Trong bài viết này, chúng tôi trình bày kết quả phân tích hiệu suất của các quỹ tương hỗ vốn hóa nhỏ so với chỉ số tổng lợi nhuận Nifty Smallcap 250, NIfty MIdcap 150 và Nifty Next 50. Chúng tôi thảo luận xem liệu có đáng đầu tư vào các quỹ tương hỗ vốn hóa nhỏ hay không.
Gần đây chúng tôi đã báo cáo rằng các nhà quản lý quỹ tương hỗ vốn hóa trung bình tích cực đấu tranh để đánh bại chỉ số vốn hóa trung bình - Myth Busted:Các nhà quản lý quỹ tương hỗ vốn hóa trung bình tích cực có thể dễ dàng đánh bại chỉ số này. Có dễ dàng hơn để đánh bại chỉ số này trong thế giới chứng khoán vốn hóa nhỏ không?
Đối với nghiên cứu này, chúng tôi sử dụng phân tích lợi nhuận luân phiên một, hai, ba, bốn và năm năm. Có nghĩa là, chúng tôi xem xét mọi khoản lợi tức có thể có trong 1,2,3,4 và 5 năm có thể có trong khoảng thời gian từ ngày 1 tháng 1 năm 2013 (ngày bắt đầu các kế hoạch trực tiếp) đến ngày 12 tháng 10 năm 2021.
Sau đó, chúng tôi xác định tỷ lệ nhất quán hiệu suất lợi nhuận luân phiên như
Ví dụ:SBI Small Cap Fund Direct Plan đã hoạt động tốt hơn Nifty Small Cap 250 TR Index 1396 kỳ hạn một năm trong tổng số 1695 kỳ hạn. Vì vậy, tỷ lệ nhất quán hiệu suất quay vòng là 1396/1695 =82%.
Xem xét khoản phí được loại bỏ khỏi giá trị thị trường của các khoản đầu tư của chúng tôi hàng ngày, chúng tôi kỳ vọng mức lợi nhuận vượt trội hơn 70% trong 3,4 và 5 năm là hợp lý. Lưu ý rằng 50% hiệu suất =50% kém hiệu quả =tung đồng xu! Chúng tôi cũng đã xóa các quỹ như Quant Smallcap (liên kết các điểm để xem xét quỹ), một quỹ nợ cách đây không lâu!
Đó là một cải tiến đáng kể khi so sánh với không gian midcap. Tuy nhiên, còn quá sớm để vui mừng.
Các kết quả này được lấy từ Cơ quan sàng lọc quỹ tương hỗ vốn chủ sở hữu vào tháng 10 năm 2021.
Tại sao lại so sánh quỹ vốn hóa nhỏ với chỉ số vốn hóa trung bình? Hãy tự hỏi bản thân, “tại sao bạn muốn đầu tư vào các quỹ vốn hóa nhỏ? Tại sao phải chấp nhận rủi ro nhiều hơn? ”. Rõ ràng, ý tưởng là thu được nhiều lợi nhuận hơn là một quỹ vốn hóa trung bình.
Từ những điều trên cần thấy rằng chỉ số Nifty Smallcap 250 quá dễ bị đánh bại. Mọi thứ khá khó khăn khi chỉ số vốn hóa trung bình được sử dụng. Điều này cho thấy sự kém hiệu quả của việc đầu tư vào các quỹ tương hỗ vốn hóa nhỏ chủ động hoặc thụ động (đáng buồn là lập luận tương tự cũng áp dụng cho các quỹ vốn hóa trung bình như đã được thành lập trước đây).
Ít nhất, nó chỉ ra sự kém hiệu quả của việc mua và nắm giữ các quỹ vốn hóa nhỏ (đầu tư vào SIP cũng là mua và giữ!) Như đã chứng minh trước đây:Tại sao một SIP trong các Quỹ tương hỗ có vốn hóa nhỏ lại lãng phí tiền bạc và thời gian.
Có những cách tiếp cận mua và bán chiến thuật có giá tốt hơn nhưng rủi ro cao hơn - Không sử dụng SIP cho các quỹ tương hỗ có giới hạn nhỏ:Hãy thử cách này thay thế! Ngoài ra, hãy xem Chiến lược định thời gian thị trường “mua cao, bán thấp” này hoạt động đáng ngạc nhiên!
Bây giờ, tại sao tôi lại đầu tư vào một quỹ vốn hóa nhỏ (chủ động hoặc thụ động) khi tôi có thể nhận được phần thưởng so với rủi ro và giảm chi phí với Nifty Next 50?
Tóm lại, những kết quả này chỉ ra rằng không đáng để đầu tư vào các quỹ vốn hóa nhỏ chủ động hoặc thụ động. Vậy thay thế bằng cái gì? Các quỹ vốn hóa trung bình tích cực đang vật lộn để đánh bại chỉ số vốn hóa trung bình. Tùy chọn giới hạn trung bình thụ động đang gặp phải các lỗi theo dõi. Trước khi quỹ chỉ số Nifty Next 50 vẫn là lựa chọn đơn giản và hiệu quả nhất cho bất kỳ ai muốn chấp nhận rủi ro nhiều hơn NIfty hoặc Sensex để có phần thưởng tiềm năng cao hơn trong dài hạn.
