Nếu bạn đã đầu tư vào thị trường chứng khoán một thời gian, bạn có thể hiểu rằng cổ phiếu không thường xuyên tăng cao hơn và theo đường thẳng. Một số năm, thị trường chứng khoán rộng lớn hơn có thể trải qua khoảng lùi từ 5% đến 10%. Những năm khác, thị trường rộng lớn hơn có thể giảm tới 40% hoặc 50%. Và đôi khi, sự sụt giảm của từng cổ phiếu có thể còn lớn hơn.
Nhưng có nhiều cách để bảo vệ khỏi sự sụt giảm lớn. Trong bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu hai cách có thể hạn chế thua lỗ trong các khoản đầu tư của mình.
Một cách để hạn chế tổn thất trong cổ phiếu là sử dụng lệnh dừng.
Khi bạn đặt một lệnh dừng bán, bạn sẽ hướng dẫn người môi giới của mình tự động nhập một lệnh bán cổ phiếu của bạn nếu cổ phiếu của bạn giảm xuống mức giá dừng mà bạn đã chỉ định. Lệnh dừng bán tự động trở thành lệnh thị trường khi cổ phiếu giảm xuống mức giá dừng của khách hàng.
Đây là cách nó hoạt động:
Giả sử bạn mua 100 cổ phiếu XYZ với giá 100 đô la. Đây là khoản đầu tư 10.000 đô la và bạn muốn giới hạn khoản lỗ của mình không quá 5%.
Khi mua XYZ, bạn có thể đồng thời đặt lệnh dừng ở mức $ 95.
Bằng cách làm theo các bước này, bạn sẽ đặt một lệnh dừng. Tuyệt quá! Bây giờ nó có nghĩa là gì? Trong ví dụ trên, nếu XYZ giảm xuống còn 95 đô la, một đơn đặt hàng sẽ tự động được kích hoạt để bán cổ phiếu của bạn trên thị trường hoặc giá giao dịch có sẵn tiếp theo.
Mặc dù lệnh dừng có thể giúp hạn chế thua lỗ, nhưng vẫn có những rủi ro cần xem xét. Hãy tiếp tục với ví dụ về lệnh dừng $ 95 của chúng tôi. Trong các thị trường bình lặng, nếu cổ phiếu XYZ giao dịch qua $ 95, bạn rất có thể sẽ thực hiện giao dịch ở gần mức giá dừng đó. Nhưng trong các thị trường biến động hơn, giá thực tế của bạn có thể khác đáng kể so với giá dừng mà bạn đã chỉ định. Ví dụ:giả sử XYZ báo cáo thu nhập sau khi đóng cửa và ngày hôm sau, cổ phiếu mở cửa ở mức 80 đô la. Vì giá cổ phiếu xuống dưới 95 đô la, lệnh dừng của bạn sẽ kích hoạt và thực hiện ở mức 80 đô la, mức lỗ lớn hơn nhiều so với dự tính của bạn khi đặt giá dừng.
Một cách để tránh rủi ro bị dừng giao dịch (nói cách khác, khi lệnh dừng thực hiện) từ cổ phiếu của bạn do thua lỗ lớn hơn dự kiến là mua một quyền chọn bán. Mua quyền chọn bán cung cấp cho bạn quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, bán cổ phiếu của bạn ở một mức giá xác định, vào một ngày nhất định.
Khi bạn mua một quyền chọn bán, bằng cách trả trước một khoản tiền nhỏ, được gọi là phí bảo hiểm, bạn có thể chờ xem cổ phiếu di chuyển theo hướng nào trước khi quyết định mua hay bán.
Vì vậy, tiếp tục với ví dụ về cổ phiếu XYZ, giả sử bạn vẫn muốn giới hạn khoản lỗ của mình ở mức khoảng 5% so với giá cổ phiếu hiện tại, thay vì đặt lệnh dừng ở mức 95 đô la, bạn có thể mua quyền chọn bán 95 cú. Mua lệnh giao dịch 95, bạn có quyền, nhưng không có nghĩa vụ phải bán cổ phiếu XYZ của mình với giá 95 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Giả sử rằng bạn có thể mua lệnh phạt 95 sẽ hết hạn sau 60 ngày với giá 0,70 đô la. Sau đó, bằng cách trả 70 xu (hoặc 70 đô la cho mỗi hợp đồng), bạn sẽ có 60 ngày trong đó bạn có thể chờ xem cổ phiếu XYZ hoạt động như thế nào trước khi bán nó.
Có hai điều cần lưu ý khi mua quyền chọn bán để bảo vệ vị thế cổ phiếu. Trước tiên, bạn có thể đợi và xem chứng khoán hoạt động như thế nào trong thời gian bạn muốn, cho đến hết thời hạn của quyền chọn của bạn. Trong ví dụ này, bạn có 60 ngày để quyết định có bán cổ phiếu của mình hay không. Thứ hai, ngay cả khi cổ phiếu giảm xuống dưới 95 USD / cổ phiếu, bạn có thể không muốn bán nó ngay lập tức. Bạn có thể chờ xem liệu cổ phiếu có tăng trở lại hay không. Đó là điều bạn không thể làm với các lệnh dừng.
Nhưng nhìn chung có hai rủi ro liên quan đến việc mua quyền chọn bán để bảo vệ vị thế cổ phiếu. Đầu tiên, phí bảo hiểm và hoa hồng trả cho quyền chọn là chi phí và làm tăng cơ sở chi phí của vị thế cổ phiếu. Thứ hai, có thể tùy chọn hết hạn vô giá trị. Vì vậy, nếu cổ phiếu vẫn trên 95 đô la, bạn sẽ mất toàn bộ phí bảo hiểm của quyền chọn. Nhưng một lần nữa, đây có thể là một lợi ích khi xem xét vị thế cổ phiếu mà bạn đang phòng ngừa rủi ro.
