Khi các nhà giao dịch dự đoán những biến động gộp trên thị trường, họ sẽ làm gì? Họ đảm bảo vị thế lợi nhuận của mình trước sự biến động giá bằng một hợp đồng. Nó được gọi là hợp đồng tương lai hay hợp đồng tương lai. Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận pháp lý cho phép người viết và chủ sở hữu mua hoặc bán hàng hóa hoặc cổ phiếu với mức giá và ngày xác định trước trong tương lai.

Không giống như quyền chọn, hợp đồng tương lai là hợp đồng ràng buộc và các bên tham gia có nghĩa vụ tuân theo các điều khoản của nó vào ngày hết hạn. Đây là những hợp đồng được tiêu chuẩn hóa, có nghĩa là chúng đảm bảo chất lượng, số lượng và việc giao hàng hóa vật chất được đề cập trong thỏa thuận.

Hợp đồng tương lai được giao dịch rộng rãi trong các sàn giao dịch kỳ hạn, nhưng nó đòi hỏi một số mức độ chuyên môn để lập kế hoạch giao dịch kỳ hạn thành công. Chúng tôi sẽ có các cuộc thảo luận chi tiết về nó sau. Nhưng để bắt đầu, chúng ta hãy hiểu hợp đồng tương lai là gì.

Hợp đồng tương lai là gì?

Nếu bạn quan tâm đến thị trường tài chính và muốn đầu tư vào nó, thì bạn sẽ thường bắt gặp hợp đồng kỳ hạn, tương lai. Vậy, hợp đồng tương lai là gì? Như đã đề cập ở trên, đây là một hợp đồng pháp lý giữa hai bên muốn đảm bảo vị thế của tài sản cơ sở của họ (cổ phiếu, hàng hóa, trái phiếu) trước sự biến động của thị trường. Nhưng còn nhiều thứ hơn thế nữa.

Chủ yếu có hai loại nhà giao dịch hợp đồng tương lai - nhà đầu cơ và nhà đầu cơ.

Hedgers, như tên cho thấy, tìm kiếm sự bảo vệ chống lại sự biến động giá trong tương lai. Họ không tìm kiếm lợi nhuận từ thỏa thuận. Thay vào đó, họ muốn ổn định giá sản phẩm của mình. Lãi hoặc lỗ từ việc bán hàng phần nào được bù đắp bởi giá của hàng hóa cơ bản trên thị trường.

Mặt khác, các nhà đầu cơ giao dịch theo xu hướng thị trường. Một nhà đầu cơ có thể không đồng ý rằng giá sẽ giảm trong tương lai, vì vậy anh ta sẽ mua một hợp đồng tương lai và bán nó để kiếm lời khi giá tăng. Tuy nhiên, giao dịch này cần phải diễn ra trước ngày hết hạn hợp đồng tương lai.

Về bản chất, giao dịch hợp đồng tương lai là một trò chơi có tổng bằng không. Vì nó khóa giá nên nó không bị ảnh hưởng bởi giá trên thị trường tại thời điểm thỏa thuận. Nó cung cấp khả năng bảo vệ chống lại sự biến động giá không thể đoán trước và ổn định thị trường. Hơn nữa, giá của nó được giải quyết hàng ngày. Vào cuối ngày giao dịch, tài khoản của một người sẽ được ghi nợ và tài khoản của người kia được ghi có để bù đắp bất kỳ sự thay đổi giá nào vào ngày đó để không ai phải chịu khoản lỗ không mong muốn.

Bạn Phải Biết gì về Giao dịch Hợp đồng Tương lai?

Lợi nhuận và thua lỗ liên quan đến hợp đồng tương lai là không giới hạn. Biến động giá hàng ngày làm cho chúng cực kỳ biến động. Tuy nhiên, các hợp đồng tương lai vẫn được giao dịch để kiếm lời. Hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ và nhà quản lý danh mục đầu tư đều tham gia vào giao dịch hợp đồng tương lai để tận dụng lợi thế.

Hãy xem xét nó với một ví dụ.

Giả sử các hợp đồng dầu thô giao tháng 4 đang bán ở mức 60 Rs vào tháng 1. Nếu một thương nhân tin rằng giá dầu thô sẽ tăng trước tháng 4, anh ta có thể mua hợp đồng 1.000 thùng dầu với giá giao ngay. Tuy nhiên, anh ta không bắt buộc phải trả toàn bộ chi phí 60.000 Rs (60 x 1000 Rs) mà chỉ cần một khoản ký quỹ ban đầu, chỉ có giá vài nghìn.

Lãi hoặc lỗ thực tế sẽ được thực hiện trong quá trình quyết toán hợp đồng. Nếu giá tăng và người bán bán hợp đồng tương lai ở mức 65 Rs, anh ta nhận được lợi nhuận 5000 Rs [(65 Rs - 60 Rs) x 1000]. Nếu giá giảm xuống còn 55 Rs, anh ta sẽ lỗ 5000 Rs [(60 Rs - 55 Rs) x 1000].

Ưu và nhược điểm của Hợp đồng tương lai

Ưu điểm Nhược điểm Các nhà đầu tư có thể đầu cơ với giá tương lai theo hướng của giá tài sản cơ bản trên thị trường Điều này có rủi ro và các nhà đầu cơ có thể mất ngay cả số tiền ký quỹ ban đầu của họ (vì hợp đồng tương lai sử dụng đòn bẩy) nếu giá thay đổi theo cách khác Thị trường tương lai Nhà đầu tư có thể mất lợi thế về giá khi tham gia hợp đồng nếu giá giảm nhiều hơn mức dự đoán tại thời điểm thanh toán Nhà đầu tư có thể tiết kiệm việc trả trước bằng cách sử dụng ký quỹ các nhà đầu tư cuối cùng cũng có thể phải chịu một khoản lỗ lớn

Thị trường hàng hóa kỳ hạn có tính biến động cao và các nhà giao dịch có thể kết thúc với lãi hoặc lỗ không giới hạn. Cần có kỹ năng, kiến ​​thức, kinh nghiệm và khả năng rủi ro để giao dịch thành công trên thị trường kỳ hạn.