Trong giao dịch hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch có hai cách để đo lường khả năng sinh lời:lãi và lỗ đã thực hiện và chưa thực hiện. Lãi và lỗ đã thực hiện là những khoản lãi và lỗ thực sự được ghi nhận vào tài khoản giao dịch; lãi và lỗ chưa thực hiện là số liệu thống kê thành công hay thất bại của một vị trí. Đối với các nhà giao dịch tích cực, việc đi đầu trong lĩnh vực thứ hai là điều bắt buộc để quản lý rủi ro một cách thành thạo trong thị trường trực tiếp.

Vị trí mở ảnh hưởng đến P&L chưa thực hiện của tôi như thế nào?

Nếu bạn đã quen thuộc với các môn thể thao, thì bạn hiểu khái niệm giữ điểm. Khi một bên vượt trội hơn hoặc thua xa bên kia, sự khác biệt được phản ánh trên bảng điểm. Một giao dịch duy nhất hoạt động theo cùng một cách — thành công hay thất bại của một vị trí sẽ thay đổi và diễn ra khi hành động giá phát triển. Đây được ghi nhận là lãi và lỗ chưa thực hiện (P&L).

Lãi và lỗ chưa thực hiện của một giao dịch ảnh hưởng đến tài khoản giao dịch theo hai cách:

• Ghi nợ:Đối với các giao dịch ở vị trí âm, tài khoản giao dịch chịu trách nhiệm về việc rút tiền. Các khoản lỗ chưa thực hiện được xóa hoặc ghi nợ khỏi số dư tài khoản trên cơ sở từng tích tắc.
• Tín dụng:Đối với các giao dịch ở vị trí tích cực, tài khoản giao dịch sẽ được hưởng lợi ích. Lợi nhuận chưa thực hiện được phân bổ hoặc ghi có vào số dư tài khoản trên cơ sở từng tích tắc.

Để minh họa cơ chế của P&L chưa được thực hiện ảnh hưởng như thế nào đến sức khỏe tài chính của nhà giao dịch, hãy giả sử rằng nhà kinh doanh vàng Gerry mua một lô vàng CME E-micro vào tháng 12 năm 2021 từ $ 1,750. Giao dịch sẽ ngay lập tức ảnh hưởng đến tài khoản 5.000 đô la của Gerry theo những cách sau:

1. Ký quỹ trong ngày là $ 550 được giữ từ số dư tài khoản của Gerry, để lại $ 4,450 vốn lưu động.
2. Nếu giá tăng trên mục mua 1750.0, tài khoản sẽ được ghi có $ 1,00 cho mỗi lần đánh dấu.
3. Nếu giá giảm xuống dưới mục mua 1750.0, tài khoản sẽ bị ghi nợ $ 1,00 mỗi lần đánh dấu.
4. Khi Gerry đóng vị thế, giao dịch sẽ được xác minh và xóa. Sau đó, khoản lãi và lỗ chưa thực hiện sẽ trở thành chính thức và được đăng lên tài khoản.

Hiểu cách đòn bẩy tăng cường lãi và lỗ chưa thực hiện

Đòn bẩy tài chính là xương sống của thị trường kỳ hạn. Đây là cơ sở cho giao dịch ký quỹ, mang lại cho người tham gia khả năng kiểm soát số lượng lớn tài sản với mức vốn tối thiểu. Hiểu được tác động của đòn bẩy tăng lên như thế nào với P&L chưa thực hiện là một phần quan trọng trong việc quản lý các vị trí trong điều kiện thị trường trực tiếp.

Mặc dù việc thực hiện mức độ đòn bẩy cao có thể tạo ra lợi nhuận bất thường, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro. Ví dụ:giả sử rằng Gerry thèm muốn vàng E-micro tháng 12 và mua năm lô từ năm 1750.0. Như bạn có thể thấy, số dư tài khoản 5.000 đô la của Gerry đang chịu thêm áp lực:

1. Yêu cầu ký quỹ trong ngày của Gerry hiện là $ 2,750 ($ 550 x 5). Điều này chỉ để lại 2.250 đô la vốn lưu động.
2. Nếu giá phục hồi trên 1750,0, lợi nhuận chưa thực hiện là $ 5 mỗi lần đánh dấu sẽ được ghi có vào tài khoản.
3. Nếu giá giảm xuống dưới 1750,0, khoản lỗ chưa thực hiện là $ 5 cho mỗi lần đánh dấu sẽ được ghi nợ vào tài khoản.
4. Khi Gerry đóng vị thế, lãi và lỗ chưa thực hiện chính thức được ghi vào tài khoản.

Như bạn có thể thấy từ ví dụ, cam kết tiền tệ của Gerry lớn hơn nhiều với năm lô so với một lô vàng E-micro tháng 12. Đòn bẩy nâng cao làm tăng yêu cầu ký quỹ của giao dịch và nợ phải trả trên mỗi lần đánh dấu. Thay vì có $ 4,450 vốn lưu động, Gerry hiện có $ 2,250. Nếu thị trường tăng xuống dưới 1750.0, các khoản lỗ chưa thực hiện từ vị thế tiêu cực có thể kích hoạt các hành động do nhà môi giới thực hiện sau:

• Thanh lý vị trí: Nếu các khoản lỗ chưa thực hiện có số dư tài khoản dưới $ 2,750, các yêu cầu ký quỹ của giao dịch sẽ bị vi phạm. Do đó, vị thế có thể được tự động thanh lý theo giá thị trường.
• Cuộc gọi ký quỹ: Trong trường hợp vị thế tiêu cực không được thanh lý, Gerry có thể nhận được một cuộc gọi ký quỹ từ nhà môi giới. Cuộc gọi ký quỹ sẽ tạo cơ hội để ký quỹ nhiều vốn hơn, do đó đáp ứng các yêu cầu ký quỹ bằng cách giảm các khoản lỗ chưa thực hiện.

Trong thể thao, câu nói cổ hủ “nó vẫn chưa kết thúc cho đến khi nó kết thúc” chắc chắn được áp dụng. Nhưng đối với các nhà giao dịch tương lai, đó không phải là trường hợp mà các khoản lỗ chưa thực hiện có thể kết thúc sớm bất kỳ giao dịch nào. Để tránh thanh lý và các cuộc gọi ký quỹ, hãy đảm bảo xác định các yêu cầu ký quỹ và vị trí cắt lỗ của bạn trước khi đặt giao dịch.

Khả năng sinh lời là tất cả về tư duy

Cuối cùng, công việc của một nhà giao dịch là kiếm tiền. Một phần quan trọng của việc hoàn thành mục tiêu này là hiểu được cách thức quản lý rủi ro tổn thất và lãi chưa thực hiện được.

Để biết thêm mẹo về cách phát triển tâm hồn chiến thắng, hãy xem hội thảo trên web của Daniels Trading “5 Mẹo cụ thể để xây dựng nền tảng giao dịch vững chắc của bạn. “Được chủ trì bởi giám đốc tiếp thị &bán hàng của Daniels Trading, Ken Packard, hướng dẫn này có thể giúp bạn phát triển nhận thức về bản thân mà bạn cần để thành công trên thương trường.