Ủy thác đầu tư là gì? Ủy thác đầu tư (đôi khi được gọi là công ty đầu tư hoặc đơn giản là quỹ tín thác) là một công ty có công việc đầu tư vốn của mình để tạo ra lợi nhuận cho các cổ đông. Nó thường thực hiện điều này bằng cách nắm giữ cổ phiếu của các công ty niêm yết khác, mặc dù họ cũng có thể mua các loại tài sản khác như trái phiếu hoặc tài sản. Quỹ tín thác thường cung cấp cổ phiếu của nó cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua.
Quỹ tín thác đầu tư tương tự như quỹ đầu tư (còn được gọi là quỹ tín thác đơn vị, công ty đầu tư mở và các tên khác - nhưng vì lợi ích của bài viết này được gọi đơn giản là quỹ) ở chỗ chúng cho phép một nhà đầu tư bán lẻ thông thường dễ dàng mua một danh mục đầu tư được quản lý đa dạng tài sản trong một khoản đầu tư duy nhất.
Khi bạn đầu tư vào một ủy thác đầu tư, bạn mua một cổ phần trong đó. Phần chia sẻ đó đại diện cho một phần giá trị của tài sản mà công ty đầu tư vào, tương tự như khi bạn mua một đơn vị trong quỹ. Những cổ phiếu này có thể tăng giá trị khi giá trị của danh mục tài sản cơ bản tăng lên. Đây được gọi là tăng trưởng vốn. Là một công ty, quỹ tín thác thường cũng sẽ chia một phần lợi nhuận của mình cho các cổ đông dưới hình thức cổ tức.
Quỹ tín thác có một số điểm tương đồng với quỹ, đây là cách đầu tư chính của người tiêu dùng. Tuy nhiên, có một số điểm khác biệt quan trọng cần lưu ý khiến ủy thác đầu tư có một chút khác biệt.
Tiền đã đóng: tức là các khoản ủy thác đầu tư là "đóng cửa". Điều này có nghĩa là chúng bao gồm một số lượng cổ phiếu không thay đổi (điều này là do chúng là một công ty - cổ phiếu trong quỹ ủy thác cũng giống như cổ phiếu trong bất kỳ công ty niêm yết nào khác). Tuy nhiên, như với bất kỳ công ty giao dịch nào khác, cổ phiếu của họ có thể tăng và giảm giá theo cung và cầu. Giá cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng bởi những thứ như tâm lý nhà đầu tư - tốt hơn hoặc xấu hơn. Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là các nhà quản lý quỹ tín thác không bị buộc phải mua và bán tài sản để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư. Quyết định mua và bán hoàn toàn thuộc về họ.
Quỹ mở: mặt khác, quỹ là "kết thúc mở". Điều này có nghĩa là họ có thể tạo và hủy các đơn vị (nhà đầu tư mua các đơn vị trong quỹ) khi cần thiết để cung cấp tiền vào và ra khỏi quỹ. Mặc dù điều này có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ luôn mua các đơn vị ở mức giá xấp xỉ bằng giá trị của phần tài sản mà đơn vị đó chứa, điều đó cũng có nghĩa là các nhà quản lý quỹ có thể bị buộc phải bán cổ phiếu với giá xấu nếu các nhà đầu tư rút tiền ra - hoặc mua cổ phiếu ở mức giá tăng cao nếu nhà đầu tư yêu cầu.
Với khả năng vay hoặc thiết bị, cấu trúc đóng và khả năng đầu tư với thời gian dài hơn, các khoản ủy thác đầu tư có xu hướng hoạt động tốt hơn các đối tác quỹ mở. Tuy nhiên, họ không hoàn toàn đánh bại được sự đánh đổi phần thưởng rủi ro cũ. Vì những lý do tương tự mà chúng có xu hướng hoạt động tốt hơn, các khoản ủy thác đầu tư cũng có xu hướng biến động nhiều hơn, có nghĩa là giá trị của chúng dao động nhiều hơn trong một khoảng thời gian nhất định so với các đối tác quỹ của chúng. Damien giải thích thêm về những hạn chế của ủy thác đầu tư trong podcast tập 284.
Mặc dù không còn rẻ hơn các quỹ, bạn vẫn có thể mua các quỹ tín thác rẻ hơn. Bạn sẽ phải trả một khoản phí hàng năm tương đương với tỷ lệ phần trăm giá trị mà bạn đang nắm giữ - thường nằm trong khoảng từ 0,4 đến 1,5%. Bạn cũng sẽ trả một khoản phí cho nhà môi giới chứng khoán hoặc nền tảng đầu tư của mình.
Hãy nhớ rằng phí là một trong những thứ duy nhất bạn có thể kiểm soát khi đầu tư và sẽ đại diện cho một lực cản nhất định đối với bất kỳ lợi nhuận nào bạn kiếm được. Theo thời gian, sự khác biệt giữa các biến thể nhỏ về giá có thể là đáng kể do tác động của lãi kép.
Bởi vì khi bạn đầu tư vào quỹ tín thác, bạn mua cổ phiếu (nên nhớ rằng đôi khi chúng còn được gọi là công ty đầu tư đóng), giá của những cổ phiếu này có thể dao động giống như bất kỳ cổ phiếu niêm yết nào khác do cung / cầu từ các nhà đầu tư. Điều này có nghĩa là cuối cùng bạn có thể trả ít hơn giá trị của tài sản mà cổ phiếu đại diện (chiết khấu) hoặc bạn có thể trả nhiều hơn giá trị của tài sản cơ bản (phí bảo hiểm). Việc một công ty giao dịch với mức chiết khấu hay phí bảo hiểm phụ thuộc vào một số yếu tố. Niềm tin đôi khi có thể nhằm mục đích duy trì mức chiết khấu. Nhưng thường thì chiết khấu hoặc phí bảo hiểm được xác định bởi mức độ tự tin của các nhà đầu tư đối với việc quản lý quỹ tín thác. Nếu họ mất niềm tin vào ban lãnh đạo, họ có thể bán cổ phần của mình đồng loạt và do đó sẽ đẩy giá xuống. Điều ngược lại có thể xảy ra nếu một người quản lý đặc biệt nóng nảy - chẳng hạn như khi người quản lý ngôi sao Neil Woodford tung ra Quỹ tín thác vốn bệnh nhân của mình, nó được giao dịch với mức phí bảo hiểm ban đầu lớn.
Niềm tin có thể chuyển từ chiết khấu sang cao cấp. Nếu bạn nghĩ việc mua giảm giá giống như mua cổ phiếu (tại các công ty mà quỹ tín thác đã mua) với giá rẻ hơn giá thị trường, nó có thể trông khá hấp dẫn. Nhưng hãy nhớ rằng bạn cũng có thể không nhận được tỷ giá thị trường khi đến thời điểm bán lại cổ phiếu của mình nếu mức chiết khấu vẫn tiếp tục hoặc mở rộng.
Nói chung, không phải là ý kiến hay nếu bạn thử và tính theo thời gian của thị trường hoặc sự biến động của giá cổ phiếu riêng lẻ và điều tương tự cũng áp dụng ở đây. Chơi trò chơi giảm giá / cao cấp rất rủi ro và bạn rất dễ rơi vào bẫy tâm lý, nghĩa là cuối cùng bạn sẽ bán thấp và mua cao. Nói chung, chúng tôi khuyên bạn không nên mua quỹ tín thác chỉ vì chiết khấu hoặc phí bảo hiểm của nó.
Hãy nhớ rằng, giảm giá có thể đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư mất niềm tin vào người quản lý.
Bạn có thể mua ủy thác đầu tư ở bất kỳ nơi nào bạn mua quỹ. Hầu hết các trang web đầu tư trực tuyến như Interactive Investor *, Hargreaves Lansdown * hoặc AJ Bell You Invest * sẽ cho phép bạn mua và bán ủy thác nếu bạn mở tài khoản với họ.
Không thể nói chắc chắn quỹ ủy thác nào sẽ hoạt động tốt nhất trong tương lai, nhưng may mắn là có rất nhiều công cụ nghiên cứu có sẵn để giúp bạn chọn. Hầu hết các trang web đầu tư trực tuyến (xem những trang được liệt kê ở trên) sẽ có các công cụ nghiên cứu sử dụng miễn phí. Bạn cũng có thể dễ dàng duyệt qua các bảng tại trang web của Hiệp hội các công ty đầu tư.
Morningstar là một nhà cung cấp nghiên cứu và phân tích tốt khác khi nói đến ủy thác đầu tư.
Chúng tôi cũng gửi gắm niềm tin vào dịch vụ Nhà đầu tư 80-20 của chúng tôi. 80-20 Nhà đầu tư cung cấp cho nhà đầu tư kiến thức chuyên môn, nghiên cứu và danh sách quỹ (bao gồm cả ủy thác đầu tư) để giúp họ đưa ra các lựa chọn đầu tư sáng suốt hơn.
Nếu một liên kết có dấu * bên cạnh thì điều này có nghĩa là nó là một liên kết được liên kết. Nếu bạn đi qua liên kết Money to the Mass có thể nhận được một khoản phí nhỏ giúp giữ cho Money to the Mass được sử dụng miễn phí. Liên kết sau có thể được sử dụng nếu bạn không muốn giúp Tiền cho các Thánh lễ hoặc tận dụng bất kỳ ưu đãi độc quyền nào - Hargreaves Lansdown, Nhà đầu tư tương tác, AJ Bell
