Có rất nhiều đầu vào trong một báo cáo thu nhập. Một số tài khoản là những gì đã thực sự xảy ra, chẳng hạn như bán hàng. Các tài khoản khác phải khớp với doanh thu vì nguyên tắc khớp trong kế toán. Bạn đang cố gắng tìm ra chi phí cho mỗi lần bán hàng. Các tài khoản này cũng bao gồm các khoản dự trữ. Mặc dù chúng có lợi về mặt kế toán, nhưng chúng cũng nguy hiểm vì ban lãnh đạo gặp nhiều khó khăn trong việc tính toán dự trữ.
Dự trữ rất quan trọng trong kế toán. Chúng là những dự đoán của công ty về các chi phí tiền mặt sẽ phát sinh sau khi bán hàng. Ví dụ, nếu một công ty bán những chiếc ti vi của mình được bảo hành, thì công ty đó sẽ ước tính xem có bao nhiêu chiếc ti vi này bị trục trặc mà họ sẽ phải sửa chữa. Ước tính đó là dự trữ bảo hành và được sử dụng trong năm TV được bán. Bởi vì các chi phí được trừ vào thu nhập, các khoản dự trữ làm giảm thu nhập và lợi nhuận của công ty.
Dự trữ là một điều ác cần thiết. Một công ty thường sẽ không phải là một công ty sử dụng toàn bộ tiền mặt, trong đó tất cả các dòng tiền vào và ra đều xảy ra trong một giao dịch. Có những khoản dự phòng khác, chẳng hạn như chi phí nợ khó đòi, mà ban giám đốc cũng phải ước tính. Cách tiếp cận toàn diện này cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn cho các nhà đầu tư về khung thời gian được tính toán đã diễn ra như thế nào đối với công ty.
Ban Giám đốc có quyền quyết định đáng kể về cách họ có thể xử lý các khoản dự trữ, điều này cho phép Ban Giám đốc thao túng các ước tính dự trữ vì lợi ích của họ. Ví dụ:nếu một công ty được thiết lập để báo cáo thu nhập và thu nhập sẽ giảm một chút so với những gì các nhà phân tích mong đợi, công ty có thể đặt mức dự trữ cho quý thấp hơn một chút để tăng thu nhập báo cáo của mình. Nếu thu nhập rất cao, một công ty có thể tăng dự trữ của mình để có mạng lưới an toàn cho các quý trong tương lai trong trường hợp thu nhập không cao.
Có một cách để xem qua những gì quản lý đang làm. Mặc dù không phải là cách phổ biến để nghiên cứu cổ phiếu, nhưng việc xem xét các hồ sơ SEC như 10-Ks và 10-Qs là rất quan trọng. Trong những tài liệu này, bạn có thể thấy những gì các công ty đang ước tính trong dự trữ của họ. Nếu một con số quá cao, bạn có thể dễ dàng biết ban quản lý đang làm gì. Nếu bạn nhận thấy một mô hình dự trữ luôn ở mức cao hoặc cao hơn mức trung bình của ngành, đó có thể là dấu hiệu cho thấy ban giám đốc đang báo cáo thu nhập thấp hơn và là cơ hội để mua cổ phiếu. Cuối cùng thì những khoản dự trữ này phải được giải phóng.
