Với việc công bố dự thảo sắc lệnh được háo hức chờ đợi vào ngày 24 tháng 10, FIDLEG trở nên hữu hình hơn và các điều khoản của nó đã được cải thiện rõ ràng. Dựa trên thông tin hiện có, FIDLEG có các mục tiêu tương tự như luật pháp tương đương của Châu Âu MiFID II và PRIIPs nhưng áp dụng cách tiếp cận dựa trên nguyên tắc và ít chi tiết hơn và mang tính quy định. Cả hai luật đều đề cập đến các yêu cầu rất giống nhau với một chút thay đổi trong chi tiết.

Dựa trên dự thảo sắc lệnh được công bố, Deloitte đã tổ chức hội thảo trên web “FIDLEG:Nhìn thấy bên dưới bề mặt”. Mục tiêu của hội thảo trên web là giải quyết các điều khoản được tinh chỉnh bởi sắc lệnh và phác thảo tác động hoạt động của chúng đối với các tổ chức tài chính, đồng thời nêu bật những điểm chung và khác biệt chính đối với luật pháp Châu Âu. Bên cạnh hội thảo trên web, những người tham gia đã cung cấp những hiểu biết có giá trị về việc triển khai FIDLEG trong tổ chức của họ. Bài đăng blog thứ năm trong loạt FIDLEG của chúng tôi xem xét kết quả của các câu hỏi thăm dò này và giải quyết các tác động đối với một hành trình quản lý thành công.

Nhìn thấy bên dưới bề mặt của sắc lệnh FIDLEG

Các bài đăng trên blog trước đây của chúng tôi tập trung vào các khía cạnh khác nhau của các yêu cầu FIDLEG mới (xem các bài đăng trên blog trước đây của chúng tôi). Trong blog này, chúng tôi khám phá câu trả lời cho sáu câu hỏi thăm dò được cung cấp bởi những người tham gia hội thảo trên web của chúng tôi “FIDLEG - Nhìn từ bên ngoài” (nhấp vào đây để ghi âm) để chia sẻ những hiểu biết có giá trị về việc triển khai FIDLEG theo quan điểm của ngành. Mặc dù không có ý nghĩa thống kê, nhưng kết quả thăm dò ý kiến ​​giúp cung cấp cái nhìn về các khía cạnh khác nhau của việc triển khai FIDLEG tại thời điểm này.

FIDLEG từ góc độ ngành

1) Bạn mô tả tiến trình trong tổ chức của mình liên quan đến việc thực hiện các yêu cầu của FIDLEG như thế nào?

Hầu hết các tổ chức đã đánh giá tác động của quy định FIDLEG hoặc đã bắt đầu thực hiện các yêu cầu của FIDLEG, điều này nhấn mạnh nhận thức tuyệt vời về FIDLEG giữa các bên liên quan trong ngành. Xem xét mức độ phức tạp của việc triển khai điển hình, điều cần thiết là phải bắt đầu ngay bây giờ để đảm bảo tuân thủ FIDLEG trước ngày 1 tháng 1 năm 2020. Hơn nữa, tài năng hiện có với kiến ​​thức liên quan trong - và ngoài tổ chức cung cấp một nguồn bí quyết có giá trị cần được tận dụng trước đó chuyển sang các chương trình và sáng kiến ​​khác.

2) Bạn mong đợi yêu cầu FIDLEG nào sẽ có tác động lớn nhất đến tổ chức của mình? (có thể có nhiều lựa chọn)

Phần lớn các tổ chức xác định phân khúc khách hàng và kiểm tra tính phù hợp và phù hợp tiếp theo là hai khái niệm quan trọng nhất ảnh hưởng đến hoạt động của họ. Việc phân loại thành khách hàng bán lẻ, khách hàng chuyên nghiệp hoặc khách hàng tổ chức tạo nền tảng cho việc cân nhắc tính phù hợp và mức độ phù hợp, và cuối cùng xác định sản phẩm và dịch vụ cung cấp.

Tính phù hợp và phù hợp là cốt lõi của việc bảo vệ nhà đầu tư và yêu cầu các tổ chức phải sửa đổi cơ bản các quy trình tư vấn của họ. Cả hai yêu cầu đều khác với luật MiFID II hiện có và tạo cơ hội cho các tổ chức tiếp cận các điều khoản FIDLEG phù hợp với cơ sở khách hàng của họ.

Vì FIDLEG mang lại sự linh hoạt hơn cho khách hàng trong việc chọn tham gia / không tham gia phân loại của họ và cung cấp nhiều thời gian hơn trong việc kiểm tra tính phù hợp và tính phù hợp, các tổ chức phải quyết định xem họ nên sử dụng “một quy mô phù hợp với tất cả” hay một cách tiếp cận khác biệt. Mặc dù cách tiếp cận “một kích thước phù hợp với tất cả” thường làm giảm chi phí triển khai, nhưng cách tiếp cận ít hạn chế hơn, khác biệt hơn có thể mở rộng việc cung cấp sản phẩm và dịch vụ cho khách hàng có trụ sở và phục vụ bên ngoài Thụy Sĩ.

3) Tổ chức của bạn đã tiếp cận việc tuân thủ MiFID II như thế nào?

Với hầu hết các tổ chức trên thị trường có mối quan hệ chặt chẽ với các khách hàng Châu Âu, không có gì ngạc nhiên khi hơn 2/3 các tổ chức tham gia đã thực hiện đầy đủ hoặc một phần các yêu cầu của MiFID II. Đối với các tổ chức đó, có một số cơ hội để tận dụng công việc triển khai đã được thực hiện và tận dụng một số điểm khác biệt mà FIDLEG mang lại so với MiFID II.

Ngoài khả năng hiệp lực liên quan đến phân loại khách hàng và tính phù hợp và thích hợp, việc thiết lập PRIIPS có thể tạo cơ hội để tiêu chuẩn hóa các quy trình hiện có và tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực hiện các yêu cầu của FIDLEG xung quanh bảng thông tin cơ bản (BIB). Dự thảo sắc lệnh coi vật liệu PRIIPs / WpHG tương đương với BIB, cho thấy rằng BIB Thụy Sĩ riêng biệt sẽ không được yêu cầu. Tuy nhiên, quy trình phân phối cho các tài liệu tương đương BIB phải được sửa đổi để bao gồm các tài liệu BIB cho các sản phẩm áp dụng không có Tài liệu Thông tin Chính (KID).

4) Bạn có ý định kết hợp hài hòa MiFID II và FIDLEG trong tổ chức của mình không?

_{* Lưu ý:Các khả năng trả lời không được người tham gia lựa chọn:(1) Có - Phương pháp tiếp cận “một kích thước phù hợp với tất cả” (2) Không - các quy định được xử lý riêng}

Không có gì ngạc nhiên khi hầu hết các tổ chức tài chính được đại diện bởi những người tham gia hội thảo trên web sẽ hài hòa các nhiệm vụ của MiFID II và FIDLEG. Một chủ đề được thảo luận sôi nổi như một phần của quá trình triển khai MiFID II là lệnh cấm kích động. Vì các điều khoản của FIDLEG ít nghiêm ngặt hơn, các tổ chức có thể duy trì các khuyến nghị đối với các khách hàng không cư trú tại EEA. Đánh giá kỹ lưỡng về mức độ phụ thuộc vào các khuyến nghị như một nguồn doanh thu, có tính đến các diễn biến thị trường trong tương lai, là một trong những quyết định thiết kế quan trọng mà tổ chức nên đưa ra trước khi bắt đầu triển khai hiệu quả. Cũng cần cân nhắc xem có nên chuyển trực tiếp các lời dụ dỗ cho khách hàng như một dịch vụ bổ sung do ngân hàng cung cấp hay không. Trong cả hai trường hợp, sự tồn tại của các chức năng CNTT cho phép theo dõi và xử lý tự động là điều kiện tiên quyết.

5) Bạn cho là hợp tác với nhà cung cấp bên thứ ba trong tổ chức của mình cho những hoạt động nào? (có thể có nhiều câu trả lời)

Với FIDLEG, cố vấn khách hàng phải cung cấp cho khách hàng bán lẻ một bảng thông tin cơ bản hoặc tài liệu tương đương của Châu Âu trước khi quyết định mua một số công cụ tài chính. Thách thức kết quả là tìm nguồn một bảng thông tin hiện có hoặc có được dữ liệu toàn diện và chất lượng cao về các sản phẩm của riêng mình để cuối cùng tạo ra BIB. Phần lớn các tổ chức tham gia hội thảo trên web cũng xác định thách thức này là cơ hội để làm việc với các nhà cung cấp bên thứ ba.

Nếu đã được triển khai, các tổ chức nên sử dụng cơ hội này để đánh giá và xem xét lại các thỏa thuận hiện tại của họ đối với PRIIP hoặc bắt đầu sớm để có đủ thời gian chuẩn bị để bắt đầu hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ bên ngoài để sản xuất và tạo nguồn BIB.

6) Tổ chức của bạn có kế hoạch điều chỉnh việc triển khai FIDLEG với các sáng kiến ​​khác không?

Xem xét tác động rộng rãi của FIDLEG và những nỗ lực bổ sung đáng kể của nó trên toàn bộ chuỗi giá trị tư vấn khách hàng, các tổ chức đã xác định việc triển khai FIDLEG là một cơ hội để phù hợp với các sáng kiến ​​khác. Điều này bao gồm phần lớn những người tham gia đo lường để cải tiến quy trình và tự động hóa dẫn đến giảm bớt công việc thủ công hơn, tăng cường tuân thủ và đơn giản hóa các nhiệm vụ tài liệu và báo cáo.

Tuy nhiên, khoảng 1/3 số người tham gia không có kế hoạch hài hòa giữa việc thực hiện FIDLEG với các sáng kiến ​​khác, do đó đã đánh giá tiềm năng sức mạnh tổng hợp cho một nỗ lực thiết kế và thực hiện chung.

Kết luận

Sau khi công bố dự thảo sắc lệnh, thông tin chi tiết từ các câu hỏi thăm dò ý kiến ​​của hội thảo trên web cho thấy chỉ một trong tám tổ chức chưa bắt đầu hành trình trở thành tuân thủ FIDLEG. Tuy nhiên, cuộc khảo sát cũng cho thấy mức độ đáo hạn thực hiện khá đa dạng với nhiều tổ chức tài chính vẫn đang ở giai đoạn đầu của cuộc hành trình. Việc triển khai MiFID II / PRIIPs trước đó sẽ giúp trở nên tuân thủ, tuy nhiên, vẫn cần phải có một số quyết định quan trọng. Một thực tế thú vị cũng được tiết lộ là chỉ có 2/3 số ngân hàng có kế hoạch hài hòa với các sáng kiến ​​đang thực hiện khác, có khả năng không tận dụng được cơ hội tốt để tận dụng các nỗ lực thực hiện nhằm giải quyết các vấn đề cấp bách khác.