Mã hóa? Xml ="utf-8"?> Mức độ phổ biến tìm kiếm cho từ “lạm phát” đã tăng 344% so với năm ngoái. Sự gia tăng lực kéo này cho thấy rằng mọi người đang nói và lắng nghe rất nhiều về lạm phát. Nó ảnh hưởng như thế nào đến cuộc sống của chúng ta với tư cách là người tiêu dùng và nhà đầu tư?

Chúng tôi biết rằng lạm phát làm tăng chi phí sinh hoạt, nhưng nó cũng ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán.

TL; DR

• Giá cổ phiếu phản ứng với lạm phát như thế nào? Dữ liệu lịch sử là mâu thuẫn. Các yếu tố bao gồm chu kỳ kinh tế hiện tại, khu vực địa lý và mức độ rủi ro.
• Giai đoạn lạm phát cao có thể làm sai lệch báo cáo thu nhập do giá trị của đồng đô la thấp hơn.
• Tỷ suất sinh lợi thực có thể giúp bạn phân tích lợi nhuận của mình đã điều chỉnh theo lạm phát.
• Chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu, thị trường tiền tệ và CD chịu tác động của lạm phát nhiều nhất.
• Việc tham gia thị trường dài hạn với danh mục đầu tư đa dạng mang lại cho nhà đầu tư cơ hội cao hơn nhiều để giữ lại (hoặc tăng) giá trị tài sản của họ trong bối cảnh lạm phát, đặc biệt là so với tiền mặt và tài khoản tiết kiệm.

Cách nhận biết khi nào lạm phát cao

Có nhiều chỉ số về lạm phát, nhưng chỉ số dễ hiểu nhất là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI ) báo cáo từ Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ. Giá của tất cả các mặt hàng đã tăng 0,8 phần trăm vào tháng 4 năm 2021. Hợp chất này trong 12 tháng đã tăng 4,2 phần trăm.

Giá cổ phiếu có tăng theo lạm phát không? Nó phụ thuộc

Dữ liệu lịch sử về giá cổ phiếu và lợi nhuận đầu tư trong thời kỳ lạm phát cao là mâu thuẫn. Nó phụ thuộc vào nguồn đầu tư từ đâu, mức độ rủi ro có liên quan và giai đoạn lạm phát nằm trong phần nào của chu kỳ kinh tế. Tính đến quý 2 năm 2021, Hoa Kỳ đang ở giai đoạn giữa chu kỳ mở rộng kinh tế, có nghĩa là tăng trưởng dự kiến ​​sẽ tiếp tục cho đến khi cuối cùng thu hẹp (hay còn gọi là suy thoái).

Giá cổ phiếu trong thời kỳ lạm phát cũng phụ thuộc vào công ty mà cổ phiếu đó đại diện.

Một số công ty có giá tốt với lạm phát. Các doanh nghiệp có đặc quyền tăng giá song song với lạm phát cảm thấy tác động nhỏ hơn đến lợi nhuận của họ. Ngay cả khi đó, thu nhập cao hơn không mang lại nhiều giá trị khi lạm phát tạm giữ (vì một đô la có giá trị thấp hơn), nhưng các con số trông khá đẹp trên các báo cáo thu nhập. Không phải công ty nào cũng có điều kiện tăng giá, trong trường hợp đó, thu nhập sẽ không được như ý.

Ngay cả khi giá cổ phiếu của một công ty vẫn ổn định hoặc tăng, giá trị cơ bản của cổ phiếu đó có thể giảm xuống.

Nghĩ theo cách này. Chỉ vì giá một tuýp kem đánh răng tăng theo lạm phát không nhất thiết có nghĩa là giá cổ phiếu cũng sẽ tăng theo. Thông thường, bạn nhận được “ít hơn cho nhiều hơn” khi cổ phần của bạn trong công ty là như nhau, nhưng giá trị của công ty đó thì không.

Các chứng khoán định hướng thu nhập như cổ phiếu chia cổ tức dễ bị biến động hơn trong thời kỳ lạm phát. Điều này có thể có nghĩa là giá thấp hơn và cuối cùng là tốc độ tăng trưởng chậm hơn đối với các cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao.

Khi lạm phát giảm, thu nhập của các công ty đại chúng cũng tăng theo

Về mặt lịch sử, tỷ lệ lạm phát không ở mức cao mãi mãi, nhưng khó có thể nói việc kiểm tra và cân bằng kinh tế sẽ kéo dài trong bao lâu. Doanh thu và thu nhập của các công ty giao dịch công khai có xu hướng giảm cùng với lạm phát giảm.

Hãy nhớ cách chúng ta đã nói về báo cáo thu nhập tăng cao? Một khi lạm phát kinh tế giảm bớt, các chỉ số doanh thu và thu nhập đó không còn bị lạm phát nữa. Tuy nhiên, điều đó không nhất thiết đồng nghĩa với việc giảm giá trị vì lạm phát giảm có nghĩa là đồng đô la sẽ đi xa hơn.

Xem xét "lợi nhuận thực tế" để giúp chúng tôi hiểu các khoản đầu tư hoạt động như thế nào trong thời kỳ lạm phát

Lợi nhuận thực tế là tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hàng năm của cổ phiếu được điều chỉnh theo lạm phát. Thay vì xem xét lợi nhuận thực tế, có thể là một tỷ lệ phần trăm cao hơn, bạn có thể điều chỉnh theo lạm phát để xem thị trường thực sự hoạt động như thế nào.

Phương trình cho tỷ suất sinh lợi thực tế

Lạm phát ảnh hưởng nhiều nhất đến chứng khoán thu nhập cố định

Các giai đoạn lạm phát cao tác động tiêu cực đến giá trị của đồng đô la bây giờ . Điều này có nghĩa là chứng khoán có thu nhập cố định cảm thấy gánh nặng của mọi thứ. Chứng khoán có thu nhập cố định bao gồm:

• Trái phiếu
• Chứng chỉ tiền gửi (CD)
• Thị trường tiền tệ
• Chia sẻ ưu tiên

Thông thường, những người nghỉ hưu nhận được một tỷ lệ thu nhập cố định từ các loại chứng khoán này. Khi thu nhập đó đến mức của họ, lạm phát có thể ăn sâu vào sức mua của nó. Cuối cùng, điều này có nghĩa là nhận được ít giá trị hơn với cùng một khoản phí bảo hiểm.

Trong trường hợp này, việc giữ một số tài sản trong cổ phiếu ngay cả khi đã lớn tuổi là một hình thức phòng ngừa rủi ro — hoặc bù đắp rủi ro mà chứng khoán có thu nhập cố định mang lại trong thời kỳ lạm phát cao.

Tại sao cổ phiếu công nghệ lại là cốt lõi của lạm phát bán tháo?

Các nhà đầu tư cao cấp thường lo lắng về lợi nhuận ngắn hạn. Vì sự biến động vốn có trong thời kỳ lạm phát, nên triển vọng về lợi nhuận có vẻ khiêm tốn.

“Thực tế là lạm phát và lãi suất đang có xu hướng tăng lên, tôi nghĩ rằng chúng ta phải nhận ra rằng lợi nhuận tổng thể trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ từ thời điểm này sẽ rất khiêm tốn và có thể dễ bay hơi so với những gì chúng ta đã được hưởng đặc biệt là kéo dài từ 12 đến 15 tháng. ” - Abby Joseph Cohen, Chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Goldman Sachs

Cách chính phủ sử dụng lãi suất để quản lý thị trường chứng khoán và nền kinh tế trong thời kỳ lạm phát cao

Cục Dự trữ Liên bang kiểm soát lãi suất của Mỹ. Họ sử dụng các lãi suất này như một công cụ để chống lại các sự kiện kinh tế như lạm phát.

Khi lãi suất ngắn hạn tăng lên, việc vay tiền trở nên đắt hơn. Đây là cách của Fed để loại bỏ thêm vốn khỏi thị trường chứng khoán.

Tại sao điều này hoạt động? Bởi vì lạm phát được định nghĩa bởi "quá nhiều đô la theo đuổi quá ít hàng hóa." Đây được gọi là lạm phát do cầu kéo. Khi Fed rút tiền ra khỏi nền kinh tế, họ cũng đang rút tiền ra khỏi thị trường chứng khoán, điều này giúp giảm giá tiêu dùng.

Lãi suất ngắn hạn đã giảm trước đó vào năm 2021 nhưng đang bắt đầu tăng trở lại.

Danh mục đầu tư đa dạng sẽ chống lại lạm phát tốt hơn

“Chúng tôi không biết lạm phát cao hơn là tạm thời hay lâu dài, vì vậy, có một danh mục đầu tư đa dạng, có thể giữ được trong các môi trường thị trường khác nhau, là chìa khóa.” - Rachel Sanborn Lawrence, Trưởng nhóm lập kế hoạch tài chính cho Ellevest

Danh mục đầu tư cụ thể của bạn sẽ hoạt động như thế nào trong thời kỳ lạm phát cao? Nó phụ thuộc vào quốc gia bạn sống (vì chính sách tiền tệ là một yếu tố rất quan trọng) cũng như khả năng phòng ngừa rủi ro của bạn.

Phòng ngừa rủi ro có nghĩa là sử dụng các chiến lược đầu tư thay thế để bù đắp rủi ro của bạn trong thời kỳ biến động. Không phải ai cũng có đủ tiền hoặc kiến ​​thức để phòng ngừa, nhưng những thứ có nhiều khả năng giữ được giá trị hơn ngay cả khi thị trường chứng khoán gặp khó khăn.

Bất chấp việc bán tháo lớn do lo ngại lạm phát, lạm phát không và bản thân nó là nguyên nhân dẫn đến việc rời khỏi vị trí của bạn. Trên thực tế, các tài sản đa dạng của bạn có nhiều khả năng giữ được giá trị bằng đồng đô la của chúng trong thời kỳ lạm phát cao khi bạn đầu tư thay vì tiết kiệm dưới dạng tiền hoặc các khoản tương đương tiền. Điều tương tự cũng không thể xảy ra đối với các tài khoản tiết kiệm có lợi suất cao, đặc biệt là khi lãi suất liên bang thu hẹp lợi suất phần trăm hàng năm xuống một tỷ lệ kém hấp dẫn hơn nhiều.

Tóm lại, nếu bạn muốn tiền của mình theo kịp thời đại, đầu tư là điều có ý nghĩa.

Điểm mấu chốt

Lạm phát báo hiệu một nền kinh tế đang phục hồi sau thời kỳ khủng hoảng. Theo một cách nào đó, nó giống như ánh sáng cuối đường hầm. Nhưng rất khó để biết khi nào tỷ lệ lạm phát cao sẽ kết thúc, vì những khoảng thời gian này có thể dài hoặc ngắn.

Bằng cách đa dạng hóa danh mục thị trường chứng khoán và điều chỉnh rủi ro phù hợp với thời gian, bạn sẽ được trang bị tốt hơn để chống chọi với hầu hết các sự kiện kinh tế — bao gồm cả lạm phát.