Vào ngày cuối cùng của mỗi tháng, tôi kiểm đếm giá trị tài sản ròng của mình:Mọi thứ tôi sở hữu trừ đi mọi thứ tôi nợ.

Trong phần lớn thập kỷ qua, đó là điều tôi mong đợi vì phần lớn nhờ vào thị trường chứng khoán, giá trị tài sản ròng của tôi đã tăng lên gần như mỗi tháng.

Thật là một sự khác biệt trong một vài tuần. Nếu bạn không hiểu ý tôi, bạn sẽ hiểu khi mở câu lệnh 401 (k) tiếp theo.

Khi tôi bắt đầu bài viết này vào giữa ngày giao dịch, chỉ số Dow đã giảm gần 800 điểm, sau khi mất một lượng tương tự chỉ vài ngày trước. Rất may, nó đã kết thúc ngày hôm nay, chỉ giảm 77. Tuy nhiên, người ta phải tự hỏi, điều gì đang xảy ra? Trả lời:những điều tương tự đã diễn ra khi tôi thảo luận về thị trường vài tháng trước. Đây là những gì tôi đã nói trong bài viết đó:

Tại sao thị trường giảm?

Thị trường giảm vì hai lý do chính:

• Lãi suất đang tăng. Lãi suất đã tăng đều đặn trong hai năm nay. Cục Dự trữ Liên bang hiện đã tăng lãi suất quỹ liên bang chuẩn của mình tám lần trong ba năm. Điều này làm ảnh hưởng đến cổ phiếu theo ba cách. Đầu tiên, nếu các công ty trả nhiều tiền hơn để đi vay, điều đó sẽ làm giảm lợi nhuận. Thứ hai, khi tỷ giá tăng, các nhà đầu tư lấy tiền từ thị trường và đặt nó ở một nơi nào đó an toàn hơn. Rốt cuộc, nếu bạn có thể kiếm tiền tốt trong một tài khoản ngân hàng được bảo hiểm, tại sao lại phải mạo hiểm với cổ phiếu? Cuối cùng, tỷ giá tăng khiến đồng đô la mạnh lên, khiến các sản phẩm của Mỹ trở nên đắt hơn đối với các quốc gia khác, ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận.
• Chiến tranh thương mại. Cuộc chiến thương mại tiếp diễn với Trung Quốc có khả năng gây tổn hại cho cả hai nền kinh tế của chúng ta. Cuối cùng chúng ta có thể “thắng”, bất kể điều đó có nghĩa là gì. Nhưng trong khi đó, thuế quan do cả hai quốc gia áp dụng khiến sản phẩm trở nên đắt hơn đối với người tiêu dùng Mỹ và Trung Quốc. Điều đó làm chậm hoạt động kinh tế ở cả hai nước. Nó cũng tác động tiêu cực đến lợi nhuận của các công ty sản xuất hàng xuất khẩu ở cả hai phía trên thế giới.

Bây giờ còn tệ hơn

Những lý do này vẫn còn hiệu lực, nhưng theo một số cách, nó giờ còn tệ hơn. Lãi suất có thể sẽ sớm tăng hơn một chút, đường cong lợi suất đã đảo ngược một phần (tìm hiểu điều đó có nghĩa là gì ở đây), cuộc chiến thương mại đang làm căng thẳng nền kinh tế và Tổng thống Donald Trump đang khuấy động thị trường bằng những thông điệp không nhất quán. Ví dụ:sau khi tuyên bố giành được chiến thắng lớn trong cuộc gặp gần đây với nhà lãnh đạo Trung Quốc Tập Cận Bình, ba ngày sau, ông đã gửi một dòng tweet trở thành chất xúc tác cho sự sụt giảm 800 điểm trong tuần này:

CNBC tóm tắt thông điệp hỗn hợp một cách độc đáo:

Không có thông điệp rõ ràng hoặc chiến lược rõ ràng từ tổng thống về các cuộc đàm phán thương mại với Trung Quốc, điều mà chỉ vài ngày trước có vẻ như nó có thể là một phát súng giáng vào nền kinh tế Mỹ, vào thứ Ba chỉ thêm vào sự không chắc chắn nghiệt ngã mà các nhà đầu tư phải đối mặt.

Dòng tweet này không chỉ đại diện cho khuôn mặt từ những gì tổng thống đã nói chỉ vài ngày trước đó, nó còn gây bất ổn theo một cách chính khác. Trong khi thu hàng tỷ đô la thuế quan có thể LÀM CHO MỸ LÀ CHÍNH PHỦ GIÀU CÓ LẠI, thuế quan không làm cho hầu hết người tiêu dùng Mỹ hoặc các công ty Mỹ giàu có trở lại. Thuế quan làm tăng giá đối với nhiều công ty và người tiêu dùng, điều này tác động đến lợi nhuận của công ty và có khả năng gây ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng. Cả hai đều có thể đẩy nhanh một cuộc suy thoái.

Mặc dù những dòng tweet như thế này có thể được thiết kế để làm rung chuyển Trung Quốc, nhưng chúng cũng làm chao đảo thị trường.

Trong bài báo tháng 10 của mình, tôi đã nói "Đây có lẽ là không sự kết thúc của thị trường tăng giá… Điều đó đang được nói, chúng ta đang tiến gần hơn. Tôi sẽ ngạc nhiên nếu nền kinh tế của chúng ta không suy thoái vào năm 2020 hoặc có thể sớm hơn nếu tỷ giá tiếp tục tăng và những vấn đề thương mại này không được giải quyết. ”

Vẫn đúng, và hơn thế nữa khi nước càng chảy xiết.

Tôi có nên mua không? Tôi có nên bán không?

Nếu bạn là một nhà kinh doanh ngắn hạn, tôi không thể giúp bạn. Khi nền kinh tế nguội đi, có thể Fed sẽ tạm dừng kế hoạch tăng lãi suất vào năm tới. Cũng có thể các vấn đề thương mại của chúng tôi với Trung Quốc sẽ được giải quyết. Nếu một trong hai hoặc cả hai điều xảy ra, thị trường sẽ phản ứng tích cực. Nếu không, có lẽ sẽ không. Vì vậy, đặt cược ngắn hạn ở đây là một canh bạc, đơn giản và dễ hiểu.

Nếu bạn là một nhà đầu tư trẻ, dài hạn, lời khuyên của tôi sẽ là điều chỉnh kỳ vọng của bạn, nhưng không nhất thiết là danh mục đầu tư của bạn. Ngay cả khi các ngôi sao thẳng hàng và mọi vấn đề đã được giải quyết, chúng ta vẫn sắp kết thúc một trong những chuỗi chiến thắng chứng khoán dài nhất được ghi nhận. Cây không mọc lên trời. Nhưng tôi sẽ không bảo bạn bán, vì một lý do đơn giản:Sau đó, tôi phải cho bạn biết khi nào nên mua lại và tôi không đủ thông minh để làm điều đó. (Nếu bạn tìm thấy ai đó, vui lòng cho tôi biết.)

Nếu bạn giống như tôi - một nhà đầu tư dài hạn sắp đến tuổi nghỉ hưu - tôi sẽ không trách bạn vì đã lấy đi một số điểm đáng tiếc, đặc biệt là nếu các vấn đề thương mại của chúng ta được giải quyết và chúng ta có một sự khởi sắc tốt đẹp. Tuy nhiên, một điều tôi khuyên bạn đừng bao giờ làm là bán mọi thứ. Sự suy thoái và thị trường giảm giá là một phần của thỏa thuận:Chúng không kéo dài mãi mãi. Và cổ phiếu là một trong số ít những thứ xung quanh cung cấp khả năng bảo vệ lạm phát trong dài hạn.

Và hãy nhớ rằng, kiến ​​thức là sức mạnh, vì vậy hãy đọc nhiều hơn một chút:Hãy xem 10 Điều Răn Của Sự Giàu Có và Hạnh Phúc và 9 Bước Chuẩn Bị Cho Bản Thân Ngay Bây Giờ Cho Cuộc Suy Thoái Tiếp Theo. Sau đó, hãy xem video bên dưới.

Sự suy thoái này của thị trường có khiến bạn hoảng sợ không, hay bạn sẽ tiếp tục hành động? Tắt âm thanh bằng cách bình luận trên trang Facebook của chúng tôi.