Tôi sẽ nói ngay trước… bạn không cần phải có bất kỳ kiến ​​thức đặc biệt nào để sử dụng Chuyên đăng thống kê, còn được gọi là StatArb. Tất cả những gì nó là, là một cái tên ưa thích cho giao dịch cặp. Nhưng ngay cả thuật ngữ đó, giao dịch theo cặp, cũng khiến một số nhà giao dịch không chắc chắn. Nó có quá nhiều bộ phận chuyển động và mọi người phải vật lộn để hiểu cách một người kiếm được lợi nhuận bằng cách mua một tài sản và bán một tài sản khác.

Nhưng nó không phức tạp như vậy, StatArb loại bỏ một thứ khỏi việc phân tích các thị trường rất khó đạt được và đó là hướng dự đoán. StatArb không có định hướng, nó cho phép bạn kiếm lợi trong những điều kiện mà thông thường có vẻ không thể thực hiện được. Điều đáng kinh ngạc về giao dịch StatArb là nó giao dịch mối quan hệ giữa hai tài sản tương quan, về bản chất của nó cung cấp một lợi thế được xác định rõ ràng và có tính xác suất cao.

Một điều tuyệt vời khác về StatArb là nó cung cấp sự không thích rủi ro ở một vị trí tự nhiên được bảo vệ, bạn không phải quan tâm thị trường diễn biến theo cách nào và với hợp đồng tương lai, bạn sẽ được chiết khấu đáng kể trên chi phí giao dịch. Và tất cả những gì bạn phải làm là tuân theo một vài quy tắc rất đơn giản.

StatArb có phải là một phương pháp luận chống đánh lừa không? Không, nhưng nó loại bỏ hầu hết những thứ ám ảnh các nhà giao dịch định hướng. Vấn đề thực sự duy nhất với StatArb là sự sẵn có của các công cụ dễ sử dụng và trực quan trên các nền tảng giao dịch phổ biến. Đó có lẽ là lý do chính mà các nhà kinh doanh bán lẻ đã không áp dụng chiến lược này.

StatArb hoạt động như thế nào?

Toàn bộ tiền đề của giao dịch theo cặp StatArb là kết hợp hai tài sản có tương quan cao và giao dịch sự khác biệt về giá trị. Sự khác biệt về giá trị này thể hiện sự thay đổi trong mối quan hệ. Nếu hai điều rất giống nhau và mối quan hệ bị gián đoạn, thì khả năng cao là mối quan hệ cuối cùng sẽ quay trở lại bình thường.

Vì vậy, cách bạn giao dịch các cặp StatArb là chờ đợi sự gián đoạn, đo lường sự gián đoạn đó bằng cách sử dụng các biện pháp thống kê, thường là một độ lệch chuẩn, sau đó thực hiện giao dịch bằng cách mua lại phần hoạt động kém hiệu quả của cặp đó và cắt ngắn phần hoạt động quá mức. Sau đó, bạn kiếm tiền khi cặp tiền này quay trở lại mức chuẩn của chúng, thu hẹp khoảng cách giữa chúng.

Khả năng sự phân kỳ hoặc sự gián đoạn sẽ tự sửa chữa là rất cao nếu cặp tiền có tương quan cao. Về cơ bản có nghĩa là chúng di chuyển với nhau trong mọi loại điều kiện. Bạn có thể đo lường mức độ tương quan này bằng cách sử dụng các công cụ thống kê. Cách phổ biến nhất là đo hệ số tương quan các cặp, có phạm vi từ -1 đến +1. Điểm gần bằng +1 có nghĩa là cặp này có tương quan với nhau. Hầu hết các nhà giao dịch StatArb coi điểm> 0,5 là đủ tốt để giao dịch.

Có những bằng chứng toán học cho thấy mối tương quan rất cao (> 0,70) làm cho xác suất của một hồi quy gần như là một, lớn hơn 75%. Đây là kiểu mà các nhà giao dịch cạnh tranh mơ ước.

Bạn lập biểu đồ mối quan hệ như thế nào?

Hầu hết các nền tảng giao dịch cho phép bạn bao gồm 2 hoặc nhiều ký hiệu trên biểu đồ, sau đó sử dụng các tập lệnh để vẽ mối quan hệ. Một số nền tảng làm điều đó tốt hơn những nền tảng khác. Ví dụ, hãy xem Think hoặc Bơi (ToS). Để vẽ hai cổ phiếu hoặc hợp đồng tương lai rất đơn giản, hãy xem xét ETF vàng và bạc GLD và SLV tương ứng. Bạn có thể nhập công thức đơn giản “GLD - SLV” vào biểu đồ và ToS sẽ vẽ biểu đồ đó.

Nhân tiện, có rất nhiều công cụ tuyệt vời để tính toán mối tương quan của cổ phiếu và ETF trên web, đây là một đặc biệt cho các quỹ ETF. Dưới đây là biểu đồ được tạo bằng TradeStation, sử dụng các chỉ báo đặc biệt để vẽ cặp tiền cho bạn. Ngoài ra còn có một chỉ báo Tương quan hiển thị Hệ số tương quan đang chạy, hiện ở mức 0,51. Mối tương quan cho thấy mối tương quan đã ổn định, dao động trên mốc 0,50 một chút.

Cả hai biểu đồ này đều vẽ biểu đồ giá trị của một cổ phiếu GLD trừ đi giá trị của một cổ phiếu SLV, hiện ở mức 101,34 đô la. Bạn có thể áp dụng bất kỳ loại công cụ và chỉ báo biểu đồ truyền thống nào để xác định điểm mua và bán, giống như bất kỳ cổ phiếu hoặc quỹ ETF đơn lẻ nào hoặc tương lai. Nhưng vì chúng tôi đang thực hiện Chuyên đăng kinh doanh theo thống kê, nên thường được chấp nhận rằng bạn sẽ đo lường các điểm xoay bằng cách sử dụng các công cụ thống kê. Một công cụ rất phổ biến được sử dụng được gọi là Z-Score. Nó được hiển thị bên dưới.

Chỉ báo Z-Score tương tự như RSI hoặc Stochastic, nhưng nó cho thấy số lượng Độ lệch chuẩn mà cặp này đã di chuyển so với đường 0. Chỉ báo bên dưới có 2 đường cảnh báo độ lệch chuẩn tạo ra tín hiệu khi cặp tiền đã di chuyển số tiền đó. Đây là những nơi tiềm năng mà bạn có thể sử dụng để thực hiện các giao dịch

Biểu đồ trên chỉ dành cho mục đích minh họa và giáo dục. Tôi không ngụ ý về một chiến lược giao dịch hay khuyến nghị rằng nên thực hiện những giao dịch này. Trên thực tế, vẫn còn nhiều việc phải làm trước khi bạn đạt được điểm đó, giống như bất kỳ chiến lược nào. Nhưng hãy nhớ rằng, chúng tôi đang vẽ biểu đồ mối quan hệ giữa GLD và SLV, chứ không phải định hướng của bất kỳ mối quan hệ nào trong số chúng, vì vậy, chiến lược của chúng tôi phải dựa trên ý tưởng đó.

Mặc dù một số người có thể chỉ lập kế hoạch về hai ETF và nghĩ rằng như vậy là đủ tốt, nhưng không phải vậy. Bạn cần đảm bảo rằng cả hai tài sản đều được đại diện như nhau về giá trị cơ bản của chúng, còn được gọi là Giá trị tài sản ròng (NAV). Nói cách khác, bạn có một tỷ lệ cổ phiếu đại diện cho một giá trị tương đương của vàng và bạc. Có một số lượng khá lớn các nghiên cứu học thuật và thực tế cho thấy điều này là cần thiết. Với một quỹ ETF, điều này đòi hỏi một số nghiên cứu. Với hợp đồng tương lai, đây là một phép tính đơn giản nhân giá tương lai được niêm yết với Giá trị điểm lớn của tài sản, là một thành phần của mọi sản phẩm tương lai.

Chỉ báo TradeStation của tôi, mà tôi đã phát triển, vẽ các cặp tài sản và tự động tính toán giá trị cho bạn khi bạn áp dụng hai sản phẩm tương lai. Bạn cũng có thể chỉ định bất kỳ tỷ lệ hợp đồng nào bạn muốn. Một số cặp yêu cầu một tỷ lệ nhất định để nhận được chiết khấu đầy đủ cho các yêu cầu ký quỹ của bạn. Đây là một tính năng của hợp đồng tương lai, không phải cổ phiếu và ETF, nơi Chicago Mercantile Exchange xác định mức chiết khấu này dựa trên tính toán rủi ro giảm của họ do vị thế phòng ngừa rủi ro của bạn. Nói cách khác, giao dịch hợp đồng tương lai khi thực hiện StatArb sẽ rẻ hơn so với cổ phiếu và bạn cũng nhận được nhiều lợi ích về đòn bẩy và thuế hơn.

Cách thực hiện giao dịch theo cặp

Đây là điều cuối cùng bạn cần biết để thực hiện giao dịch theo cặp. Bạn phải thực hiện đồng thời cả hai bên của giao dịch. Đừng cố gắng tham gia vào một giao dịch bằng cách thực hiện dài sau đó mua ngắn hoặc ngược lại. Bạn có thể thoát khỏi nó một vài lần, nhưng cuối cùng bạn sẽ phải trải qua nỗi đau. Nhưng đừng lo, có một cách cực kỳ đơn giản để thực hiện cả hai bên giao dịch cùng một lúc. Đó là một tính năng trong hầu hết các nền tảng giao dịch được gọi là Lệnh Gửi Lệnh (OSO). Bạn chỉ cần thiết lập đơn đặt hàng OSO và thực hiện nó bằng một cú nhấp chuột.

TradeStation có một thứ gọi là Lệnh theo giai đoạn trong TradeManager cho phép bạn thiết lập lệnh OSO. Think or Swim có một số cách để thực hiện, cách dễ nhất là sử dụng Nền tảng giao dịch cặp của họ. Cách khác là đặt lệnh của bạn thành Blast All và thêm cả hai bên của giao dịch vào danh sách lệnh của bạn. Và thế là xong!

Kết luận

Khi bạn đã thực hiện một số điều bắt buộc, hãy giao dịch một cặp tương quan, thực hiện giao dịch đồng thời với một lệnh OSO, bạn đã sẵn sàng. Bạn chỉ cần một kế hoạch và một chiến lược, và bạn có thể trở thành Chuyên gia kinh doanh theo thống kê, thực hiện các giao dịch có xác suất cao mà không cần quan tâm đến việc thị trường đang diễn ra như thế nào.