Tỷ lệ kiểm tra axit là thước đo tài chính đánh giá khả năng của công ty trong việc trang trải các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Tỷ lệ kiểm tra axit cao hơn cho thấy vị thế thanh khoản mạnh hơn, trong khi tỷ lệ thấp hơn có thể cho thấy những thách thức tiềm ẩn về dòng tiền. Các nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng số liệu này để đánh giá tình hình tài chính, đặc biệt trong những ngành mà hàng tồn kho có thể không dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt.
Một cố vấn tài chính có thể giúp bạn xác định tình trạng tài chính và đầu tư của mình, đồng thời đề xuất các chiến lược để đạt được mục tiêu của bạn.
Tỷ lệ kiểm tra axit, còn được gọi là tỷ lệ thanh toán nhanh, là tỷ lệ thanh khoản được tính bằng cách chia tài sản có tính thanh khoản cao nhất của công ty cho các khoản nợ ngắn hạn. Công thức là:
Tỷ lệ kiểm tra axit =
Tiền mặt + Chứng khoán có thể bán được + Tài khoản phải thu / Nợ ngắn hạn
Tính toán này không bao gồm hàng tồn kho và chi phí trả trước vì chúng có thể không được chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt. Chứng khoán có thể bán được bao gồm các khoản đầu tư ngắn hạn có thể dễ dàng bán được, trong khi các khoản phải thu thể hiện số tiền nợ công ty dự kiến sẽ sớm được thu hồi.
Để biết ví dụ về cách tính toán này, hãy xem xét một công ty có 50.000 USD tiền mặt, 20.000 USD chứng khoán có thể bán được, 30.000 USD trong tài khoản phải thu và 80.000 USD trong nợ ngắn hạn. Tỷ lệ kiểm tra axit của nó sẽ là:50.000 + 20.000 + 30.000 / 80.000 =1,25
Tỷ lệ trên 1,0 cho thấy tài sản lưu động vượt quá nợ ngắn hạn và thường là dấu hiệu của sức khỏe tài chính, trong khi tỷ lệ dưới 1,0 cho thấy những hạn chế về thanh khoản tiềm ẩn và có thể cho thấy sức khỏe tài chính kém hơn và rủi ro cao hơn. Tuy nhiên, kết quả phải được giải thích vì ý nghĩa của chúng thay đổi tùy theo ngành. Ví dụ:một số doanh nghiệp hoạt động hiệu quả với tỷ lệ thấp hơn do dòng tiền ổn định.
Tỷ lệ acid-test giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư đánh giá sự ổn định tài chính trong ngắn hạn. Các công ty sử dụng nó để đánh giá tính thanh khoản và xác định xem họ có đủ tiền mặt và các khoản phải thu để trang trải các nghĩa vụ trước mắt mà không cần bán hàng tồn kho hay đảm bảo nguồn tài chính bổ sung hay không. Tỷ lệ giảm dần theo thời gian có thể báo hiệu các vấn đề về dòng tiền, thúc đẩy ban quản lý cải thiện khả năng thu hồi các khoản phải thu hoặc giảm nợ ngắn hạn.
Các nhà đầu tư phân tích tỷ lệ kiểm tra axit để so sánh các công ty trong cùng ngành. Tỷ lệ cao hơn cho thấy một công ty có tính thanh khoản cao, giảm nguy cơ kiệt quệ tài chính. Tuy nhiên, tỷ lệ quá cao có thể cho thấy vốn đang không được sử dụng đúng mức và có thể được tái đầu tư để tăng trưởng. Ngược lại, tỷ lệ dưới 1,0 có thể báo hiệu tình trạng thiếu tiền mặt tiềm ẩn, đặc biệt là trong các ngành có nguồn doanh thu không thể đoán trước.
Người cho vay và chủ nợ cũng xem xét tỷ lệ kiểm tra axit trước khi gia hạn tín dụng hoặc khoản vay. Một công ty có tỷ lệ ổn định hoặc cải thiện có thể đảm bảo các điều kiện tài chính tốt hơn, trong khi tỷ lệ yếu có thể dẫn đến chi phí đi vay cao hơn hoặc khả năng tiếp cận tín dụng bị hạn chế. Mặc dù hữu ích nhưng số liệu này cần được phân tích cùng với các chỉ số tài chính khác để đánh giá đầy đủ về tình hình hoạt động của công ty.
Tỷ lệ kiểm tra axit và tỷ lệ hiện tại là hai cách được sử dụng rộng rãi để đo lường khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của công ty. Chúng khác nhau về cách xác định tài sản lưu động. Tỷ lệ hiện tại bao gồm tất cả các tài sản hiện tại như tiền mặt, chứng khoán có thể bán được, các khoản phải thu, hàng tồn kho và chi phí trả trước. Tỷ lệ kiểm tra axit không bao gồm hàng tồn kho và chi phí trả trước, chỉ tập trung vào những tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt.
Do sự khác biệt này, tỷ lệ thanh toán hiện thời thường cao hơn tỷ lệ kiểm tra axit, đặc biệt đối với các công ty có lượng hàng tồn kho đáng kể. Các doanh nghiệp trong các ngành như sản xuất hoặc bán lẻ, nơi tốc độ luân chuyển hàng tồn kho chậm, có thể có tỷ lệ thanh toán hiện hành cao nhưng tỷ lệ kiểm tra axit yếu hơn, báo hiệu những lo ngại tiềm ẩn về thanh khoản. Ngược lại, các công ty hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ có lượng hàng tồn kho tối thiểu thường có giá trị tương tự nhau cho cả hai tỷ lệ.
Các nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng tỷ lệ hiện tại để có cái nhìn bao quát về tính thanh khoản nhưng dựa vào tỷ lệ kiểm tra axit để đánh giá chặt chẽ hơn về sự ổn định tài chính. Một công ty có tỷ lệ thanh toán hiện thời cao nhưng tỷ lệ kiểm tra axit thấp có thể gặp khó khăn trong việc tạo ra tiền mặt nhanh chóng trong trường hợp khẩn cấp.
Hãy xem xét một nhà đầu tư đang đánh giá hai công ty trong ngành điện tử tiêu dùng—Công ty A và Công ty B. Cả hai công ty đều có doanh thu và tỷ suất lợi nhuận tương tự nhau, nhưng nhà đầu tư muốn đánh giá sự ổn định tài chính ngắn hạn của họ trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
Công ty A có 40 triệu USD tiền mặt, 15 triệu USD chứng khoán khả mại, 30 triệu USD các khoản phải thu và 70 triệu USD nợ ngắn hạn. Tỷ lệ kiểm tra axit của nó là:40 + 15 + 30/70 =1,14
Công ty B có 10 triệu USD tiền mặt, 5 triệu USD chứng khoán khả mại, 25 triệu USD các khoản phải thu và 70 triệu USD nợ ngắn hạn. Tỷ lệ kiểm tra axit của nó là:10 + 5 + 25/70 =0,57
Nhà đầu tư lo ngại về rủi ro thanh khoản tiềm ẩn có thể ưu tiên Công ty A như một khoản đầu tư an toàn hơn. Tuy nhiên, họ cũng sẽ xem xét các số liệu tài chính khác, điều kiện ngành và chiến lược quản lý trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.
Thuật ngữ tỷ lệ kiểm tra axit bắt nguồn từ thực tiễn lịch sử sử dụng axit để kiểm tra độ tinh khiết của vàng. Trong khai thác và nghiên cứu kim loại, axit nitric được áp dụng cho kim loại để xác định xem chúng có chứa vàng thật hay không, vì vàng không hòa tan trong axit như các kim loại khác. Phương pháp này được dùng như một cách nhanh chóng và dứt khoát để xác minh giá trị.
Trong tài chính, tỷ lệ kiểm tra axit phục vụ mục đích tương tự bằng cách cung cấp một bài kiểm tra nghiêm ngặt về tính thanh khoản của công ty. Bằng cách loại trừ hàng tồn kho và chi phí trả trước, những chi phí có thể không dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt, tỷ lệ này đo lường liệu doanh nghiệp có thể đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn chỉ sử dụng tài sản có tính thanh khoản cao nhất hay không. Điều này làm cho nó trở thành một chỉ số nghiêm ngặt hơn so với tỷ lệ hiện tại, đảm bảo rằng các công ty không quá phụ thuộc vào việc bán hàng tồn kho để trang trải các khoản nợ.
Khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty có thể báo hiệu sức mạnh tài chính hoặc những thách thức thanh khoản tiềm ẩn. Tỷ lệ kiểm tra axit cung cấp cái nhìn tập trung vào tiền mặt sẵn có và tài sản gần tiền mặt, cung cấp những hiểu biết sâu sắc bổ sung cho các biện pháp thanh khoản rộng hơn như tỷ lệ hiện tại. Mặc dù tỷ lệ cao hơn có thể cho thấy tính linh hoạt trong việc trang trải các khoản nợ, nhưng các tiêu chuẩn ngành, mô hình kinh doanh và sức khỏe tài chính tổng thể đều ảnh hưởng đến điều gì khiến tỷ lệ trở nên thuận lợi. Các nhà đầu tư, chủ nợ và doanh nghiệp sử dụng thước đo này cùng với các chỉ số tài chính khác để đánh giá tính ổn định và rủi ro.
Nguồn ảnh:©iStock.com/stockbusters, ©iStock.com/stockbusters, ©iStock.com/nortonrsx
Phương pháp kế toán:Cách chọn phương án tốt nhất cho doanh nghiệp của bạn
Thị trường chứng khoán hôm nay:Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu số tiền tăng trên thị trường rộng
5 Sử dụng Tích cực cho Tín dụng
13 Cổ phiếu chia cổ tức đã trả cho các nhà đầu tư trong hơn 100 năm
29 Thống kê Tài chính Cá nhân Có thể Làm Bạn ngạc nhiên