Các nhà đầu tư có xu hướng bị thu hút bởi các cổ phiếu công nghệ và công nghệ sinh học đang hot vì triển vọng tăng trưởng của chúng - chứ không phải vì số tiền mà họ trả lại cho cổ đông. Nhưng một số cổ phiếu công nghệ và công nghệ sinh học nổi tiếng có thể đủ khả năng đầu tư vào doanh nghiệp của họ, mua lại cổ phiếu của họ và trả cổ tức, nếu họ chọn.
Khi nói đến việc trả lại tiền mặt cho cổ đông, ban lãnh đạo công ty thường thích mua lại cổ phiếu hơn là chia cổ tức vì nó mang lại cho họ sự linh hoạt. Một công ty có thể điều chỉnh việc mua lại cổ phần của mình tùy theo điều kiện kinh doanh và thị trường. Cổ tức là một cam kết. Thị trường thường xác định sự trả thù nghiêm trọng và nhanh chóng nếu một công ty cắt giảm hoặc tạm ngừng thanh toán.
Việc bắt đầu chia cổ tức cũng có thể được coi là một dấu hiệu cho thấy những ngày tốt nhất của công ty hoặc cổ phiếu đang ở phía sau nó. Xem nhanh hiệu suất của Apple (AAPL) cho thấy điều đó không nhất thiết phải như vậy. Công ty đã khôi phục lại cổ tức của mình vào năm 2012 sau 17 năm gián đoạn. Giữa việc tăng giá và chi trả, cổ phiếu Apple đã mang lại tổng lợi nhuận khoảng 170% kể từ tháng 3 năm 2012, khi công ty công bố kế hoạch khôi phục cổ tức vào cuối năm đó - chỉ số 500 cổ phiếu của Standard &Poor tăng khoảng 130% so với cùng kỳ. , bao gồm cả cổ tức.
Năm cổ phiếu sau đây chưa cung cấp cổ tức, nhưng chúng nên ... và có thể. Mỗi người đều có khả năng sinh tiền để bắt đầu thanh toán đều đặn mà không từ bỏ việc mua lại cổ phần và đầu tư vào sự tăng trưởng trong tương lai.
Doanh thu được dự báo sẽ tăng 22% trong năm nay và 19% trong năm tới, theo khảo sát của các nhà phân tích của Thomson Reuters. Thu nhập dự kiến sẽ tăng ở mức trung bình hàng năm là 24% trong nửa thập kỷ tới.
Các nhà đầu tư không đòi hỏi cổ tức với mức tăng trưởng chóng mặt như vậy. Và có vẻ như Adobe sẽ không trả lại tiền mặt cho các cổ đông. Nó đã chi 1,6 tỷ đô la để mua lại cổ phiếu trong 12 tháng kết thúc vào ngày 1 tháng 6, theo S&P Global Market Intelligence. đủ khả năng để cung cấp cho họ nhiều hơn.
Ngay cả sau khi mua lại cổ phiếu và trả lãi cho nợ, Adobe đã tạo ra dòng tiền tự do - dòng tiền từ cổ tức của mẹ - là 2,6 tỷ đô la trong 12 tháng kết thúc vào ngày 1 tháng 6.
Nhưng thực tế vẫn là điều đó có thể xảy ra một cách dễ dàng - ngay cả sau khi các cơ quan quản lý châu Âu phạt nó với mức phạt kỷ lục 5 tỷ đô la chống độc quyền.
Theo dữ liệu của Thomson Reuters, doanh thu của gã khổng lồ tìm kiếm được dự báo sẽ tăng 23% trong năm nay và 19% vào năm sau. Thu nhập dự kiến sẽ tăng với tốc độ trung bình hàng năm là 18% trong 5 năm tới.
Alphabet đang đầu tư vào những thứ lớn tiếp theo. Nó có trí tuệ nhân tạo, máy học và thực tế ảo trong tầm ngắm của nó và nó đã trở thành một người chơi chính trong các dịch vụ dựa trên đám mây. Nhưng nó vẫn kiếm được tiền.
Công ty có 102 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn tính đến ngày 30/6 và chỉ 3,9 tỷ USD nợ dài hạn, theo S&P Global Market Intelligence. Alphabet đã mua lại 6,3 tỷ đô la cổ phiếu của chính mình trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 và vẫn đã tạo ra 22 tỷ đô la trong dòng tiền tự do, vì vậy rõ ràng nó có đủ phương tiện tài chính để bắt đầu chia cổ tức mà không phải chịu rủi ro về R&D.
Có thể đã đến lúc Biogen (BIIB, $ 344,21) để bắt đầu trả cổ tức.
Nó sẽ không phải là cổ phiếu công nghệ sinh học lớn đầu tiên có triển vọng tăng trưởng chậm hơn làm như vậy. Sau cùng, các công ty cùng ngành như Amgen (AMGN) và Gilead Sciences (GILD) chia cổ tức với lợi suất lần lượt là 2,7% và 2,9%.
Cổ tức cũng có thể giúp giải quyết một số biến động mà các nhà đầu tư BIIB phải đối phó. Kết quả hỗn hợp từ một thử nghiệm lâm sàng giai đoạn giữa của loại thuốc chữa bệnh Alzheimer đầy hứa hẹn của Biogen đã khiến tháng Bảy trở thành một tháng đáng nhớ. Biogen đã tăng hơn 30% trong khoảng thời gian từ ngày 29 tháng 6 đến ngày 25 tháng 7… nhưng cổ phiếu đã giảm hai con số kể từ đó.
Tăng trưởng doanh thu dự kiến không bùng nổ như Alphabet và Adobe, chỉ ở mức 7% trong năm nay và 3% trong năm tới. Tuy nhiên, tăng trưởng thu nhập dài hạn hàng năm rất hứa hẹn, ở mức gần 8% đối với BIIB, theo Thomson Reuters.
Biogen đã mua lại 3 tỷ đô la cổ phiếu của chính mình trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6, đồng thời tạo ra dòng tiền tự do 3,9 tỷ đô la ngay cả sau khi trả lãi cho nợ . Biogen chắc chắn có thể đủ khả năng trả lại nhiều tiền mặt hơn cho các cổ đông.
Các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập sẽ tăng với tốc độ trung bình hàng năm là 14,7% trong 5 năm tới. Con số này so với mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm là 15,6% trong 5 năm qua - nói cách khác là tốt, nhưng đang chậm lại. Doanh thu dự báo sẽ tăng 19% trong năm nay và 12% vào năm 2019.
Chiến lược tăng trưởng thông qua mua lại và đầu tư của Booking không ngăn cản việc mua lại cổ phiếu của chính mình - hoặc tạo ra dòng tiền tự do dồi dào. Công ty đã mua lại 2,3 tỷ đô la cổ phiếu BKNG trong 12 tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 3. Nó cũng tạo ra dòng tiền tự do 3,4 tỷ đô la sau khi trả lãi cho nợ.
Các cổ đông của Booking không đòi cổ tức, nhưng họ hoàn toàn có thể đủ khả năng để bắt đầu một cổ tức. Điều đó sẽ đảm bảo tổng lợi nhuận tăng thêm một chút và có thể làm giảm giá trị mà trong lịch sử là một cổ phiếu tương đối dễ bay hơi.
Thu nhập đã tăng với tốc độ trung bình hàng năm là 64% trong 5 năm qua, hiện dự kiến sẽ chỉ tăng 21% một năm trong nửa thập kỷ tới. Doanh thu được dự báo sẽ tăng 37% trong năm nay, nhưng "chỉ" 25% trong năm tới.
Nếu những ngày tăng trưởng phi thường của Facebook (nói một cách tương đối) thực sự kết thúc, thì một điều mà Facebook có thể làm để làm ngọt hóa cổ phiếu của mình là bắt đầu trả cổ tức. Nó có quá đủ hỏa lực để làm như vậy và vẫn đổ nguồn lực vào việc mua lại, nghiên cứu và phát triển.
Facebook đã có 42,3 tỷ đô la tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn vào ngày 30 tháng 6 - và không có khoản nợ dài hạn nào chống lại nó. Nó đã mua lại 6,7 tỷ đô la cổ phiếu của chính mình trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6, đồng thời tạo ra dòng tiền tự do 11,3 tỷ đô la. Trả lại một số tiền mặt nhiều hơn cho các cổ đông có thể giúp bạn xây dựng lại niềm tin vào cổ phiếu Facebook.
