Các khoản đầu tư sinh lời là những người bạn hay thay đổi. Khi đầu tư vào chứng khoán, chúng ta nên nhớ rằng doanh nghiệp cũng có những lúc thăng trầm, cũng giống như mọi thứ khác. Một công ty có lãi ngày hôm nay có thể tiếp tục có lãi hoặc không thể tiếp tục có lãi trong tương lai. Do đó, điều rất quan trọng là nhà đầu tư phải thường xuyên xem xét các khoản đầu tư, theo dõi chặt chẽ tình hình hoạt động kinh doanh, tìm hiểu động thái thị trường của ngành và cân đối lại tài sản một cách đều đặn.

Cân bằng lại danh mục đầu tư được thực hiện để đảm bảo rằng việc phân bổ tài sản được điều chỉnh theo khẩu vị rủi ro mong muốn và mục tiêu tài chính của bạn theo tuyên bố chính sách đầu tư ban đầu (‘IPS’)

Tại sao nên cân bằng lại danh mục đầu tư?

Người quản lý danh mục đầu tư nhận thức được khẩu vị rủi ro và các mục tiêu dài hạn của bạn và đề cập đến điều đó trong IPS. Việc lựa chọn tài sản và tỷ trọng của từng loại tài sản chủ yếu phụ thuộc vào mục tiêu tổng thể được xác định trong IPS.

Ví dụ:Giả sử, tỷ lệ phân bổ tài sản chính là 60% có lợi cho cổ phiếu. Đây sẽ được gọi là phân bổ tài sản chiến lược ban đầu của bạn. Trong năm tới, có thể có sự thay đổi về giá trị thị trường của các loại tài sản khác nhau trong danh mục đầu tư, do đó cản trở việc phân bổ tài sản tổng thể. Việc sửa đổi như vậy có thể khiến nhà đầu tư gặp rủi ro không đáng có và có thể kéo dài thời gian đạt được các mục tiêu dài hạn theo IPS. Điều quan trọng là phải phân bổ lại những khoản tiền dư thừa này để giảm bớt những rủi ro không chính đáng như vậy.

Tái cân bằng sẽ cho phép mua hoặc bán tài sản trong danh mục đầu tư theo định kỳ để duy trì mức phân bổ tài sản chiến lược cơ bản. Do đó, tái cân bằng sẽ giữ cho danh mục đầu tư phù hợp với các mục tiêu dài hạn, khẩu vị rủi ro mong muốn cũng như lợi nhuận kỳ vọng từ danh mục đầu tư như được xác định trong IPS.

Tần suất tái cân bằng danh mục đầu tư (Chiến lược)

Không có lịch trình cố định cho việc tái cân bằng. Tuy nhiên, có một số chiến lược tái cân bằng danh mục đầu tư để quyết định tần suất tái cân bằng.

1. Chiến lược Kết hợp Không đổi (Dựa trên hành lang)

Vì tái cân bằng cho phép các nhà đầu tư bán cao và mua thấp, bằng cách đặt lợi nhuận từ các tài sản hoạt động tốt hơn và tái đầu tư chúng vào các tài sản kém hiệu quả, nên chiến lược này yêu cầu tái cân bằng trên một sự thay đổi so với phân bổ tài sản ban đầu với các dải. Ví dụ:khi phân bổ tài sản ban đầu của bạn thay đổi từ trạng thái cân bằng vượt quá 10%. tức là nếu phân bổ thay đổi từ 70-30 ban đầu thành 80-20, thì nhà đầu tư sẽ bán 10% vốn chủ sở hữu và đầu tư 10% vào nợ và thay đổi phân bổ trở lại 70-30 ban đầu.

2. Cân bằng lại lịch (Dựa trên thời gian)

Đây là một trong những kỹ thuật tái cân bằng đơn giản hơn trong đó một ngày cố định của một khoảng thời gian định kỳ, hàng năm hoặc hai lần một năm, được quyết định trước là ngày tái cân bằng. Danh mục đầu tư được cân bằng lại bất kể tình hình hoạt động của thị trường. Đây là phương pháp tái cân bằng ít tốn kém nhất; tuy nhiên, nó không phản ứng với các điều kiện thị trường.

3. Bảo hiểm danh mục đầu tư tỷ trọng không đổi:

Đây là chiến lược phức tạp nhất trong danh sách này vì nó liên quan đến giá trị sàn cho khoản đầu tư rủi ro và hệ số nhân. Các quyết định tái cân bằng được thực hiện nếu số tiền đệm, là một hàm của giá trị danh mục đầu tư, giá trị sàn và hệ số nhân, được kích hoạt.

Tầm quan trọng của việc cân bằng lại danh mục đầu tư

• Rủi ro và phần thưởng: Phân bổ tài sản là tất cả về rủi ro và phần thưởng. Như chúng ta đã thảo luận rằng một số loại tài sản có thể hoạt động tốt hơn các loại tài sản khác trong cùng một danh mục đầu tư trong một khoảng thời gian. Tái cân bằng danh mục đầu tư giúp tránh lệch lạc đối với một loại tài sản cụ thể, do đó, ổn định rủi ro danh mục tổng thể theo IPS

• Kỷ luật cao hơn: Một đặc điểm tâm lý của nhà đầu tư là không cho phép họ bỏ thêm tiền vào các tài sản và chứng khoán kém hiệu quả. Tái cân bằng danh mục đầu tư thực thi một mức độ kỷ luật nhất định để bán những cổ phiếu hoạt động tốt hơn và bỏ cùng một khoản tiền vào những cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả.

• Đánh giá Thường xuyên: Tái cân bằng là một hoạt động tiếp theo sau khi xem xét đầy đủ danh mục đầu tư. Do đó, mỗi khi nhà quản lý danh mục đầu tư muốn cân đối lại danh mục đầu tư, tất cả chứng khoán và các loại tài sản sẽ được phân tích, xem xét và xem xét kỹ lưỡng, từ đó có thể đưa ra ý kiến ​​về việc nắm giữ cổ phiếu của từng cá nhân.

• Bám sát kế hoạch tổng thể: Việc phân bổ tài sản chiến lược ban đầu và chiến lược đầu tư gắn liền với các mục tiêu dài hạn, khung thời gian kiếm tiền và khả năng chấp nhận rủi ro mong muốn. Tái cân bằng danh mục đầu tư định kỳ cho phép duy trì phân bổ tài sản chiến lược phù hợp với IPS.

Tái cân bằng là một phần không thể thiếu trong quản lý đầu tư chiến lược và kế hoạch tài chính. Do đó, điều quan trọng là phải gặt hái được những phần thưởng mong muốn từ số tiền được phân bổ của bạn. Tuy nhiên, cần lưu ý đến các chi phí đi kèm, ví dụ:tải hàng, chi phí môi giới, chi phí giao dịch và thuế. Do đó, việc tái cân bằng thường xuyên quá nhiều có thể rất tốn kém và có thể lớn hơn lợi ích của việc tái cân bằng Danh mục đầu tư.

Do đó, người ta nên cân nhắc chi phí và lợi ích của hoạt động tái cân bằng danh mục tổng thể và sau đó quyết định chiến lược phù hợp nhất, xác định các loại tài sản và hành động theo nó.