Các quỹ tương hỗ Small Cap tương đối mới và trở nên nổi bật sau cuộc biểu tình của thị trường vào cuối năm 2013. Nhìn vào lợi nhuận xuất sắc từ danh mục này vào năm 2014, một số SIP đã được bắt đầu, đặc biệt là bởi những người trẻ tuổi tự nhủ rằng họ có khẩu vị rủi ro cao. rằng “về dài hạn quỹ vốn hóa nhỏ sẽ hoạt động tốt hơn quỹ vốn hóa lớn”. Đây là lý do tại sao SIP trong quỹ Vốn hóa nhỏ là một ý tưởng tồi.

Một làn sóng thứ hai trong số các nhà đầu tư quỹ tương hỗ mới tham gia sau năm 2016 và họ bị lôi kéo bởi lợi nhuận cao từ các tổ chức TCVM vốn hóa nhỏ trong năm 2017 chỉ khiến họ thất vọng kể từ đó.

Rắc rối với một quỹ vốn hóa nhỏ là hai lần. Một, chúng tăng lên mức phi thường trong thời gian khá ngắn và giảm nhanh - ít nhất, điều này mang lại cơ hội mua. Thứ hai, chúng có thể mất một thời gian dài để phục hồi.

Chỉ số BSE Small Cap mất khoảng chín năm để đạt được mức đỉnh trước sự cố năm 2008. Các quỹ được quản lý tích cực có thể mất thời gian ngắn hơn, nhưng điều này là do họ có thể tự do đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa trung bình và vốn hóa lớn.

---

Mức cao nhất mọi thời đại trước đó của chỉ số này là tháng 1 năm 2018. Hiện tại, nó đã giảm gần 50% và có thể mất nhiều năm để vượt ra khỏi ngưỡng. Hôm qua, chúng tôi đã báo cáo Lợi nhuận SIP trong 10 năm của Mfs vốn chủ sở hữu thấp hơn 10%

Lợi nhuận SIP 10 năm của Quỹ vốn hóa nhỏ (ngày 9 tháng 4 năm 2020)

SBI Small Cap Fund-Reg (G) 14,99DSP Small Cap Fund-Reg (G) 9,15 Franklin India Smaller Cos Fund (G) 7,26Kotak Small Cap Fund (G) 6,68HDFC Small Cap Fund-Reg (G) 4,64Sundaram Small Cap Fund Quỹ (G) 3,76 Aditya Birla SL Quỹ vốn hóa nhỏ (G) 3,12HSBC Quỹ vốn cổ phần nhỏ (G) 2,99ICI Pru Quỹ vốn hóa nhỏ (G) 2,94

Bảy quỹ với lợi tức dưới 8% sau SIP 10 năm sẽ là đủ bằng chứng cho thấy “đầu tư có kỷ luật” là những quỹ này mang lại phần thưởng thấp hơn nhiều so với rủi ro liên quan. Các quỹ nhỏ có giá trị biến động cao hơn đáng kể so với các quỹ tương hỗ đa dạng khác. Phần bù rủi ro liên quan phải cao hơn, nhưng trường hợp đó hiếm khi xảy ra.

Một SIP dài hạn đơn giản sẽ không làm giảm rủi ro liên quan và chỉ đơn giản là tăng và giảm theo vận may của quỹ. Lý do tại sao lợi nhuận SIP 10 năm quá thấp có thể được tìm thấy bằng cách kiểm tra lợi nhuận của 5 năm.

Chúng ta hãy chia hành trình 10 năm (tháng 4 năm 2010 đến tháng 4 năm 2020) thành các giai đoạn 5 năm:tháng 4 năm 2010 đến tháng 4 năm 2015 và tháng 4 năm 2015 đến tháng 4 năm 2020.

Lợi nhuận SIP 5 năm của Quỹ vốn hóa nhỏ (tháng 4 năm 2010 đến tháng 4 năm 2015)

SBI Small Cap Fund-Reg (G) 33,78HDFC Small Cap Fund-Reg (G) 20,08Sundaram Small Cap Fund (G) 31,99Kotak Small Cap Fund (G) 25,83ICI Pru Smallcap Fund (G) 22,74HSBC Small Cap Equity Fund ( G) 25,66 Franklin Ấn Độ Quỹ vốn nhỏ hơn (G) 35,51 Quỹ vốn hóa nhỏ (G) 10,16DSP Quỹ vốn hóa nhỏ (G) 35,16 Aditya Birla SL Quỹ vốn hóa nhỏ (G) 25,06

Phân khúc 5 năm đầu tiên đã mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc. Tuy nhiên, vì SIPs không làm giảm rủi ro, nên tất cả những khoản lợi nhuận này sẽ bị mất trong năm năm tới!

Lợi nhuận SIP 5 năm của Quỹ vốn hóa nhỏ (tháng 4 năm 2015 đến tháng 4 năm 2020)

Doanh nghiệp mới nổi L&T Fund-Reg (G) -8,65Axis Small Cap Fund-Reg (G) 1,91Union Small Cap Fund-Reg (G) -6,54Nippon India Small Cap Fund (G) -4,76SBI Small Cap Fund-Reg (G) ) 0,98HDFC Small Cap Fund-Reg (G) -8,72Sundaram Small Cap Fund (G) -13,32Kotak Small Cap Fund (G) -6,70ICI Pru Smallcap Fund (G) -9,36HSBC Small Cap Equity Fund (G) -12,92 Franklin India Smaller Cos Fund (G) -11,52Quant Small Cap Fund (G) -13,01DSP Small Cap Fund-Reg (G) -8,39 Aditya Birla SL Small Cap Fund (G) -0,14

Đây là lý do tại sao lợi nhuận mười năm rất thấp. Cái gì tăng nhanh gấp đôi, xuống nhanh gấp đôi và ở đó! Mặc dù rủi ro này có ở tất cả các quỹ cổ phần, nhưng rủi ro này rõ ràng hơn đối với các quỹ có vốn hóa nhỏ.

Nhà đầu tư nên làm gì?

• Tránh các quỹ tương hỗ Small Cap. Chúng không đáng để bạn bỏ thời gian và tiền bạc.
• Ít nhất, không đầu tư vào chúng qua SIP. Mua chúng khi NAV giảm (như bây giờ!) Và bán khi chúng cung cấp đủ lợi nhuận.
• Hãy cẩn thận với những kẻ bán quỹ tương hỗ, họ sẽ đẩy các SIP vốn hóa nhỏ với ước mơ thu được lợi nhuận lớn
• Bán chúng khi bất kỳ quỹ nào trong danh mục này đóng quỹ để mua một lần se
• Hoặc xem xét sử dụng các chỉ báo kỹ thuật chẳng hạn như với công cụ phân tích định giá thị trường này
• Đây là nghiên cứu về cách ghi nhận lợi nhuận từ các quỹ vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ một cách chiến thuật