Giả thuyết vòng đời (LCH) là một lý thuyết kinh tế cho thấy rằng các cá nhân có xu hướng duy trì cùng mức chi tiêu thời gian. Họ đạt được mục tiêu này bằng cách vay khi còn trẻ và thu nhập thấp, tiết kiệm trong những năm trung niên khi thu nhập cao, và sống bằng tài sản của họ vào những năm lớn tuổi khi thu nhập lại thấp.

Dưới đây là một cái nhìn sâu hơn về cách LCH hoạt động và tại sao nó lại quan trọng.

Định nghĩa và Ví dụ về Giả thuyết Vòng đời

LCH tuyên bố rằng các hộ gia đình tiết kiệm và chi tiêu của cải nhằm nỗ lực giữ mức tiêu thụ của chúng ổn định theo thời gian. Mặc dù sự giàu có và thu nhập có thể thay đổi trong suốt cuộc đời của bạn, nhưng theo lý thuyết, thói quen chi tiêu của bạn vẫn tương đối giống nhau.

• Từ viết tắt: LCH
• Tên thay thế: Mô hình vòng đời

Tiết kiệm để nghỉ hưu là một ví dụ điển hình về LCH đang hoạt động. Bạn biết rằng thu nhập của mình có thể biến mất khi bạn lớn hơn, vì vậy bạn tiết kiệm tiền trong những năm làm việc của mình để có được lối sống tương tự sau này.

Cách thức hoạt động của giả thuyết vòng đời

LCH dự đoán rằng nói chung, bạn duy trì cùng mức tiêu dùng trong suốt cuộc đời của bạn bằng cách:

1. Vay tiền khi bạn còn trẻ (bằng cách vay tiền hoặc thanh lý tài sản bạn đã sở hữu)
2. Tiết kiệm nhiều tiền hơn khi bạn ở độ tuổi trung niên và ở đỉnh cao của sự nghiệp
3. Sống bằng sự giàu có bạn đã tích lũy được khi về già và về hưu

Franco Modigliani đã xuất bản lý thuyết vòng đời vào năm 1954 cùng với Richard Brumberg và sau đó đã giành được giải Nobel cho các phân tích kinh tế của ông.

LCH dự đoán rằng thói quen tiết kiệm của bạn tuân theo mô hình hình bướu như trong biểu đồ bên dưới, nơi tỷ lệ tiết kiệm của bạn thấp trong những năm trẻ tuổi trở lên và đạt mức cao nhất trong những năm giữa của bạn:

Thu nhập Tiêu dùng Tiết kiệm từ thu nhập Sự giàu có vào cuối thời kỳ tuổi tác Thanh niên $ 10 $ 15 - $ 5 - $ 5 Tuổi mới lớn $ 30 $ 15 $ 15 $ 15 Tuổi già $ 0 $ 15 - $ 10 $ 0

Ví dụ:giả sử bạn kiếm được 20.000 đô la trong năm nay, nhưng bạn mong đợi thu nhập sẽ tăng lên 80.000 đô la vào năm tới vì bạn đã có một công việc ổn định sau khi tốt nghiệp đại học.

Theo LCH, bạn có thể tiêu tiền ngay hôm nay với thu nhập trong tương lai của mình trong tâm trí, điều này có thể dẫn đến việc bạn phải vay tiền. Khi bạn đạt đến đỉnh cao của sự nghiệp, bạn sẽ trả hết mọi khoản nợ mà bạn đã tích lũy và tăng số tiền tiết kiệm của mình. Sau đó, bạn sẽ rút bớt khoản tiết kiệm đó khi nghỉ hưu để có thể tiếp tục mức chi tiêu như cũ.

Phê bình Giả thuyết Vòng đời

LCH đã chịu đựng được thử thách của thời gian nhưng không phải là không có sai sót :

LCH không tính đến rủi ro tài chính

Mô hình LCH truyền thống không áp dụng cho những cá nhân gặp khó khăn về tài chính hoặc có thu nhập lẻ tẻ trong suốt cuộc đời của họ.

Lấy ví dụ như những người chơi NFL. LCH sẽ ngụ ý rằng các cầu thủ NFL tiết kiệm được số tiền đáng kể khi họ đang ở đỉnh cao của sự nghiệp để họ có thể duy trì mức tiêu thụ tương tự khi họ nghỉ hưu.

Nhưng thực tế là một số vận động viên NFL đi từ cực kỳ giàu có đến gần nghèo khó ngay sau khi kết thúc sự nghiệp của họ. Một nghiên cứu của Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia năm 2015 tập trung vào LCH và NFL đã dự đoán rằng một cầu thủ NFL có 15% đến 40% khả năng phá sản sau 25 năm sau khi họ nghỉ hưu.

Nghiên cứu cho biết tỷ lệ phá sản cao có thể là do người chơi:

• Nghĩ rằng sự nghiệp của họ sẽ tồn tại lâu hơn bình thường
• Đưa ra các quyết định kém về tài chính với số tiền họ nhận được
• Có áp lực xã hội để chi tiêu nhiều hơn mức họ nên

LCH Giả định mức tiêu thụ của bạn sẽ không thay đổi

LCH dự đoán rằng bạn sẽ duy trì mức chi tiêu gần như tương đương của mình bằng cách vay tiền khi thu nhập thấp và tiết kiệm khi thu nhập cao. Nhưng điều này không phải lúc nào cũng thực tế.

Ví dụ:những người lao động trẻ hơn có thể không có quyền truy cập vào tín dụng cần thiết để tài trợ cho mức chi tiêu lý tưởng của họ ngay bây giờ. Vì vậy, theo lẽ tự nhiên, thói quen tiêu dùng của họ sẽ thay đổi khi thu nhập của họ tăng lên và những lựa chọn đó có sẵn cho họ.

Tương tự như vậy, một gia đình có cha mẹ ở độ tuổi 30 với ba con nhỏ, khoản nợ cho vay sinh viên và một khoản thế chấp có thể tiêu tốn nhiều hơn bây giờ so với những gì họ sẽ ở độ tuổi 70 khi về hưu, có thể không còn nợ và không còn người phụ thuộc để chăm sóc.

Lý thuyết giả thuyết vòng đời so với giả thuyết thu nhập vĩnh viễn Lý thuyết

Lý thuyết giả thuyết vòng đời Lý thuyết giả thuyết về thu nhập vĩnh viễn Xuất bản năm 1954 Xuất bản năm 1957Works trên một dòng thời gian hữu hạn giả định rằng một cá nhân sẽ chỉ tiết kiệm đủ để duy trì thói quen tiêu dùng của họ trong suốt cuộc đời của họ Người thừa kế của họ Giả sử mọi người chỉ tiết kiệm tiền cho bản thân Giả sử mọi người tiết kiệm tiền cho bản thân và con cháu tương lai của họ

Cả lý thuyết LCH và giả thuyết thu nhập vĩnh viễn (PIH) đều tìm kiếm để hiểu cách cá nhân chi tiêu và tiết kiệm tiền. Sự khác biệt chính là LCH dựa trên một dòng thời gian hữu hạn, trong đó một người chỉ tiết kiệm đủ để duy trì thói quen chi tiêu của họ trong suốt cuộc đời. Mặt khác, PIH dựa trên một dòng thời gian vô hạn, nơi một người tiết kiệm đủ cho cả bản thân và những người thừa kế của họ.

Những điểm rút ra chính

• Giả thuyết vòng đời (LCH) là một lý thuyết kinh tế mô tả cách một cá nhân duy trì mức tiêu dùng gần giống nhau theo thời gian bằng cách tiết kiệm khi thu nhập của họ cao và đi vay khi thu nhập thấp.
• LCH dự đoán rằng sự tích lũy của cải đi theo một đường cong hình cái bướu, trong đó bạn có tỷ lệ tiết kiệm thấp khi còn trẻ, tỷ lệ này cao khi bạn ở tuổi trung niên và tỷ lệ này lại thấp khi bạn già.
• Một số chuyên gia chỉ trích LCH vì mức tiêu thụ không phải lúc nào cũng ổn định theo thời gian. Ví dụ:một người lao động trung tuổi có 3 đứa con và một khoản thế chấp có thể tiêu tốn nhiều hơn mức họ sẽ làm khi họ về hưu mà không có nợ nần hoặc không có người phụ thuộc.