(Trang này có thể chứa các liên kết liên kết và chúng tôi có thể kiếm phí từ các giao dịch mua đủ điều kiện mà bạn không phải trả thêm phí. Hãy xem Tiết lộ của chúng tôi để biết thêm thông tin.)
Câu đố nổi bật! Sự khác biệt giữa “cố vấn tài chính”, “cố vấn đầu tư” và “người quản lý tài sản” là gì?
Đây chỉ là một số chức danh công việc bạn có thể gặp trong lĩnh vực tư vấn đầu tư và tài chính cá nhân.
Không giống như bác sĩ, những chức danh này không được pháp luật quy định.
Bất kỳ ai cũng có thể sử dụng một trong các danh hiệu trên hoặc tương tự.
là gì được quy định là những gì một cá nhân có thể làm khi sử dụng một trong những tựa game này.
Có những “chức danh đằng sau những chức danh” có hiệu lực pháp luật và bạn cần phải biết chúng.
A Đại diện đã đăng ký (RR) i Đó là người mà bạn thường gặp ở một công ty cung cấp dịch vụ cho những cá nhân muốn mua và bán chứng khoán.
Tóm lại, một nhà môi giới chứng khoán (mặc dù ngày nay chúng ta hiếm khi nghe thấy danh hiệu đó). Đây có thể là ai đó ở một nhà môi giới trực tuyến hoặc một “nhà cung cấp dây” truyền thống hơn.
Công ty sử dụng RR được đăng ký tại Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
Cá nhân là RR phải vượt qua các kỳ thi đủ điều kiện (Series 7 và Series 63) và chịu sự giám sát của cơ quan quản lý chứng khoán tiểu bang của họ.
FINRA là cơ quan quản lý được Quốc hội ủy quyền để giám sát ngành đầu tư. Chính tổ chức này đặt ra các tiêu chuẩn ứng xử cho RR và giám sát việc tuân thủ của họ.
Bạn có thể sử dụng công cụ BrokerCheck của FINRA để xem liệu có bất kỳ khiếu nại hoặc biện pháp kỷ luật nào đối với RR hoặc công ty mà cá nhân đó làm việc hay không.
Đáng chú ý, theo SEC, các Đại diện đã Đăng ký trước đây phải tuân theo “tiêu chuẩn phù hợp” khi làm việc với khách hàng.
Điều này có nghĩa là RR phải thực hiện các biện pháp để “biết khách hàng của họ” và dựa trên kiến thức đó, không thể đặt nhà đầu tư vào một loại chứng khoán không phù hợp với họ.
Ví dụ nhanh? Không bán chứng khoán phái sinh phức tạp, dễ biến động cho một người về hưu 80 tuổi, người dựa vào tiền tiết kiệm của mình để trang trải chi phí sinh hoạt cơ bản.
Mặt khác, Cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) là cá nhân cung cấp lời khuyên về đầu tư và danh mục đầu tư.
Không giống như Đại diện đã đăng ký, RIA không thực sự thực hiện giao dịch đầu tư của bạn.
RIA cũng được quản lý bởi SEC và cơ quan quản lý chứng khoán nhà nước của họ. Họ phải vượt qua kỳ thi đủ tiêu chuẩn FINRA (Series 65) cho phép họ đưa ra lời khuyên nhưng không được mua và bán chứng khoán.
Điều quan trọng là RIA được coi là có tiêu chuẩn khác, cao hơn so với RR khi đưa ra lời khuyên đầu tư. Lời khuyên được đưa ra không chỉ phải “phù hợp” mà còn phải mang lại “lợi ích tốt nhất” cho khách hàng.
Do yêu cầu về “lợi ích tốt nhất” cao hơn nên RIA thường xuyên quảng cáo rằng họ là “người được ủy thác”.
(Luật đăng ký RIA không thực sự sử dụng từ “ủy thác”; đó là một thuật ngữ đã được thiết lập lâu dài qua nhiều năm thông qua tiền lệ pháp lý.)
Ví dụ:điều này có nghĩa là RIA không nên đề xuất một phương án đầu tư tốn kém, nhiều chi phí khi có sẵn một giải pháp thay thế ít tốn kém hơn đáp ứng được mục tiêu của khách hàng.
Nếu bạn có khiếu nại chống lại RIA (một cá nhân hoặc công ty cụ thể), diễn đàn để gửi khiếu nại của bạn là SEC và tiểu bang nơi RIA được quản lý.
Điểm khởi đầu quan trọng giữa RIA và RR thường là cách họ nhận được khoản bồi thường.
Vì nghĩa vụ ủy thác của họ, hầu hết các RIA không kiếm được hoa hồng bán hàng cho các sản phẩm đầu tư mà họ đề xuất.
Hoa hồng bán hàng ít nhất có thể tạo ra biểu hiện xung đột lợi ích, nếu không phải là xung đột thực sự.
Thay vào đó, hầu hết các RIA sẽ tính phí hàng năm (hoặc hàng quý) được tính bằng phần trăm giá trị tài sản đầu tư mà họ quản lý thay mặt cho khách hàng của mình; 1% là phí thông thường.
Đó là mô hình tài sản được quản lý (AUM).
Ngoài ra, mô hình phí cố định ngày càng phổ biến với các nhà đầu tư chỉ muốn được tư vấn chứ không muốn quản lý tài khoản thực tế.
Đây có thể là mức phí theo giờ, phí trả trước hàng năm hoặc phí cho mỗi "nhiệm vụ".
Mặt khác, RR thường được trả thông qua tiền lương từ công ty của họ, kết hợp với hoa hồng bán hàng cho các sản phẩm họ bán.
Tuy nhiên, như trong trường hợp RIA, mô hình AUM cũng có thể áp dụng được cho RR.
Người tự nhận mình là cố vấn tài chính, đầu tư hoặc tài sản (hoặc bất kỳ thứ gì khác) có thể là RR hoặc RIA. Hoặc có thể là cả hai!
Với tư cách là một nhà đầu tư đang trò chuyện với một cá nhân đã đăng ký kép về danh mục đầu tư của mình, bạn cần hiểu họ đang đội “chiếc mũ” nào vào thời điểm đó.
Lưu ý bên lề:Bạn có thể quen thuộc với danh hiệu nổi tiếng và được tôn trọng cao “Người lập kế hoạch tài chính được chứng nhận (CFP)”. CFP là những cố vấn tài chính có kinh nghiệm, có phạm vi rộng, đã hoàn thành khóa đào tạo chuyên sâu và được cam kết bởi điều lệ chuyên môn của họ để luôn hoạt động như một người được ủy thác. Nhiều, nếu không nói là hầu hết, CFP là RIA, nhưng chúng không đồng nghĩa với nhau. Một cá nhân có thể là CFP mà không phải là RIA. Và nhiều RIA không phải là CFP.
Liên quan:Chỉ định chuyên gia tài chính:Ý nghĩa của chúng
Điều có thể làm cho bối cảnh tư vấn trở nên phức tạp hơn là các phương tiện truyền thông có rất nhiều người đưa ra những thông tin khôn ngoan về đầu tư, những người không phải là RIA hay RR.
Phát biểu và viết về đầu tư là quyền tự do ngôn luận được Hiến pháp bảo vệ.
Về cơ bản thì đây là một điều rất tốt.
Nhưng điều cần thiết là phải hiểu rằng một người viết blog về đầu tư, bán một khóa học hoặc Tik Tok-ing về cách quản lý danh mục đầu tư của bạn có thể không chứng minh được thông qua kiểm tra và cấp phép rằng họ có kiến thức trong lĩnh vực của họ.
Ồ, nhưng sự phức tạp không dừng lại ở đó!
Vào tháng 6 năm 2020, SEC đã đưa ra Quy định BI (dành cho “Lợi ích tốt nhất”). Người đại diện đã đăng ký hiện phải tuân theo Quy định BI.
Tiếp nối Đạo luật Dodd-Frank 2010 sau cuộc Đại suy thoái, mục tiêu đáng khen ngợi của Quy định BI là thu hẹp khoảng cách giữa tiêu chuẩn mà RR được tuân theo (theo Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934) và tiêu chuẩn chi phối RIA, dựa trên một luật khác (Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940).
Bạn có thể dễ dàng tưởng tượng điều này sẽ dẫn đến sự nhầm lẫn như thế nào trong ngành đầu tư khi hướng dẫn triển khai Quy định BI tiếp tục được viết.
Tuy nhiên, đối với một nhà đầu tư, kết quả cuối cùng là các xung đột tiềm ẩn về lợi ích và cấu trúc phí sẽ minh bạch hơn bất kể bạn làm việc với RR hay RIA.
Vấn đề không phải là danh hiệu này vốn đã tốt hơn danh hiệu kia.
Thay vào đó, với tư cách là nhà đầu tư, bạn nên tin tưởng rằng khi tìm kiếm cố vấn tài chính, người ngồi trực (hoặc người giám sát) có bằng cấp phù hợp để đáp ứng nhu cầu cụ thể của bạn.
Và bất kể chức danh là gì, họ đều làm việc vì lợi ích tốt nhất của bạn.
Đọc:Robot hay Cố vấn tài chính truyền thống:Cái nào tốt hơn?
Bài viết được viết bởi Lisa Whitley, AFC®, CRPC®.
Lisa thích trò chuyện về tiền bạc mỗi ngày với mọi người từ mọi hoàn cảnh. Sau một thời gian dài làm việc trong lĩnh vực phát triển quốc tế, cô mang động lực đa văn hóa vào công việc hiện tại của mình để giúp các cá nhân và gia đình đạt được sự thịnh vượng về tài chính.
Phụ nữ kiếm tiền
Amy Blacklock và Vicki Cook đã đồng sáng lập Women Who Money vào tháng 3 năm 2018 để cung cấp thông tin hữu ích về các chủ đề tài chính cá nhân, sự nghiệp và kinh doanh để bạn có thể tự tin quản lý tiền bạc, tăng giá trị tài sản ròng, cải thiện tình hình tài chính tổng thể và cuối cùng đạt được sự độc lập về tài chính.