Ant Financial đã tán tỉnh ý tưởng IPO một vài lần trong quá khứ. Nó đã làm như vậy một lần nữa gần đây. Chúng tôi nhận được sự quan tâm bất thường đối với nó và đã nhận được câu hỏi về cách đăng ký IPO. Nó vẫn chưa được xác nhận! Đối với tất cả những gì chúng tôi biết, họ có thể trì hoãn IPO một lần nữa.
Chúng tôi không có đủ tài chính và giá IPO để xác định thỏa thuận là hợp lý nhưng chúng tôi có thể tiến hành một số phân tích định tính bằng cách xem xét lịch sử và mô hình kinh doanh của Ant Financial.
Chuyện là eBay vào Trung Quốc và thống trị thị trường thương mại điện tử C2C sau khi mua lại Eachnet vào năm 2003. Jack Ma muốn cạnh tranh và giành chiến thắng. Alibaba tập trung vào B2B và Taobao được thành lập để chuyển sang không gian C2C. Nhưng không dễ để thực hiện các giao dịch vì người mua và người bán chưa quen với cách thức thương mại mới này. Sự thiếu tin cậy là một vấn đề. Điều này dẫn đến việc tạo ra phiên bản đầu tiên của Alipay, đó là một dịch vụ ký quỹ. Số tiền của người mua sẽ được Alipay giám sát và sẽ chỉ được chuyển cho người bán sau khi người mua đã nhận được hàng. Điều này rất quan trọng trong việc tăng các giao dịch trên Taobao trong những ngày đầu và cuối cùng đánh bại eBay.
Nhưng những thách thức không dừng lại ở đó. Hệ thống thanh toán trực tuyến không tồn tại và nhiều người Trung Quốc không có tài khoản ngân hàng. Alipay đã đồng phát triển cơ sở hạ tầng thanh toán trực tuyến với một ngân hàng để nó có thể tham gia vào mạng lưới ngân hàng. Alipay này đã được hợp pháp hóa như một nhà cung cấp giải pháp thanh toán và cùng với công nghệ, nó đã cách mạng hóa cách mọi người thực hiện thanh toán ở Trung Quốc - bao gồm cả việc cho phép thanh toán không dùng tiền mặt tại các cửa hàng.
Alipay ngày càng trở nên phổ biến và ứng dụng của nó đã trở thành trụ cột trong nhiều điện thoại thông minh vì tiện ích của nó - người dùng có thể thanh toán cho hầu hết mọi thứ trong cuộc sống - thanh toán bằng mã QR tại cửa hàng, thanh toán hóa đơn, chuyển tiền, trả trước khi nạp tiền điện thoại di động, xe buýt và mua vé tàu, đặt đồ ăn, đặt xe, chọn bảo hiểm và tất nhiên, thanh toán các mặt hàng trên Taobao và Tmall.
Sau khi thành công trong lĩnh vực thanh toán di động, Alipay nhận thấy mình đang ở trong một thế giới đầy tiềm năng - công nghệ có thể làm được nhiều điều hơn nữa để cải thiện tình trạng của ngành tài chính. Alipay đã được đổi tên thành Ant Financial Services vào năm 2014 vì các dịch vụ tài chính của họ vượt ra ngoài thanh toán.
Đối thủ cạnh tranh thanh toán di động chính của Alipay sẽ là WeChat Pay.
Alipay 支付 宝 nắm giữ hơn 50% thị phần tại Trung Quốc trong khi Tenpay 财 付 通 (công ty cung cấp dịch vụ WeChat Pay) có gần 40% trong 3Q2019.
Trung Quốc có mức độ áp dụng cao đối với thanh toán di động không dùng tiền mặt và hầu hết các quốc gia chỉ đang chơi để bắt kịp. Vào năm 2019, cả Alipay và WeChat Pay đều dẫn đầu thế giới về số lượng người dùng tích cực trên nền tảng thanh toán di động của họ.
Alipay đã vượt ra ngoài Trung Quốc và cung cấp thanh toán di động của mình cho các quốc gia khác như Singapore, Nhật Bản, Hàn Quốc, Hoa Kỳ, Canada, Vương quốc Anh, Ý, Iceland, Na Uy, Úc và New Zealand. Các thương gia ở nước ngoài có động cơ chấp nhận Alipay vì họ có thể thu hút khách du lịch Trung Quốc chi tiêu tại cửa hàng của họ.
Yu’e Bao 余额 宝 được ra mắt vào năm 2013 với tư cách là một quỹ thị trường tiền tệ và nó đã trở nên vô cùng phổ biến. Tôi đã từng đề cập trong những lần trước rằng mối đe dọa lớn nhất đối với tài chính không phải đến từ một công ty fintech mà nhiều khả năng là từ một công ty cung cấp sản phẩm / dịch vụ trên thị trường đại chúng. Taobao có một lượng lớn khách hàng và người dùng thoải mái giao dịch qua Alipay. Sự phản kháng rất thấp đối với việc sử dụng quỹ thị trường tiền tệ khi nó được cung cấp cho họ - tiền gửi lãi suất cao với một vài cú nhấp chuột - tại sao không?
Yu’e Bao nhanh chóng trở thành thị trường tiền tệ lớn nhất thế giới vào năm 2017, với tài sản đạt đỉnh trên 1,5 nghìn tỷ Yên vào năm 2018.
Chính phủ Trung Quốc bắt đầu thắt chặt các quy định và một đài truyền hình nhà nước đã tấn công các quỹ thị trường tiền tệ trực tuyến như Yu’e Bao. Tài sản sụt giảm và Yu’e Bao mất ngôi vào tay hai quỹ thị trường tiền tệ khác - Quỹ Thị trường Tiền tệ Chính phủ Hoa Kỳ JP Morgan và Quỹ Dự trữ Tiền mặt Chính phủ Fidelity.
Ant Financial vẫn không ngừng nghỉ trên vòng nguyệt quế ngay cả khi đã chinh phục thị trường bằng thanh toán di động và quỹ thị trường tiền tệ - công ty đã tung ra Sesame Credit vào năm 2015.
Bạn có thể nghĩ rằng đây chỉ là một phương tiện tín dụng hoặc cho vay khác. Bạn phải hiểu rằng hầu hết các cá nhân không đủ điều kiện tín dụng với ngân hàng vì họ thiếu dữ liệu cần thiết để xếp hạng tín dụng thích hợp. Alibaba có đủ hồ sơ giao dịch của khách hàng và có thể phân tích hành vi mua hàng của họ trên nền tảng của họ. Nó có thể gia hạn một khoản tín dụng để mua một món hàng trước khi bạn thanh toán nếu bạn được tín dụng xứng đáng theo Sesame Credit - bỏ qua nhu cầu về thẻ tín dụng.
Sesame Credit chỉ định Điểm số Sesame cho người dùng dựa trên mức độ tín nhiệm, dựa trên năm yếu tố sau:
Đây là một ứng dụng của dữ liệu lớn trong lĩnh vực tài chính và Alibaba là công ty thương mại điện tử lớn nhất sẽ có nhiều điểm dữ liệu hơn bất kỳ ngân hàng nào khác. Ant Financial thực sự là một lực lượng cần được tính đến và cách mạng hóa tài chính ở nhiều khía cạnh.
Hầu hết mọi người sẽ nghĩ rằng Alibaba sở hữu Ant Financial. Lịch sử phức tạp hơn thế này.
Alibaba một phần thuộc sở hữu của Softbank và Yahoo khi Alipay còn hoạt động. Jack Ma biết rằng chính phủ Trung Quốc sẽ không bao giờ cấp giấy phép cho Alipay vì nó thuộc sở hữu nước ngoài. Anh ta cũng biết rằng hội đồng quản trị sẽ không bao giờ cho phép anh ta chuyển Alipay thành một công ty riêng để có được giấy phép. Nhưng Jack vẫn tiếp tục mà không hỏi ý kiến hội đồng quản trị.
Các cổ đông tự nhiên cảm thấy không công bằng, đặc biệt là khi Alipay đã thành công. Họ chắc chắn muốn một phần của nó. Jack đã đạt được thỏa thuận với các cổ đông vào năm 2011 - nếu Alipay ra công chúng, Alibaba sẽ được trả ít nhất 2 tỷ USD nhưng không quá 6 tỷ USD, cộng với 37,5% thu nhập trước thuế của Ant Financial trước khi IPO. Nhưng thỏa thuận này đã bị thay thế sau khi Alibaba mua lại 33% cổ phần của Ant Financial vào năm 2019. Do đó, Alibaba sẽ có một số lợi thế khi Ant Financial cuối cùng được tách ra thông qua IPO.
Ant Financial đã phá vỡ ngành công nghiệp tài chính hơn bất kỳ ai khác. Tôi chỉ đề cập đến thanh toán di động, quỹ thị trường tiền tệ và cho vay vi mô. Nhưng Ant cũng đã tạo được ảnh hưởng trong lĩnh vực bảo hiểm, đăng ký 100 triệu người dùng dưới tên Xiang Hu Bao 相互 保 trong năm đầu tiên kể từ khi ra mắt. Mybank đã cho 16 triệu công ty nhỏ vay 2 nghìn tỷ yên trong 4 năm. Ant Financial dường như không thể ngăn cản và có lẽ sẽ tiếp tục là người đi trước trong ngành tài chính. Cùng với sự hiện diện thương mại điện tử mạnh mẽ của Alibaba, Ant Financial sẽ có quyền tiếp cận với lượng khách hàng lớn và thúc đẩy việc áp dụng tất cả các sản phẩm của mình.
