3 Lợi ích của Giao dịch Chênh lệch Hợp đồng Tương lai

Giao dịch chênh lệch giá tương lai là một kỷ luật độc đáo mang lại nhiều lợi ích cho những người thực hành. Với việc giảm yêu cầu ký quỹ, các ứng dụng chiến lược mở rộng và hạn chế rủi ro hệ thống, giao dịch chênh lệch được nhiều nhà giao dịch xem như một chiến lược tài chính hàng đầu.

Phơi nhiễm rủi ro hệ thống có giới hạn

Ngoài việc là một thuật ngữ tổng hợp, rủi ro có nhiều dạng khác nhau. Rủi ro tài chính, tiền tệ và hàng hóa là một số rủi ro phổ biến trên thị trường kỳ hạn. Tuy nhiên, rủi ro hệ thống - nguy cơ xảy ra suy thoái toàn thị trường hoặc theo ngành - là loại mà các nhà giao dịch và nhà đầu tư quan tâm nhất. Trong tương lai, rủi ro hệ thống là khả năng một loại tài sản gặp phải sự cố về giá.

Những người tham gia giao dịch chênh lệch hợp đồng tương lai có thể tránh được rủi ro hệ thống bằng cách đồng thời mua và bán các hợp đồng có liên quan. Mức chênh lệch bao gồm hai vị trí bù đắp, được gọi là chân, làm giảm mức độ tiếp xúc với mặt tăng hoặc giảm của thị trường.

Cơ chế của spread rất khác so với cơ chế của spread tương lai. Trong trường hợp giao dịch hoàn toàn, giá cả tăng và giảm tác động trực tiếp đến P&L và thúc đẩy rủi ro. Đối với chênh lệch giá, rủi ro tăng và giảm của một vị thế về cơ bản được bảo hiểm. Điểm mấu chốt của giao dịch chênh lệch là:Giá tài sản tăng đột biến hoặc sụt giảm nghiêm trọng có tác động không đáng kể đến giá trị tổng hợp của chênh lệch. Điều thực sự quan trọng là giá của từng chặng so với chặng kia.

Các giải pháp thay thế chiến lược

Trên thực tế, các nhà giao dịch có thể sử dụng các chiến lược giao dịch chênh lệch giá hợp đồng tương lai khác nhau để tạo ra lợi nhuận nhất quán. Tuy nhiên, tất cả các chiến lược này thuộc một trong các loại sau:

  • Intramarket :Còn được gọi là chênh lệch lịch, chênh lệch trong thị trường liên quan đến việc mua và bán cùng một hợp đồng với các tháng khác nhau. Ví dụ:nếu bạn mua một lô dầu thô WTI tháng 1 năm 2020 và bán một lô WTI tháng 3 năm 2020, bạn sẽ thực hiện giao dịch chênh lệch WTI nội thị. Chênh lệch Intramarket thường được các nhà giao dịch dài hạn sử dụng để quản lý việc chuyển nhượng hợp đồng tương lai và mở rộng phạm vi đầu tư của họ.
  • Liên thị trường :Chênh lệch liên thị trường được thực hiện bằng cách mua và bán hai sản phẩm khác nhau nhưng có liên quan với nhau có cùng ngày hết hạn. Một ví dụ phổ biến của giao dịch chênh lệch liên thị trường là mua ngô tháng 12 và bán lúa mỳ tháng 12. Mức chênh lệch lúa mì / ngô này giúp người sản xuất cách ly khỏi giá cả hàng hóa thất thường và tạo cơ hội cho các nhà đầu cơ kiếm lời từ các biến động của thị trường.
  • Hàng hóa :Chênh lệch giá hàng hóa được thực hiện bằng các hợp đồng mua liên quan đến quá trình chế biến và sản xuất nguyên vật liệu thô. Để thực hiện, một thương nhân mua hợp đồng hàng hóa cơ bản và bán sản phẩm được sản xuất. Ví dụ, giả sử rằng nhà kinh doanh năng lượng Erin mua một hợp đồng dầu thô WTI tháng 1 năm 2020 trong khi đồng thời bán một hợp đồng xăng RBOB tháng 1 năm 2020. Erin sẽ thu được lợi nhuận từ giao dịch nếu hai chân của chênh lệch hội tụ (WTI tăng và giá RBOB giảm).

Có vô số chiến lược truyền bá hàng hóa, liên thị trường và thị trường nội địa, và chúng mang lại cho các bên quan tâm nhiều cơ hội. Đối với những người đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế giao dịch / đầu tư, rất ít công cụ phù hợp với tính linh hoạt của chênh lệch.

Giảm yêu cầu ký quỹ

Do mức độ rủi ro hạn chế, giao dịch chênh lệch giá hợp đồng tương lai cung cấp cho người tham gia các yêu cầu ký quỹ giảm đáng kể. Giao dịch hoàn toàn hợp đồng tương lai có thể cần nhiều vốn; chênh lệch thường được cung cấp bằng một phần nhỏ của cam kết tài chính.

Để minh họa điểm này, hãy xem xét các yêu cầu ký quỹ đối với mức chênh lệch giá dầu thô ngọt nhẹ CL trong thị trường:

  • Chênh lệch :Đối với danh sách tháng 12 năm 2019 / tháng 1 năm 2020, yêu cầu ký quỹ duy trì là $ 350.
  • Chung cuộc :Để thực hiện từng chặng của chênh lệch tháng 12 năm 2019 / tháng 1 năm 2020 bằng cách sử dụng giao dịch hoàn toàn, biên lợi nhuận duy trì của mỗi chặng là $ 4,350 và $ 4,200. Cần tổng cộng 8.550 đô la để thực hiện giao dịch.

Trong ví dụ trên, yêu cầu ký quỹ giảm dần của mức chênh lệch là một phản ánh trực tiếp của mức rủi ro nhỏ hơn nhiều. Đây là một lợi thế lớn đối với nhà giao dịch vì việc mở các vị thế mới trên thị trường chỉ cần bỏ ra một khoản vốn tối thiểu.

Thêm Giao dịch Chênh lệch Tương lai vào Kế hoạch Tài chính của bạn

Trong hơn 20 năm, nhóm của Daniels Trading đã chuyên giúp các cá nhân đạt được các mục tiêu tài chính của họ thông qua giao dịch hợp đồng tương lai tiêu chuẩn, quyền chọn và giao dịch chênh lệch giá hợp đồng tương lai. Để tìm hiểu xem chênh lệch giá có phù hợp với bạn hay không, hãy tận dụng bộ dịch vụ có một không hai của Daniels Trading và lên lịch tư vấn miễn phí, không bắt buộc ngay hôm nay.


Giao dịch tương lai
  1. Hợp đồng tương lai và hàng hóa
  2.   
  3. Giao dịch tương lai
  4.   
  5. Lựa chọn