Mã hóa? Xml ="utf-8"?>

TL; DR

• EBITDA là viết tắt của thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao
• EBITDA không được US GAAP công nhận, nhưng hầu hết các công ty đều cung cấp chỉ số cho các cổ đông
• EBITDA và biên EBITDA là các chỉ số được sử dụng rộng rãi giữa các nhà đầu tư đang cố gắng so sánh lợi nhuận của các công ty trong các ngành tương tự.
• Vì EBITDA cho thấy thu nhập mà không bị ảnh hưởng bởi các khoản chi phí lớn, nên số liệu có thể gây hiểu nhầm
• EBITDA và biên EBITDA cao hơn có thể là một dấu hiệu tốt về khả năng sinh lời của công ty

EBITDA là gì?

EBITDA là viết tắt của thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao và được sử dụng để đánh giá lợi nhuận của các hoạt động đang diễn ra của công ty. Một số người sử dụng số liệu này thay cho thu nhập ròng của công ty hoặc dòng tiền hoạt động vì nó loại bỏ tác động của các chi phí có thể được coi là không liên quan đến hoạt động đang diễn ra của công ty (tức là lãi suất, thuế, khấu hao và khấu hao). Nhưng những người khác nhận thấy số liệu bị sai lệch vì lý do tương tự. EBITDA không được Công nhận bởi Nguyên tắc Kế toán được Chấp nhận Chung của Hoa Kỳ (GAAP), do đó, một công ty không bắt buộc phải tiết lộ số liệu này. Điều đó đang được nói, hầu hết các công ty sẽ cung cấp cho cổ đông thông tin này trong báo cáo hàng quý của họ.

Tại sao EBITDA lại quan trọng đối với các nhà đầu tư

EBITDA là một số liệu được sử dụng rộng rãi có thể hữu ích khi so sánh các công ty trong một ngành, nhưng số liệu này có thể gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư nếu họ không được đào tạo về những gì nó đại diện.

Như tên cho thấy, lãi suất, thuế, khấu hao và khấu hao được bỏ qua trong tính toán thu nhập này. Nhưng nó có nghĩa gì? Chi phí lãi vay là cơ sở của một khoản vay. Khi một công ty vay tiền, công ty phải trả lãi suất dựa trên một mức lãi suất được chỉ định. Do đó, một công ty có nhiều nợ, có thể thích hiển thị EBITDA của mình cho các nhà đầu tư, vì nó có thể thể hiện thu nhập ròng của mình mà không phải trả chi phí lãi vay cao. Tương tự, chi phí khấu hao và khấu hao là nguyên giá của một tài sản. Theo các nguyên tắc kế toán, khi một công ty mua bất kỳ tài sản hữu hình hoặc vô hình nào (tức là đất đai, máy móc, thiết bị, tài sản trí tuệ, v.v.), thì tài sản đó được ghi nhận ngay lập tức trên bảng cân đối kế toán. Nhưng trong suốt thời gian tồn tại của tài sản, chi phí dần dần được ghi nhận trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty. Nếu một công ty có nhiều vốn hoặc tài sản vô hình, thì công ty đó sẽ phải chịu một lượng lớn chi phí khấu hao và phân bổ trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Công ty này có thể thích hiển thị EBITDA của họ cho các nhà đầu tư, vì nó có thể cho thấy thu nhập ròng của họ mà không phải trả khấu hao và khấu hao cao.

EBITDA có thể đại diện cho một tầm nhìn không thực tế về thu nhập của một công ty, nhưng như đã đề cập, số liệu này trở nên hữu ích khi các nhà đầu tư đang cố gắng so sánh các công ty trong một ngành. Vì EBITDA loại bỏ ảnh hưởng của nợ và chi phí không dùng tiền mặt (tức là khấu hao và khấu hao), nên nó trở thành một cách tuyệt vời để so sánh các công ty có cấu trúc khác nhau. Nhiều nhà đầu tư sử dụng một thứ gọi là biên EBITDA để rút ra so sánh này. Biên EBITDA tính EBITDA theo phần trăm tổng doanh thu. Xem xét EBITDA như một phần trăm doanh thu, cho phép các nhà đầu tư so sánh hiệu quả hoạt động của các công ty có quy mô khác nhau trong cùng một ngành; nó là một chỉ số khả năng sinh lời hiệu quả.

EBITDA được tính như thế nào?

Để tính EBITDA, chỉ cần lấy thu nhập ròng của công ty, thu nhập này thường được tìm thấy ở cuối báo cáo thu nhập của công ty và cộng thuế ngược lại, lãi vay, khấu hao và khấu hao. Sử dụng logic tương tự, nếu bạn được cung cấp EBIT của một công ty, còn được gọi là thu nhập hoạt động, hãy cộng khấu hao và khấu hao ngược lại để tính EBITDA. Sau khi EBITDA được tính toán, việc tính toán biên EBITDA của công ty có thể hữu ích. Biên EBITDA được thể hiện dưới dạng phần trăm và là EBITDA chia cho tổng doanh thu. Doanh thu thường được hiển thị ở đầu báo cáo thu nhập của công ty. Điều quan trọng cần lưu ý là lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao không phải là những khoản chi phí duy nhất mà một công ty phải gánh chịu. Do đó, trong khi EBITDA không bỏ qua ảnh hưởng của một số chi phí nhất định, nó không bỏ qua ảnh hưởng của chi phí hoạt động. Mặt khác, tổng doanh thu là số tiền đến trước khi phát sinh bất kỳ chi phí nào.

EBITDA cao hơn hay thấp hơn sẽ tốt hơn?

Xét về EBITDA và biên EBITDA, càng lớn càng tốt. Vì EBITDA loại trừ tác động của rất nhiều chi phí, nên chỉ số này phải cao. Nếu EBITDA của một công ty rất thấp, đó có thể là dấu hiệu cho thấy công ty đó thực sự không có lãi sau khi đã phát sinh tất cả các chi phí. Về khía cạnh này, nhiều nhà đầu tư sẽ xem xét các thước đo khác, ngoài EBTIDA, khi đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty. Tương tự, tỷ suất lợi nhuận EBITDA cao là một dấu hiệu tốt cho các nhà đầu tư. Vì tỷ suất lợi nhuận EBITDA thể hiện EBITDA dưới dạng phần trăm doanh thu, tỷ suất lợi nhuận EBITDA cao cho thấy chi phí hoạt động của công ty tương đối thấp.

Điểm mấu chốt

EBITDA là một số liệu cực kỳ phổ biến mà nhiều công ty thích giới thiệu. Mặc dù EBITDA có thể được coi là một cách để đánh giá lợi nhuận hoạt động thuần túy của một công ty, nhưng số liệu này có thể gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư không biết về ý nghĩa thực sự của nó. Vì EBITDA loại bỏ tác động của chi phí lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao, các công ty có nợ cao và mua tài sản thường xuyên có thể có vẻ thuận lợi hơn qua lăng kính của chỉ số EBITDA. Mặc dù số liệu này giúp các nhà đầu tư so sánh và phân tích khả năng sinh lời, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là số liệu này không thể hiện được tình hình tài chính đầy đủ của một công ty.