Giá trị cổ đông thể hiện lợi tức đầu tư vào công ty cho cổ đông. Đây là một phép tính phức tạp hơn so với cái nhìn đầu tiên, vì giá trị cổ đông không chỉ đơn thuần xem xét tổng đầu tư của cổ đông vào công ty và giảm số đó cho việc phân phối hoặc chi trả cổ tức được trả cho đến nay. Xác định giá trị thị trường hợp lý của toàn bộ công ty là bước đầu tiên để tính toán giá trị cổ đông. Giá trị thị trường hợp lý của công ty có thể cần được chiết khấu để đạt được giá trị cuối cùng cho cổ đông.
Xác định xem có cần thực hiện bất kỳ điều chỉnh nào đối với bảng cân đối kế toán hoặc báo cáo lãi lỗ của công ty hay không. Các điều chỉnh phổ biến bao gồm khấu hao, phân loại lại chi phí cá nhân và thể hiện khoản nợ ở mức chưa thanh toán thích hợp.
Xác định giá trị thị trường hợp lý của công ty. Giá trị thị trường hợp lý, theo định nghĩa của Quy định 59-60 của Sở Thuế vụ, là số tiền mà tài sản sẽ được trao đổi giữa người mua sẵn sàng và người bán sẵn sàng, mỗi người đều có kiến thức hợp lý về các sự kiện liên quan và không bị bất kỳ sự ép buộc nào đối với mua hoặc bán. Khái niệm giá trị này cũng được ủng hộ bởi nhiều quyết định của tòa án. Giá trị thị trường hợp lý có thể được xác định bằng cách sử dụng một trong ba cách tiếp cận định giá chính:cách tiếp cận thu nhập; Tiếp cận thị trường; cách tiếp cận chi phí.
Hãy xem xét cả ba cách tiếp cận định giá và sử dụng cách tiếp cận phù hợp nhất với công ty đang được định giá. Phương pháp tiếp cận thu nhập được sử dụng khi thu nhập của công ty ổn định. Phương pháp tiếp cận thị trường được sử dụng khi có đủ thông tin thị trường liên quan để xác định giá trị dựa trên các giao dịch gần đây của các công ty tương tự. Phương pháp chi phí chủ yếu được sử dụng khi công ty có nhiều tài sản, chẳng hạn như công ty sở hữu bất động sản. Nếu nhiều hơn một phương pháp định giá được sử dụng, hãy điều chỉnh các giá trị. Các chuyên gia định giá thường sử dụng giá trị trung bình hoặc trung bình có trọng số của các giá trị trong tính toán.
Xác định xem chiết khấu hoặc phí bảo hiểm có cần được áp dụng cho giá trị kết quả hay không. Nếu giá trị cổ đông được xác định là dành cho cổ đông thiểu số, tức là lợi ích sở hữu dưới 50%, thì chiết khấu do thiếu kiểm soát cũng như chiết khấu do thiếu tính thị trường có thể phù hợp. Nếu giá trị cổ đông đang được xác định là dành cho chủ sở hữu kiểm soát, tức là sở hữu 85% công ty, thì phần bù kiểm soát có thể phù hợp. Giá trị được xác định sau khi áp dụng chiết khấu và phí bảo hiểm là giá trị thị trường hợp lý của công ty.
Xác minh tổng số cổ phiếu đã phát hành và đang lưu hành tính đến ngày thực hiện phép tính. Xác định phần nào trong số cổ phiếu đó được nắm giữ bởi cổ đông có giá trị mà bạn đang tính. Nhân giá trị thị trường hợp lý của công ty với tỷ lệ sở hữu của cổ đông để tính giá trị của cổ đông trong công ty.
Khi xác định giá trị của cổ đông cho việc lập kế hoạch bất động sản, mục đích thuế quà tặng hoặc các vấn đề liên quan, hãy cân nhắc thuê một chuyên gia định giá doanh nghiệp được công nhận để thực hiện các tính toán.
Bảng cân đối kế toán của công ty
Báo cáo lãi lỗ của công ty
