Nếu bạn đang cố gắng cạnh tranh trên thị trường chứng khoán tổng thể, bạn có thể tận dụng cơ hội của mình bằng cách chọn các vấn đề riêng lẻ hoặc bạn có thể mua một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực. Tuy nhiên, một số quỹ giao dịch trao đổi cũng có thể hoàn thành công việc và bạn sẽ không tốn nhiều chi phí nếu bỏ qua chúng.

ETF giống như quỹ tương hỗ, nhưng chúng giao dịch giống như cổ phiếu. ETFs lớn nhất và rẻ nhất phản ánh các điểm chuẩn chính, chẳng hạn như chỉ số 500 cổ phiếu Standard &Poor. Phí hàng năm cho nhiều ETF rất thấp - chỉ 3 xu mỗi năm cho mỗi 100 đô la đầu tư.

Tuy nhiên, bạn không cần phải trả nhiều hơn cho các ETF nhằm mục đích đánh bại các bogeys lớn. Các quỹ ETF như vậy nắm giữ các rổ cổ phiếu thường trông rất khác so với chỉ số S&P 500. Một số quỹ này tập trung vào cổ phiếu của các công ty nhỏ được định giá thấp. Những người khác nghiêng về các cổ phiếu có đà tăng giá cổ phiếu hoặc các công ty có bảng cân đối kế toán chất lượng cao. Bạn cũng có thể mua các quỹ ETF “ít biến động” có thể giữ giá tương đối tốt trong thời kỳ thị trường suy thoái.

Chủ đề chung với các quỹ này là họ nhấn mạnh vào cổ phiếu với các thuộc tính như giá trị, động lượng hoặc chất lượng. Nhiều nghiên cứu đã phát hiện ra rằng cổ phiếu có một hoặc nhiều “yếu tố” này có xu hướng tạo ra kết quả dài hạn vượt trội so với mức trung bình của thị trường. Những loại cổ phiếu này chỉ có thể mang lại thêm một điểm phần trăm lợi nhuận mỗi năm. Nhưng điều đó sẽ tăng lên nếu bạn cất giữ chúng trong một thập kỷ trở lên.

Thị trường có xu hướng ưa chuộng một phong cách hoặc chiến lược trong thời gian dài, vì vậy đừng mong đợi những khoản tiền này sẽ vượt trội trong mọi điều kiện. Ví dụ, cổ phiếu giá trị đã theo dõi cổ phiếu tăng trưởng trong thập kỷ qua. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, đã đánh bại các cổ phiếu lớn trong phần lớn thế kỷ 20, đã không tồn tại được danh tiếng là những kẻ giết người khổng lồ trong 15 năm qua. Wesley Gray, cựu giáo sư tài chính hiện đứng đầu Alpha Architect, một nhà tài trợ và đầu tư ETF cho biết:“Phải mất một thời gian dài để một yếu tố phát huy tác dụng và hầu hết các nhà đầu tư không có đủ kiên nhẫn để gắn bó với nó trong thời gian tồi tệ. công ty.

Dưới đây là năm ETF mà chúng tôi thích vì chúng có tiềm năng vượt qua các chỉ số chính. Một số sẽ phát triển mạnh trong thị trường tăng giá mạnh; những người khác nên vượt trội trong thời kỳ suy thoái. Đối với các nhà đầu tư không muốn đặt cược theo thời gian, chúng tôi cũng lập hồ sơ một quỹ ETF bao gồm một số cược chiến lược trong một gói. Số tiền bạn nên đầu tư vào mỗi quỹ phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Hãy nhớ rằng sự kiên nhẫn là chìa khóa quan trọng:Bạn có thể phải nắm giữ các ETF này trong nhiều năm để gặt hái phần thưởng của chúng. (Giá và lợi nhuận tính đến ngày 30 tháng 6, trừ khi có ghi chú khác. Để tiện so sánh, S&P 500 đã trả lại 17,9% trong năm qua và 9,6% hàng năm trong ba năm qua. Các quỹ được liệt kê theo thứ tự bảng chữ cái.)

Goldman Sachs ActiveBeta Vốn chủ sở hữu lớn (ký hiệu GSLC, $ 48) Nội dung: 2,2 tỷ đô la Tỷ lệ chi phí: 0,09% Lợi tức 1 năm: 15,4% Ba nắm giữ hàng đầu: Apple, Microsoft, Johnson &Johnson

Một trong những thách thức lớn với các ETF chiến lược là chọn đúng thời điểm. Dự đoán liệu một chiến lược động lượng sẽ dẫn đầu chiến lược tập trung vào các cổ phiếu giá trị hay các công ty chất lượng cao không phải là điều dễ dàng. Và thật khó để nói khi nào cổ phiếu sẽ trượt và tiếp tục trầm cảm, khiến cho những cổ phiếu có độ biến động thấp trở thành lựa chọn tốt nhất.

Được điều hành bởi bộ phận quản lý tiền tại Goldman Sachs, ETF này kết hợp bốn chiến lược trong một gói. Goldman xếp hạng các cổ phiếu trong S&P 500 theo động lượng, chất lượng, giá trị và sự biến động của chúng. Các cổ phiếu được sàng lọc tốt theo các biện pháp này có trọng lượng lớn hơn trong quỹ, với mỗi chiến lược chiếm 25% tài sản. Goldman nói:Kết quả sẽ mang lại lợi nhuận mượt mà hơn bất kỳ yếu tố nào có thể tự tạo ra.

Cuối cùng, ETF, ra mắt vào tháng 9 năm 2015, có thể giúp bạn đạt được lợi thế, một phần vì bạn sẽ không phải mất thời gian đặt cược. Nhiều nghiên cứu cho thấy rằng các nhà đầu tư bỏ lỡ lợi nhuận do chọn thời điểm không tốt (mua cổ phiếu sau khi giá tăng và tránh sau khi giá giảm). ETF này loại bỏ phỏng đoán ra khỏi quy trình. Và quỹ sẽ không khiến bạn mất nhiều chi phí, với tỷ lệ chi phí nhỏ như dao cạo.

Được cho là, quỹ này không có khả năng tăng vượt trội so với thị trường. Theo một cách nào đó, danh sách 450 cổ phiếu của nó giống với S&P 500, nhấn mạnh những gã khổng lồ như Apple và Microsoft. Quỹ này cấp cho các công ty hạng trung có ảnh hưởng nhiều hơn một chút so với quỹ S&P 500, mang lại lợi thế cho quỹ này nếu các công ty nhỏ hơn vượt qua giới hạn lớn. ETF cũng có vẻ rẻ hơn một chút so với S&P 500 dựa trên các thước đo như tỷ lệ giá trên doanh thu và tỷ lệ giá trên dòng tiền (mặc dù tỷ lệ giá trên thu nhập tổng thể của nó tương đương với S&P’s). Grey, người không liên kết với Goldman Sachs, cho biết về tổng thể, quỹ có lẽ sẽ không đi chệch hướng mạnh so với thị trường.

Tuy nhiên, nếu bạn không muốn đặt cược chiến lược của riêng mình, ETF này sẽ mang lại cho bạn một lợi thế nhỏ so với quỹ S&P 500 truyền thống. Phí thấp của quỹ — chỉ cao hơn mức chi phí mà S&P 500 ETFs rẻ nhất phải trả — cũng sẽ hữu ích.

iShares Edge MSCI Biến động tối thiểu Hoa Kỳ (USMV, $ 49) Nội dung: 13,7 tỷ đô la Tỷ lệ chi phí: 0,15% Lợi tức 1 năm: 8,2% Lợi tức hàng năm trong 3 năm: 11,8% Ba nắm giữ hàng đầu: Becton Dickinson, Johnson &Johnson, McDonald’s

Bạn càng chấp nhận rủi ro, bạn càng kiếm được nhiều tiền. Đó là nguyên tắc cơ bản của lý thuyết tài chính. Nhưng nó có thể không lạnh lùng như vậy. Các công ty có giá cổ phiếu tương đối ổn định có xu hướng đánh bại thị trường trong dài hạn, chủ yếu bằng cách xoay sở để nắm giữ tốt hơn trong thời kỳ suy thoái.

Các nhà nghiên cứu gọi đây là một sự bất thường hoặc nghịch lý đầu tư bởi vì hiệu ứng này sẽ không tồn tại một khi mọi người phát hiện ra nó (nhanh chóng xóa sạch lợi thế). Tuy nhiên, nó dường như vẫn tồn tại vì những lý do tương tự khiến đầu tư giá trị và động lực tiếp tục hoạt động. Có thể là không hợp lý, các nhà đầu tư yêu thích những cổ phiếu rủi ro và có xu hướng “coi thường các đối tác đáng tin cậy của họ”, công ty đầu tư AllianceBerntein cho biết. Các nhà quản lý quỹ tích cực cũng thường tránh xa những con rùa, tập trung vào các cổ phiếu có tốc độ tăng nhanh hơn để cố gắng tăng lợi nhuận của chúng.

ETF này nhằm mục đích khai thác nghịch lý bằng cách nghiêng về các cổ phiếu vốn hóa lớn, ít biến động của Hoa Kỳ. Các công ty chăm sóc sức khỏe và kinh doanh sản phẩm tiêu dùng chiếm ưu thế trong danh sách này, dẫn đầu là các công ty như Becton Dickinson, Johnson &Johnson và Pepsico. Nhìn chung, quỹ ít biến động hơn 16% so với S&P 500 trong ba năm qua. Tuy nhiên, nó đã vượt chỉ số trung bình 2,2 điểm phần trăm mỗi năm.

ETF này thường sẽ không đánh bại thị trường trong một cuộc biểu tình ủng hộ các công ty có định hướng tăng trưởng hơn. Và nếu bạn mua ngay bây giờ, bạn sẽ phải trả một cái giá đắt cho sự an toàn. Các cổ phiếu trong danh mục đầu tư của nó giao dịch ở mức gần 23 lần thu nhập ước tính, so với 18 của chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, quỹ sẽ giữ được mức tương đối tốt trong thời kỳ suy thoái. Những Eddies ổn định này “sẽ không tăng cao trong thị trường tăng giá”, AllianceBerntein nói, “nhưng nhìn chung chúng sẽ không giảm nhiều trong các sự cố và do đó, ít phải thu hồi vốn hơn khi thị trường phục hồi.”

iShares Edge MSCI USA Momentum Factor (MTUM, $ 89) Nội dung: 3,1 tỷ đô la Tỷ lệ chi phí: 0,15% Lợi tức 1 năm: 18,0% Lợi tức hàng năm trong 3 năm: 13,4% Ba nắm giữ hàng đầu: JPMorgan Chase, Bank of America, Microsoft

Mua ETF này giống như nhảy lên một chuyến tàu di chuyển nhanh. Quỹ này nhấn mạnh đến các công ty có giá cổ phiếu tăng nhanh. Cổ phiếu đang trên đà tăng giá thường duy trì trên con đường đó trong thời gian dài và ETF này nhằm mục đích khai thác hiệu ứng đó.

Cổ phiếu công nghệ, chiếm khoảng 30% tài sản của ETF này, đặc biệt mạnh trong những năm gần đây. Các cổ phiếu hàng đầu bao gồm Apple, Microsoft và nhà sản xuất chip Nvidia. Các cổ phiếu ngân hàng và chăm sóc sức khỏe cũng đang có động lực tốt trong những ngày này, đưa các cổ phiếu như JPMorgan Chase và UnitedHealth lên gần vị trí đầu trong danh sách của quỹ.

Động lực của cổ phiếu có thể giảm dần khi các nhà đầu tư xoay vòng sang các lĩnh vực hứa hẹn hơn. ETF này điều chỉnh lượng cổ phiếu nắm giữ hai lần một năm để cố gắng nắm bắt những biến động này. Nhưng đó là một giải pháp không hoàn hảo và kết quả là ETF đôi khi sẽ tụt hậu so với thị trường rộng lớn. Hơn nữa, do tính chất tương đối tĩnh của ETF, nó có thể không điều chỉnh lượng nắm giữ đủ nhanh sau khi thị trường giá xuống kết thúc để tham gia đầy đủ vào giai đoạn đầu của sự phục hồi, Alex Bryan của Morningstar cho biết.

Tuy nhiên, chiến lược của ETF dường như hoạt động trong dài hạn. Các nhà nghiên cứu đã tìm thấy bằng chứng về hiệu ứng động lượng ở các thị trường trên thế giới, qua nhiều khung thời gian. Một lý do cho sự bền bỉ của động lượng là các nhà đầu tư có xu hướng gắn bó với cùng một cổ phiếu chiến thắng, ngay cả khi chúng đắt đỏ. Clifford Asness, đồng sáng lập của công ty đầu tư AQR Capital Management, chuyên về các chiến lược thay thế, cho biết:

Yếu tố chất lượng iShares Edge MSCI Hoa Kỳ (QUAL, $ 74) Nội dung: 3,7 tỷ đô la Tỷ lệ chi phí: 0,15% Lợi tức 1 năm: 14,9% Lợi tức hàng năm trong 3 năm: 10,5% Ba nắm giữ hàng đầu: Altria, Johnson &Johnson, Microsoft

Các công ty có khả năng sinh lời cao, bảng cân đối kế toán sạch và lợi nhuận ổn định có xu hướng phát triển mạnh trong thời gian dài. Đó là suy nghĩ đằng sau quỹ ETF này, nghiêng về các công ty lớn, “chất lượng” của Hoa Kỳ. Các dịch vụ công nghệ, chăm sóc sức khỏe và tài chính thống trị danh sách, dẫn đầu là Apple, J&J và Visa. Những gì bạn sẽ không nhận được là nhiều nhà sản xuất nguyên liệu thô, vốn nhạy cảm với chu kỳ kinh tế và có xu hướng mang lại thu nhập và tiện ích không nhất quán, có khả năng sinh lời tương đối thấp.

Tuy nhiên, chất lượng không hề rẻ trong những ngày này. P / E của danh mục đầu tư của ETF cao hơn một chút so với S&P 500. ETF cũng có vẻ đắt trên các thước đo như dòng tiền, doanh số bán hàng và giá trị sổ sách (tài sản trừ đi nợ phải trả). Do được định giá tương đối cao, ETF có thể gặp khó khăn khi đánh bại thị trường trong thời gian tới. Chất lượng cũng có thể là một nhược điểm khi các nhà đầu tư ưa chuộng các cổ phiếu cấp thấp hơn, nhạy cảm hơn về mặt kinh tế.

Nhưng triển vọng dài hạn của ETF có vẻ vững chắc. Quỹ nghiêng về các công ty có lợi thế cố định — những công ty có cơ bắp tài chính dồi dào và có khả năng chống đỡ các đối thủ cạnh tranh trong thời gian dài. Thị trường sụt giảm không nên kéo các công ty này đi xuống nhiều như các doanh nghiệp rủi ro hơn. Một số nghiên cứu đã phát hiện ra rằng các cổ phiếu chất lượng cao cũng có xu hướng đánh bại thị trường rộng lớn, làm cho ETF này trở thành một cuộc đặt cược dài hạn hợp lý.

Giá trị của Vanguard Russell 2000 (VTWV, $ 104) Nội dung: $ 167 triệu Tỷ lệ chi phí: 0,2% lợi tức 1 năm: 25,3% Lợi tức hàng năm trong 3 năm: 6,9% Ba nắm giữ hàng đầu: XPO Logistics, Olin, Đầu tư Khu dân cư Mới (tính đến ngày 31 tháng 5)

Cổ phiếu của các công ty nhỏ không dành cho tất cả mọi người. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có xu hướng tăng nhiều hơn so với cổ phiếu của các công ty lớn, khiến họ dễ bị thua lỗ nặng hơn khi thị trường lao dốc.

Sự cân bằng là các giá trị vốn hóa nhỏ có thể mang lại kết quả tốt, đặc biệt nếu bạn mua những loại giá rẻ, điều mà ETF này nhấn mạnh. Ben Johnson, trưởng nhóm nghiên cứu ETF của Morningstar cho biết:“Lợi ích của việc sở hữu các cổ phiếu có giá trị sẽ tăng lên khi bạn đi xuống phổ giá trị vốn hóa thị trường”.

Tính đến ngày 31 tháng 5, quỹ này nắm giữ 1.358 cổ phiếu với giá trị thị trường trung bình là 1,6 tỷ USD (rất nhỏ so với mức trung bình 88,3 tỷ USD trong S&P 500), theo Morningstar. Các ngân hàng và các công ty tài chính khác, các công ty công nghiệp và các doanh nghiệp bất động sản thống trị danh sách. Nhìn chung, đây không phải là những công ty phát triển nhanh, nhưng bạn sẽ không phải trả nhiều để sở hữu chúng. Cổ phiếu trong quỹ ETF này giao dịch ở mức 1,4 lần giá trị sổ sách, so với 2,2 của chỉ số Russell 2000, theo dõi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. ETF cũng có vẻ rẻ hơn so với các biện pháp khác, chẳng hạn như tỷ lệ giá trên doanh số và giá thu nhập.

Tỷ lệ chi phí thấp sẽ giúp quỹ đánh bại các quỹ được quản lý tích cực với chi phí cao hơn, cũng như hầu hết các quỹ ETF khác trong lĩnh vực này. Quỹ cũng nắm giữ một bộ sưu tập cổ phiếu lớn hơn so với các ETF theo dõi chỉ số S&P 600 tập trung hơn, một chỉ số vốn hóa nhỏ phổ biến khác. Grey nói rằng điều đó sẽ cung cấp khả năng tiếp xúc nhiều hơn với hiệu ứng giá trị vốn hóa nhỏ.

Chúng tôi hoán đổi hai quỹ trong ETF 20

Chúng tôi đang thực hiện một số thay đổi trong Kiplinger ETF 20, danh sách các quỹ giao dịch trao đổi yêu thích của chúng tôi. Cụ thể, chúng tôi đang bổ sung hai trong số các khoản tiền tại đây. Tại sao không phải cả năm? Để thêm tất cả chúng, chúng tôi sẽ phải xóa năm ETF khỏi danh sách hiện có và trên thực tế, chúng tôi thấy thoải mái với hầu hết chúng. Tuy nhiên, chúng tôi hy vọng năm ETF mà chúng tôi giới thiệu trong bài viết này sẽ là những người chiến thắng.

Đầu tiên, chúng tôi sẽ thay thế iShares Core S&P Small Cap (ký hiệu IJR) bằng Vanguard Russell 2000 Value (VTWV). Vanguard ETF đã theo dõi chỉ số Russell 2000, theo dõi cổ phiếu của các công ty nhỏ, trung bình 0,5 điểm phần trăm trong nửa thập kỷ qua. Nhưng quỹ Vanguard đã bùng nổ trước 10 điểm vào năm 2016 và chúng tôi nghĩ rằng quỹ này có cơ hội tốt để tiếp tục chuỗi ngày phát triển mạnh mẽ của mình. Mặc dù theo định nghĩa, cổ phiếu giá trị luôn rẻ hơn so với cổ phiếu tăng trưởng, khoảng cách định giá giữa hai cổ phiếu này là một trong những mức lớn nhất kể từ năm 1942. Cổ phiếu giá trị có xu hướng đánh bại cổ phiếu tăng trưởng khi chúng rẻ như vậy, khiến ETF này trở nên hấp dẫn hơn so với quỹ vốn hóa nhỏ.

Sau một đợt tăng giá lớn, cổ phiếu công nghệ có thể được nghỉ ngơi. Vì vậy, chúng tôi đang thay thế Công nghệ thông tin Vanguard (VGT) bằng iShares Edge MSCI USA Momentum Factor (MTUM). Bạn vẫn sẽ nhận được một lượng lớn công nghệ trong quỹ. Nhưng nó nắm giữ một loạt các cổ phiếu khác đang có đà tăng giá tốt. Nếu công nghệ tiếp tục tăng mạnh, iShares ETF sẽ được hưởng lợi. Nhưng quỹ sẽ không mất nhiều như một quỹ ETF công nghệ thuần túy nếu lĩnh vực này thất bại.