Lãi suất thấp nghe có vẻ tốt, nhưng trên thực tế, chúng có thể gây thiệt hại cho nền kinh tế, và lãi suất thấp quá mức thường được coi là chỉ báo dự báo khủng hoảng kinh tế. Lãi suất thấp có xu hướng làm tăng giá tài sản và giá cả sinh hoạt. Đồng thời, chúng làm giảm lợi tức của các khoản đầu tư có thu nhập cố định mang lại thu nhập cho các cá nhân đã nghỉ hưu, các quỹ và các tổ chức khác phụ thuộc vào lãi trái phiếu để có thu nhập.
Lãi suất thấp có thể làm tăng mức độ chấp nhận rủi ro để đạt được các mục tiêu về lợi tức đầu tư hoặc thu nhập. Các ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí, người về hưu, quỹ từ thiện và tài trợ giáo dục - tất cả đều có các mục tiêu thu nhập mà họ phải đáp ứng bằng cách sử dụng lợi nhuận từ các khoản đầu tư có thu nhập cố định hoặc tiền cho vay. Nếu họ không thể đáp ứng những yêu cầu đó, họ phải cắt giảm chi tiêu của mình hoặc, nếu có thể, tăng phí. Ngoài ra, các ngân hàng có thể giảm yêu cầu cho vay của họ và cho vay lớn hơn đối với những người đi vay có tín dụng kém, những người mong đợi trả nhiều hơn đáng kể so với lãi suất cơ bản cho số tiền của họ.
Bị thu hút bởi lãi suất thấp và các tiêu chuẩn cho vay dễ dàng, người mua đẩy giá nhà lên cao một cách giả tạo, làm tăng danh mục cho vay của các ngân hàng với tài sản được định giá quá cao. Các tài sản có giá cao khác như nghệ thuật, ô tô và tàu thuyền cũng tăng giá do nhiều người có thể mua chúng bằng tín dụng rẻ.
Lãi suất thấp là một dấu hiệu của chính sách tiền tệ nới lỏng, góp phần làm cho giá cả hàng hóa tăng cao khi nhiều tiền rẻ kéo theo nguồn cung hàng hóa hạn chế. Điều đó dẫn đến giá thực phẩm và nhiên liệu cao và làm tăng chi phí sinh hoạt ngay cả đối với những người không mua nhà, ô tô hoặc tàu thuyền. Đồng thời, những người về hưu và các tổ chức phụ thuộc vào lãi suất trái phiếu để có thu nhập nhận thấy thu nhập của họ giảm sút.
Nếu tài khoản tiết kiệm chỉ trở lại 1% hoặc ít hơn, và giá hàng hóa đang đẩy chi phí thực phẩm và nhiên liệu lên cao, thì không có động lực để tiết kiệm tiền. Người tiêu dùng cần bất cứ số tiền nào họ có để duy trì mức sống của họ. Với thu nhập không theo kịp giá tài sản, mọi người có xu hướng sử dụng tín dụng rẻ tiền để mua thực phẩm, nhiên liệu và tài sản. Lãi suất thấp là một động lực để chi tiêu nhiều hơn một lần.
