Chitra hỏi:“Thưa ngài Pattu, tôi vừa mới bắt đầu hành trình đầu tư vào quỹ tương hỗ của mình với quỹ chỉ số SIP trong UTI Nifty. Tôi thấy nhiều nhà đầu tư nói về các quỹ Nasdaq 100 hoặc S&P 500, nhưng tôi thấy rằng chúng không cần thiết. Bạn có thể vui lòng cho một bài báo về chủ đề này được không? ”

Câu trả lời ngắn gọn cho "chúng ta có cần quỹ tương hỗ quốc tế trong danh mục đầu tư của mình không?" là, không, chúng không cần thiết. Đó là một sự lựa chọn, và chúng ta phải nhận thức được những ưu và khuyết điểm trước khi quyết định.

Tại sao chúng ta chấp nhận rủi ro thị trường vốn? Mục tiêu tối thiểu là cố gắng đạt được lợi tức danh mục đầu tư tổng thể (thu nhập cố định + vốn chủ sở hữu) theo kịp với lạm phát sau thuế vào thời điểm chúng ta cần tiền.

Liệu một lượng lớn (50-60%) vốn chủ sở hữu của Ấn Độ có đạt được điều này “trong dài hạn” không? Có một cơ hội hợp lý rằng nó sẽ. Một cơ hội hợp lý (không phải là một sự đảm bảo) nhiều hơn những gì mà hầu hết các lựa chọn trong cuộc sống mang lại. Xem:Tại sao tôi nên đầu tư vào quỹ tương hỗ vốn cổ phần khi không có đảm bảo lợi nhuận?

Khuyến nghị ngoại giao thông thường về "có 10-20% quỹ cổ phần quốc tế" vẫn sẽ dựa một chút công bằng vào vốn chủ sở hữu của Ấn Độ để đưa ra! Vì vậy, đó là một lập luận hợp lý để nói rằng, tôi sẽ chỉ phụ thuộc vào vốn chủ sở hữu của Ấn Độ. Mức rủi ro 10-20% này nên ở cấp danh mục đầu tư chứ không phải ở cấp tài sản (vốn chủ sở hữu).

Như đã nói, có những lợi thế khi nắm giữ các quỹ đầu tư quốc tế trong một danh mục đầu tư. Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư chưa chắc đã đánh giá cao lợi thế này. Lý do chính để đa dạng hóa địa lý là để giảm sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư.

Bạn mong đợi (trong trường hợp lý tưởng) công bằng của một quốc gia sẽ hoạt động tốt trong khi các quốc gia khác thì không. Điều này thỉnh thoảng xảy ra, nhưng ngày nay chúng ta đang sống trong một thế giới kết nối đến mức hiếm khi xảy ra khủng hoảng. Sự sụt giảm đáng kể ở một quốc gia hoặc thậm chí một doanh nghiệp có dấu ấn quốc tế có thể gây ra sự sụt giảm ở tất cả các thị trường quốc gia.

Vì vậy, một lần có thể tranh luận nếu tất cả các thị trường sẽ sụp đổ cùng nhau, thì lợi ích của đa dạng hóa quốc tế là ở đâu? Đây thực sự là một niềm tin hợp lý để gắn bó với công bằng của Ấn Độ.

Bây giờ chúng ta hãy trả lời một số câu hỏi một cách trung thực. Tại sao bạn quan tâm đến các quỹ đầu tư quốc tế? Hai từ:hiệu suất gần đây. Đa dạng hóa chỉ là một dịch vụ cơ bản đối với hầu hết các nhà đầu tư vì mong muốn có được một phần của miếng bánh hiệu quả.

Không có gì sai với điều này, tất nhiên. Muốn có một phần của những người khổng lồ như Google, Facebook, v.v., là điều đương nhiên và thận trọng. Tất cả chúng ta đều mong muốn lợi nhuận cao. Câu hỏi đặt ra là có bao nhiêu người trong chúng ta sẵn sàng đối mặt với hậu quả?

1. Chúng tôi phải sẵn sàng trả thêm ít nhất 6-7% thuế đối với lãi vốn dài hạn (nếu có!) đối với các quỹ cổ phần quốc tế và điều này không có Rs. một vạn giới hạn miễn thuế.
2. Chúng tôi phải cân đối lại danh mục đầu tư từ quỹ cổ phần quốc tế sang quỹ cổ phần Ấn Độ hoặc từ quỹ cổ phần quốc tế sang thu nhập cố định hoặc ngược lại mà không phải lo lắng về thuế hoặc tải khoản thoát.
3. Khi tình hình thay đổi và các quỹ quốc tế này ngừng hoạt động hoặc nếu đồng Rupee không giảm giá nhanh như mong đợi, chúng ta phải giữ vững niềm tin và tiếp tục đầu tư. Tại sao? Bởi vì đó là cách đa dạng hóa hoạt động! Không phải tất cả mọi thứ sẽ (hoặc nên!) Hoạt động cùng một lúc!

Theo kinh nghiệm của chúng tôi, hầu hết các nhà đầu tư chỉ thu lợi nhuận dưới danh nghĩa đa dạng hóa nhưng chưa sẵn sàng để duy trì danh mục đầu tư. Họ muốn nhìn vào các lợi nhuận danh nghĩa mỗi ngày thay vì trả thuế cho việc đa dạng hóa.

Do đó, chúng tôi tin rằng một quỹ đầu tư quốc tế sẽ làm gia tăng sự lộn xộn trong hầu hết các danh mục đầu tư. Tại sao? “Đa dạng hóa” chỉ dành cho những nhà đầu tư có thể hoặc muốn phân tích hoạt động đầu tư của họ ở cấp danh mục đầu tư . Hầu hết các nhà đầu tư có cách tiếp cận từng phần để xem xét danh mục đầu tư, và do đó nó sẽ chỉ dẫn đến sự lộn xộn.

Ngay cả trong một danh mục đầu tư được bảo trì thường xuyên, “mức độ tiếp xúc nhỏ” 10% hoặc 20% cũng không tạo ra sự khác biệt lớn. Có nghĩa là bạn có thể có 40% lợi nhuận trong vài năm qua từ Nasdaq 100, nhưng điều đó rất quan trọng nếu đó chỉ là 10% danh mục đầu tư của bạn.

Còn về việc đầu tư vào một quỹ đầu tư của Ấn Độ có phạm vi hoạt động quốc tế nhưng bị đánh thuế như một quỹ đầu tư thì sao? Một lần nữa, điều này là không cần thiết, và ngay cả khi một người đầu tư, thì mức độ tiếp xúc phải đáng kể. Điều này sau đó sẽ làm tăng rủi ro của người quản lý quỹ (quỹ hoạt động không tốt trong tương lai).

Ngoài ra, hãy xem:

• Quỹ Cơ hội Tăng trưởng Trục so với Quỹ Cổ phần Dài hạn Parag Parikh
• AUM của Quỹ Parag Parikh Flexi Cap tăng 147% vào năm 2020!

Còn rủi ro tiền tệ thì sao? Tỷ lệ mất giá trong dài hạn của đồng Ruppe so với đồng đô la chỉ khoảng 5-6%. Và điều này chỉ có ý nghĩa nếu vốn chủ sở hữu hoạt động tốt. Tôi có thể sai, nhưng tôi không mong đợi quá nhiều khác biệt về hiệu quả hoạt động dài hạn của quỹ cổ phần Ấn Độ và quỹ cổ phần quốc tế, nếu xét đến thuế và tỷ lệ chi phí. Tôi sẽ sớm đăng một bản so sánh chi tiết trở lại.

Còn những người ở các nước phát triển thì sao? Họ không nên đầu tư vào vốn cổ phần quốc tế? Nếu có bằng chứng hoặc họ tin rằng công bằng trong nước không có khả năng theo kịp lạm phát (ví dụ, do bất ổn kinh tế hoặc chính trị), thì đa dạng hóa quốc tế trở thành bắt buộc. Bất ổn cũng có thể xảy ra ở Ấn Độ, nhưng ít tiếp xúc với quốc tế sẽ không giúp giữ vững danh mục đầu tư của chúng tôi!

Tóm lại, đa dạng hóa quốc tế đi kèm với thuế và mức độ duy trì cao. Chỉ những nhà đầu tư có thể đánh giá cao rủi ro và phần thưởng ở mức danh mục đầu tư mới nên đầu tư vào chúng (mức chênh lệch nhỏ 10-15% ít được sử dụng!). Một quỹ Nifty hoặc Sensex đơn giản sẽ hoàn thành công việc cho hầu hết các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư mới.