đẩy thị trường nóng đỏ này. Các lựa chọn của chúng tôi dựa trên tình trạng thiếu nhà cũng như tình yêu đang diễn ra của Hoa Kỳ với việc cải thiện nhà cửa. Vì vậy, trong khi một nửa là cổ phiếu xây dựng nhà, nửa còn lại cung cấp các sản phẩm cho ngành xây dựng.
Nếu có một nhà bán lẻ nào đó đã phát triển mạnh trong thời gian COVID-19, thì đó là Home Depot (HD, $ 311,01). Không có gì đáng tiếc khi Hoa Kỳ đang trải qua một cuộc bùng nổ nhà ở và cải thiện nhà ở to lớn. Công ty cảm thấy thời kỳ tốt đẹp có thể sẽ tiếp tục trong suốt năm 2021 và hơn thế nữa.
Home Depot đã báo cáo kết quả quý đầu tiên xuất sắc vào tháng 5 bao gồm mức tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng là 29,9% tại các cửa hàng ở Mỹ, cao hơn 490 điểm cơ bản so với kết quả mạnh mẽ một năm trước đó. Tóm lại, nó có thu nhập ròng là 4,1 tỷ đô la, cao hơn 86% so với quý 1 năm 2020.
Các biện pháp kiểm tra kích thích của chính phủ liên bang kết hợp với việc người dân ở nhà nhiều hơn cũng giúp thúc đẩy vận may của HD trong quý đầu tiên. Giám đốc tài chính (CFO) của Home Depot, Richard McPhail tin rằng giá trị nhà tăng 10% trong năm ngoái chắc chắn cũng không ảnh hưởng đến nguyên nhân của cổ phiếu nhà ở này.
McPhail nói với Fortune :“Chúng tôi biết rằng khi ngôi nhà của mọi người tăng giá trị, họ sẵn sàng chi tiêu và đầu tư hơn vào những ngôi nhà đó. . "Trong thời gian nhiều năm, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy môi trường nhà ở hỗ trợ nhu cầu cải thiện nhà ở."
Trong khi hạn chế về nguồn cung đang làm chậm tốc độ xây nhà mới, những vấn đề này dự kiến sẽ được giải quyết vào cuối năm nay, khi đó doanh số bán nhà sẽ tăng nhanh.
Những hạn chế về nguồn cung cũng đã giúp Home Depot đạt được lợi nhuận cao hơn cả.
Trong cuộc họp hội nghị quý 1 năm 2021 của công ty, Giám đốc điều hành Craig Menear nói rằng các tấm OSB thế hệ thứ mười sáu (bảng định hướng) được bán với giá 39,76 đô la, nhiều hơn bốn lần so với giá của chúng một năm trước. Do lạm phát, giá vé trung bình của các nhà bán lẻ tăng 375 điểm cơ bản trong quý đầu tiên.
Hoạt động kinh doanh sửa chữa nhà có ít dấu hiệu chậm lại. Đó là tin tuyệt vời cho những người nắm giữ HD và các cổ phiếu nhà ở khác.
Dấu hiệu cho thấy một công ty hoạt động tốt với đội ngũ quản lý tài năng là khi một trong những giám đốc điều hành được tuyển dụng khỏi công ty. Điều đó đã xảy ra với Sherwin-Williams (SHW, $ 283,20) vào tháng 3 khi Giám đốc điều hành (COO) David Sewell từ chức để trở thành người đứng đầu một công ty ngoài ngành sơn phủ.
Sewell đã làm việc với Sherwin-Williams được 14 năm - không lâu bằng Giám đốc điều hành John Morikis, người đã gia nhập công ty với tư cách là một thực tập sinh hơn 36 năm trước.
Các nhà phân tích thích cổ phiếu nhà ở này. Vào ngày 17 tháng 5, nhà phân tích Vincent Andrews của Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá 12 tháng lên 15% lên $ 315. Andrews tin rằng công ty sơn và chất phủ sẽ tiếp tục hoạt động ở mức đặc biệt cao vào năm 2021 và 2022.
"Tăng niềm tin vào dự báo Sherwin SSS / EPS 2021/2022 trên mức đồng thuận của chúng tôi sau kết quả khảo sát nhà thầu Mùa thu năm 2021 của chúng tôi cũng như các điểm dữ liệu gần đây khác. Nhận xét gần đây của ban lãnh đạo về việc tồn đọng khách hàng và tăng thị phần [cũng] ủng hộ," Andrews đã viết trong một ghi chú cho khách hàng.
Trong số 27 nhà phân tích của SHW, 15 nhà phân tích có xếp hạng Mua hoặc Mua mạnh đối với cổ phiếu. Chỉ có hai nhà phân tích đánh giá nó là Bán hoặc Bán mạnh, với 10 người coi đó là Giữ. Giá mục tiêu trung bình là $ 300, thể hiện mức tăng dự kiến là 5,9% trong 12 tháng tới hoặc lâu hơn.
Vào cuối tháng 4, trong khi báo cáo thu nhập quý đầu tiên của mình, công ty cho biết họ dự kiến kiếm được 8,80 đô la một cổ phiếu trong năm tài chính 2021. Điều đó định giá nó cao hơn một chút so với 32 lần so với hướng dẫn của nó. Mặc dù tương đối đắt tiền, Sherwin-Williams là nhà cung cấp sơn hàng đầu tại Hoa Kỳ và các nhà đầu tư có vẻ rất vui khi trả tiền cho chất lượng.
Lennar (LEN, 96,60 đô la), công ty xây dựng nhà lớn nhất của Mỹ tính theo doanh thu, đã đi một chặng đường dài kể từ khi nó giao dịch ở mức thấp nhất trong 52 tuần là 25,42 đô la trong đợt điều chỉnh thị trường vào tháng 3 năm 2020. Thị trường nhà ở nóng là một lý do chính giúp nó tăng 280% trong gần 15 tháng kể từ đó.
Bất kể vấn đề gì Lennar gặp phải liên quan đến việc thiếu hụt nguồn cung, mô hình định giá năng động của nó - cho phép nó định giá dựa trên điều kiện thị trường - sẽ giúp nó tiếp tục từ nhu cầu mạnh mẽ về nhà ở mới.
Vào cuối quý đầu tiên, công ty xây dựng nhà có 22.077 căn nhà tồn đọng, cao hơn 25% so với quý đầu tiên của năm 2020. Việc tồn đọng dự kiến sẽ tạo ra 9,5 tỷ đô la doanh thu trong tương lai.
Ngoài việc bận rộn xây nhà mới, Lennar đã liên doanh với Centerbridge Partners vào tháng 3 để xem các công ty phát triển nền tảng cho thuê một gia đình trị giá 4 tỷ đô la. Nền tảng này mang lại cho những người Mỹ có thu nhập trung bình cơ hội sở hữu hoặc thuê những ngôi nhà dành cho một gia đình được xây dựng chất lượng.
"Liên doanh mới thú vị này có cơ hội mở rộng quy mô với tốc độ mà chúng tôi không tin là có thể xảy ra đối với các đối thủ cạnh tranh trong lĩnh vực cho thuê một gia đình, nhờ quyền truy cập trực tiếp vào hệ thống hơn 300.000 trang web thuộc sở hữu và kiểm soát của Lennar", Rick Beckwitt, đồng Giám đốc điều hành Lennar cho biết .
Lennar đổi mới cốt lõi, hỗ trợ Doma Holdings, một công ty đã phát triển một nền tảng công nghệ sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) để làm cho việc đóng cửa bất động sản trở nên hợp lý hơn. Vào đầu tháng 3, Doma thông báo rằng họ sẽ hợp nhất với công ty mua lại mục đích đặc biệt (SPAC) Capitol Investment Corp. V (CAP) để trở thành một công ty đại chúng.
Lennar không chỉ đầu tư vào Doma - công ty nắm giữ chưa đến 1% thị trường tiêu đề Hoa Kỳ, nhưng dự kiến sẽ tăng trưởng lên 5% vào năm 2023 - nó cũng cam kết đầu tư tư nhân 300 triệu đô la vào vốn cổ phần công (PIPE) sẽ xảy ra cùng lúc việc sáp nhập kết thúc. Một số nhà đầu tư tổ chức nổi tiếng cũng đã mua vào PIPE, bao gồm SB Management, một công ty con của SoftBank Group.
Lennar là kem của vụ mùa khi nói đến dự trữ nhà ở.
NVR (NVR, $ 4,810,00) hoạt động tại 33 khu vực đô thị ở 14 tiểu bang và Quận Columbia.
Có trụ sở tại Reston, Virginia, doanh thu và thu nhập quý đầu tiên của công ty tăng 29% và 42% so với cùng kỳ, tương ứng lên 2,0 tỷ đô la và 248,8 triệu đô la. Thu nhập ròng cho cả xây dựng nhà (+ 69% so với năm trước) và kinh doanh thế chấp (+ 411%) đã giúp thúc đẩy kết quả kinh doanh tốt trong quý đầu tiên.
Lượng nhà tồn đọng của NVR trong khoảng thời gian ba tháng đã tăng 42% so với cùng kỳ năm ngoái lên 12,791. Công việc tồn đọng đại diện cho doanh thu 5,2 tỷ đô la. Các đơn đặt hàng mới trong quý đầu tiên của nó là 6.314, cao hơn 26% so với một năm trước đó, trong khi giá trung bình cho mỗi căn nhà là 410.500 đô la, cải thiện 10,3%.
Nếu bạn đánh giá cao quyền sở hữu nội bộ mạnh mẽ khi mua cổ phiếu, NVR có một lượng đầu tư đáng kể từ các giám đốc và cán bộ điều hành của mình. 17 người được liệt kê trong tuyên bố ủy nhiệm năm 2020 sở hữu 9,0% cổ phần của công ty. Giám đốc điều hành Paul Saville, người đứng đầu từ năm 2005, sở hữu nhiều nhất 5,1%.
NVR không chỉ có khoản đầu tư nội gián tốt mà còn có hệ thống bồi thường điều hành nhấn mạnh khả năng hoàn vốn trong tính toán các giải thưởng cổ phiếu dài hạn. Khoảng 50% các khoản trợ cấp quyền chọn mua cổ phiếu của công ty dựa trên tỷ suất lợi nhuận trên hiệu suất vốn so với các công ty cùng ngành.
Không có gì ngạc nhiên khi lợi nhuận trên vốn của NVR tăng từ 21% trong năm 2015 lên 35% vào năm 2020 trong khi thu nhập kinh tế - được định nghĩa là lợi nhuận hoạt động thuần sau thuế (NOPAT) trừ đi chi phí sử dụng vốn bình quân (WACC) nhân với vốn đầu tư - tăng 183 % lên 799 triệu USD so với cùng kỳ.
Điều thú vị là công ty sử dụng quyền chọn mua cổ phiếu thay vì đơn vị cổ phiếu bị hạn chế để bù đắp cho các giám đốc điều hành về hiệu quả hoạt động lâu dài. Không giống như các đơn vị cổ phần bị hạn chế, người điều hành sẽ không nhận được bồi thường nếu giá cổ phiếu nhà ở giảm giữa ngày cấp và ngày trao.
Đó là những gì tôi gọi là sở thích phù hợp.
Nhà sản xuất của các thương hiệu nổi tiếng như vòi nước Delta và sơn Behr đã có một khởi đầu mạnh mẽ vào năm 2021.
Masco (MAS, 59,78 đô la) đã báo cáo kết quả quý đầu tiên vào cuối tháng 4, đánh bại kỳ vọng của các nhà phân tích về cả lợi nhuận và lợi nhuận cuối cùng. Công ty đã đạt doanh thu 1,97 tỷ đô la trong thời gian ba tháng, cao hơn 140 triệu đô la so với ước tính đồng thuận. Tóm lại, nó kiếm được 89 xu trên mỗi cổ phiếu trong quý đầu tiên, cao hơn 23 xu so với dự đoán của các nhà phân tích.
Cuộc gọi hội nghị của công ty đã nêu bật một số mối quan tâm mà toàn bộ ngành công nghiệp cải thiện nhà cửa phải đối mặt do đại dịch đang diễn ra.
Vấn đề đầu tiên là giá nguyên liệu. Công ty sử dụng đồng và kẽm rộng rãi trong các lĩnh vực kinh doanh khác nhau của mình. Giá hiện tại đã qua nóc. Ngoài chi phí hàng hóa, chi phí vận chuyển hàng hóa cũng cao hơn. Nó dự kiến các chi phí này sẽ tăng ở mức trung bình một con số trong thời gian còn lại của năm 2021 trong cả hai phân khúc hệ thống ống nước (Delta) và trang trí (Behr).
Vấn đề chính khác là chuỗi cung ứng. Trong quý đầu tiên, MAS gặp khó khăn trong việc thu mua kịp thời một số sản phẩm nhất định. Tuy nhiên, nó đã cố gắng tận dụng quy mô và quy mô của mình để dựa vào các nhà cung cấp nhằm đảm bảo có thể đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
Masco không quá lo lắng về những vấn đề này. Là một phần của công bố thu nhập quý 1 năm 2021, Masco đã tăng hướng dẫn thu nhập trên mỗi cổ phiếu cả năm từ 3,35 đô la ở mức trung bình lên 3,60 đô la, tăng 7,5%. Dựa trên hướng dẫn cho năm 2021, Masco dự kiến doanh số bán hàng sẽ tăng ít nhất 10% và thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ tăng 15% ở mức trung bình.
Ngoài ra, MAS tạo ra dòng tiền tự do đáng kể - một tin tốt cho những người nắm giữ cổ phiếu nhà ở.
Và nó sử dụng một số trong số đó để mua lại cổ phiếu. Trong quý đầu tiên, công ty đã mua lại 303 triệu USD cổ phiếu của mình. Nó dự kiến sẽ phân bổ thêm 500 triệu đô la để mua lại hoặc mua lại cổ phần trong thời gian còn lại của năm. Vào năm 2020, nó đã mua lại 727 triệu đô la cổ phiếu của mình.
PulteGroup (PHM, $ 56,95) là công ty xây dựng nhà lớn thứ ba ở Hoa Kỳ, với hoạt động tại 23 tiểu bang và 42 thị trường lớn. Kể từ khi thành lập cách đây 70 năm, nó đã giao gần 750.000 ngôi nhà. Ngày nay, nó hoạt động như vậy dưới một số thương hiệu khác nhau, bao gồm Centex, Pulte và Del Webb.
Các nhà đầu tư nên bị thu hút bởi cổ phiếu nhà ở này vì khả năng tạo ra doanh thu đa dạng của nó. Khoảng 29% doanh số bán nhà của công ty là từ những người mua nhà lần đầu, 45% khác tăng lên so với lần mua đầu tiên và 26% còn lại chưa sẵn sàng giảm giá nhưng muốn một thứ gì đó nhỏ hơn một chút và ít cồng kềnh hơn để duy trì.
Cơ hội cho những người kinh doanh nhà ở thời điểm hiện tại là vô cùng lớn. Freddie Mac ước tính rằng có nhu cầu trên toàn quốc đối với 4 triệu ngôi nhà. Con số đó tính ra khoảng 1,5 triệu mỗi năm. Số lượng nhà ở dành cho một gia đình bắt đầu ở Hoa Kỳ trong 25 năm qua đã đạt mức đó trong hai lần vào năm 2004 và 2005.
Việc công ty tập trung vào lợi nhuận và dòng tiền cho phép công ty phân bổ tiền mặt miễn phí của mình cho cổ tức, mua lại cổ phiếu và trả nợ. Kể từ năm 2018, PulteGroup đã giảm tỷ lệ nợ trên vốn từ gần 40% xuống 23,3% trong quý đầu tiên. Ngoài ra, công ty đã tăng ủy quyền mua lại cổ phần của mình thêm 1 tỷ đô la.
Trong quý 1 năm 2021, doanh thu của PulteGroup cao hơn 17% so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 2,6 tỷ đô la, với mức đóng cửa tăng 12% và giá bán trung bình tăng 4% lên 430.000 đô la trong quý. Về đơn đặt hàng và lượng hàng tồn đọng, chúng tăng lần lượt 31% và 50% trong quý.
Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của PHM tăng 60% so với năm trước là 1,28 đô la. Điều đó một phần là do tỷ suất lợi nhuận gộp tăng 180 điểm cơ bản và chi phí bán hàng, chi phí quản lý và điều hành (SG&A) đã điều chỉnh tăng 180 điểm cơ bản trong quý.
Các nhà đầu tư có thể mong đợi PulteGroup tiếp tục được hưởng lợi từ sự bùng nổ nhà ở đã kéo dài cả nước. Tuy nhiên, với việc giao dịch cổ phiếu xây dựng nhà ở mức bán hàng gấp 1,3 lần, nó đắt hơn so với mức trung bình trong lịch sử 5 năm của nó.
Bạn có thể nói rằng Mohawk Industries (MHK, 201,41 đô la) đã chứng kiến sự cải thiện đáng kể trong hoạt động kinh doanh của mình trong năm qua chỉ đơn giản bằng cách nhìn vào hoạt động của cổ phiếu nhà ở. Tính đến thời điểm hiện tại, nó đã tăng gần 43%, trong khi nó đã tăng gần gấp đôi trong năm qua.
Như một điểm tham khảo, trong giai đoạn 3 năm và 5 năm qua, lợi nhuận hàng năm được công bố hàng năm của nó lần lượt là -1,1% và 0,1%.
Nhà phân tích Sam Darkatsh của Raymond James có xếp hạng Mua mạnh đối với cổ phiếu và giá mục tiêu 240 đô la. Giá mục tiêu trung bình của 14 nhà phân tích bao gồm cổ phiếu là 226,83 đô la và đối với xếp hạng, bảy người có giá là Mua mạnh, năm là Nắm giữ, một là Bán và một là Bán mạnh. Ước tính thu nhập năm 2021 đồng thuận là 13,50 đô la, có nghĩa là cổ phiếu xây dựng nhà hiện đang giao dịch ở mức thu nhập gấp 14,9 lần.
Hoạt động kinh doanh ván sàn của Mohawk đang bùng nổ vào thời điểm hiện tại. Trong quý đầu tiên, nó báo cáo doanh thu kỷ lục 2,7 tỷ đô la, cao hơn 9% so với kết quả năm trước, không bao gồm tiền tệ. Thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 3,49 đô la là kết quả thu nhập quý đầu tiên tốt nhất của công ty trong lịch sử.
Cũng trong ba tháng đầu năm, hoạt động kinh doanh ván sàn của MHK chứng kiến doanh số bán hàng tại Bắc Mỹ tăng 14,3% so với năm trước, trong khi doanh thu từ hoạt động kinh doanh ván sàn bên ngoài Bắc Mỹ tăng 31%. Hoạt động kinh doanh ván sàn của Mohawk chiếm 65% doanh thu và 73% lợi nhuận hoạt động.
Bất chấp các vấn đề về nguồn cung xuất phát từ COVID-19, các khoản đầu tư của công ty vào đội xe vận tải đường bộ của Hoa Kỳ và hệ thống giao hàng địa phương đã giúp công ty duy trì việc giao hàng nhất quán cho khách hàng.
Mohawk tiếp tục loại bỏ cấu trúc chi phí của nó. Công ty đã tìm thấy 75 triệu đô la trong số 110 triệu đô la tiết kiệm hàng năm mà họ muốn loại bỏ khỏi hoạt động kinh doanh của mình. Nó dự kiến sẽ tìm được khoản tiết kiệm còn lại vào cuối năm 2021. Nợ ròng của nó là 1,3 tỷ đô la, chưa bằng 1 lần EBITDA đã điều chỉnh của nó (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao).
Do đó, MHK dự kiến sẽ thực hiện thêm các thương vụ mua lại và đầu tư vào hoạt động kinh doanh của mình để tiếp tục tăng doanh số bán hàng.
Bạn sẽ khó tìm được một cổ phiếu nhà ở mang lại tổng lợi nhuận hàng năm (giá cộng với cổ tức) tốt hơn trong 15 năm qua so với Trex (TREX, $ 96,71).
Trex là nhà sản xuất hàng rào và sàn gỗ composite có tuổi thọ lâu hơn so với gỗ truyền thống. Và tổng lợi nhuận hàng năm của nó là 24%, cao hơn gấp đôi Chỉ số S&P 500.
Kể từ khi Trex lên sàn vào tháng 4 năm 1999 với giá 10 đô la một cổ phiếu, nó đã có ba lần chia tách cổ phiếu. Lần đầu tiên vào tháng 5 năm 2014, lần thứ hai vào tháng 6 năm 2018 và lần thứ ba vào tháng 9 năm 2020 - với mỗi lần chia đôi.
Khoản đầu tư 10.000 đô la vào đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của công ty sẽ trị giá 773.680 đô la ngày hôm nay (8.000 cổ phiếu * 96,71 đô la), tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 23%. Kể từ khi ra mắt công chúng, doanh thu của Trex đã tăng vọt từ 49,2 triệu USD năm 1998 lên 880,8 triệu USD năm 2020, tốc độ CAGR là 14%.
Trong thời gian gần đây, Trex đã có doanh số bán hàng mạnh mẽ khi người tiêu dùng lựa chọn vật liệu làm sàn không tăng giá nhanh như gỗ xẻ. Trex đã báo cáo kết quả quý 1 năm 2021 vào tháng 5. Doanh thu thuần của công ty tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái lên 246 triệu đô la, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 17% lên 42 xu.
Giám đốc điều hành Bryan Fairbanks cho biết:“Nhu cầu ổn định đối với các sản phẩm Trex Civil và thị phần tăng nhanh từ gỗ đã thúc đẩy tăng trưởng doanh số bán hàng trong quý đầu tiên, tạo nền tảng cho một năm tăng trưởng doanh thu hai con số mạnh mẽ vào năm 2021”.
Trex đã và đang làm việc chăm chỉ để tăng công suất của mình tại cơ sở sản xuất ở Virginia. Việc mở rộng nhà máy sẽ giúp công ty tăng thêm 70% công suất so với năm 2019, khiến ván sàn composite của công ty trở thành một lựa chọn thay thế tuyệt vời cho gỗ.
Cổ phiếu thứ tư trong sáu cổ phiếu xây dựng nhà truyền thống trong danh sách này, Toll Brothers (TOL, $ 63,28), đã nhận được một số tin tức mới từ nhà phân tích Tyler Batory của Janney vào cuối tháng 4.
Batory đã bắt đầu đưa tin về Toll Brothers với xếp hạng Mua và giá mục tiêu 80 đô la. Nhà phân tích tin rằng việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận của TOL kết hợp với những thay đổi được thực hiện đối với cách mua đất - trả trước ít tiền hơn, cho phép kiểm soát nhiều đất hơn với ít đô la hơn - sẽ cung cấp bội số định giá cao hơn cho cổ phiếu nhà ở trong tương lai.
Batory nói:“Chúng tôi đặc biệt lạc quan về sản phẩm xa xỉ giá cả phải chăng của nó (41% cộng đồng), mà chúng tôi nghĩ rằng nó đang lấp đầy một thị trường ngách bị đánh giá thấp và có một con đường lớn cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Hoạt động kinh doanh của Toll Brothers đang hoạt động ở mức rất cao so với tất cả các chỉ số thông thường.
Quý 1 năm 2021 của công ty có doanh thu 1,6 tỷ USD, cao hơn 17,4% so với một năm trước đó. Doanh thu bán nhà cao hơn 9% lên 1,4 tỷ đô la trong quý, trong khi doanh thu bán đất tăng 350% lên 152,7 triệu đô la. Thu nhập trước thuế của TOL là 127,4 triệu đô la trong giai đoạn ba tháng, cao hơn 93% so với quý 1 năm 2020.
Đối với việc bán nhà, Toll Brothers đã ký hợp đồng ròng 2.874 căn trong quý đầu tiên, tăng 59% so với một năm trước đó. Nó kết thúc quý đầu tiên với lượng tồn đọng 8.888 chiếc (tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái), trị giá 7,5 tỷ USD. Giá bán trung bình của các căn nhà tồn đọng là $ 840,900, giảm nhẹ 0,3% so với Q1 2020.
Giám đốc điều hành của Toll Brothers, Douglas Yearly Jr., đã rất rõ ràng về những cơ hội nào đang chờ đợi ở phía trước cho nhà xây dựng nhà.
"Kết quả của chúng tôi (Quý 1 năm 2021) phản ánh một thị trường nhà ở mạnh mẽ tiếp tục được hưởng lợi từ xu hướng nhân khẩu học thuận lợi, nguồn cung nhà để bán rất khan hiếm, bắt nguồn từ một thập kỷ sản xuất thiếu, tỷ lệ thế chấp thấp và sự đánh giá mới đối với tầm quan trọng của nhà , "Cho biết hàng năm.
Điều thú vị là người mua có vẻ sẵn sàng chi nhiều hơn cho ngôi nhà của họ. Trong quý 1 năm 2021, người mua nhà TOL đã thêm 170.000 đô la, tương đương 26% vào giá cơ bản cho các nâng cấp, phí bảo hiểm theo lô và các tùy chọn khác.
Đó là một điều tốt nếu bạn sở hữu cổ phiếu nhà ở này.
Alarm.com (ALRM, $ 79,87) là cổ phiếu nhà ở duy nhất trong số 12 căn nhà trong bài báo này nằm trong vùng âm cho đến nay. Nó đã bị bỏ lại bởi vì, mặc dù có sự điều chỉnh vào năm 2021, nền tảng bảo mật dựa trên đám mây và tự động hóa gia đình của công ty đã quản lý để cung cấp cho các cổ đông trong một thời gian dài.
Trong 52 tuần qua, tổng lợi nhuận của nó là 42,6%. Trong năm năm qua, tổng lợi nhuận hàng năm của nó là 30,0%, cao hơn đáng kể so với các công ty cùng ngành và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ rộng lớn hơn.
Trong quý đầu tiên kết thúc vào ngày 31 tháng 3, Alarm.com chứng kiến doanh thu tăng 13,5% lên 172,5 triệu đô la, trong khi thu nhập ròng không phải GAAP (các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung) đã điều chỉnh tăng 23,4% lên 25,8 triệu đô la.
Trong khi ALRM gặp điều kiện thuận lợi ở thị trường dân cư Hoa Kỳ và Canada, tiếp tục từ quý 4 năm 2020, hoạt động kinh doanh thương mại của nó vẫn dưới mức doanh số trước đại dịch.
Công ty đã đưa ra một số sản phẩm sáng tạo là kết quả của COVID-19. Công ty đã giới thiệu chuông cửa có hình không cần cảm ứng trong quý đầu tiên dành cho khách hàng dân cư và đã nhận được phản hồi tích cực từ người tiêu dùng.
Trong lĩnh vực thương mại, Alarm.com đã ra mắt tính năng theo dõi nhiệt độ Doanh nghiệp Thông minh hơn cho các công ty như nhà hàng và cửa hàng tạp hóa tuân theo các yêu cầu nghiêm ngặt về sức khỏe và an toàn. Hệ thống bao gồm giám sát toàn diện và cảnh báo tùy chỉnh, như cho phép người đăng ký biết nếu cửa tủ lạnh bị mở.
Kế hoạch thương mại cộng với dịch vụ của ALRM đã thu hút được sự quan tâm của các doanh nghiệp, đạt mức tăng trưởng 35% kể từ năm 2018. Theo dõi nhiệt độ Doanh nghiệp Thông minh hơn dự kiến sẽ giúp phát triển gói đăng ký này, được thanh toán hàng năm và tính phí tương đương 23,95 đô la mỗi tháng.
Từ góc độ bảng cân đối kế toán, Alarm.com hoạt động từ vị thế tiền mặt ròng. Vào cuối quý đầu tiên, nó có 180 triệu đô la tiền mặt ròng trên bảng cân đối kế toán, gấp đôi so với cuối năm 2020.
Trước khi tìm hiểu một số số liệu thống kê tài chính gần đây của vận động viên xây dựng nhà, điều quan trọng cần lưu ý là Trang chủ Taylor Morrison (TMHC, $ 29,71) là công ty đi đầu trong ngành xây dựng về sự đa dạng giới. Công ty có tỷ lệ nhân viên nam trên nữ từ 53% đến 47%, một thực tế đã giúp nó được đưa vào Chỉ số Bình đẳng Giới của Bloomberg trong ba năm liên tiếp.
Charissa Wagner, Senior Phó Giám đốc Phát triển Con người và Hoạt động của TMHC.
Sự hiện diện đáng kể của phụ nữ, cả ở nơi làm việc và văn phòng của họ, sẽ tiếp tục là một phần quan trọng trong văn hóa công ty. Đó là tin tuyệt vời nếu bạn là cổ đông của cổ phiếu nhà ở này.
Vào cuối tháng 4, Giám đốc điều hành Sheryl Palmer đã thảo luận về kết quả quý 1 năm 2021 của công ty trong một cuộc gọi hội nghị với các nhà phân tích. Palmer highlighted the fact that TMHC finished the quarter with a backlog of more than 10,000 homes, a record for the company, and a total of more than 73,000 homebuilding lots, providing Taylor Morrison with a long pathway for growth.
To improve the customer service experience, the company has created a virtual home configuration and reservation system that allows potential customers to pick a homesite and design a floor plan entirely online. A first-of-its-kind, this tool is part of the TMHC's push to increase its return on equity from the mid-teens in 2021 to well beyond that in the years to come.
The company continues to grow Esplanade, its active adult home brand that started in Florida but is now being rolled out across the country. It recently opened two communities in California and has another planned for North Carolina later this year.
The active adult segment is desirable because many of these buyers pay with cash, are less affected by interest rates and generate higher profits for the company.
Tri Pointe Homes (TPH, $23.42) is based in California, where it generates 43% of its home sales revenue. It also operates in nine other states and the District of Columbia. Arizona is the second-largest revenue generator at 15%, followed by Washington state at 11%.
In the first quarter, TPH's net new home orders increased 20% to 1,987, deliveries jumped 18% to 1,126, with an average selling price of $636,000 – 2% higher than in Q1 2020. Tri Pointe Homes also saw its backlog grow 56% to 3,825 homes, a dollar value of $2.5 billion in future revenue.
More importantly, the company's adjusted homebuilding gross margin during the quarter increased by 340 basis points to 26.8%. Combined with a 250-basis-point reduction in its SG&A expense to 11.4% over the three-month period, TPH saw a 126% increase in pre-tax income. On a per-share basis, earnings grew 146% from 24 cents a share in Q1 2020 to 59 cents in Q1 2021.
Tri Pointe finished the first quarter with a total of 36,843 lots either owned or controlled, with an inventory value of $3.0 billion. Based on 5,291 deliveries over the past 12 months through March 31, the company has an implied supply of seven years.
In 2021, Tri Pointe expects to open 70 new communities, and finish the year with roughly 120 and 130 active selling ones. It anticipates deliveries of at least 6,000 homes this year at an average selling price of at least $620,000 and a gross margin of 22.5% at the midpoint.
Of the nine analysts covering the housing stock, five have a Buy rating and four say it's a Hold. The median target price is $27, representing expected upside of 15.2% over the next 12 months or so. In terms of valuation, TPH is trading at 7.1x its 2021 earnings estimate of $3.29 per share.
12 cổ phiếu công nghệ tốt nhất nên mua vào năm 2022
9 cổ phiếu tốt nhất của thị trường gấu cuối cùng của Mỹ
11 cổ phiếu tốt nhất (và 11 cổ phiếu xấu nhất) của thị trường tăng giá 11 năm
10 Nhà phân tích cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa nhỏ yêu thích nhất
10 Nhà phân tích giá trị cổ phiếu vốn hóa nhỏ yêu thích nhất