Các tùy chọn hoạt động chính xác như thế nào? Tất cả chúng ta đều đã nghe nói về quyền chọn mua và quyền chọn đặt và giao dịch quyền chọn. Nhưng làm thế nào để giao dịch quyền chọn và các tính năng chính của giao dịch quyền chọn ở Ấn Độ là gì. Trước tiên, hãy để chúng tôi hiểu tùy chọn cuộc gọi là gì và sau đó hãy để chúng tôi tìm hiểu sâu hơn về các tùy chọn cuộc gọi bằng một ví dụ.

Quyền chọn mua là gì?

Quyền chọn là các hợp đồng tài chính được ký kết trên một tài sản cơ bản, có thể là cổ phiếu, hàng hóa hoặc tiền tệ.

Quyền chọn mua là quyền mua mà không có nghĩa vụ mua, có nghĩa là bạn thực hiện hợp đồng quyền chọn khi hợp đồng đó có lãi.

Quyền chọn mua là quyền mua mà không có nghĩa vụ mua. Vì vậy, nếu bạn có quyền chọn mua trên TCS thì bạn có quyền mua TCS nhưng không có nghĩa vụ mua TCS với mức giá xác định trước. Ví dụ:nếu bạn đã mua quyền chọn mua TCS 1 tháng 2700 ở mức giá Rs.45. Vào ngày thanh toán nếu giá của TCS là 2850 Rs, thì quyền chọn sẽ có lợi cho bạn. Nhưng nếu vào ngày đó giá của TCS là 2500 Rs thì bạn không muốn mua TCS ở mức 2700 khi bạn có thể mua nó trên thị trường mở với giá 500 Rs. Đối với quyền này mà không có nghĩa vụ, bạn phải trả phí bảo hiểm là 45 Rs, đây sẽ là chi phí chìm của bạn.

Quyền chọn mua sẽ có giá thực hiện, là giá cụ thể được báo cho nhà thầu dưới trong hợp đồng và ngày hết hạn. Giống như trong ví dụ trên, giá thực tế của cổ phiếu TCS là 2700 và thời hạn sử dụng là 1 tháng. Để mua quyền chọn mua, bạn cần phải trả một số tiền cho người bán / người viết, được gọi là phí bảo hiểm. Nếu bạn chọn không thực hiện quyền chọn mua, người bán sẽ được giữ lại phí bảo hiểm, trong trường hợp đó sẽ là lợi nhuận của họ. Nếu người nắm giữ quyền chọn mua quyết định thực hiện quyền trong hợp đồng, thì người bán có nghĩa vụ bán số tiền dưới với giá thực tế.

Ngược lại với quyền chọn mua là quyền chọn bán. Quyền chọn bán cung cấp cho người sở hữu quyền chọn bán một mức giá thấp hơn với giá thực tế vào một ngày kỳ hạn. Cả quyền chọn mua và quyền chọn bán đều giao dịch tại thị trường Ấn Độ. Bây giờ chúng ta hãy hiểu về giao dịch quyền chọn ở Ấn Độ.

Bài học rút ra chính

- Quyền chọn mua là hợp đồng tài chính cho phép người nắm giữ quyền mua một hệ số thấp hơn với giá thực tế vào một ngày trong tương lai

- Thực hiện quyền chọn mua có lãi khi giá thực hiện thấp hơn giá thị trường tại thời điểm hết hạn

- Quyền chọn mua trở nên cao cấp khi giá của hệ số dưới tăng trên thị trường

- Giá thị trường của quyền chọn mua được gọi là phí bảo hiểm. Nó được xác định dựa trên hai yếu tố:chênh lệch giữa giá giao ngay và giá thực hiện của nhà thầu dưới và khoảng thời gian cho đến khi quyền chọn hết hạn

- Quyền chọn mua được mua để đầu cơ và bán vì mục đích thu nhập

Hiểu giao dịch quyền chọn ở Ấn Độ…

Ở Ấn Độ, tất cả các lựa chọn đều được thanh toán bằng tiền mặt! Điều đó nghĩa là gì? Có nghĩa là vào ngày quyết toán, lợi nhuận sẽ được điều chỉnh bằng tiền mặt. Chỉ vì bạn có quyền chọn mua TCS, bạn không thể đến sàn giao dịch và yêu cầu bạn nhận cổ phiếu của TCS. Tùy chọn cuộc gọi sẽ có sẵn trong các hợp đồng gần tháng, giữa tháng và xa tháng. Hãy nhớ rằng, tất cả các hợp đồng quyền chọn mua sẽ hết hạn vào thứ Năm cuối cùng của tháng.

Quyền chọn mua chỉ số và quyền chọn mua cổ phiếu là gì?

Quyền chọn mua chỉ số là quyền mua một chỉ số và lãi / lỗ sẽ phụ thuộc vào biến động của giá trị chỉ số. Vì vậy, bạn có cuộc gọi Nifty, cuộc gọi Ngân hàng Nifty, v.v. Quyền chọn cổ phiếu là quyền chọn trên từng cổ phiếu riêng lẻ. Do đó, bạn có quyền chọn mua trên Reliance Industries, Tata Steel, Infosys và Adani SEZ, v.v. Nguyên tắc giao dịch quyền chọn mua trong cả hai trường hợp là như nhau. Bạn mua quyền chọn mua khi bạn mong đợi giá cổ phiếu hoặc chỉ số tăng.

Tùy chọn cuộc gọi Châu Âu và Quyền chọn mua kiểu Mỹ là gì?

Trước khi hiểu về quyền chọn mua ở Châu Âu và Châu Mỹ, trước tiên chúng ta hãy hiểu khái niệm về việc thực hiện quyền chọn mua. Khi bạn mua một quyền chọn mua, bạn có hai sự lựa chọn trước mặt. Bạn có thể đảo ngược một quyền chọn mua (bán nếu bạn đã mua và mua nếu bạn đã bán) trên thị trường hoặc bạn có thể đến sàn giao dịch và thực hiện quyền chọn mua. Một quyền chọn chỉ có thể được thực hiện vào ngày thanh toán được gọi là quyền chọn kiểu Châu Âu trong khi quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện vào hoặc trước ngày thanh toán. Trong quá khứ, quyền chọn mua cổ phiếu là của Mỹ trong khi quyền chọn Index là của Châu Âu. Bây giờ tất cả các tùy chọn đã chuyển sang chỉ là các tùy chọn Châu Âu.

Tùy chọn cuộc gọi hàng tuần và tùy chọn cuộc gọi hàng tháng là gì?

Quyền chọn mua hàng tháng là quyền chọn mua thông thường hết hạn vào thứ Năm cuối cùng của tháng được giao dịch phổ biến. Gần đây, SEBI và các sàn giao dịch đã giới thiệu một sản phẩm mới được gọi là quyền chọn hàng tuần đặc biệt liên quan đến Bank Nifty. Ý tưởng là để giảm rủi ro của các lựa chọn bằng cách hết hạn mỗi tuần. Các tùy chọn hàng tuần này đã thu hút khá nhiều sự quan tâm từ các nhà giao dịch trong thời gian gần đây.

Tùy chọn cuộc gọi ITM và OTM là gì?

Đây là một phân loại rất quan trọng khi nói đến quyền chọn. Quyền chọn mua bằng tiền (ITM) là những quyền chọn mua trong đó giá thị trường cao hơn giá thực hiện. Quyền chọn mua hết tiền (OTM) là quyền chọn mua trong đó giá thị trường thấp hơn giá thực hiện. Nếu giá thị trường của Infosys là 1.000 Rs, thì Quyền chọn mua 980 sẽ là ITM trong khi Quyền chọn mua 1020 sẽ là OTM.

Khi nói đến tùy chọn cuộc gọi, giá trị thời gian là gì?

Phí bảo hiểm quyền chọn, như chúng ta đã thấy trước đó, là giá mà người mua trả cho người bán để có được quyền mua mà không có nghĩa vụ mua. Phí bảo hiểm tùy chọn này có 2 thành phần viz. giá trị thời gian và giá trị nội tại. Giá trị nội tại là lợi nhuận về giá trong khi giá trị thời gian là xác suất mà thị trường gán cho quyền chọn trở nên có lãi. Tất cả các tùy chọn ITM sẽ có giá trị nội tại và giá trị thời gian trong khi các tùy chọn OTM sẽ chỉ có giá trị thời gian.

Chúng ta có thể hiểu điều này bằng ví dụ về quyền chọn mua không?

Giả sử rằng Infosys đang báo giá ở Rs.1000. Hãy để chúng tôi xem xét các kịch bản khác nhau của giá thực hiện quyền chọn mua và cách phân chia giá trị thời gian và giá trị nội tại được thực hiện…

Giảm giá

Cao cấp

Hết hạn

ITM / OTM

Val nội tại

Giá trị thời gian

940 Cuộc gọi

115

Tháng 1 năm 2018

ITM

60

45

960 Cuộc gọi

93

Tháng 1 năm 2018

ITM

40

53

Cuộc gọi 980

61

Tháng 1 năm 2018

ITM

20

41

1000 Cuộc gọi

38

Tháng 1 năm 2018

ATM

0

38

1020 Gọi

29

Tháng 1 năm 2018

OTM

0

29

1040 Gọi

22

Tháng 1 năm 2018

OTM

0

22

1060 Gọi

14

Tháng 1 năm 2018

OTM

0

14

Từ bảng trên, rõ ràng là các tùy chọn cuộc gọi OTM chỉ có giá trị thời gian trong khi các tùy chọn ITM có giá trị thời gian và giá trị nội tại.

Điều gì ảnh hưởng đến giá của các tùy chọn cuộc gọi?

Có nhiều yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến giá của quyền chọn mua. Tất nhiên, giá thực tế và giá thị trường là những yếu tố rất quan trọng. Các sự kiện chính trị làm tăng thêm sự không chắc chắn và biến động trên thị trường cũng có thể đẩy giá trị thời gian của quyền chọn mua và do đó giá của các quyền chọn này tăng lên. Tương tự, nếu lãi suất được cắt giảm thì nó sẽ làm tăng giá trị hiện tại của giá thực hiện và giảm khoảng cách giữa giá thực hiện và giá thị trường. Do đó, nó sẽ là tiêu cực cho các tùy chọn cuộc gọi.

Hướng dẫn Gọi chiến lược Mua hàng

Mua quyền chọn mua là một chiến lược giao dịch tốt, nhưng nó đòi hỏi sự hiểu biết về việc mua quyền chọn mua. Các nhà giao dịch mua quyền chọn mua khi họ tăng giá vì nó cho phép họ sử dụng đòn bẩy. Hãy cố gắng hiểu tình huống với sự trợ giúp của một ví dụ.

Giả sử cổ phiếu của công ty ABC đang được bán với giá giao ngay là RS 50. Bây giờ, bạn muốn mua 100 cổ phiếu của công ty với dự đoán nó sẽ tiếp tục tăng giá. Nếu bạn định mua cổ phiếu, bạn sẽ phải đầu tư RS (50 * 100) hoặc 5000 Rs. Hoặc, bạn có quyền mua quyền chọn mua với giá 300 Rs (3 * 100 Rs). Bạn có thể sở hữu số lượng cổ phiếu tương tự bằng cách mua quyền chọn mua với mức đầu tư ít hơn nhiều.

Tiềm năng lợi nhuận là không giới hạn trong cả hai trường hợp nếu thị trường tiếp tục diễn biến theo hướng hiện tại. Nhưng nếu chúng ta phải ước tính khoản lỗ, nó được giới hạn ở 300 Rs với quyền chọn mua. Nhưng nếu bạn chỉ mua cổ phiếu, bạn có thể mất toàn bộ khoản đầu tư nếu thị trường trượt dốc. Trong trường hợp này, quyền chọn mua hoạt động như một hàng rào bảo vệ chống lại rủi ro thị trường.

Với quyền chọn mua, bạn cũng có thể đóng vị thế của mình và thoát khỏi giao dịch. Tiếp tục với ví dụ trên, nếu bạn thấy gần 1 tháng mà cổ phiếu đang giao dịch ở mức 55 Rs, bạn có thể bán quyền chọn mua và kiếm lợi nhuận 200 Rs. Đây là cách thực hiện.

Giá cổ phiếu 55 * 100 =5500 Rs

Giá thị trường ban đầu 50 Rs * 100 =5000

Trả phí bảo hiểm =300 Rs

Tổng lợi nhuận =(5500-5000-300) =200 Rs

Lệnh gọi giao dịch là một chiến lược tùy chọn hữu ích để tăng khả năng tiếp xúc thị trường của bạn mà không cần rót nhiều tiền.

Như chúng ta đã thấy, giao dịch quyền chọn ở Ấn Độ cung cấp một cách tốt để tham gia vào thị trường với rủi ro hạn chế ..

Câu hỏi thường gặp

Tùy chọn cuộc gọi dài là gì?

Một cuộc gọi dài cung cấp cho bạn quyền mua chứng khoán cơ bản từ người bán quyền chọn với giá thực tế vào một ngày trong tương lai. Đây là một giải pháp thay thế cho việc mua cổ phiếu theo tỷ giá giao ngay mà bạn cũng có thể sử dụng để phòng ngừa rủi ro thị trường.

Quyền chọn bán khống là gì?

Đó là một chiến lược giao dịch trong đó bạn bán một quyền chọn mua khi bạn cực kỳ giảm giá về hệ số dưới. Hãy hiểu điều đó bằng một ví dụ. công ty ABC đang bán với giá 100 Rs. Nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ giảm, vì vậy anh ta viết một cuộc gọi ngắn với giá thực hiện là 102 Rs, và vì vậy, anh ta thu được mức phí bảo hiểm là 2 Rs trên mỗi cổ phiếu. Anh ta bán 100 cổ phiếu và nhận được 200 Rs như một khoản phí bảo hiểm. Hãy xem xét các tình huống khác nhau ở đây. Trong trường hợp đó, người mua sẽ thực hiện quyền chọn, và người bán có nghĩa vụ phải bán. Điều đó xảy ra như một khoản lỗ 3 Rs trên mỗi cổ phiếu đối với người viết quyền chọn.

Khi nào bạn nên mua quyền chọn mua?

Mua quyền chọn mua là một chiến lược khi nhà giao dịch đang tăng giá cơ bản. Nó cho phép người mua mua đồ dưới với giá ưu đãi vào một ngày trong tương lai. Tuy nhiên, quyền chọn hiếm khi được thực hiện và chủ yếu được sử dụng để đầu cơ. Thường thì các nhà giao dịch sẽ giao dịch các quyền chọn trước khi hết hạn. Các yếu tố
sẽ ảnh hưởng đến quyết định mua là,

Thời gian bạn muốn tiếp tục tham gia giao dịch

Số tiền cần phân bổ khi mua quyền chọn mua

Mức độ bạn mong đợi thị trường tạo ra

Khi nào bạn nên đóng một quyền chọn mua?

Giá trị của quyền chọn mua giảm xuống khi nó sắp hết hạn và nó trở nên ít sinh lời hơn. Vì vậy, bạn phải bán quyền chọn mua khi nó là ITM hoặc có tiền. Dưới đây là ba kết quả có thể xảy ra khi nhà giao dịch bán để đóng cửa.

Nếu tài sản cơ bản tăng giá đáng kể trên thị trường để bù đắp sự giảm sút theo thời gian của quyền chọn mua, nhà giao dịch có thể bán để chốt lời.

Khi giá tài sản tăng vừa đủ để bù đắp sự giảm dần theo thời gian của quyền chọn, nó được cho là đã đạt đến mức hòa vốn. Nhà giao dịch thoát khỏi hợp đồng khi hòa vốn để đóng vị thế của mình

Nhà giao dịch sẽ bán để đóng cửa để giảm thiểu thiệt hại khi giá tài sản cơ bản không tăng đủ để bù đắp sự suy giảm theo thời gian và giá trị của quyền chọn mua bị giảm xuống

Sự khác biệt giữa Quyền chọn mua và Quyền chọn bán là gì?

Cả quyền chọn bán và quyền chọn bán đều được sử dụng rộng rãi trên các chiến lược giao dịch khác nhau. Các quyền chọn này là hai mặt của một đồng tiền. Một quyền chọn bán cung cấp cho các nhà giao dịch quyền, không phải nghĩa vụ, mua một tài sản cơ bản với giá thực tế vào một ngày trong tương lai. quyết định trước giá thực hiện vào một ngày trong tương lai. Một người mua một quyền chọn bán khi anh ta cực kỳ giảm giá về chứng khoán cơ bản. Trong cả hai trường hợp, người mua trả một khoản phí bảo hiểm cho người viết quyền chọn để sở hữu quyền chọn mua. Nhưng giá của một quyền chọn bán giảm cùng với sự di chuyển lên của giá tài sản.