Mã hóa? Xml ="utf-8"?>

TL; DR

• Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được sử dụng để phân tích số nợ mà một công ty nắm giữ so với vốn chủ sở hữu của cổ đông.
• Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được tính bằng cách chia tổng số nợ của một công ty cho vốn chủ sở hữu của cổ đông đó.
• Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tương đối cao cho nhà đầu tư biết rằng công ty chủ yếu dựa vào nợ để tài trợ cho hoạt động và mở rộng.
• Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tương đối thấp cho nhà đầu tư biết rằng công ty không dựa vào việc vay nhiều tiền để tài trợ cho hoạt động kinh doanh.
• Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty, không phụ thuộc vào các công ty cùng ngành, có thể rất sai lệch.

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là gì?

Nợ là một phần thiết yếu của bất kỳ doanh nghiệp nào. Nhiều công ty dựa vào nợ để mở rộng quỹ và tạo ra thu nhập lớn hơn. Điều đó đang được nói, số nợ mà một công ty phải gánh chịu rất phản ánh sức khỏe tổng thể của nó; quá ít hoặc quá nhiều nợ có thể là dấu hiệu của một khoản đầu tư rủi ro. Khi phân tích số nợ mà một công ty nắm giữ, các nhà đầu tư thường đề cập đến một thứ gọi là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Như tên của nó, tỷ lệ này so sánh tổng nợ của một công ty với vốn chủ sở hữu của cổ đông. Bằng cách đó, các nhà đầu tư có thể đánh giá mức độ “đòn bẩy” của một công ty, hay đúng hơn là mức độ họ dựa vào nợ để tạo ra lợi nhuận trong tương lai.

Tính toán tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu

Nói chung, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được tính bằng cách chia tổng nợ của một công ty cho vốn chủ sở hữu của cổ đông. Điều đó đang được nói, một số nhà đầu tư sẽ chỉ đưa một số phần nợ nhất định vào tử số của phép tính. Do đó, điều quan trọng là phải hiểu điều gì tạo nên tổng nợ và vốn chủ sở hữu trước khi tính toán tỷ lệ này một cách mù quáng.

Khi ai đó đề cập đến thuật ngữ "tổng nợ", cô ấy đang đề cập đến tổng nợ phải trả trên bảng cân đối kế toán của công ty. Nợ phải trả có thể được phân loại là hiện tại hoặc không hiện hành. Các khoản nợ phải trả được phân loại là ngắn hạn thường là các nghĩa vụ đến hạn thanh toán trong năm. Tổng nợ phải trả của một công ty thường được tìm thấy ở gần cuối bảng cân đối kế toán và đây là con số nên được sử dụng trong tử số của công thức nợ trên vốn chủ sở hữu. Nói như vậy, một số người loại bỏ nợ ngắn hạn khỏi tính toán nếu họ quan tâm hơn đến khả năng thanh toán các khoản vay dài hạn của công ty.

Cũng trên bảng cân đối kế toán của công ty, là vốn chủ sở hữu của cổ đông. Vốn chủ sở hữu được tạo thành từ hai thành phần:lợi nhuận để lại và vốn cổ phần. Thu nhập để lại thể hiện bất kỳ khoản lợi nhuận nào được tái đầu tư trở lại vào hoạt động kinh doanh thay vì được phân phối cho các cổ đông dưới hình thức cổ tức. Vốn cổ phần là giá trị của các cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường chứng khoán. Họ cùng nhau đại diện cho giá trị của một công ty sau khi tất cả các khoản nợ được trả hết. Vốn chủ sở hữu của cổ đông là con số nên được sử dụng trong mẫu số của công thức nợ trên vốn chủ sở hữu.

Dưới đây là một ví dụ về cách tính toán tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty. Như đã đề cập, cả tổng nợ và vốn chủ sở hữu đều có thể được xác định trên bảng cân đối kế toán của công ty, được báo cáo trong các báo cáo hàng quý và hàng năm. Nếu tổng nợ được xác định trên bảng cân đối là 150 tỷ đô la và tổng vốn chủ sở hữu được xác định là 85 tỷ đô la, bạn chỉ cần chia 150 tỷ đô la cho 85 tỷ đô la để có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,76. Nhưng 1,76 có ý nghĩa gì đối với một nhà đầu tư bên ngoài?

Cách hiểu tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu

Việc giải thích tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là rất quan trọng trong việc đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty. Mặc dù việc so sánh tỷ lệ của một công ty với các công ty cùng ngành luôn là điều quan trọng, nhưng có những quy tắc chung hướng dẫn những gì được định nghĩa là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu “tốt” hoặc “xấu”.

Hầu hết các nhà đầu tư đề xuất rằng tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty không được cao hơn 2. Điều này là do tỷ lệ này cao có thể báo hiệu cho các nhà đầu tư rằng công ty đã mắc rất nhiều nợ và không có khả năng trả hết. Mặt khác, một tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cực kỳ thấp có thể được coi là rắc rối không kém. Một tỷ lệ rất thấp cho các nhà đầu tư thấy rằng công ty không sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động kinh doanh, điều này có thể hạn chế lợi nhuận về lâu dài. Nếu tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty dưới 1, công ty có thể bắt đầu trả lại tiền mặt cho các cổ đông dưới hình thức cổ tức, để tăng tỷ lệ của họ. Một dấu hiệu khác cho thấy khả năng bất ổn tài chính là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu âm. Tỷ lệ âm thường xảy ra khi vốn chủ sở hữu cổ đông của công ty là âm. Vốn chủ sở hữu cổ đông âm thường là kết quả của một số giai đoạn lỗ lũy kế hoặc các khoản chi trả cổ tức lớn làm cạn kiệt lợi nhuận giữ lại. Bất kể nguyên nhân gốc rễ là gì, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu âm thường là dấu hiệu của tình trạng kiệt quệ tài chính và cần được các nhà đầu tư quan tâm xem xét nghiêm túc.

Như mọi khi trong đầu tư, có những ngoại lệ đối với các quy tắc chung được đề cập ở trên. Điều quan trọng là phải so sánh tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty với tỷ lệ trung bình trong ngành vì những gì được coi là bình thường trong một ngành có thể đang liên quan đến một ngành khác. Ví dụ, một số ngành, chẳng hạn như sản xuất, được biết là có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao hơn. Do đó, một tỷ lệ thường cao, trong những trường hợp này, không nên gây lo ngại. Luôn so sánh tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty với các công ty cùng ngành trước khi đưa ra kết luận.

Điểm mấu chốt

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là một thước đo tuyệt vời để đánh giá mức độ nợ mà một công ty đang sử dụng để tài trợ cho hoạt động của mình. Việc tính toán nợ trên vốn chủ sở hữu khá đơn giản, nhưng việc hiểu được ý nghĩa của tỷ số này phức tạp hơn. Phần lớn, các tiêu chuẩn ngành xác định tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu “tốt” hoặc “xấu” là như thế nào. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của một công ty, không phụ thuộc vào các công ty cùng ngành, có thể rất sai lệch. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tương đối cao hoặc thấp có thể gây ra lo ngại về cách một công ty được cấp vốn và khả năng trả nợ hoặc tạo ra lợi nhuận của công ty. Do đó, điều quan trọng là phải phân tích số liệu chính này khi xác định xem một công ty có lành mạnh về tài chính và đáng để đầu tư hay không.