Có nhiều công ty cổ phần tư nhân với nhiều vốn được triển khai (và đang chờ được triển khai) hơn bao giờ hết. Do đó, việc tìm kiếm các công ty mục tiêu tốt để mua lại ngày càng trở nên cạnh tranh.

Để bước vào một không gian giao dịch ít cạnh tranh hơn, nhiều công ty cổ phần tư nhân đã chuyển xuống thị trường, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với thị trường trung bình và các công ty có thị trường trung bình thấp hơn. Cơ sở lý luận là sẽ có ít nhà tài trợ tài chính bên mua hơn cạnh tranh cho các giao dịch tương tự bởi vì có một nhóm các công ty mục tiêu lớn hơn (có nhiều công ty tầm trung hơn các công ty lớn hơn) và bởi vì theo truyền thống, các công ty PE ít tập trung hơn vào cuối thị trường.

Cơ sở lý luận này có thể không còn giữ được nữa. Cơ sở dữ liệu nghiên cứu về M&A của Private Equity Info hiện cho thấy sự quan tâm đáng kể từ các nhà tài trợ tài chính trên hầu hết các phân khúc của thị trường - lớn và nhỏ. Cơ sở dữ liệu chứa:

• 750 các công ty cổ phần tư nhân sẽ mua lại các công ty có giá trị doanh nghiệp dưới 50 triệu đô la; và
• 810 các công ty cổ phần tư nhân sẽ chốt các giao dịch từ $ 50 đến $ 250 triệu giá trị doanh nghiệp.

Đó là gần 1.600 công ty chỉ tập trung vào và tích cực tìm kiếm cơ hội đầu tư vào thị trường trung bình và trung bình thấp hơn.

Sự thay đổi này đã làm tăng bội số giao dịch đáng kể trong những năm gần đây. Tất nhiên, những nhà hảo tâm là chủ sở hữu của những công ty tầm trung này, những người hiện đang tìm thấy mình trong thị trường của người bán.