Năm 2021 hóa ra là một năm quan trọng đối với các nhà đầu tư tăng trưởng cổ tức, được đánh dấu bằng mức tăng cổ tức lớn bất thường.
Cổ tức bắt đầu tăng mạnh trong quý tháng 6 năm nay khi nhiều công ty đã tạm ngừng chia cổ tức trong thời gian đại dịch bùng phát trở lại. Thậm chí có nhiều công ty đã giảm chi trả trong năm 2020 hoặc giữ nguyên cổ tức nhưng báo hiệu triển vọng kinh doanh được cải thiện vào năm 2021 bằng cách tăng cổ tức.
Kết quả là mức cổ tức trung bình của S&P 500 trong quý tháng 6 tăng lên 8,3%, tăng từ mức 7,7% trong quý tháng 3 và 4,8% trong quý tháng 12. Và trong quý tháng 9, mức tăng cổ tức trung bình cho các cổ phiếu S&P 500 là 9,7%, tăng từ 8,3% một năm trước đó và 4,2% hai năm trước.
Howard Silverblatt, Chuyên gia phân tích chỉ số cao cấp tại S&P Dow Jones Indices cho biết:“Cổ tức đã quay trở lại khi thu nhập, doanh số và tỷ suất lợi nhuận kỷ lục đã cho phép các công ty quay trở lại công việc kinh doanh để trả lại sự giàu có cho cổ đông”. Ông cho biết thêm, cổ tức quý tháng 12 dự kiến sẽ vượt kỷ lục mới được thiết lập vào tháng 9 và dữ liệu chỉ ra một kỷ lục hàng năm mới về tăng trưởng cổ tức trong năm 2021.
Mức tăng cổ tức của S&P 500 rất ấn tượng trong năm nay. Tuy nhiên, chúng nhạt nhòa so với hành động của một số ít các công ty bất thường vào năm 2021, đã tăng gấp đôi, gấp ba và trong một số trường hợp, cổ tức của họ tăng gấp bốn lần.
Hôm nay, chúng tôi đang xem xét 14 cổ phiếu gần đây đã công bố mức tăng cổ tức lớn hơn nhiều so với thông thường. Mỗi công ty đã tăng cổ tức ít nhất một lần vào năm 2021, với mức tăng ít nhất là 100%. Hầu hết đều là những người tăng cổ tức cổ điển, với bảng cân đối kế toán chắc chắn, dòng tiền đáng kể và tỷ lệ chi trả ít ỏi mở đường cho tăng trưởng cổ tức nhiều hơn trong tương lai.
Dữ liệu tính đến ngày 25 tháng 11. Lợi tức cổ tức được tính bằng cách chia khoản chi trả gần đây nhất hàng năm và chia cho giá cổ phiếu.
Công viên địa lý (GPRK, 12,44 đô la) là một công ty dầu khí đã được hưởng lợi từ sự phục hồi của giá năng lượng trong năm nay. Công ty này phát triển trữ lượng dầu và khí đốt ở Chile, Columbia, Brazil, Argentina, Peru và Ecuador. GeoPark nắm giữ lợi ích kinh tế trong 31 lô khoan, cũng như các nhượng địa ngoài khơi ở Brazil chứa 124 triệu thùng trữ lượng ròng đã được chứng minh.
Bất chấp sản lượng sụt giảm do ngừng hoạt động tại mỏ Platanillo, nơi hoạt động sản xuất đã được khôi phục, GeoPark đang tạo ra lợi nhuận và EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) được cải thiện đáng kể vào năm 2021. Trong chín tháng đầu năm, doanh thu của công ty tăng 69% so với cùng kỳ lên 486,2 triệu đô la và EBITDA đã điều chỉnh cải thiện 32% lên 213,7 triệu đô la, tương đương 44% doanh thu.
GPRK có kế hoạch khoan tích cực vào năm 2022 với mục tiêu 40-48 giếng và mở 15-20 mục tiêu trong các lĩnh vực mới. Nhờ dòng tiền tự do tăng lên - tiền còn lại sau khi chi tiêu vốn, trả cổ tức và các nghĩa vụ tài chính đã được đáp ứng - công ty dự kiến sẽ tự tài trợ 30,6 triệu đô la cho chương trình khoan. GeoPark nói với các nhà đầu tư rằng cứ 1 đô la chi cho việc khoan vào năm 2022 dự kiến sẽ thêm 2,80 đô la vào EBITDA đã điều chỉnh.
GeoPark có 77 triệu đô la tiền mặt và đòn bẩy chỉ bằng 2,2 lần EBITDA đã điều chỉnh. Công ty đã sử dụng tiền mặt của mình vào tháng 8 để tăng gấp đôi cổ tức hàng quý và vào tháng 11, nó bắt đầu chương trình mua lại 6 triệu cổ phiếu. Ngay cả với mức cổ tức cao hơn, chi trả từ dòng tiền cũng chưa đến 5% nên mức cổ tức mới rất an toàn.
Theo như các nhà phân tích Phố Wall, bốn người nói rằng GPRK là Mua mạnh, hai người gọi đó là Mua và hai người tin rằng đó là Giữ, theo S&P Global Market Intelligence. Mục tiêu giá đồng thuận 21 đô la cho cổ phiếu GPRK cao hơn 68,5% so với giá cổ phiếu hiện tại.
Tìm hiểu (LEA, $ 179,22) sản xuất hệ thống chỗ ngồi và hệ thống phân phối và kết nối điện tử cho ô tô, cũng như phần mềm điều khiển xe nhúng. Công ty bán cho các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) trên toàn thế giới và vận hành 257 cơ sở sản xuất trên 38 quốc gia.
Mặc dù tình trạng thiếu hụt linh kiện vào năm 2021 đã ảnh hưởng đến các OEM và ảnh hưởng đến doanh số bán hàng của Lear, nhưng cả hai hoạt động kinh doanh của công ty đều tăng trưởng nhanh hơn thị trường và Lear đang định vị cho sự phục hồi vào năm 2022 được thúc đẩy bởi các vụ mua lại và liên doanh mới.
Trong quý tháng 9, Lear mua lại một doanh nghiệp từ Kongsberg Automotive, công ty dẫn đầu thị trường về ghế ngồi sang trọng và dự kiến sẽ đóng góp 300 triệu đô la doanh thu trong năm tài chính này. Ngoài ra, Lear đã ký kết liên doanh với nhà sản xuất thiết bị kết nối ô tô và nhà sản xuất bộ sạc trên xe cho xe điện (EV). Lear cũng ra mắt các sản phẩm với General Motors (GM), Land Rover, Mercedes, Volvo và Jaguar.
Công ty đã báo hiệu kỳ vọng về sự phục hồi năm 2022 bằng cách tăng gấp đôi cổ tức và sử dụng một số tiền mặt trong bảng cân đối kế toán trị giá 1,1 tỷ đô la để mua lại cổ phiếu. Mức chi trả thấp 13,7% của Lear làm cho việc tăng cổ tức thường xuyên có thể kiểm soát được.
Các nhà phân tích Phố Wall có sáu xếp hạng Mua mạnh, bốn Mua, tám Giữ và hai xếp hạng Bán trên LEA. Evercore ISI là một trong những điểm tăng giá trên chứng khoán và gần đây đã nâng cấp LEA lên Khả quan (Mua). Công ty nghiên cứu nhận thấy cổ phiếu tăng hơn 30% trong năm tới.
Dầu Marathon (MRO, $ 16,83) là một công ty năng lượng độc lập tập trung vào sản xuất từ bốn tập đoàn dầu mỏ lớn của Hoa Kỳ - Eagle Ford ở Texas, hệ thống Bakken ở Bắc Dakota, tài sản Stack and Scoop ở Oklahoma và Permian Basin ở New Mexico. Sản lượng là sự kết hợp 50-50 giữa khí đốt tự nhiên và chất lỏng khí đốt tự nhiên (NGL) và đạt trung bình 284.000 thùng mỗi ngày trong quý trước, với doanh số 281.000 thùng mỗi ngày.
MRO đang thu được lợi ích từ giá khí đốt tự nhiên và NGL đã tăng gần gấp đôi vào năm 2021 và thực tế là công ty có một số biện pháp phòng ngừa rủi ro ngắn hạn tại chỗ hạn chế khả năng tăng giá của công ty.
Dòng tiền tự do của Marathon tăng vọt lên 1,3 tỷ đô la trong chín tháng đầu năm 2021, kết hợp với tiền mặt hiện có, cho phép trả nợ 1,4 tỷ đô la, 200 triệu đô la mua lại cổ phiếu và cổ tức tăng ba phần tư liên tiếp với mức cổ tức tích lũy 100% tăng kể từ cuối năm 2020.
Công ty có kế hoạch trả lại 50% dòng tiền trong quý tháng 12 cho các nhà đầu tư thông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức và gần đây đã ủy quyền chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 2,5 tỷ USD. Với 3,6 tỷ đô la thanh khoản và cải thiện dòng tiền tự do, các nhà phân tích Phố Wall cho rằng công ty có thể tự mua lại trong vòng 5 năm.
MRO là một lựa chọn năng lượng hàng đầu của nhà phân tích Neal Dingmann của Truist Securities, người có xếp hạng Mua cổ phiếu. Triển vọng này được chia sẻ bởi một số chuyên gia Phố Wall. Trong số 31 dầu bao trùm Marathon được S&P Global Market Intelligence theo dõi, 14 người cho rằng đó là Mua mạnh, 6 người cho rằng đó là Mua, 10 người tin rằng đó là Giữ và chỉ một người cho là Bán.
Morgan Stanley (MS, $ 101,12) là một công ty dịch vụ tài chính toàn cầu hàng đầu với các hoạt động trên 41 quốc gia. Công ty cung cấp các dịch vụ ngân hàng đầu tư, kinh doanh cổ phiếu và trái phiếu, quản lý tài sản và quản lý tổ chức đầu tư.
Năm ngoái, Morgan Stanley đã kết thúc hai thương vụ mua lại lớn - E * Trade và Eaton Vance - giúp hỗ trợ tăng trưởng 400 tỷ USD tài sản ròng của khách hàng mới và tăng tổng tài sản khách hàng đang quản lý lên mức đáng kinh ngạc là 6,2 nghìn tỷ USD.
E * Trade mang lại cho MS 5,2 triệu tài khoản khách hàng mới, sự hiện diện chính trong lĩnh vực môi giới trực tuyến và mang lại nguồn doanh thu đa dạng, lâu dài hơn. Ngoài ra, cơ sở tiền gửi mạnh mẽ của E * Trade trung bình khoảng 56 tỷ đô la mỗi năm cung cấp nguồn tài trợ cho các khoản vay của Morgan Stanley cho các khách hàng giàu có, một lĩnh vực mà công ty đang gặp khó khăn. Công ty tài chính này cũng kỳ vọng sẽ thu được 400 triệu đô la hợp lực hoạt động từ thương vụ này.
Tác động của các thương vụ mua lại này là rõ ràng trong kết quả năm 2021. Doanh thu của Morgan Stanley đã tăng 28% trong chín tháng đầu năm nay và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh tăng 30%. Kết quả kinh doanh quý tháng 9 cho thấy doanh thu cao hơn 24% so với năm trước và tăng 19% EPS.
Morgan Stanley đã báo hiệu triển vọng tích cực của mình với việc tăng 100% cổ tức trong năm 2021. Mức chi trả thận trọng 26% đã giúp công ty có 8 năm liên tiếp tăng cổ tức và 24 năm liên tiếp chia cổ tức.
Các nhà phân tích Phố Wall cho rằng Morgan Stanley sẽ vượt trội hơn các ngân hàng cùng ngành vào năm 2022 và mang lại mức tăng trưởng cổ tức đặc biệt. Xếp hạng đồng thuận giữa tám nhà phân tích theo dõi cổ phiếu đang được S&P Global Market Intelligence theo dõi là Mua.
Máy khoan dầu của Canada Suncor Energy (SU, $ 26,64) phát triển trữ lượng trong quá trình hình thành cát dầu Athabasca của Canada, một trong những lưu vực tài nguyên dầu mỏ lớn nhất thế giới. Hoạt động khai thác cát dầu của công ty thu hồi một chất gọi là bitum được nâng cấp tại chỗ hoặc đưa ra thị trường làm nguyên liệu cho nhà máy lọc dầu, nhiên liệu diesel hoặc các sản phẩm phụ khác. Cát dầu chiếm 7,4 tỷ trong tổng trữ lượng 7,8 tỷ thùng của Suncor.
Ngoài sản xuất dầu, Suncor còn sở hữu 4 nhà máy lọc dầu với tổng công suất sản phẩm tinh chế là 460.000 thùng / ngày, nhà máy ethanol lớn nhất Canada và 1.800 trạm xăng Petro-Canada trên khắp Great White North.
Giá dầu tăng đã tạo ra sóng gió cho công ty vào năm 2021. Suncor đạt mức hòa vốn với giá dầu xấp xỉ 35 USD / thùng và giá dầu West Texas Intermediate (WTI) hiện ở mức 80 USD / thùng. SU cũng có các sáng kiến đang được thực hiện nhằm giảm chi phí hòa vốn thêm 4,50 USD / thùng vào năm 2023 và 8,00 USD / thùng vào năm 2025.
Suncor đã sử dụng dòng tiền tự do gia tăng đáng kể vào năm 2021 để tăng gấp đôi cổ tức, thực hiện đợt mua lại cổ phiếu lớn nhất trong lịch sử, cắt giảm 3 tỷ USD nợ và đầu tư 2,6 tỷ - 3,1 tỷ USD vào hoạt động của mình. Trong tương lai, Suncor đang nhắm mục tiêu tăng cổ tức hàng năm 25% trong vòng 5 năm tới.
Điều này sẽ bổ sung vào lịch sử 29 năm trả cổ tức của Suncor và với tỷ lệ chi trả dòng tiền là 15%, có rất nhiều dư địa để tăng trưởng cổ tức.
Theo xếp hạng của các nhà phân tích, có sáu Mua mạnh, 10 Mua và sáu Giữ trên SU. Các nhà phân tích thích mức hòa vốn thấp của công ty, tỷ suất an toàn cao, cam kết tăng cổ tức và định giá khiêm tốn.
Cổ phiếu SU cũng có vẻ rẻ, giao dịch ở mức 11,3 lần thu nhập kỳ hạn - giảm 35,8% so với tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn (P / E) trung bình trong 5 năm của công ty.
United Microelectronics (UMC, 11,41 USD) vận hành 12 xưởng đúc wafer bán dẫn trên khắp Đài Loan, Singapore, Trung Quốc, Hồng Kông, Châu Âu và Mỹ. Instruments (TXN) và Qualcomm (QCOM).
Tình trạng thiếu chip do đại dịch phục hồi, được thúc đẩy bởi các ứng dụng chip mới hơn trong 5G và tự động, đã khiến giá bán dẫn tăng vọt vào năm 2021 và các công ty trong ngành như UMC làm việc với 100% công suất. Các lô hàng Wafer đã tăng 5 phần tư liên tiếp.
Doanh thu của UMC tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 9 và EPS tăng 91%. Công ty đang hướng dẫn các lô hàng wafer và giá bán trung bình sẽ tăng 1% -2% trong quý 12, với dự kiến 100% công suất sử dụng.
Công ty nghiên cứu thị trường công nghệ IDC dự đoán thị trường bán dẫn đạt 600 tỷ USD vào năm 2025, tương đương với tốc độ tăng trưởng hàng năm là 5,3%. Doanh thu tăng sẽ đến từ các ứng dụng chip mới trong 5G, điện thoại thông minh, bảng điều khiển trò chơi và ô tô.
UMC đã tự tin bằng việc nâng cổ tức 110% vào tháng Bảy. Công ty tự hào có thành tích 11 năm trả cổ tức và tăng 26% cổ tức hàng năm trong năm năm qua. Khoản thanh toán vẫn ở mức thận trọng ở mức 37% tổng thu nhập.
Cổ phiếu của UMC được các nhà phân tích Phố Wall ưa thích. Trong số bốn cổ phiếu được theo dõi bởi S&P Global Market Intelligence, hai cổ phiếu có xếp hạng Mua mạnh, một cho biết Mua và một gọi là Nắm giữ.
Alico (ALCO, $ 35,25) là một doanh nghiệp nông nghiệp của Mỹ sở hữu 84.000 mẫu vườn cam quýt và đất nông nghiệp khác. Công ty là một trong những nhà trồng cam quýt lớn nhất ở Bắc Mỹ, chiếm khoảng 12% thị phần cam quýt Florida và có Tropicana là khách hàng lớn nhất của mình. Alico được vinh danh là người trồng trọt hàng đầu của Tropicana bốn năm liên tiếp.
Giá cam quýt đã tăng đáng kể vào năm 2021 do nguồn cung cam quýt thắt chặt và tiêu thụ nước cam tươi tăng. Công ty có vị trí tốt để tận dụng xu hướng giá cả mạnh mẽ do 1,5 triệu cây cam quýt mới được trồng từ năm 2018, từ đó Alico có thể bắt đầu thu hoạch trái cây vào năm 2022.
Công ty ước tính sản lượng đạt 6,4 triệu hộp cam quýt trong năm nay. Thu hoạch trái cây từ những cây mới hơn có thể thúc đẩy sản lượng hàng năm tăng 56% vào năm tới lên 10,0 triệu hộp.
Ngoài những vườn cam quýt, Alico còn sở hữu 35.000 mẫu đất chăn thả gia súc và 90.000 mẫu quyền khai thác dầu, khí đốt và khoáng sản ở Florida. Giá trị đất đai của Alico, trừ đi khoản nợ của công ty, ước tính vào khoảng 415 triệu - 548 triệu USD, gần gấp đôi giá trị thị trường của công ty.
EBITDA được điều chỉnh của Alico đã tăng 42% trong chín tháng đầu năm 2021 và EPS điều chỉnh tăng lên 4,77 đô la từ 86 cent của năm trước.
Công ty này đã thưởng cho các nhà đầu tư bằng nhiều đợt tăng cổ tức kể từ năm 2019, bao gồm mức tăng cổ tức 178% vào năm 2021. Mức chi trả cổ tức trong 12 tháng qua là 19% tương đối khiêm tốn.
ALCO chỉ được bao phủ bởi một nhà phân tích Phố Wall, nhưng họ duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Trong khi đó, mục tiêu giá của họ là 44 đô la thể hiện mức tăng ngụ ý là 22% so với mức hiện tại.
Methanex (MEOH, 43,87 USD) là nhà sản xuất metanol lớn nhất thế giới, một hóa chất đốt sạch được sử dụng để sản xuất bọt, nhựa, chất dẻo, sơn và các sản phẩm y tế. Metanol cũng được sử dụng như một nhiên liệu năng lượng thay thế để cung cấp năng lượng cho xe cộ và sưởi ấm trong nhà. Công ty cung cấp metanol cho cơ sở khách hàng trên toàn thế giới và duy trì mạng lưới toàn cầu gồm các thiết bị đầu cuối, kho chứa và đội tàu chở dầu lớn nhất trong ngành.
Nhu cầu metanol tăng trở lại vào năm 2021 do sản xuất công nghiệp cao hơn. MEOH cũng đang hưởng lợi từ sự quan tâm mới đến metanol làm nhiên liệu hàng hải và xe cộ. Methanol đang được pha trộn vào xăng và sử dụng cho các phương tiện hiện có. Taxi ở Trung Quốc hiện đang chạy bằng nhiên liệu pha trộn metanol và một số quốc gia khác đang đánh giá hoặc trong giai đoạn thương mại việc thêm metanol vào nhiên liệu xe.
Sản lượng tiêu thụ methanol của công ty tăng 6,5% và giá tăng 60% trong chín tháng đầu năm 2021. Doanh thu của Methanex cải thiện 72%, EBITDA điều chỉnh tăng 266% và điều chỉnh EPS tăng vọt lên 3,60 đô la từ mức lỗ 1,77 đô la trên mỗi cổ phiếu một năm trước.
Để tận dụng nhu cầu metanol được dự đoán sẽ tăng 20% hoặc 16 triệu tấn, trong 5 năm tới, Methanex sẽ xây dựng một nhà máy metanol mới 1,8 triệu tấn ở Louisiana, dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động vào cuối năm 2023.
Đồng thời với việc công bố dự án xây dựng này vào tháng 7, Methanex đã tăng 233% cổ tức của mình lên tỷ lệ hàng năm là 50 cent / cổ phiếu.
Công ty đã trả cổ tức cho các cổ đông trong 18 năm liên tiếp và phát hành cổ tức tăng hàng năm từ năm 2017 đến năm 2019. Các khoản thanh toán đã được giảm mạnh khi bắt đầu đại dịch và số cổ tức mới năm 2021 gần bằng một phần ba so với năm 2019. Với chi trả chỉ 6%, Methanex có rất nhiều sự linh hoạt khi tăng trưởng cổ tức.
Các nhà phân tích Phố Wall dự đoán dòng tiền tự do sẽ tăng vọt vào năm 2022 và tỷ lệ cổ tức sẽ nhanh chóng tăng trở lại khi Methanex đạt được mục tiêu có 1,1 tỷ USD tiền mặt trên bảng cân đối kế toán. Kết thúc quý tháng 9, công ty nắm giữ 932 triệu đô la tiền mặt.
SLM (SLM, 18,50 đô la), còn được gọi là Sallie Mae, là người tạo ra các khoản cho vay sinh viên tư nhân lớn nhất ở Hoa Kỳ Ngoài việc cho vay, công ty tiếp thị tài khoản tiền gửi, tài khoản tiết kiệm năng suất cao và các sản phẩm ngân hàng khác cho khách hàng của mình.
Việc sinh viên trở lại khuôn viên trường đại học vào năm 2021, được hỗ trợ bởi các quỹ kích thích liên bang và các khoản thanh toán trực tiếp cho các trường từ Quỹ Cứu trợ Khẩn cấp Giáo dục Đại học, đã tạo ra những sóng gió cho Sallie Mae, thúc đẩy tăng trưởng khoản vay 10% hàng năm trong quý tháng 9. Nguồn gốc cho vay của công ty đã tăng đều đặn kể từ năm 2016 ngoại trừ năm 2020.
Các khoản phí bù trừ và các khoản nợ quá hạn thấp hơn dự kiến cũng như số lượng cổ phiếu giảm đáng kể do mua lại tạo ra triển vọng mạnh mẽ cho EPS trong tương lai.
Sallie Mae đã thưởng cho các nhà đầu tư với mức tăng cổ tức 267% trong năm nay. Mức chi trả cực thấp 3% -6% của công ty từ thu nhập đã điều chỉnh tạo ra sự linh hoạt tối ưu để tăng trưởng cổ tức nhiều hơn.
Cổ phiếu SLM có sáu xếp hạng Mua mạnh và bốn xếp hạng Mua (so với hai xếp hạng Giữ và không Bán) từ các nhà phân tích Phố Wall. Ngoài ra, những người trong cuộc gần đây đã tăng cường mua cổ phần, đây thường được coi là một dấu hiệu tích cực. Cổ phiếu SLM cũng được định giá khiêm tốn, giao dịch chỉ bằng 6,7 lần thu nhập kỳ hạn.
Phụ tùng ô tô nâng cao (AAP, $ 233,37) cung cấp phụ tùng ô tô thay thế thông qua mạng lưới hơn 4.700 cửa hàng trên khắp Bắc Mỹ. Công ty chủ yếu bán cho các chuyên gia sửa chữa ô tô, chiếm khoảng 60% doanh thu. Vào năm 2021, AAP ra mắt Carquest - một khái niệm cửa hàng mới nhắm mục tiêu vào kênh ô tô tự làm (DIY) và cung cấp cho khách hàng các hoạt động bổ sung và hỗ trợ bán hàng.
AAP được hưởng lợi từ sự già đi của đội tàu chiến Hoa Kỳ. Theo công ty nghiên cứu IHS Markit, độ tuổi trung bình của ô tô và xe tải nhẹ ở Mỹ là 12,1 năm. Xe cũ chiếm hầu hết nhu cầu thay thế phụ tùng vì những xe này thường đã qua bảo hành và được bảo dưỡng bởi các ga ra độc lập. Demand for replacement parts surged in 2021 due to rising car prices and scarcity of new vehicles, which caused owners to repair rather than replace vehicles.
Even before COVID-19, the company was posting impressive financial results, with comparable store sales experiencing a 1.9% compound annual growth rate (CAGR) and adjusted EPS expanding at 16.6% CAGR since 2018.
In the first nine months of 2021, sales rose 11.7% year-over-year and adjusted EPS soared 49.5%. Advance Auto Parts is targeting 80-120 net new store openings and 6%-8% same-store sales growth in 2021, which analysts expect to drive 39.4% EPS gains.
The company has a 15-year record of paying dividends and rewarded investors with a 300% dividend hike in 2021. Payout is targeted at around 30% of future earnings.
Analysts are mostly bullish on AAP stock, with 10 calling it a Strong Buy and two saying Buy, compared to 11 rating it at Hold and one at Sell. Plus, Credit Suisse included AAP among its nine "top of the crop" picks in November and UBS calls AAP one of its high-conviction, strong[ pricing power stocks.
Trinseo (TSE, $51.81) is a global manufacturer of plastics and latex binders used in automotive, consumer electronics, medical devices, packaging and other end-markets. The company generates $3 billion of annual sales and operates 26 manufacturing sites worldwide.
Despite higher material costs and supply-chain challenges in 2021, Trinseo delivered 87% year-over-year sales gains and 81% adjusted EPS growth during the September quarter. The company is guiding for record 2021 financial results.
Trinseo plans to boost profits by shifting its business mix away from commodity chemicals and toward highly specialized, value-added products. The shift began in late 2020 with the $1.36 billion acquisition of PMMA operations from Arkema (ARKAY). PMMA is a rigid, transparent plastic used in automotive, medical and consumer electronics applications. In connection with the acquisition, Trinseo cut its dividend to focus more resources on reducing acquisition-related debt.
Having successfully reduced leverage to roughly two times EBITDA, Triseo recently acquired PMMA manufacturer Aristech, announced the sale of its synthetic rubber business and rewarded shareholders with a 300% dividend hike. The new dividend is 20% below the 2020 rate, which could make another dividend hike likely in early 2022.
In addition, with the consensus analyst estimate for $10.80 in EPS this year, Trinseo could easily afford to hike its $1.28 per share annualized dividend.
Despite the company successfully expanding into higher-margin businesses, TSE shares are cheap, trading at just 5.5 times forward earnings.
With a fleet of 128 vessels and 14.1 million tons of freight capacity, Star Bulk Carriers (SBLK, $20.99) is one the world's largest shipping companies, transporting bulk cargo like iron ore, coal, grain and fertilizer for businesses on a global scale.
Bulk shipping rates have surged to a decade-plus high in 2021 as a result of a post-pandemic surge in demand and tight supply worsened by a dearth of new vessels joining the fleet. What originally looked like a short-term shipping rate spike earlier in the year now appears structural and long-term, according to shipping industry insiders.
Strong fleet utilization and rising shipping rates contributed to Star Bulk Carriers' stellar September quarter performance, which showed sales rising 108% year-over-year, adjusted EBITDA increasing 248% and adjusted EPS surging to $2.20 from 29 cents per share one year ago. The company utilized its rising cash flow to trim adjusted net debt by 35% and interest expense by roughly $5 million this year.
Star Bulk Carriers hiked its dividend to $1.25 per share in November – up 317% from the 30 cents per share it paid in May.
Stifel analyst Benjamin Nolan has a Buy rating on the shipping stock, saying the company's strong Q3 were reflective of a solid dry bulk market."With plenty of upside in valuation, as long as dry bulk rates stay at these healthy levels, cash flows and dividends should continue to accrue to SBLK shareholders," he adds.
Devon Energy (DVN, $45.09) is an independent oil and gas producer who owns drilling properties in prolific U.S. plays that include Eagle Ford and the Anadarko, Delaware, Powder River and Williston Basins. The company's production is a diversified mix of oil, natural gas and natural gas liquids. At Devon's current pace of drilling, its existing, undeveloped properties represent 10 years of low-risk development inventory.
Production volume rose to 608,000 barrels per day during the September quarter and exceeded guidance by 5%. Devon's operating cash flow rose 46% year-over-year to $1.6 billion. After investing 30% in development activities, the company was left with $1.1 billion of free cash flow, up eightfold from last year and the highest quarterly amount in Devon's 50-year history.
With breakeven costs of only $30 per barrel, Devon anticipates free cash flow yields ranging from 15%-18%, assuming WTI oil prices of $70 per barrel to $80 per barrel.
The good news for current investors is that Devon is prioritizing free cash flow generation and returning cash to shareholders over volume growth. During the September quarter, the company raised its fixed-plus-variable rate dividend by 71%, initiated a $1.0 billion share repurchase program and increased balance sheet cash to $2.3 billion.
Devon has a 29-year track record of paying dividends, grew the fixed component of its quarterly dividend 345% this year to 49 cents per share and is guiding for better than 90% dividend growth in 2022.
DVN stock is well-liked by Wall Street analysts. Of the 33 following the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 21 say it's a Strong Buy, seven believe it's a Buy and just five have it at Hold. Investors like the company's rich resource base, modest valuation and upside surprise potential tied to both dividend hikes and share repurchases.
Genco Shipping &Trading (GNK, $14.72) is an ocean freight carrier that transports iron ore, coal, grain and other bulk commodities worldwide. The company owns a fleet of 44 vessels of various sizes and configurations with an aggregate capacity of approximately 4.4 million deadweight tons.
Shipping rates have hit decade-plus highs in 2021 and Genco's president recently told Bloomberg that he expects rates to move even higher because of clogged supply chains and expanded trade that is straining fleet capacity. According to Genco, every $1,000 increase in daily rental rates for its 44-vessel fleet equates to $16 million of incremental annualized EBITDA.
The company's September quarter EPS was the highest in 13 years and quarterly EBITDA of $79.8 million exceeded full-year 2020 EBITDA.
Genco took advantage of robust pricing in September by locking in high daily rates for several vessels over multi-year periods. The company also took delivery of four new vessels that will immediately begin contributing to cash flow.
Genco has used its expanded 2021 cash flow to trim one-third from its debt and issue dividend increases three times for a cumulative 2021 increase of 650%. The company began paying quarterly dividends in 2020 and maintains payout at a modest 13%-14% of cash flow.
GNK shares have six Strong Buy ratings, one Buy and one Hold from Wall Street analysts, who expect shipping rates to remain at elevated levels next year, which will help expand the company's cash flows and share price.
