Phân tích hòa vốn là một cách xác định khối lượng bán hàng của một sản phẩm hoặc dịch vụ mà tại đó doanh nghiệp có thể thu lại chi phí cung cấp Sản phẩm hoặc dịch vụ. Việc tính toán điểm hòa vốn (BEP) yêu cầu đánh giá các chi phí cố định và biến đổi, cũng như định giá cho sản phẩm hoặc dịch vụ đó.

Bằng cách đạt đến số lượng đơn vị cần bán để phá vỡ thậm chí, phân tích hòa vốn giúp xác định khả năng tồn tại của việc cung cấp một sản phẩm hoặc dịch vụ. Thông tin này hữu ích cho những người muốn bắt đầu kinh doanh mới hoặc mở rộng sản phẩm và dịch vụ, cũng như những người đánh giá tương lai của ngành dọc kinh doanh hoặc dòng sản phẩm hiện tại.

Định nghĩa và Ví dụ về Phân tích Hòa vốn

Giả sử rằng mục tiêu của hầu hết các doanh nghiệp là tạo ra lợi nhuận, biết mức doanh số nào là cần thiết để hòa vốn — bao nhiêu đơn vị hoặc bao nhiêu dịch vụ — sẽ giúp giảm thiểu rủi ro. Phân tích hòa vốn có thể thể hiện BEP hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm.

• Tên thay thế :số lượng hòa vốn (BEQ)

Việc thiết lập một BEP có thể giúp các nhà lãnh đạo doanh nghiệp định giá cho một sản phẩm hoặc dịch vụ vừa cạnh tranh vừa cần thiết để duy trì hoạt động.

Cách phân tích hòa vốn hoạt động

Có một khoản chi phí để sản xuất bất kỳ sản phẩm hoặc cung cấp dịch vụ nào. Một phần chi phí là cố định và một phần chi phí khác dao động dựa trên số lượng đơn vị sản phẩm được sản xuất. Việc ước tính BEP yêu cầu thông tin chính xác về chi phí cố định và biến đổi.

Chi phí cố định không thay đổi theo khối lượng bán hàng và có thể bao gồm tiền thuê nhà, tiện ích , tiền lương và bảo hiểm. Chi phí biến đổi thay đổi theo khối lượng bán hàng và có thể bao gồm nguyên vật liệu và nhân công.

Cách Tính Điểm Hòa vốn (BEP)

Nói một cách đơn giản, BEP được tính bằng cách chia tổng chi phí cố định cho sự khác biệt về giá cả và chi phí trên mỗi đơn vị sản phẩm hoặc dịch vụ.

Hãy xem xét ví dụ về một người thợ gốm làm bát salad bằng sứ. Giả sử chi phí cố định hàng tháng của họ lên đến 3.000 đô la, bao gồm tiền thuê studio, tiện ích, chi phí thiết bị và chi phí tiếp thị thường xuyên. Chi phí biến đổi, chủ yếu là đất sét và nhân công (nếu họ có nhân viên), trung bình 6 đô la một tô.

Nếu họ bán mỗi tô với giá $ 40, sử dụng công thức trên, BEP có thể được tính như sau:

Làm tròn lại, người thợ gốm cần bán 89 bát mỗi tháng để phá vỡ thậm chí, với giá cả và chi phí cho những chiếc bát.

Chênh lệch giữa giá của một đơn vị và chi phí biến đổi phát sinh để sản xuất ra nó được gọi là tỷ suất lợi nhuận đóng góp.

Trong ví dụ về thợ gốm, mức đóng góp cho mỗi tô là $ 34 .

Thông thường, các sản phẩm hoặc dịch vụ có tỷ suất đóng góp tích cực có thể có ý nghĩa kinh doanh để tiếp tục, trong khi những người có tỷ suất đóng góp âm có thể không vì họ có thể không sinh lợi.

Biên đóng góp so với Biên gộp

Điều quan trọng là không nhầm lẫn giữa lợi nhuận đóng góp với tổng lợi nhuận (cũng thường gọi là tỷ suất lợi nhuận gộp). Tỷ suất lợi nhuận gộp là lợi nhuận mà một công ty tạo ra trên tổng doanh thu sau khi tính toán các chi phí trực tiếp, cả cố định và biến đổi, liên quan đến việc sản xuất hàng hóa hoặc dịch vụ được bán.

Trong khi lợi nhuận gộp ở chế độ xem cấp cao lợi nhuận, tỷ suất lợi nhuận đóng góp được sử dụng để xác định khả năng tài chính ở cấp độ đơn vị. Một điểm khác biệt chính giữa cả hai là tỷ suất lợi nhuận gộp có tính đến chi phí cố định để tính toán, trong khi tỷ suất lợi nhuận đóng góp chỉ dựa trên chi phí biến đổi.

Cách Sử dụng Phân tích Hòa vốn

Khi BEP đã được xác định, một doanh nhân nên có ý tưởng tốt hơn về việc một kế hoạch kinh doanh sẽ hoạt động. Ví dụ:người thợ gốm trước đó muốn bán hơn 89 bát mỗi tháng để họ có thể làm được nhiều hơn là chỉ hòa vốn. Nếu họ tự tin rằng mình có thể đạt được điều đó, thì kế hoạch kinh doanh của họ có thể đạt được mục tiêu.

Tuy nhiên, nếu việc bán 89 bát mỗi tháng là không thực tế, thì doanh nghiệp vẫn có thể hoạt động nếu người thợ gốm có thể giảm chi phí cố định hoặc chi phí biến đổi, hoặc tăng giá tính cho mỗi chiếc bát. Ví dụ:nếu họ giảm chi phí cố định xuống còn 2.500 đô la bằng cách tìm một studio ít tốn kém hơn và giảm chi phí tiếp thị, thì họ chỉ cần bán được 74 bát mỗi tháng để hòa vốn (2.500 đô la / 34 đô la =73,53, làm tròn lên 74).

Nếu họ có thể giảm chi phí cố định xuống 2.500 đô la và giảm chi phí biến đổi xuống còn 4,50 đô la mỗi tô, làm cho lợi nhuận đóng góp là 35,50 đô la và giảm BEP xuống 70,42, làm tròn thành 71.

Ngoài việc sử dụng BEP để xác định những gì cần thiết cho một doanh nghiệp để thanh toán chi phí của mình, nó có thể được sử dụng để giúp xác định xem một số khoản đầu tư có phải là khôn ngoan hay không.

Người thợ gốm trong ví dụ của chúng tôi có lợi nhuận theo chiến lược hiện tại của họ, nhưng họ muốn cố gắng tăng lợi nhuận của họ bằng cách bán nhiều bát hơn. Để làm như vậy, họ có kế hoạch đầu tư vào một chiến dịch tiếp thị sẽ mở rộng phạm vi tiếp cận của họ.

Người thợ gốm có thể ước tính thêm bao nhiêu bát mà phạm vi tiếp cận rộng hơn của họ sẽ cho phép để bán hàng tháng và cân nhắc số tiền đó so với chi phí cố định tăng đi kèm với việc trả thêm tiền cho hoạt động tiếp thị. Công thức sẽ cho người thợ gốm biết họ cần bán thêm bao nhiêu bát để biến chiến dịch trở thành một khoản đầu tư hợp lý.

BEP cũng có thể được sử dụng để xác định xem giá tăng hay giảm được bảo hành. Việc tăng giá sẽ làm giảm số lượng bát phải bán để hòa vốn, trong khi giảm giá sẽ làm tăng số lượng bát cần bán để hòa vốn, nhưng cũng có thể dẫn đến việc bán được nhiều bát hơn.

Nếu người thợ gốm cần bán 89 chiếc bát mỗi tháng với giá 40 đô la mỗi chiếc để hòa vốn, họ sẽ cần bán 125 tô để hòa vốn (nhiều hơn 36 tô so với trước đây) nếu họ hạ giá xuống 30 đô la một tô. Tuy nhiên, nếu họ tăng giá mỗi tô lên 45 đô la, họ sẽ phải bán 77 tô mới có thể hòa vốn. Tuy nhiên, họ có thể thấy rằng họ có thể bán được nhiều bát hơn với giá thấp hơn, vì vậy giảm giá có thể là một chiến lược tốt.

Phân tích hòa vốn có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư

Đối với các nhà đầu tư, phân tích hòa vốn cho thấy số lượng bán hàng tối thiểu cần thiết cho một công ty để ngăn ngừa tổn thất. Khi phân tích hai hoặc nhiều công ty sản xuất một sản phẩm tương tự hoặc cung cấp một dịch vụ tương tự, phân tích hòa vốn có thể giúp xác định xem một công ty có lợi thế đáng kể về chi phí sản xuất thấp hơn, sức mạnh định giá (do một thương hiệu mạnh) hay không các yếu tố cho phép nó bán được ít đơn vị hơn để hòa vốn.

Theo một cách hiểu rất rộng, một dạng phân tích hòa vốn thậm chí có thể được ứng dụng trong bối cảnh giao dịch cổ phiếu và quyền chọn. Các nhà đầu tư có thể tính được điểm mà họ không kiếm được cũng như không bị mất tiền.

Tính toán tỷ lệ hòa vốn giao dịch có thể là một công cụ hữu ích trong việc xác định chiến lược đầu tư sử dụng cắt lỗ và mục tiêu.

Trong giao dịch quyền chọn, điểm hòa vốn cho quyền chọn mua ở đó nhà đầu tư không kiếm được cũng không bị mất tiền bằng tổng giá thực hiện và phí bảo hiểm mà họ đã trả cho cuộc gọi.

Ví dụ:nếu nhà đầu tư mua XYZ vào ngày 50 tháng 9 Gọi $ 1,50, nó có nghĩa là họ đã mua một hợp đồng quyền chọn cho cổ phiếu XYZ hết hạn vào tháng 9 với giá thực tế là 50 đô la và trả phí bảo hiểm là 1,50 đô la cho mỗi cổ phiếu. Trong trường hợp này, nhà đầu tư sẽ hòa vốn khi giá cổ phiếu của XYZ là $ 50 + $ 1,50 hoặc $ 51,50.

Tương tự, điểm hòa vốn cho một quyền chọn bán là cảnh cáo giá trừ phí bảo hiểm. Vì vậy, nếu trong ví dụ trên, nhà đầu tư đã mua quyền chọn bán cho XYZ với giá thực hiện $ 50 và trả phí bảo hiểm là $ 1,50, thì giá cổ phiếu của XYZ sẽ cần giảm xuống $ 50 - $ 1,50, hoặc $ 48,50, để quyền chọn bán phá vỡ thậm chí.

Những điểm rút ra chính

• Phân tích hòa vốn là một cách để xác định khối lượng bán hàng cần thiết để bù đắp chi phí cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ.
• Các doanh nghiệp có thể xác định chiến lược định giá của mình dựa trên phân tích hòa vốn.
• Các công ty có thể sử dụng phân tích hòa vốn để đánh giá khả năng tồn tại của các dòng sản phẩm hoặc dịch vụ mới hoặc hiện có.
• Một số nguyên tắc phân tích hòa vốn có thể được áp dụng cho giao dịch cổ phiếu và quyền chọn.