Quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ (MMMF) được giải thích: Tài khoản tiết kiệm ngân hàng mang lại lợi nhuận quá thấp cùng với rủi ro thấp. Mặt khác, thị trường chứng khoán mang lại rủi ro quá cao cho một số nhà đầu tư. Bạn đã bao giờ tìm kiếm cơ hội đầu tư mà lợi nhuận được cung cấp cao hơn so với ngân hàng cùng với khả năng bảo mật tốt để đầu tư thêm một số tiền mặt mà bạn có thể có trong tài khoản tiết kiệm của mình?
Hôm nay chúng ta thảo luận về một cơ hội đầu tư được gọi là quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ (MMMF) cung cấp những gì tốt nhất cho cả hai thế giới.
Mục lục
Các quỹ tương hỗ trên thị trường tiền tệ (MMMF) đầu tư vào các công cụ nợ ngắn hạn, các khoản tương đương tiền có chất lượng cao để tạo ra lợi nhuận tốt trong khoảng thời gian một năm mà vẫn duy trì tính thanh khoản cao. Các khoản đầu tư này có mức độ an toàn tốt để cung cấp vì các công cụ tài chính được đầu tư vào có chất lượng cao - rủi ro thấp do đó mang lại lợi nhuận có thể dự đoán được.
Các quỹ này khi được giới thiệu lần đầu tiên vào năm 1971 được biết đến là quỹ dự trữ. Điều này là do chúng được tạo ra cho những người tin tưởng vào việc bảo quản tiền mặt mặc dù nó có nghĩa là kiếm được ít hơn so với những gì thị trường cung cấp. Theo thời gian, các quỹ này đã trở nên phổ biến như một công cụ an toàn mang lại lãi suất tốt hơn so với ngân hàng.
Mục đích chính của các quỹ này là tạo ra lợi nhuận cao hơn so với lợi nhuận mà tài khoản ngân hàng tiết kiệm mang lại vì đây là lý do chính khiến mọi người đầu tư vào MMMF’s. Các khoản đầu tư ở đây thậm chí có thể được thực hiện chỉ trong một ngày và cũng có thể kéo dài thời gian hơn.
Nói chung, các loại quỹ được đặt tên liên quan đến loại hình đầu tư mà chúng thực hiện. MMMF đầu tư vào các chứng khoán Thị trường tiền tệ khác nhau. Điều này được thực hiện với mục tiêu duy trì lợi nhuận và tính thanh khoản cao. Các chứng khoán này thường có thời gian đáo hạn là một năm và có tính thanh khoản cao. Thật không may, những chứng khoán thị trường tiền tệ này không đi kèm với tài sản thế chấp, điều quan trọng là các công cụ có xếp hạng tín nhiệm cao phải được lựa chọn để đảm bảo rằng không có vỡ nợ.
Ví dụ về chứng khoán mà MMMF đầu tư vào:
Tín phiếu Kho bạc là một công cụ được chính phủ sử dụng để huy động tiền trong ngắn hạn. Các T-Bills này được Chính phủ Ấn Độ phát hành cho các nhu cầu tài chính ngắn hạn lên đến 365 ngày của họ.
Vì chúng được phát hành bởi chính phủ nên chúng được coi là một trong những công cụ an toàn nhất. Do chính phủ hậu thuẫn nên tỷ suất sinh lợi từ các chứng khoán này được gọi là tỷ suất sinh lợi không có rủi ro. Nhưng tính bảo mật bổ sung này cũng làm cho lợi nhuận từ các hóa đơn tín phiếu này thấp so với các cơ hội đầu tư khác.
Chứng chỉ tiền gửi là một loại tiền gửi có kỳ hạn được các ngân hàng cung cấp trong đó thời hạn của khoản tiền gửi được xác định trước và nhà đầu tư không được phép mua lại tiền của mình trước khi thời hạn đó được hoàn thành. Đổi lại, tiền lãi được trả cho nhà đầu tư.
Các công ty và tổ chức tài chính được xếp hạng tín nhiệm cao được phép phát hành thương phiếu kỳ phiếu không có bảo đảm cho phép họ vay tiền ngắn hạn. Thương phiếu thường được phát hành với tỷ lệ chiết khấu và sau đó được mua lại theo mệnh giá cho phép các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận. Ví dụ:một thương phiếu có mệnh giá Rs 10 thì CP được phát hành với giá Rs 9. Khi đáo hạn, CP được quy đổi theo mệnh giá để tạo ra lợi nhuận.
Các công cụ nêu trên đóng một vai trò quan trọng trong việc cung cấp tài chính cho các tổ chức khác nhau. Nhiều ngành công nghiệp sử dụng tài trợ từ thị trường tiền tệ để huy động vốn cho các nhu cầu ngắn hạn của họ. Chúng thường phục vụ nhu cầu hoạt động hàng ngày của họ và đáp ứng các yêu cầu về vốn lưu động. Các ngân hàng cũng có khả năng đảm bảo đủ tài chính để đáp ứng các nhu cầu không chắc chắn có thể xảy ra trong ngân hàng như rút tiền gửi của người tiêu dùng.
Khi các chức năng này được thực hiện trên một đầu thị trường tiền tệ cũng cho phép các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận cao hơn so với lợi nhuận của các tài khoản tiết kiệm trong ngân hàng trong khi duy trì sự an toàn hơn so với cổ phiếu. Các quỹ MMMF tốt nhất cung cấp lãi suất lên đến 8,50%, cao gấp đôi lãi suất của hầu hết các tài khoản tiết kiệm.
Cũng đọc:
NAV (Giá trị tài sản ròng) là giá trị mà bạn nhập hoặc xuất quỹ. Nó đại diện cho giá trị thị trường trên mỗi đơn vị của một quỹ tương hỗ cụ thể. Cùng với việc duy trì tỷ suất sinh lợi cao hơn mức do tài khoản tiết kiệm cung cấp, MMMF cũng đảm bảo rằng nó giữ cho các biến động NAV này ở mức tối thiểu.
Mục tiêu của MMMF là duy trì NAV $ 1. Điều này được thực hiện bằng cách đảm bảo rằng bất kỳ khoản thu nhập vượt quá nào được tạo ra dưới dạng tiền lãi sẽ được phân phối dưới hình thức trả cổ tức cho các nhà đầu tư. Đối với một nhà đầu tư, điều này có nghĩa là số tiền tương tự đã đầu tư vào quỹ sẽ được nhận khi mua lại. Ngoài ra, các khoản thanh toán lãi suất sẽ được nhận một cách đều đặn. Việc duy trì NAV $ 1 buộc các nhà quản lý đầu tư phải đảm bảo dòng thu nhập đều đặn.
Đôi khi MMMF có thể giảm xuống dưới $ 1. Tình huống này được gọi là Breaking the Buck. Điều này thường xảy ra nếu có sự giảm giá tạm thời trên thị trường tiền tệ. Tuy nhiên, nếu tình trạng này kéo dài, nó có thể tạo ra tình trạng quỹ sớm không vượt quá chi phí hoạt động hoặc lỗ đầu tư.
Lãi suất do MMMF’s cung cấp được tính toán hàng ngày. Sau đó, chúng sẽ được trả cho các nhà đầu tư vào cuối mỗi tháng
Nếu bạn vẫn đầu tư vào MMMF trong hơn 3 năm thì khi bán, tiền lãi vốn sẽ bị đánh thuế là LTCG (Lãi vốn dài hạn). LTCG này được đánh thuế với lãi suất 20% kèm theo lợi ích lập chỉ mục. Nếu bạn bán các khoản đầu tư trong thời hạn 3 năm, khoản thu nhập từ vốn được coi là STCG (Lãi vốn ngắn hạn) .STCG từ quỹ thị trường tiền tệ bị đánh thuế bằng cách cộng vào thu nhập của bạn và sau đó bị đánh thuế tương ứng với bảng thu nhập của bạn.
Điều cần thiết là các nhà đầu tư phải nhận thức được rủi ro mà MMMF sở hữu trước khi đầu tư. Lý do duy nhất mà MMMF mang lại lợi nhuận tốt hơn tài khoản tiết kiệm là vì chúng có rủi ro cao hơn một chút. Nhà đầu tư phải cân nhắc những điều sau đây trước khi đầu tư vào MMMF
Một nhà đầu tư phải tìm kiếm một MMMF có thành tích tốt. Điều này bao gồm cả việc mang lại lợi nhuận tốt và cũng duy trì NAV $ 1. Tại thời điểm đầu tư, nhà đầu tư phải lưu ý mối quan hệ giữa NAV và lãi suất do MMMF’s cung cấp.
Khi thị trường tiền tệ mang lại lợi nhuận cao, NAV sẽ tăng tương ứng. Do đó, các nhà đầu tư không chỉ muốn đảm bảo an toàn cho quỹ mà còn để kiếm lợi nhuận phải lập kế hoạch phù hợp để đầu tư vào các Navs thấp hơn. Điều này xảy ra nếu chi phí mua các đơn vị bị đội lên trong thời điểm lãi suất cao.
Tỷ lệ Chi phí là một tỷ lệ phần trăm nhỏ trong tổng tài sản của quỹ được quỹ tính phí cho các dịch vụ quản lý của mình . Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải xem xét tỷ lệ chi phí được tính bởi MMMF. Điều này là do lợi nhuận không cao đối với MMMF. Tỷ lệ chi phí cao có thể xóa bỏ mọi lợi ích mà MMMF có thể có đối với tài khoản tiết kiệm. SEBI đã giới hạn tỷ lệ chi phí ở mức 1,05%.
Các nhà đầu tư phải xem xét danh mục đầu tư của MMMF. Điều này nhằm đảm bảo rằng các khoản đầu tư vào Thị trường tiền tệ là chứng khoán có xếp hạng tín dụng tốt.
MMMF có nghĩa là các cơ hội đầu tư ngắn hạn, tức là từ ba tháng đến một năm. Mặc dù các quỹ trên thị trường tiền tệ là an toàn, nhưng việc đầu tư vào chúng trong thời gian dài hơn sẽ làm giảm lợi nhuận so với trái phiếu.
Nhà đầu tư cũng phải đảm bảo rằng không có tải thoát ra. Mặc dù không có nhiều MMMF áp đặt tải thoát nhưng có những trường hợp tải thoát được áp đặt dựa trên thời gian đầu tư. Giả sử nếu việc đổi được thực hiện trong vòng một tuần thì sẽ tính phí tải thoát.
Quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ (MMMF) là một cơ hội đầu tư tuyệt vời cho các nhà đầu tư muốn đầu tư một cách an toàn trong ngắn hạn và kiếm được nhiều tiền hơn tài khoản tiết kiệm. MMMF cố gắng đảm bảo thu nhập ngắn hạn cao nhất.
Ngoài tính thanh khoản cung cấp của MMMF này khi và khi các khoản tiền được yêu cầu. Nhưng các nhà đầu tư cũng phải đảm bảo rằng sau khi tính đến phí quỹ và thuế, lợi nhuận ròng được cung cấp cao hơn tỷ lệ lạm phát. Nếu MMMF được sử dụng với việc lập kế hoạch phù hợp và đa dạng hóa với các công cụ khác từ thị trường chứng khoán, họ có thể tạo ra một danh mục đầu tư cân bằng hoàn hảo.